Тема 9. Анализ финансового состояния. 1. Информационное обеспечение и задачи финансового анализа 2. Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования. 3. Анализ ликвидности баланса. 4. Анализ платежеспособности. 5. Анализ финансовой устойчивости. 6. Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном организации и и о финансовом результатах ее положении хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам Пользователь бухгалтерской отчетности - юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации
Требования к бухгалтерской отчетности БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ДОЛЖНА ДАВАТЬ ДОСТОВЕРНОЕ И ПОЛНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ ОРГАНИ ЗАЦИИ, ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ЕЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИЗМЕНЕНИЯХ В ЕЕ ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету При выявлении недостаточности данных в отчетность включаются дополнительные показатели и пояснения
ПРИ ФОРМИРОВАНИИ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ ДОЛЖНА БЫТЬ ОБЕСПЕЧЕНА НЕЙТРАЛЬНОСТЬ ИНФОРМАЦИИ, СОДЕРЖАЩЕЙСЯ В НЕЙ Исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий
ПРИ СОСТАВЛЕНИИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА, ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ, ПРИЛОЖЕНИЙ И ПОЯСНЕНИЙ К НИМ ОРГАНИЗАЦИЯ ДОЛЖНА ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ ПРИЯТЫХ ЕЮ ИХ СОДЕРЖАНИЯ И ФОРМЫ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНО ОТ ОДНОГО ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА К ДРУГОМУ Изменения принятых содержания и формы бухгалтерской отчетности допускается в исключительных случаях Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях с указанием причин, вызвавших это изменение
ПО КАЖДОМУ ЧИСЛОВОМУ ПОКАЗАТЕЛЮ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ, КРОМЕ ОТЧЕТА, СОСТАВЛЯЕМОГО ЗА ПЕРВЫЙ ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД, ДОЛЖНЫ БЫТЬ ПРИВЕДЕНЫ ДАННЫЕ МИНИМУМ ЗА ДВА ГОДА ОТЧЕТНЫЙ И ПРЕДШЕСТВУЮЩИЙ ОТЧЕТНОМУ Если данные за предшествующий период несопоставимы с данными за отчетный период, то первые подлежат корректировке, исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях с указанием причин, вызвавших эту корректировку
Состав бухгалтерской отчетности в соответствии с Приказом Минфина России от 22. 07. 2003 г. № 67 -н № формы НАИМЕНОВАНИЕ ФОРМЫ 1 Бухгалтерский баланс 2 Отчет о прибылях и убытках 3 Отчет об изменениях капитала 4 Отчет о движении денежных средств 5 Приложение к бухгалтерскому балансу 6 Отчет о целевом использовании полученных средств Пояснительная записка Аудиторское заключение
Состав бухгалтерской отчетности в соответствии с Приказом Минфина России от 02. 07. 2010 г. № 66 -н (вступает в силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год) ФОРМЫ ОТЧЕТНОСТИ Бухгалтерский баланс Отчет о прибылях и убытках Отчет об изменениях капитала ФОРМЫ ПРИЛОЖЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Отчет о движении денежных средств Отчет о целевом использовании полученных средств В табличной форме ПОЯСНЕНИЯ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И В текстовой форме УБЫТКАХ
Состав и содержание основных форм бухгалтерской отчетности Бухгалтерский баланс • Информация об имуществе, обязательствах организации капитале (форма № 1) Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) • Информация о доходах и расходах по различным видам деятельности предприятия и
Состав и содержание форм приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках Отчет об изменениях капитала • Информация об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения (форма № 3) Отчет о движении денежных средств (форма № 4) Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6) • Информация о наличии, поступлении и расходовании денежных средств организации по различным видам деятельности • Информация о поступивших в организацию средствах в виде вступительных членских и добровольных взносов, о доходах от предпринимательской деятельности и использованных средствах (на целевые мероприятия: социальная и благотворительная помощь, проведение конференций) расходов на содержание аппарата управления
Состав пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках В табличной форме (форма № 5) В текстовой форме (пояснительная записка) • Информация о наличии и движении НМА, расходах на НИОКР, о наличии и движении основных средств, о финансовых вложениях, о запасах ТМЦ, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, о затратах на производство, о резервах под условные обязательства, об обеспечении обязательств • Краткая характеристика организации, основные направления деятельности; Учетная политика и изменения в учетной политике; Основные факторы, повлиявшие на хозяйственные и финансовые результаты; Аналитические показатели; Прочие расшифровки (события после отчетной даты, условные факты, государственная помощь, операции с аффилированными лицами, информация по сегментам и т. д. ); Решение собрания акционеров по распределению чистой прибыли
Анализировать деятельность организации Сравнивать показатели ее деятельности с деятельностью других организаций На основе данных бухгалтерской отчетности заинтересованные пользователи получают возможность: Сопоставлять показатели за различные периоды Принимать решения о целесообразности и условиях ведения дел с тем или иным партнером Избежать выдачи кредита ненадежным партнерам Оценить целесообразность инвестирования капитала Диагностировать банкротство
Основные пользователи финансовой отчетности Внутренние пользователи Высшее руководство Менеджеры Внешние пользователи Непосредственно заинтересованные в деятельности организации Опосредованно заинтересованные в деятельности организации Государство в лице налоговых органов Органы статистики Кредиторы Аудиторские фирмы Поставщики и покупатели Законодательные органы Инвесторы Арбитражный суд Работники Фондовые биржи Профсоюзы Пресса и информационные агентства
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ МОЖЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬСЯ: для выявления проблем управления и прогнозирования отдельных показателей финансовохозяйственной деятельности для выбора направлений инвестирования капитала для оценки деятельности руководителей организации
ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 1 2 3 • Оценка структуры имущества организации и источников его формирования • Выявление степени сбалансированности между материальными и финансовыми ресурсами • Оценка структуры и потоков собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота
4 5 6 • Оценка использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала • Оценка факторной среды формирования финансовых результатов и эффективности использования активов • Осуществление контроля за движением финансовых потоков организации
Учет инфляции при оценке показателей финансовой отчетности Игнорирование инфляции в учете Подходы к оценке влияния инфляции на показатели финансовой отчетности Представление показателей в «твердой» валюте и соответствующий их пересчет Представление показателей отчетности в денежных единицах одинаковой покупательной способности Представление показателей отчетности в текущих ценах
Комплексные методы учета влияния инфляции на показатели финансовой отчетности, принятые в мировой практике Модель учета в постоянных ценах Модель учета в текущих ценах Периодический пересчет показателей отчетности с помощью общего индекса цен. Ключевой элемент методики- динамика общего индекса цен. Представление показателей отчетности в текущей оценке: § в ценам возможной реализации; §по восстановительной стоимости ( по текущим затратам на возмещение); § по дисконтированной оценке будущих чистых поступлений денежных средств. Преимущество метода - простота расчетов. Недостаток метода - игнорирование индивидуальной динамики цен каждой конкретной организации. Преимущество метода- более реальная оценка с позиции сегодняшнего дня. Недостаток метода - сложность и субъективность формирования текущих оценок.
Функции бухгалтерского баланса Экономико-правовая функция Информационная функция Результатная функция • Баланс является обязательной формой отчетности для всех организаций, осуществляющих коммерческую деятельность. В нем отражена величина капитала, принадлежащего учредителям и обязательств перед кредиторами, а также стоимость имущества используемого для осуществления деятельности. • Баланс обеспечивает информацией о наличии имущества, капитала и обязательств лиц, заинтересованных в деятельности организации • Состав и структура хозяйственных средств определяют финансовое состояние организации.
Хозяйственные средства ПО ИСТОЧНИКАМ ФОМИРОВАНИЯ ПО СОСТАВУ Внеоборотные Оборотные Собственные АКТИВ Заемные и привлеченные ПАССИВ БАЛАНС
Уравнение бухгалтерского баланса КАПИТАЛ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА АКТИВ
Содержание бухгалтерского баланса АКТИВ I. Внеоборотные активы ПАССИВ III. Капитал и резервы IV. Долгосрочные обязательства II. Оборотные активы V. Краткосрочные обязательства
Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль Заключение о степени устойчивости функционирования предприятия ЦЕЛИ АНАЛИЗА БАЛАНСА Получение информации об имущественном и финансовом положении предприятия, то есть об обеспеченности источниками получения прибыли
ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА Оценка надежности информации, чтение , общая экономическая интерпретация показателей баланса Общие выводы о величине активов, капитала и обязательств. Основные тенденции изменения показателей. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Расчет финансовых коэффициентов и оценка текущей и долгосрочной платежеспособности и способности к сохранению и наращиванию капитала Вывод о принципиальных моментах , характеризующих финансовое состояние, выявление проблем УГЛУБЛЕННЫЙ АНАЛИЗ Выявление причин возникновения проблем на основе внутренней и внешней информации Рекомендации по принятию конкретных управленческих решений
ПРОГНОЗНЫЙ АНАЛИЗ Оценка основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений Вывод о том как прошлые события и сложившиеся тенденции , а также принимаемые решения могут повлиять на способность предприятия сохранять финансовую устойчивость
При чтении баланса следует: 1 2 3 • Определить за какой период составлен баланс, чтобы обеспечить сопоставимость показателей • В составе годовой отчетности изучить пояснения в текстовой форме с целью выявления принципов учетной политики и фактов ее изменения • Выяснить является ли баланс консолидированным (характеризует группу предприятий) или относится к отдельному предприятию
4 5 6 • Определить отраслевую принадлежность предприятия , оценить влияние отраслевой специфики на строение баланса • Последовательно прочитать каждую статью актива и пассива баланса, выделить наиболее существенные статьи, оценить тенденции их изменения • Оценить соответствие изменений статей капитала с отчетом о прибылях и убытках и отчетом об изменениях капитала. Сделать вывод о способности к сохранению и наращиванию капитала
Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования
Наименование статей Схема построения сравнительного аналитического баланса Степень агрегирования статей зависит от целей анализа 1 Абсолютные величины(тыс. руб. ) Относительные величины (доля в % к итогу) На 31. 12 года предшеств. предыдущему На 31. 12 предыдущего года На отчетную дату отчетного года 2 3 4 5 6 7
(продолжение Схемы построения сравнительного аналитического баланса) Изменения В абсолютных величинах, тыс. руб. В структуре, % Темпы роста, % На 31. 12 предыдущ. года к 31. 12 года предшеств. предыдущему На отчетную дату отчетного года к 31. 12. предыдущ. года 8=3 -2 9=4 -3 10=6 -5 11=7 -6 12=(3/2) х100 13=(4/3)х100
Важнейшие характеристики финансового состояния Показатели финансового состояния организации Примечания Общая стоимость активов раздел I + раздел II Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов раздел I Стоимость мобильных (оборотных) активов раздел II Стоимость материальных оборотных средств Запасы + НДС по приобретенным ценностям Величина собственного капитала раздел III Величина заемного и привлеченного капитала раздел IV + раздел V Величина собственных оборотных средств раздел III – раздел I Рабочий капитал раздел II – раздел V
Сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств Сопоставить динамику изменения отдельных статей активов, а также их совокупности с изменением выручки от продаж Оценить значимость отдельных статей актива Выделить основные аналитические группы: внеоборотные и оборотные активы ПРИ АНАЛИЗЕ АКТИВОВ НЕОБХОДИМО:
Оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности Проанализировать причины изменения капитала Оценить структуру капитала, выделив ту часть, которая сформирована за счет взносов участников и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности ПРИ АНАЛИЗЕ КАПИТАЛА НЕОБХОДИМО:
Оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов Выделить аналитические группы: долгосрочные и краткосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные и необеспеченные Выявить наличие оценочных (условных) обязательств ПРИ АНАЛИЗЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НЕОБХОДИМО:
Рост валюты баланса на конец периода Опережающие темпы роста оборотных активов по сравнению с внеоборотными Признаки «хорошего» баланса Превышение доли собственного капитала над заемным и опережающие темпы его роста. Соответствие темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности Доля собственных оборотных средств в оборотных активах > 10% Отсутствие статьи «Непокрытый убыток»
Анализ ликвидности баланса
АКТИВЫ (сгруппированные по степени убывания ликвидности) НСА АЛА ДНОСТЬ Б КВИ ЛИ ПАССИВЫ (сгруппированные по возрастанию сроков погашения)
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса А 1 Группировка активов Наиболее ликвидные активы (денежные средства и Группировка пассивов Наиболее срочные обязательства П 1 (кредиторская задолженность) краткосрочные финансовые вложения) А 2 Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев) П 2 Медленно реализуемые активы А 3 А 4 (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев, прочие оборотные активы ) Трудно реализуемые активы (раздел I) П 3 П 4 Краткосрочные пассивы (остальные статьи р. V) Долгосрочные пассивы ( раздел IV ) Постоянные пассивы (раздел III)
Условия ликвидности баланса Условие абсолютной ликвидности Условие текущей ликвидности Условие перспективной ликвидности • А 1>П 1 • А 2>П 2 • А 3>П 3 • А 4<П 4 • (А 1+А 2) >П 1+П 2) • А 3>П 3
Анализ платежеспособности
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ – является внешним проявлением финансовой устойчивости Денежные средства Выполнение обязательств в полном объеме точно в срок Эквиваленты денежных средств
1. Общий показатель платежеспособности L 1 = Этот показатель служит для общей оценки платежеспособности. L 1 ≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. L 2 ≥ 0, 2÷ 0, 7
3. Коэффициент «критической оценки» Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств , краткосрочных ценных бумаг и поступлений по расчетам. Желательно L 3 ≈ 1. Допустимо 0, 7÷ 0, 8.
4. Коэффициент текущей ликвидности Показывает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные активы. L 4 =1, 5 и оптимальное L 4 2, 0÷ 3, 5.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В динамике должен уменьшаться.
6. Доля оборотных средств в активах Зависит от отраслевой принадлежности организации. L 6 ≥ 0, 5.
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств для обеспечения ее текущей деятельности. L 7 ≥ 0, 1, чем больше, тем лучше
Анализ финансовой устойчивости
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ФИНАНС ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ ТЬ ТОЙЧИВОС ОВАЯ УС
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Не выше 1, 5
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нижняя граница 0, 1; opt. U 2 ≥ 0, 5
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) Показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. U 3 ≥ 0, 4÷ 0, 6
4. Коэффициент финансирования Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. U 4 ≥ 0, 7; opt. ≈ 1, 5
5. Коэффициент финансовой устойчивости Показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. U 5 ≥ 0, 6
Наличие собственных оборотных средств СОС = стр. 490 – стр. 190 Функционирующий капитал КФ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190 Общая величина основных источников формирования запасов ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Фс = СОС – Зп ФТ = КФ – Зп Фо = ВИ – Зп
Абсолютная независимость финансового состояния Нормальная независимость финансового состояния Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние Фс > 0 ФТ > 0 Фо > 0 Фс < 0 ФТ < 0 Фо > 0 Фс<0 Фт<0 Фо<0 S= (1, 1, 1) S=(0, 0, 0)
Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
Показатели финансового состояния организации Границы классов согласно критериям 1 2 3 4 5 класс класс 1 3 4 5 Коэффициент 0, 70 и более 0, 69 0, 50 0, 49 0, 30 абсолютной присваиваем от 13, 8 до присваиваем от 9, 8 ликвидности (L 2) 14 баллов 10 баллов до 6 баллов Коэффициент 0, 99 0, 80 0, 79 0, 70 1 и более присваиваем «критической присваиваем от 10, 8 до присваиваем от 6, 8 11 баллов оценки» (L 3) 7 баллов до 5 баллов Коэффициент 1, 69 1, 50 1, 49 1, 30 2 и более 20 баллов, текущей ликвидности присваиваем от 18, 7 до присваиваем от 12, 7 1, 70 2, 0 19 баллов (L 4) 13 баллов до 7 баллов 0, 5 и более 0, 49 0, 40 0, 39 0, 30 присваиваем от 9 до 7 присваиваем от 6, 5 Доля оборотных средств в активах (L 6) 10 баллов до 4 баллов Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L 7) (U 2) Коэффициент капитализации (U 1) Коэффициент финансовой независимости (U 3) Коэффициент финансовой устойчивости (U 5) Границы классов 0, 5 и более присваиваем 12, 5 баллов Менее 0, 7 до 1, 0 присваиваем от 17, 5 до 17. 7 балла 6 0, 29 0, 10 присваиваем от 5, 8 до 2 баллов 0, 69 0, 60 присваиваем от 4, 8 до 3 баллов 1, 29 1, 00 присваиваем от 6, 7 до 1 баллов 0, 29 0, 20 присваиваем от 3, 5 до 1 баллов 7 Менее 0, 10 присваиваем от 1, 8 до 0 баллов 0, 59 и менее присваиваем от 2, 8 до 0 баллов 0, 99 и менее присваиваем от 0, 7 до 0 баллов 0, 20 и менее присваиваем от 0, 5 до 0 баллов 0, 39 0, 20 присваиваем от 9, 2 до 3, 5 балла 0, 19 0, 10 присваиваем от 3, 2 до 0, 5 балла 0, 10 и менее присваиваем 0, 2 балла 1, 01 1, 22 1, 23 1, 44 присваиваем от 17, 0 до присваиваем от 10, 4 10, 7 балла до 4, 1 балла 1, 45 1, 56 присваиваем от 3, 8 до 0, 5 балла 1, 57 и более присваиваем от 0, 2 до 0 баллов 0, 49 0, 40 присваиваем от 12, 2 до 9, 5 балла 05 0, 6 и более присваиваем 9 10 баллов 0, 49 0, 45 присваиваем от 8 до 6, 4 балла 0, 44 0, 40 присваиваем от 6 до 4, 4 балла 0, 39 0, 31 присваиваем от 4 до 0, 8 балла 0, 30 и менее присваиваем от 0, 4 до 0 баллов 0, 8 и более присваиваем 5 баллов 0, 79 0, 70 присваиваем 4 балла 0, 99 0, 80 присваиваем 3 балла 0, 99 0, 80 присваиваем 2 балла 0, 49 и менее присваиваем от 1 до 0 баллов 100 : 97, 6 балла 93, 5 : 67, 6 балла 64, 4 : 37 баллов 33, 8 : 10, 8 балла 7, 6 : 0 баллов
1 класс • организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, рациональна структура имущества и источников финансирования, как правило прибыльные 2 класс • организации нормального финансового состояния по отдельным коэффициентам некоторое отставание от нормативов, неоптимальная структура источников финансирования, опережающие темпы роста кредиторской задолженности 3 класс • организации со средним финансовым состоянием. Либо платежеспособность на границе минимально допустимого уровня, либо неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемного капитала. Риск нарушения сроков выполнения обязательств 4 класс • Организации с неустойчивым финансовым состоянием, структура капитала неудовлетворительна, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, получение прибыли нестабильно. Риск неплатежей повышается 5 класс • Организации с кризисным финансовым состоянием, неплатежеспособные и как правило убыточные
Скачать презентацию Тема 9 Анализ финансового состояния 1 Информационное обеспечение
ЭА_3ФК_C_ТЕМА_9.pptx