ТЕМА 9 ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВ План

ТЕМА 9. «ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВ » План теми: 1. Сутність і значення оцінки фінансового стану підприємства 2. Методика проведення оцінки фінансового стану Методичні поради до вивчення теми: При вивченні даної теми, необхідно чітко уявляти значення та сфери застосування оцінки фінансового стану. При групуванні напрямів оцінки і обґрунтуванні методики доцільно простежувати порядок розрахунку кожного показника за фінансовою звітністю. Варто не лише вивчати методику розрахунку, а уявляти логіку побудови показника, що він відображає і яке значення має для підприємства. Обов'язково виконайте індивідуальне завдання. Додаткова література: 1. Податковий Кодекс України від 23. 12. 2010 за N 2856 -VI статті 135 -137. 2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 “Звіт про фінансові результати“.

Питання 1. Сутність і значення оцінки фінансового стану підприємства. Фінансовий аналіз діяльності підприємства - комплексне вивчення фінансового стану підприємства з метою оцінки досягнутих фінансових результатів, що проводиться за допомогою методів фінансового аналізу за даними бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства. Фінансовий стан підприємства - сукупність показників, що відображають наявність, розміщення і використання ресурсів підприємства, реальні й потенційні фінансові можливості підприємства. Він може бути ЗАДОВІЛЬНИЙ НЕ ЗАДОВІЛЬНИЙ характеризується неефективним розміщенням ресурсів та неефективним використанням стійка ліквідність, платоспроможність їх, незадовільною платоспроможністю підприємства, та фінансова стійкість підприємства, наявністю простроченої заборгованості перед бюджетом, з заробітної плати, недостатньою його забезпеченість власними фінансовою стійкістю у зв'язку з несприятливими оборотними засобами та тенденціями розвитку виробництва ефективне використання ресурсів підприємства. та збуту продукції підприємства

Групи споживачів результатів фінансового стану підприємства керівництво підприємства - для керівника підприємства інформація про фінансовий стан необхідна для ефективного керівництва підприємством, для ухвалення ефективних управлінських і планових рішень власники, зокрема акціонери. Їм важливо знати, яка буде віддача від вкладених в підприємство засобів, прибутковість і рентабельність підприємства, а також рівень економічного ризику і можливість втрати своїх капіталів кредитори та інвестори. Їх цікавлять оцінка можливості повернення виданих кредитів і можливості підприємства реалізувати інвестиційну програму постачальники. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи, надані послуги податкові служби. Їм необхідно мати інформацію про фінансовий стан підприємства (зокрема про суму прибутку) для визначення суми податків, які підприємство зобов'язане сплатити

Головна мета оцінки фінансового стану підприємства - своєчасне виявлення і усунення недоліків у фінансовій діяльності і дослідження резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. ЗАВДАННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ На основі вивчення взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції поліпшення фінансового стану підприємства Встановити положення господарюючого суб'єкта на фінансовому ринку і кількісно вимірювати його фінансову конкурентоспроможність Прогнозувати можливі фінансові результати, економічну рентабельність, виходячи з реальних умов господарської діяльності, наявність власних і позикових ресурсів і розроблених моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів Розробляти конкретні заходи, направлені на ефективніше використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства

Напрямки здійснення діагностики фінансового стану підприємства експрес-аналіз фінансового стану фундаментальний (деталізований) аналіз фінансового стану Етапи здійснення експрес-аналізу Підготовчий (попередній огляд фінансової звітності) Економічне читання Аналіз звітності МЕТА першого етапу ухвалити рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання МЕТА другого етапу ознайомлення із запискою, пояснення, до балансу МЕТА третього етапу узагальнена оцінка результатів господарської діяльності і фінансового стану об'єкту

Питання 2. Методика проведення оцінки фінансового стану. Етапи оцінки фінансового стану 1 2 3 Положення «Про порядок здійснення аналізу оцінка майнового стану підприємства фінансового стану та динаміка його зміни; підприємств, що підлягають приватизації» (затв. Наказом аналіз фінансових результатів Міністерства фінансів діяльності підприємства; України N 49/121 від 26. 01. 2001) аналіз ліквідності; 4 аналіз ділової активності; 5 аналіз платоспроможності (фінансової стійкості); 6 аналіз рентабельності.

1. Оцінка майнового стану підприємства та динаміка його зміни - дає змогу визначити абсолютні й відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства. № п/п Назва показника Методика розрахунку Нормативне значення 1 Коефіцієнт зносу основних фондів Ф 1 032 / Ф 1 031 зменшення 2 Коефіцієнт оновлення основних фондів Ф 1 320 / Ф 1 031 збільшення 3 Коефіцієнт вибуття основних фондів Ф 1 370/ Ф 1 031 <за коефіцієнт оновлення 2 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Здійснюється за формою 2 у абсолютній сумі та відносному відношенні.

3. Ліквідність підприємства - це його здатність перетворювати свої активи на гроші для покриття всіх необхідних платежів у міру надходження їх терміну. Ліквідність підприємства визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних засобів, тобто засобів, які можуть бути використані для погашення боргів (готівка, депозити, цінні папери, елементи оборотних коштів, що реалізовуються). По суті, ліквідність підприємства означає ліквідність його балансу. Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. № п/п 1 Назва показника Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) Методика розрахунку Ф 1 260 / Ф 1 620 Нормативне значення >1 2 Коефіцієнт швидкої ліквідності (Ф 1 260 – Ф 1 100 – Ф 1 110 – Ф 1 120 – Ф 1 130 – Ф 1 140 – Ф 1 150) / Ф 1 620 0, 6 -0, 8 3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ф 1 220 + Ф 1 230 + Ф 1 240) / Ф 1 620 >0 (рівень 0, 2) збільшення Ф 1 260 – Ф 1 620 >0 збільшення 4 Чистий оборотний капітал, тис. грн

4. Ділова активність підприємства виявляється перш за все в швидкості обороту його засобів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства. № п/п Назва показника Методика розрахунку Нормативне значення 1 Коефіцієнт оборотності активів Ф 2 035 / (Ф 1 280 нп + Ф 1 280 кп)/2) збільшення 2 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Ф 2 035 / (Ʃ від Ф 1 530 до 610)кп + ƩФ 1 530 - 610)нп /2 ) збільшення 3 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Ф 2 035 / ((Ф 1 160 + Ʃ від Ф 1 170 до 210)кп + ((Ф 1 160 + Ʃ від Ф 1 170 до 210)нп /2 )) збільшення 4 Строк погашення дебіторської заборгованості, днів 360 / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зменшення 5 Строк погашення кредиторської заборгованості, днів 360 / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості зменшення 6 Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів Ф 2 040 / ((Ʃ від Ф 1 100 до 140)кп / (Ʃ від Ф 1 100 до 140)нп / 2)) збільшення 7 Коефіцієнт фондовіддачі основних фондів Ф 2 035 / (Ф 1 031 нп + Ф 1 031 кп)/2) збільшення 8 Коефіцієнт оборотності власного капіталу Ф 2 035 / (Ф 1 380 нп + Ф 1 380 кп)/2) збільшення

5. Платоспроможність (фінансова стійкість) - це здатність своєчасно і повністю виконувати свої платіжні зобов'язання, виходячи з торгових, кредитних і інших операцій платіжного характеру. Ознаками платоспроможності є: 1. Наявність грошових коштів в касі, на розрахунковому рахунку, валютному рахунку. 2. Відсутність простроченої заборгованості і затримки платежів. Існують три рівні платоспроможності: грошова, розрахункова, ліквідна. Коефіцієнт грошової платоспроможності Кдп де - А 1 - найбільш ліквідні активи, тис. грн. ; П 1 - найбільш термінові пасиви, тис. грн. ; П 2 - короткострокові пасиви, тис. грн. Коефіцієнт розрахункової платоспроможності Крп: А 2 – швидко реалізовані активи, тис. грн. Коефіцієнт ліквідної платоспроможності Клп: А 3 - повільно реалізовані активи, тис. грн. ; СОС - власні оборотні кошти, тис. грн.

Загальний показник фінансової стійкості - надлишок або недолік джерел коштів для формування запасів і витрат (різниця між величиною джерел коштів і величиною запасів і витрат). № п/п Назва показника Методика розрахунку Нормативне значення А) Розрахунок джерел коштів. 1 Наявність власних оборотних коштів СОС=СК+ДО-НА, де СК - власний капітал, тис. грн. ; ДО - довгострокові зобов'язання, тис. грн. ; НА - необоротні активи, тис. грн. зростання у динаміці 2 Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат ОИ=СОС+КЗС, де КЗС - короткострокові позикові кошти, тис. грн. зростання у динаміці Б) Розрахунок забезпеченості запасів і витрат коштами. 3 Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів (±СОС): ±СОС=СОС-З, де З - запаси, тис. грн. позитивне значення В) Визначення ступеня фінансової стійкості підприємства. 4 Абсолютна стійкість можлива за наступної умови: З<СОС+КЗС - показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредитів 5 Нормальна стійкість, що гарантує платоспроможність підприємства, можлива за умови: З=СОС+КЗС 6 Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушенням платоспроможності і виникає за умови: З=СОС+КЗС+ИО, де ИО - джерела, що ослабляють фінансову напруженість (залучені засоби, кредити банку на тимчасове поповнення оборотних і інші позикові засоби), тис. грн. 7 Кризовий фінансовий стан виникає за умови: З>СОС+КЗС. - при такому стані підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення і дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його кредиторської заборгованості.

№ п/п Назва показника Методика розрахунку Нормативне значення Ф 1 380 / Ф 1 640 >0 , 5 (Ф 1 480 + Ф 1 500+510+520) / Ф 1 380 =1 1 Коефіцієнт платоспроможності (автономії) 2 Коефіцієнт співвідношень позикових і власних коштів 3 Коефіцієнт фінансування (Ф 1 430 + Ф 1 480 +Ф 1 620 +Ф 1 630) / Ф 1 380 < 1 зменшення 4 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (Ф 1 260 – Ф 1620) / Ф 1 260 >0 , 1 5 Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Ф 1 260 – Ф 1620) / Ф 1 380 >0 збільшення 6 Індекс постійного активу (Ф 1 030 +035 +070) / Ф 1 380 < 1 7 Коефіцієнт відновлення платоспроможності КТЛк - значення коефіцієнта поточної ліквідності в кінці року; КТЛн - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початку року; У - період відновлення платоспроможності, 6 місяців; Т - тривалість звітного періоду, 12 місяців Якщо Квп < 1, то у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити свою платоспроможність.

6. Прибутковість підприємства характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник прибутковості - це сума прибутку, відносний показник - рівень рентабельності. № п/п Назва показника Методика розрахунку Нормативне значення 1 Коефіцієнт рентабельності активів (Ф 2 220 або Ф 2 225) / ((Ф 1 280 нп + Ф 1 280 кп)/2) >0 збільшення 2 Коефіцієнт рентабельності власного (Ф 2 220 або Ф 2 225) / капіталу ((Ф 1 380 нп + Ф 1 380 кп)/2) >0 збільшення 3 Коефіцієнт рентабельності діяльності >0 збільшення 4 Коефіцієнт рентабельності продукції (Ф 2 220 або Ф 2 225) / (Ф 2 040 + Ф 2 070 + Ф 2 080) (Ф 2 220 або Ф 2 225) / Ф 2 035 >0 збільшення