Тема 8. Банковская система. Кредитно -денежная политика Вопросы: 1. Банковская система: ЦБ и коммерческие банки 2. Основные цели и инструменты кредитно-денежной политики 3. Взаимосвязь денежной, бюджетноналоговой политики
Национальная банковская система
Задачи Центрального банка Основные задачи центрального банка следующие: • обеспечение стабильности денежного обращения; • осуществление государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений.
Функции Центрального банка Функции ЦБ: - обладает правом эмиссии банкнот - хранения золото-валютных резервов и резервов других кредитных институтов; - кредитует коммерческие банки и финансовые институты под учетную ставку процента; - осуществляет обслуживание государственного бюджета и осуществляет операции по погашению государственного долга; -может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках.
Функции коммерческих банков Функции коммерческого банка: - для клиентов банка осуществляет операции по зачислению и выдаче средств; - предоставление кредитов, - выпуск кредитных денег; - операциями с ценными бумагами, - сделками с иностранной валютой, - финансированием производственных и прочих проектов, - куплей-продажей недвижимости и т. п.
Операции коммерческого банка Коммерческие банки осуществляют операции, которые подразделяются на активные и пассивные. Активы банка (кредит) и включают в себя: - кассовую наличность банка; -выданные ссуды; -ценные бумаги, недвижимость и др. объекты «реальной» собственности, которыми владеет банк. Пассивы банка (дебет) и представляют собой все требования к банку, кроме требований самих владельцев; -банковские депозиты (вклады), -продажи акций, облигаций, других ценных бумаг.
Факторы, влияющие на объем прибыли и уровень рентабельности коммерческого банка Основными факторами являются: -размер банковского капитала, -структура активов и пассивов, -уровень процентных ставок по кредитам и депозитам, -тарифы на услуги и комиссия, -структура расходов и доходов банка.
Кредитно-финансовые институты К ним относятся: - негосударственные пенсионные фонды, - страховые компании, - инвестиционные фонды - инвестиционные банки.
Цели денежно-кредитной политики Денежно-кредитная политика — совокупность монетарных мероприятий, с помощью которых ЦБ воздействует на предложение денег и процентную ставку для достижения равновесия денежного рынка. Главная задача кредитно-денежной политики ЦБ - поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов.
Цели денежно-кредитной политики С помощью кредитного регулирования государство стремится: - смягчить экономические кризисы, - сдержать рост инфляции, - в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.
Инструменты денежно-кредитной политики Инструменты прямого регулирования а)лимиты кредитования; б)прямое регулирование ставки процента; Инструменты косвенного регулирования б)изменение нормы обязательных резервов; в)изменение учётной ставки (ставка рефинансирования); г)операции на открытом рынке. д)эмиссия денежной массы
Инструменты денежно-кредитной политики
Норма обязательных резервов Изменяя норму обязательных резервов (rr), ЦБ оказывает воздействие на динамику денежного предложения. Понижение нормы денежных резервов приведет к снижению обязательных резервов → росту избыточных резервов → увеличению денежного мультипликатора, → увеличению объема той денежной массы, которую может поддерживать некоторое количество резервов. Увеличение нормы обязательных резервов, приводит к росту обязательных резервов → сокращению избыточных резервов банков → к мультипликационному уменьшению денежного предложения.
Учетная ставка (ставка рефинансирования) Ставка рефинансирования – это ставка, по которой ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам. Понижение учетной ставки удешевляет кредиты и депозиты, что приводит к увеличению денежного предложения, повышению спроса на ценные бумаги, уменьшению их предложения, росту рыночного курса. Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у ЦБ сокращается и уменьшаются операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. Получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по ссудам. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается по всей системе. Предложение денег в экономике снижается.
Операции на открытом рынке Операции ЦБ на открытом рынке оказывают быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности коммерческих банков и динамику денежной массы. Этот инструмент является наиболее удобным, гибким и оперативным в применении. Продажа облигаций ЦБ на открытом рынке: - вызывает сокращение резервов коммерческих банков, -падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок, -ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента.
Операции на открытом рынке Покупка ЦБ государственных ценных бумаг у коммерческих банков и у населения: - увеличивает резервы коммерческих банков, - вызывает повышение их рыночного курса, в результате расширения спроса на них. В результате увеличения резервов коммерческих банков в банковскую систему поступают дополнительные "деньги повышенной мощности" (денежная база) и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы.
Эмиссия и принудительное изъятие денег из обращения Эмиссия наличных денег приводит к расширению денежной базы и мультипликационному расширению денежной массы. Принудительное изъятие ЦБ наличных денег из обращения оказывает обратное влияние на денежную базу и денежную массу. Способы принудительного изъятия денег из обращения: • замена денежных знаков в ограниченных масштабах; • прекращение хождения денежных знаков с ограниченным обменом их на новые; • деноминация денежных знаков, не сопровождающаяся адекватным снижением цен.
Виды монетарной политики 1. Стимулирующая (экспансионистская) политика проводится в период спада, целью которой является формирование дешевого и легкодоступного кредита, чтобы увеличить совокупные расходы и занятость. Для стимулирования роста совокупных расходов необходимо увеличить денежное предложение → увеличить избыточные резервы коммерческих банков путем: - покупки ценных бумаг на открытом рынке; -снижения резервной нормы, которая автоматически переводит обязательные резервы в избыточные и увеличивает размер банковского мультипликатора; -снижения учетной ставки, чтобы увеличить резервы коммерческих банков путем займов у ЦБ.
Виды монетарной политики Политика дешевых денег понижает процентную ставку, увеличивает инвестиции и равновесный объем производства. Влияние политики дешевых денег на ЧНП усиливается сопутствующим расширением чистого экспорта, которое, в свою очередь, ускоряется понижением процентной ставки в стране.
Виды монетарной политики 2. Сдерживающая (рестрикционная ) политика— проводится в период бума и направлена на ограничение денежного предложения, чтобы сократить совокупные расходы и снизить инфляцию. Для снижения совокупных расходов и инфляции ЦБ применяет меры по уменьшению предложения денег: - повышение нормы резервных требований; - повышение учетной ставки процента; - продажа ЦБ государственных ценных бумаг на открытом рынке.
Виды монетарной политики Политика дорогих денег понижает доступность кредита и увеличивает его издержки. Она включает: - продажу государственных ценных, - увеличение резервной нормы, - рост процентной ставки, что приводит к сокращению денежного предложения, к сокращению спроса на инвестиции, к сокращению доходов и к снижению уровня инфляции со стороны спроса.
Виды монетарной политики Нейтральность денег - колебания номинального ВВП, которые отражаются на изменении уровня цен и описывают связи между динамикой денежной массы и уровнем цен. Деньги повышенной активности (резервные деньги) – наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков Перегрев экономики – чрезмерно высокие темпы роста, вызванные перекредитованием и необоснованными государственными расходами и усилением инфляционных тенденций.
Преимущества монетарной политики 1. Отсутствие внутреннего лага. Внутренний лаг представляет собой период времени между моментом осознания экономической ситуации в стране и моментом принятия мер по ее улучшению. 2. Отсутствие эффекта вытеснения. В отличие от стимулирующей фискальной политики стимулирующая монетарная политика (рост предложения денег) обусловливает снижение ставки процента, что ведет не к вытеснению, а к стимулированию инвестиций и к мультипликативному росту выпуска.
Преимущества монетарной политики 3. Эффект мультипликатора. Монетарная политика и фискальная политика, имеет мультипликативный эффект воздействия на экономику, причем действуют два мультипликатора. Банковский мультипликатор обеспечивает процесс депозитного расширения, т. е. увеличение денежной массы, а рост автономных расходов в результате снижения ставки процента в условиях роста предложения денег мультипликативно увеличивает величину совокупного выпуска.
Преимущества монетарной политики 4. Быстрота и гибкость. По сравнению с фискальной политикой кредитно-денежная политика может быстро меняться. 5. Слабая зависимость от политического давления. По своей природе кредитно-денежная политика мягче и консервативнее в политическом отношении, чем фискальная политика.
Недостатки монетарной политики 1. Возможность инфляции. Стимулирующая монетарная политика, т. е. рост предложения денег, ведет к инфляции даже в краткосрочном, а тем более в долгосрочном периоде. 2. Наличие внешнего лага Внешний лаг - период времени от момента принятия мер по стабилизации экономики до момента появления результата их воздействия на экономику, который выражается в изменении величины выпуска.
Недостатки монетарной политики 3. ЦБ оказывает косвенное влияние на коммерческие банки с целью регулирования динамики предложения денег и не может напрямую заставить их сократить или расширить кредиты. 4. Изменение скорости обращения денег. С точки зрения денежного обращения общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. 5. Влияние инвестиций, т. е. действие кредитноденежной политики может осложниться и даже временно затормозиться в результате неблагоприятных изменений расположения кривой спроса на инвестиции.
Недостатки монетарной политики 6. Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к циклическим колебаниям деловой активности, т. е. в периоды инфляции им выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии - уменьшать, усугубляя тем самым кризис. .
Эффективность кредитно-денежной политики В современных условиях определяется: - степенью доверия к политике ЦБ, -степенью независимости Банка от исполнительной власти. Степень независимости Банка определяется на основе: - частоты сменяемости руководства ЦБ, - границ участия банка в кредитовании государственного сектора, - решения проблем бюджетного дефицита - неформальных моментов, свидетельствующих о фактической независимости ЦБ.
В зависимости от угла наклона кривой Ls изменение спроса на деньги будет сказываться либо на денежной массе , либо на ставке процента а) Относительно б) Относительно жёсткая денежная политика гибкая денежная политика
Комбинированная политика Необходимость комбинировать фискальную и денежно-кредитную политику связана с тем, что экспансионистская фискальная политика ведет к росту ставки процента и вытеснению инвестиций. Чтобы нейтрализовать этот негативный эффект, государство может увеличить предложение денег. Успешное осуществление комбинированной политики определяется: 1. Фискальная и денежно-кредитная политика не должны преследовать противоположные цели. 2. При преследовании одной цели выбранные инструменты обоих видов политики не должны привести к чрезмерному и потому нежелательному результату.
Скачать презентацию Тема 8 Банковская система Кредитно -денежная политика Вопросы
Тема 8. Банковская система.ppt