Тема 9. Перспективы создания международного финансового центра в

Тема 9. Перспективы создания международного финансового центра в Москве Вопросы: 1. Понятие Международного финансового центра; 2. Особенности Международного финансового центра; 3. Инвестиционный климат как основа создания МФЦ; 4. Создание международного финансового центра в Москве.

Глобальный финансовый центр - оперирует потоками международного капитала и является, с точки зрения страны его местонахождения, экспортером широкого спектра финансовых услуг с высокой добавленной стоимостью. Такой центр предоставляет полный набор финансовых услуг, существующих в современном мире. Финансовый центр Концентрация капитала индивидуальных и институциональных инвесторов (инвестиционный спрос) Эффективность инфраструктуры и услуг, предоставляемых финансовыми посредниками Широкий спектр финансовых инструментов (инвестиционное предложение) Глобальный финансовый центр Открытость и дружественность иностранному капиталу, иностранным клиентам и посредников Трансграничные операции: привлечение капитала (акции и облигации), управление активами, риск-менеджмент, биржевая торговля, проектное финансирование

Типы МФЦ Глобальные Лондон, Нью-Йорк Региональные Гонконг, Сингапур, Дубай Локальные Токио, Франкфурт, Париж Нишевые Цюрих, Женева Предоставляют полный спектр финансовых услуг клиентам со всех концов мира. При этом они опираются на развитый внутренний финансовый рынок и сильную экономику Оказывают широкий спектр международных финансовых услуг, но специализируются, в основном, на операциях внутри определенного региона (Гонконг и Сингапур – Юго-Восточной и Восточной Азии, Дубай – Ближнего Востока и Южной Азии) Предоставляют ограниченный выбор трансграничных операций и, в основном, ориентированы на обслуживание национального рынка. Используются для специальных финансовых операций с нерезидентами, таких как управление частным капиталом (Цюрих, Женева) или налоговая оптимизация (Каймановы острова, Джерси). Многие из них отличаются мягким регулированием и привлекают портфельных менеджеров, страховые компании и т. д.

Критерии конкурентоспособности МФЦ Регулирование финансовых рынков Уровень развития национального рынка Интегрированность в глобальные рынки капитала Øзаконодательство; Øрегулирующие органы Øналогообложение; Øсудебная система и практика правоприменения; Øпротиводействие инсайдерской торговле; Øкорпоративное управление Øразнообразие доступных финансовых инструментов; Øуровень развития финансовой инфраструктуры; Øналичие специального рынка ценных бумаг для молодых и быстрорастущих компаний; Øразвитость институциональных инвесторов; Øвовлечённость населения в операции на финансовых рынках; Øроль рейтингов независимых агентств Øдоступ иностранных участников к национальному финансовому рынку; Øдоступ внутренних инвесторов к активам, торгующимся за рубежом; Øдоступ иностранных активов к обращению и размещению в стране; Øсоответствие национальных стандартов бухгалтерской отчетности мировой практике.

Критерии конкурентоспособности МФЦ продолжение Наличие квалифицированного персонала Øуровень финансового образования; Øвизовый и миграционный режим; Øгибкость и ёмкость рынка труда Социальная и бизнесинфраструктура Øзнание и использование английского языка; Øкачество и стоимость жизни; Øжилищная инфраструктура; Øофисная недвижимость и инфраструктура; Øтранспортная система; Øэлектронные коммуникации (доступ в Интернет, Интернет-ресурсы госучреждений и т. д. ) Общая конкурентоспособно сть национальной экономики Øимидж и бренд МФЦ; Øдоверие бизнеса и потребителей; Øфинансовая грамотность населения; Øэкономическая свобода; Øуровень коррупции; Øполитические риски; Øэкономическое развитие

Трансграничные операции совершаемые в МФЦ Øпривлечение финансирования через долговые и долевые инструменты; Øуправление активами инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний в целях международной диверсификации; Øуправление частным капиталом крупных индивидуальных инвесторов; Øмеждународная налоговая оптимизация в транснациональных корпорациях; Øуправление глобальными рисками корпораций с использованием деривативов; Øглобальная биржевая торговля финансовыми инструментами; Øспециальные схемы финансирования сложных (например, инфраструктурных) проектов, в том числе, с использованием принципов частно-государственного партнерства.

Концепция развития Москвы как национального и международного финансового центра Распоряжение Правительства РФ от 17. 11. 2008 г. № 1662 -р – Концепция долгосрочного социальноэкономического развития России до 2020 г. В качестве долгосрочного приоритета развития финансовых рынков России определено создание международного финансового центра (МФЦ). Компетенция Правительства РФ • Оптимизация нормативной правовой базы в сфере финансового законодательства и регулятивной системы • Развитие эффективной финансовой инфраструктуры, увеличение спектра доступных финансовых инструментов, рост числа институциональных инвесторов Совместная компетенция • Формирование современной финансовой системы, оказывающей позитивное воздействие на все сектора экономики Москвы, а также рост бюджетных поступлений • Создание условий для притока инвестиций в Россию, Москву и в иные субъекты РФ с международного рынка капиталов, роста объемов IPO, оборотов рынка ценных бумаг, в т. ч. Деривативов Компетенция Правительства Москвы • Улучшение нефинансовой инфраструктуры, социальных условий и качества жизни москвичей • Формирование емкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе Москвы 15 • Формирование бренда Москвы как МФЦ и повышение уровня доверия инвесторов

Концепция развития Москвы как национального и международного финансового центра Постановление Правительства Москвы от 19. 05. 2009 г. № 445 -ПП Концепция развития города Москвы как национального и международного центра финансовых услуг • Ускоренное развитие транспортной инфраструктуры города • Повышение надежности и развитие системы электроэнергетики города, а также систем водоснабжения, водоотведения и теплоснабжения • Обеспечение условий для размещения и проживания иностранных специалистов, создание дружественной для иностранных граждан среды обитания • Улучшение экологической обстановки в городе • Снижение преступности, укрепление общественной безопасности • Повышение уровня финансовой грамотности населения с целью формирования массового класса инвесторов, становление города как центра подготовки финансовых кадров • Развитие системы здравоохранения и социальной инфраструктуры города 16 • Консолидация научных кадров, профучастников финансового рынка и др. с целью разработки предложений по оптимизации нормативных правовых актов • Содействие освещению в масс-медиа вопросов развития Москвы как МФЦ

Выгоды от формирования МФЦ в Москве Øпривлечение в российскую экономику существенных дополнительных финансовых ресурсов (как зарубежных, так и внутренних); Øрасширение возможностей для осуществления индивидуальных сбережений граждан; Øповышение эффективности размещения средств институциональных инвесторов, в том числе пенсионных фондов и инвестиционных фондов, а также суверенных фондов; Øснижение издержек доступа российских компаний к капиталу; Øформирование цен на российские активы и осуществление расчётов с иностранными контрагентами в рублях; Øуглубление экономической интеграции стран СНГ и Восточной Европы; Øповышение роли России в выработке глобальных правил регулирования финансовых рынков; Øпревращение российского финансового сектора в отрасль экономики, конкурентоспособную в мировом масштабе, экспортирующую услуги и вносящую существенный вклад в увеличение ВВП.