Тема 8 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ Вопросы 1

Тема 8 ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Вопросы 1. Особенности финансов коммерческих организаций и факторы, их определяющие 2. Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций 3. Направления использования финансовых ресурсов коммерческих организаций

1. Финансы коммерческих организаций – отношения, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов организаций с целью обеспечения их деятельности и решения отдельных вопросов социального характера

Принципы функционирования финансов коммерческих организаций получение и максимизация прибыли оптимизация источников формирования финансовых ресурсов обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций обеспечение инвестиционной привлекательности ответственность за ведение и

Коммерческая организация вступает в финансовые отношения с: Юридическими и физическими лицами Работниками коммерческой организации Органами государственной власти и местного самоуправления

Виды финансовых отношений коммерческой организации Учредители, собственники организации Учредительские взносы, приобретение акций, паев Распределение прибыли Коммерческая организация

Виды финансовых отношений коммерческой организации Органы гос. власти и местного самоуправления Государственна я (муниципальная) финансовая поддержка Платежи в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды Коммерческая организация

Виды финансовых отношений коммерческой организации Кредитные организации, другие юридические и физические лица Погашение Привлечени долговых е заемных обязательс средств тв Коммерчес кая организаци я

Виды финансовых отношений коммерческой организации Страховые выплаты (возмещени я) Страховые платежи (взносы) Коммерчес кая организаци я

Виды финансовых отношений коммерческой организации Работники коммерческо й организации Премии, оплата социальных услуг работникам организации Коммерческая организация

Виды финансовых отношений коммерческой организации Физические и юридические лица (как правило, некоммерческие организации) Благотворительн ые, спонсорские платежи Коммерческая организация

механизма коммерческой организации: механизм формирования финансовых ресурсов в момент создания организации состав источников финансовых ресурсов в момент функционирования организации особенности распределения прибыли, в т. ч. создание резервов и фондов за счет отчислений от прибыли состав обязательных платежей ответственность организации за результаты ее финансово-хозяйственной

Масштабы организации также определяют особенности Факторы, влияющие на финансовый механизм финансового коммерческих организаций: механизма, но они, в свою очередь, зависят от первых двух факторов

Требования к размеру уставного капитала (фонда) ОАО – не менее 1000 МРОТ ЗАО – не менее 100 МРОТ ООО – не менее 100 МРОТ

2. Источники финансовых ресурсов в момент создания КО в зависимости от ее ОПФ Источники финансовых ресурсов ГУП и МУП Средства соответствующих бюджетов АО Средства, поступившие от размещения акций ООО, ОДО, Средства, поступившие от товарищест физ. и юр. лиц в качестве ва оплаты долей, паев в уставный (складочный) капитал Производст Средства, поступившие от венный физ. лиц в качестве оплаты

ОПФ, для которых возможно формирование финансовых ресурсов за счет эмиссии облигаций акционерные общества с ограниченной ответственностью ГУП (МУП)

Влияние ОПФ на механизм распределения прибыли коммерческих организаций в АО – прибыль распределяется в форме дивидендов (законодательно закреплены нормы отчисления от прибыли в резервный фонд) в ООО, товариществах – прибыль распределяется в зависимости от доли участия в уставном

Влияние ОПФ на механизм распределения прибыли коммерческих организаций для ГУП (МУП) предусмотрена возможность отчисления от прибыли в бюджет после уплаты налогов в производственных кооперативах прибыль распределяется не только в зависимости от размера пая, но и в зависимости от трудового участия (распределению подлежит не более 50% прибыли); часть прибыли может быть направлена в неделимый фонд

Отраслевые особенности коммерческих организаций влияют на: соотношение собственных и заемных средств состав обязательных платежей в бюджеты состав резервов, формируемых за счет отчислений из прибыли (выручки) дополнительную потребность в страховой защите степень государственной регламентации финансовых

3. Источники финансовых ресурсов коммерческих организаций: выручка от реализации прочая реализация внереализационные доходы средства, полученные на финансовом рынке бюджетные средства «материнских» , «дочерних» , основных компаний

Виды финансовых ресурсов коммерческой организации Прибыль от реализации продукции, работ, услуг Доходы Прибыль от реализации имущества Прибыль по внереализационным операциям Амортизационные отчисления Поступления от банковских кредитов, эмиссии облигаций, бюджетных кредитов Поступ ления Поступления от доп. эмиссии акций, размещения паев Поступление бюджетных средств на безвозмездной и безвозвратной основе (целевое финансирование) Поступления в порядке перераспределения внутри вертикальной интегрированных структур Страховые возмещения Амортизационные отчисления прошлых лет Остатки резервных фондов прошлых лет Нераспределенный остаток прибыли прошлых лет Накопл ения

Определение прибыли (убытка) от продаж в соответствии с финансовой отчетностью Выручка от реализации продукции ─ Косвенные налоги ─ Себестоимость (кроме коммерческих и управленческих расходов) = ВАЛОВАЯ ─ ПРИБЫЛЬ Коммерческие и управленческие = расходы ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТ ПРОДАЖ

По данным Ассоциации российских банков, средний уровень рентабельности нефинансовых организаций в 2002 -2005 гг. колебался от 11 до 16%. По данным независимых исследований, уровень рентабельности сельскохозяйственных предприятий за период с 2000 по 2004 годы не превышал 10, 5 % , включая субсидии, а если исключить субсидии, то в 2002 и 2003 годах даже имел

Доля убыточных организаций в Российской Федерации (без учета с/х и финансовых организаций) 2003 2004 2005 2006 2007 43, 0 38, 1 33, 5 32 33

Основные факторы роста финансовых ресурсов коммерческой организации q. Увеличение объема продаж q. Повышение производительности труда q. Использование энерго- и материало-сберегающих технологий q. Повышение доходности по финансовым активам

Основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации Ø уплата налогов Ø распределение прибыли между собственниками организации Ø капитальные вложения Ø размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы Ø инновации Øрасширение оборотных средств Ø стимулирование и материальная помощь работникам организации Ø благотворительные цели