Тема 9 Аналіз кредитоспроможності підприємств 1 Сутність кредитоспроможності

Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств 1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання 2. Критерії кредитоспроможності підприємств 3. Аналіз доцільності залучення кредитів банку 4. Методика оцінки кредитоспроможності позичальника

Кредит • економічні відносини між юридичними та фізичними особами і державою з приводу перерозподілу вартості на засадах повернення, терміновості та платності

CAMPARI C – character – характеристика клієнта A – ability – здатність до повернення позики M – margin – дохідність P – purpose – мета витрачання коштів A – amount – розмір позики R – return – умови погашення позики I – insuranse – страхування ризику непогашення позики

Кредитоспроможність • здатність підприємства у повному обсязі і у визначений кредитною угодою термін розрахуватись за своїми борговими зобов’язаннями. Кредитоспроможність підприємства характеризується своєчасністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, поточним фінансовим станом і здатністю при необхідності мобілізувати кошти з різних джерел

Критерії кредитоспроможності Якісні критерії Кількісні критерії пов’язані з оцінкою поточного та перспективного фінансового стану позичальника виявляються на основі оцінки менеджменту підприємства та його ситуації на ринку факторів виробництва і збуту продукції

При оцінці менеджменту звертають увагу на: - наявність і реальність довгострокової стратегії розвитку підприємства; - функціональну спроможність системи контролінгу; - освіту, досвід та імідж керівництва; - дотримання ділової етики, договірної та платіжної дисципліни підприємством; - вміння вчасно оцінювати підприємницькі ризики та вживати заходи для їх нейтралізації; - внутрішній клімат та виробничу дисципліну; - плинність кадрів на ключових посадах; - рівень розмежування функціональних обов’язків працівників, наявність посадових інструкцій

При оцінці ситуації підприємства на ринку факторів виробництва та збуту продукції звертають увагу на: - рівень відповідності якості товарів їх цінам і вимогам ринку; - конкурентоспроможність продукції; - якість маркетингової політики; - величину ринкового сегменту, який належить підприємству; - управління товарним асортиментом; - основних споживачів продукції та їх частку в загальному обсязі реалізації; - наявність замовлень на реалізацію продукції; - рівень зносу основних засобів

Методика аналізу кредитних відносин підприємства з банками: І етап – визначення оборотності кредитів та порівняння її зі швидкістю обороту власних оборотних коштів. Швидкість обороту короткострокових кредитів визначається за формулою: Окр = КР · Д / Пкр, де КР – середній залишок заборгованості за банківськими кредитами, включаючи прострочені; Пкр – повернення коштів за короткостроковими кредитами у звітному періоді; Д – тривалість періоду в днях

Продовження ІІ етап полягає у визначенні “ціни” кредиту і ступеня вигідності його залучення. При цьому використовується формула: Рпр = r + q + rq / 100, де Рпр – прийнятна для підприємства ставка річного відсотка за кредит; r – нормальна відсоткова ставка за кредит у безінфляційній ситуації; q – темп інфляції звітного періоду. Прийнятний рівень відсотків порівнюється з фактично сплаченим: Рпр ≥ Рф

Продовження ІІІ етап включає обчислення частки прибутку, одержаної за рахунок банківських позик та зіставлення її зі сплаченими відсотками за кредит: ЧП пк = ПК · Ра, Ч = ЧПпк / ЧП · 100 % де ПК – середній залишок позикового капіталу; Ра – рентабельність активів ; ЧП – чистий прибуток підприємства; ЧПпк – сума чистого прибутку, отриманого від позикового капіталу; Ч – частка чистого прибутку, отриманого від позикового капіталу

Оцінка ступеня кредитоспроможності підприємства формується на основі: загального уявлення про клієнта аналізу фінансового стану клієнта аналізу ефективності кредитної угоди чи інвестиційного проекту

Оцінювання фінансового стану позичальника здійснюють у два етапи: І етап Обчислення значень показників, що характеризують фінансовий стан ІІ етап Оцінювання та узагальнення показників та визначення класу надійності позичальника

На І етапі показники оцінки фінансового стану розбивають на 4 групи: попередня показники оцінка ліквідності позичальник підприємства а показники фінансової стійкості показники надійності підприємства

Показники першої групи: 1) період функціонування підприємства – кількість років з одержання державної реєстрації; 2) наявність бізнес-плану – характеризує перспективу розвитку підприємства; 3) прибуткова діяльність; 4) погашення позик у минулому – характеризує наявність або відсутність фактів неповернення чи несвоєчасного повернення кредитів; 5) сплата відсотків за користування кредитом

Показники ліквідності позичальника: коефіцієнт поточної ліквідності коефіцієнт швидкої ліквідності коефіцієнт абсолютної ліквідності

Показники фінансової стійкості К-т фінансової незалежності К-т оборотності капіталу К-т фінансової стійкості К-т фінансового ризику К-т маневрування власним капіталом

Показники надійності підприємства К-т забезпечення кредиту К-т оборотності дебіторської заборгованості К-т оборотності кредиторської заборгованості К-т оборотності готової продукції

Класи надійності підприємства Клас А П-во з дуже стійким фінансовим станом Клас Г П-во підвищеного ризику Клас Б П-во зі стійким фінансовим станом Клас В П-во має ознаки фінансового напруження Клас Д П-во з незадовільним фінансовим станом

Оцінка коефіцієнтів Коефіцієнт 2 1 0 ≥ 2 1 -2 ≥ 0, 7 ≥ 0, 2 <1 < 0, 7 < 0, 2 К-т фінансової незалежності ≥ 0, 5 < 0, 5 К-т фінансової стійкості К-т фінансового ризику К-т оборотності капіталу К-т маневрування власним капіталом ≥ 1 0, 5 -1 ≥ 0, 7 ≥ 0, 5 <1 ≥ 1 < 0, 7 < 0, 5 К-т поточної ліквідності К-т швидкої ліквідності К-т абсолютної ліквідності

Вагові значення коефіцієнтів Назва показника Період функціонування Наявність бізнес-плану Прибуткова діяльність Погашення позик Сплата відсотків К-т поточної ліквідності К-т швидкої ліквідності К-т абсолютної ліквідності Вагове значення 0, 5 1 2 6 6 8 7 6

Продовження Назва показника Вагове значення К-т фінансової незалежності К-т фінансової стійкості 5 6 К-т фінансового ризику К-т оборотності капіталу К-т маневрування власним капіталом К-т забезпечення кредиту 4 4 4 8 К-т оборотності дебіторської заборгованості К-т оборотності кредиторської заборгованості К-т оборотності готової продукції 2 2 2

Вагові коефіцієнти груп: І група – попередня оцінка позичальника – 2 ІІ група – показники ліквідності – 5 ІІІ група – показники фінансової стійкості – 4 ІV група – показники надійності - 2

Визначення класу позичальника Значення інтегрованого показника Понад 200 Від 160 до 200 Від 135 до 160 Від 110 до 135 Менше за 110 Клас позичальника А Б В Г Д

Причини низької кредитоспроможності підприємств: - наявність значної частки дебіторської заборгованості; - порушення зобов’язань перед кредиторами; - нагромадження надлишкових товарних і виробничих запасів; - низька ефективність господарської діяльності; - сповільнення оборотності оборотних коштів