ТЕМА 9 ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ Модуль

ТЕМА 9 ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) Модуль: стр. 310 -316 Учебник: стр. 173 -196 Лекция по теме 8 ВОПРОСЫ: 1. Финансовые отношения и фин. ресурсы предприятий 2. Роль финансов в кругообороте производственных фондов 3. Оценка эффективности финансового менеджмента в коммерческой организации 4. Доходы, расходы и прибыль предприятия 5. Общие проблемы финансов коммерческих организаций

1. ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ • инвестирование средств С 310 • выплаты из и получение доходов от • формирование чистой них уставного прибыли • уплата и получение капитала • взыскания за штрафовдругими С • выплата ущерб С собственниками • благотворительность…. С персоналом организациями доходов со страховыми ФИН ОТНОШЕНИЯ С бюджетной организациями ПРЕДПРИЯТИЯ системой • уплата страховых • перечисление С организациями взносов налогов, фин рынка • получение штрафов страхового • пополнение фин ресурсов • получение возмещения • капитализация свободных средств С вышестоящей организацией, внутри вертикально интегрированной структуры формирование централизованных денежных фондов и их

Финансовые ресурсы предприятий представляют собой денежные доходы, поступления и накопления, формируемые в процессе финансового распределения Внутренние Внешние

ИСТОЧНИКИ ФИН АНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ Средства собственников (взносы в уставный капитал, оплата акций) 1. СОБСТВЕННЫ Выручка от реализации продукции Прочие Е доходы (арендная плата и др. ) СРЕДСТВА 2. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА Средства кредиторов, предоставляемые на принципах срочности, возвратности и платности 3. ПРИРАВНЕНН Средства инвесторов, бюджета, юр и физ ЫЕ К лиц, передаваемые на платной или СОБСТВЕННЫ бесплатной основе М СРЕДСТВА 4. ПРИВЛЕЧЕНН Средства контрагентов предприятия ЫЕ (партнеров, государства, персонала), СРЕДСТВА используемые в его обороте временно, пока не наступил срок их использования по

ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ Взносы в уставный капитал (оплата акций) СОБСТВЕННЫ Е Прибыль ФИН Амортизационные отчисления РЕСУРСЫ ЗАЕМНЫЕ ФИН РЕСУРСЫ Поступления по кредитам, в т. ч. бюджетным от выпуска облигаций, векселей ПРИРАВНЕНН ЫЕ К Вклады инвесторов СОБСТВЕННЫ Субсидии из бюджета М Страховые возмещения и др. ФИН РЕСУРСЫ

2. РОЛЬ ФИНАНСОВ В КРУГООБОРОТЕ производственных фондов предприятия Основные фонды • используются более 12 мес. , многократно • переносят свою стоимость на готовый продукт частями по мере износа в виде амортизационных • отчислений здания • оборудование • транспортные средства • вычислительная техника • хоз инвентарь • и др. С 312 Оборотные фонды • используются в течении менее 12 мес. , однократно • переносят свою стоимость на готовый продукт целиком находятся в виде: Оборотные производственн ые фонды Фонды обращения • производственных запасов • незавершенного производства • готовой продукции, • средств в расчетах • денежных средств

С 312 Участие финансов в кругообороте основных фондов С 313 оборотных фондов §Первоначальное их формирование происходит за счет уставного капитала § П р о с т о е воспроизводство §Инвестирование излишка в - за счет амортизации фин. активы § Обеспечение р а с ш и р е н н о г о воспроизводства за счет разных источников финансовых ресурсов Вложение средств происходит в форме инвестиций – использование фин. ресурсов с целью получения долгосрочной прибыли Вложение средств происходит в форме а в а н с и р о в а н и я (т. е. до получения дохода) с целью обеспечения бесперебойности текущей деятельности

Участие финансов в кругообороте основных фондов С 312 ПРОСТОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО ОФ обеспечивает механизм а м о р т и з а ц и и (процесс переноса стоимости ОФ на стоимость готовой продукции) - к а ч е с т в е н н ы х и количественных изменений в объекте не происходит Схема кругооборота основных фондов Первоначальная стоимость ОФ Амортизационный фонд Остаточная стоимость износ процесс амортизации Себестоимость Реализация продукции (выручка) ь Часть нераспределенной между Источники ресурсов для собственниками прибыли РАСШИРЕННОГО ь Долгосрочные займы ВОСПРОИЗВОДСТВА ОФ ь Средства инвесторов

Задачи финансовой службы предприятия в сфере инвестиций в ОФ (реальных) Выбор срока полезного использования, метода начисления износа (из 4 возможных) Амортизационная политика Чем больше срок – тем дольше инвестированн ые средства возвращаются в оборот С 312 Выбор форм инвестирования (единовременная оплата или в рассрочку, по лизингу, аренда) и источников средств Дивидендная политика Решение о потреблении прибыли на выплату дивидендов – это одновременно и решение о финансировании инвестиций, которые обеспечат будущий рост предприятия, о Заемная политика Решаются задачи: • целесообразно сти заемных средств (в зависимости от их стоимости) • их

Участие финансов в кругообороте оборотных фондов С 313 Схема кругооборота оборотных средств После завершения ПРИБЫЛЬ каждого оборота Главный вид собственных финансовых ресурсов Авансированный в оборот капитал ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ЗАПАСЫ ДЕНЬГИ СРЕДСТВА В РАСЧЕТАХ ГОТОВАЯ ПРОДУКЦИЯ Важна НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО скорость оборота

Задачи фин. службы предприятия в сфере оборотных средств С 314 Ускорение оборачиваемости оборотных средств Обеспечит рост прибыли Коэффициент оборачиваемости Ко = ВР : ОС норм ср. (оборотов) Определение минимально необходимый запас норматива оборотных производственных фондов и готовой продукции, оборотных средств обеспечивающий и его соблюдение бесперебойный Необходима о п т и м а л ь н а я величина находящихся в кругообороте средств, иначе будет уменьшаться прибыль превышение норматива: омертвление оборотных средств в излишних запасах замедление их оборачиваемости недостаток оборотных средств: возможна остановка деятельности

Задачи фин. службы предприятия в сфере оборотных средств С 314 Обеспечит: Эффективное использование временно • сохранение денежных средств от обесценивания свободного имущества, в • получение дополнительных т. ч. денежных средств доходов 1)Предоставление покупателям отсрочки Грамотная платежа увеличивает продажи кредитная политика 2) Но, с другой стороны, отвлечение средств из своего оборота в (в области коммерче ского кредита) дебиторскую задолженность, т. е. их передачу их в оборот покупателя, требует восполнить его кредиторской задолженностью

3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ С 315 Показатели, отражающие эффективность финансового менеджмента на предприятии РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ – относительный показатель эффективности деятельности предприятия с позиции ее прибыльности Рентабельность прибыль затраты 100 (%) Показывает, сколько копеек прибыли получено с одного рубля затрат в различные виды ресурсов

Показатели, отражающие эффективность финансового менеджмента на предприятии С 315 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ Характеризует степень – способность предприятия независимости финансировать свои запасы и от внешних затраты за счет собственных источников фин ресурсов средств Оценивается несколькими фин коэффициентами (по балансу) Один из них: собственный капитал (р. 3) Коэффициент автономии капитал (валюта баланса) (норма 0, 5) Условие финансовой устойчивости – наличие собственных оборотных средств (СОС) СОС = Оборотные средства – текущие обязательства (до 1

Показатели, отражающие эффективность финансового менеджмента на предприятии С 315 ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ - способность предприятия вовремя погашать свои обязательства, используя свои текущие активы Внешнее проявление финансовой устойчивости Характеризуют коэффициенты платежеспособности. Один из них –коэффициент общей платежеспособности К пл все активы Норма 2, 0 все обязательства т. е. оборотных и внеоборотных активов с учетом времени их трансформации в деньги должно быть не менее чем в 2 раза больше всех обязательств (долгосрочных и краткосрочных - текущих)

Показатели, отражающие эффективность финансового менеджмента на предприятии С 315 Соотносит группы ЛИКВИДНОСТЬ оборотных активов (по предприятия - степень степени ликвидности) с величиной текущих покрытия текущими обязательств активами своих и влияет на текущих обязательств платежеспособность Характеризуют показатели ликвидности, основной из которых – коэффициент текущей ликвидности оборотные активы К тл краткосрочные обязательства Норма 2, 0 (кредиторская задолженность + кредиты) Т. е. оборотных средств с учетом времени их трансформации в деньги должно быть больше, чем текущих обязательств, не менее чем в 2 раза

Недостаток оборотных средств приводит к б а н к р о т с т в у предприятия как неспособности рассчитываться по своим обязательствам Признаки банкротства: (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)) 1. величина обязательств > 100 тыс. руб. (ст. 6 п. 2) 2. они не погашаются более 3 месяцев (ст. 3)

4. ДОХОДЫ, РАСХОДЫ И ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ ДОХОДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ - увеличение экономической выгоды в результате поступления активов (денег, имущества) и погашения обязательств предприятию. Они приводят к увеличению капитала выручка от производства и реализации продукции, работ, услуг, товаров основной вид доходов (от обычных видов деятельности) арендная плата, пени и неустойки от партнеров, дивиденды и %, безвозмездно полученное имущество и т. п. Не являются доходами прочие доходы • косвенные налоги (НДС, акцизы) • вклады учредителей • полученные авансы • погашенные ранее выданные займы

РАСХОДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ - уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и погашения обязательств предприятием Расходы на производство и реализации продукции, работ, услуг Основной вид расходов (по обычным видам деятельности) Уплаченные пени и неустойки партнерам, % по заемным средствам Прочие Услуги кредитных организаций расходы Налоги (на землю, на имущество …) Расходы на отдых, спортивные, культурномассовые и др. аналогичные мероприятия и др. Не являются расходами единовременные затраты на приобретение основных средств, финансовых активов

РАСХОДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Связаны с извлечением прибыли и формируют технологические себестоимость эксплуатационные продукции (работ, управленческие услуг) – это организационные стоимостная оценка коммерческие (по реализации) используемых для производства и Затраты на уровне всего предприятия реализации единицы планируются в виде сметы по экономическим элементам затрат: конкретной продукции экономических 1. материальные затраты ресурсов: 2. амортизационные отчисления материальных, 3. затраты на оплату труда трудовых, 4. обязательные страховые платежи финансовых. 5. прочие расходы (аренда, ремонт, командировочные и др. )

П Р И Б Ы Л Ь - конечный положительный Д О Х О Д Ы финансовый результат деятельности предприятия как превышение его доходов над расходами - абсолютный показатель эффективности деятельности р а с х о д ы Выручка от реализации продукции Прочие доходы Расходы на производство и реализацию продукции, работ, услуг Прочие расходы Прибыль от реализации Прибыль от прочих операций Прибыль до налогообложения (финансовый результат от всех операций) Налог на прибыль Чистая прибыль Прибыль после всех расчетов с бюджетом

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ Вся прибыль разделяется на 3 части: uпринудительно в бюджет Оставшаяся часть прибыли распределяется по решению высшего органа управления предприятием : прибыль Швыплата доходов собственникам Шсоц пакет для персонала на охрана окружающей среды потребление Ш Шблаготворительность и др. капитализированная прибыль Остается на предприятии как источник развития ü инвестиции (в капвложения, в фин. активы) ü финансирование НИОКР üрезервный капитал

5. ОБЩИЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ §достаточно высокий на бизнес уровень обязательных платежей, особенно с фонда оплаты труда, административные поборы и барьеры, что заставляет искать «серые» и «черные» схемы» , вызывает дополнительные расходы §низкий уровень производительности, в т. ч. в силу высокого износа основных фондов и слабости стимулов для модернизации низкий уровень рентабельности § слабая доступность привлечения фин ресурсов с фин рынка, особенно для субъектов малого и среднего бизнеса § отсутствие стабильности законодательства (в т. ч. налогового), ясного и однозначного

Факторы, вызывающие наибольшие проблемы для ведения бизнеса в России, % ответивших (из Доклада «Глобальная конкурентоспособность» на Всемирном экономическом форуме, 2010 г. )

ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ ЛЕЖАТ В СФЕРАХ: Теневых финансов Проблемы институционального характера Финансового рынка Фин. законодательства и эффектив-сти госаппарата Достаточно высокие налоги на бизнес ДАННЫЕ ВСЕМИРНОГО БАНКА (2012 г. ): По рейтингу комфортности условий для ведения бизнеса РФ занимает 120 место среди 183 стран (2011 – 124 место). Задача: 50 место в 2015 г. и 20 место – в 2018 (Путин, 2012 г)