ТЕМА 7 СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И КРИВАЯ ФИЛЛИПСА

ТЕМА 7: СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И КРИВАЯ ФИЛЛИПСА

Содержание лекции: 1. Совокупное краткосрочном периодах. предложение в и долгосрочном 2. Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном периоде. Краткосрочная кривая Филлипса. Шоки совокупного предложения. Стагфляция.

Содержание лекции (продолжение): 3. Монетаризм. Основное уравнение монетаризма. Стабильность скорости обращения денег в монетаристской модели. Адаптпвные ожидания и долгосрочная кривая Филлипса. Денежное (монетарное) правило. 4. Теории рациональных ожиданий. Кривая Филлипса в теории рациональных ожиданий. 5. Экономическая теория предложения Кривая Лаффера.

За разработку теоретических проблем анализа совокупного предложения в краткосрочном и долгосрочном периодах Премию памяти А. Нобеля в области экономики получили: » МИЛТОН ФРИДМЕН (1976) – «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за практический показ сложности политики экономической стабилизации» . » РОБЕРТ ЛУКАС (1995) – «за развитие и применение гипотезы рациональных ожиданий, трансформацию макроэкономического анализа и углубление понимания экономической политики» . » ЭДМУНД ФЕЛПС (2006) – «за анализ межвременного обмена в макроэкономической политике» .

Милтон Фридмен (Friedman, Milton) - американский экономист. Родился в 1912 г. в Нью-Йорке. Закончил Рутгерский (1932) и Чикагский (1934) университеты. Работал ассистентомисследователем в Чикагском университете до 1935 г. , а с 1937 г. началось его многолетнее сотрудничество с Национальным бюро экономических исследований. Некоторое время преподавал в университете Висконсина (1940) и работал в Министерстве финансов (1941 - 43). После окончания войны (1946) получил степень доктора и вернулся в Чикагский университет для работы профессором экономики.

ЛУКАС, РОБЕРТ (Lucas, Robert), американский экономист. Родился в г. Якима (шт. Вашингтон) 15 сентября 1937. Учился в Чикагском университете, продолжил учебу в Калифорнийском университете в Беркли. Вернувшись в Чикагский университет, в 1964 г. получил там степень доктора наук по экономике. Преподавал в Чикагском университете, в 1970 стал профессором университета Карнеги – Меллона, в 1975 – профессором, а в 1986 – деканом экономического факультета Чикагского университета.

Эдмунд Фелпс родился в 1933 году в США. В 1959 году он стал доктором экономических наук в Йельском университете. Сейчас Фелпс является профессором экономики Колумбийского университета в Нью-Йорке. Работы Фелпса изменили некоторые общепринятые утверждения относительно макроэкономических закономерностей, касающихся инфляции и безработицы. Главное достижение Фелпса это анализ влияния экономических ожиданий населения на ситуацию в экономике.

1. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах.

n Объем национального производства, уровни занятости и цен в экономике обусловлены результатами взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения. n Еще недавно проблема совокупного предложения была не столь актуальной. Недостаток внимания к ней объясняется тем, что классическая макроэкономическая модель рассматривает рынок как саморегулирующуюся систему и не предполагает проведение активной макроэкономической политики, а кейнсианская модель прежде всего обосновывает необходимость регулирования совокупного спроса с целью устранения макроэкономической нестабильности.

Кривые совокупного предложения в краткосрочном и длительном периодах LRAS Р SRAS Y

n В долгосрочном периоде совокупное предложение более подвержено влиянию изменений технологий и объемов производственных ресурсов, в коротком - уровня цен. n Другими словами, если при исследовании краткосрочного периода основное внимание следует уделять анализу совокупного спроса, то, рассматривая длительный период, необходимо учитывать тенденции поведения совокупного предложения.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА «ИЗДЕРЖКАМИ МЕНЮ» : изменение цен «стоит денег» . Для изменения цен фирмы, возможно, должны будут выслать новый каталог своим клиентам, распространять списки с новыми ценами среди своих торговых представителей или, как например, в случае ресторанов, печатать новые меню. Эти издержки корректировки цен, названные Мэнкью "издержками меню", заставляют фирмы корректировать свои цены не постоянно, а от раза к разу. ¡

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА АСИНХРОННОСТЬЮ ИЗМЕНЕНИЮ ЦЕН: ¡ Если фирмы прямо не координируют свои действия, то они будут изменять цены на свою продукцию постепенно, оглядываясь на конкурентов. Вместо изменения цен фирмы предпочтут оперировать краткосрочными изменениями в объемах производства (или изменениями складских запасов). Асинхронность изменения цен фирмами может привести к тому, что общий уровень цен будет корректироваться медленно даже при быстром изменении отдельно взятых цен.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА ОШИБОЧНЫМИ ОЖИДАНИЯМИ ФИРМ: ¡ Ошибочные ожидания фирм относительно фактического уровня цен, в результате чего объем национального производства отклонится от потенциально возможного, а соответственно, и занятость отклонится от полной занятости.

Уравнение краткосрочной кривой совокупного предложения l Y = Y* + α(P – Pe), где Y, Y* – соответственно фактический и потенциальный объемы валового производства (валового внутреннего продукта, национального дохода); Р, Ре – соответственно фактический и ожидаемый уровни цен; α – положительный коэффициент чувствительности объема выпуска к неожиданным изменениям уровня цен.

n n n Наклон кривой совокупного предложения определен величиной параметра α, характеризующего влияние уровня цен на объем национального производства. При значительных периодических колебаниях цен и совокупного спроса кривая совокупного предложения является крутой – производители привыкают к скачкам цен и объясняют их лишь инфляцией, не изменяя объемы производства, а только изменяя цены на свой товар. При незначительных колебаниях цен производители склонны объяснять их изменениями реального спроса и увеличивают объемы производства, в меньшей степени повышая цены на товар.

2. Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном периоде. Краткосрочная кривая Филлипса. Шоки совокупного предложения. Стагфляция.

Артур Уильямс Филлипс родился в 1914 г. в Те Рехунге (Новая Зеландия). Школу не окончил, работал на руднике в Австралии, в 1937 г. приехал в Лондон, в 1938 г. сдал вступительные экзамены в Электротехнический институт, работал в Лондонском управлении электроснабжения, а затем ушел на военную службу и на Дальнем Востоке попал в плен. Только после второй мировой войны, когда Филлипсу было уже 32 года, он поступил в Лондонскую школу экономики на факультет социологии.

Вскоре его внимание привлекла экономика, изучавшаяся как один из обязательных предметов. Особенно Филлипса заинтересовала концепция круговых потоков денег и товаров - на всю экономику можно было взглянуть как на гидравлический механизм. Под впечатлением этого образа Филлипс построил механическую модель кейнсианской экономики, в которой циркулировала окрашенная вода, что и описал в первой статье «Механические модели в экономической динамике» . Итогом этой работы явилось приглашение на преподавательскую работу в Лондонскую школу экономики. В 1952 г. Филлипс защитил докторскую диссертацию. В течение последующих тринадцати лет работы в Лондонской школе экономики Филлипс опубликовал всего лишь шесть статей.

n Судьба А. У. Филипса - пример того, как всего одна статья может принести ученомуэкономисту славу и бессмертие. Появление в научном обиходе и во всех учебниках по макроэкономике кривой Филлипса связано с публикацией статьи "Связь безработицы и изменения денежных ставок заработной платы в Соединенном Королевстве, 18611957 " ('The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom, 1861 -1957'), опубликованной в ноябре 1958 г. в журнале 'Economica'. В конце жизни Филлипс тяжело болел и умер на родине в 1975 г. в возрасте шестидесяти одного года.

Уравнение кривой Филлипса • Y = Y* + α(P – Pe), • P = Pe + (1/α)(Y – Y*), • P – Рt-1 = Pe – Рt-1 + (1/α)(Y – Y*). P – Рt-1 = π - темп инфляции, Pe – Рt-1 = πе - инфляционные ожидания. π = πе + (1/α)(Y – Y*).

• Используя алгебраическую формулу закона Оукена, заменим разницу между фактическим и потенциальным объемом выпуска разницей между фактической безработицей и ее естественным уровнем (при естественном уровне безработицы достигается потенциальный объем производства): • (1/α)(Y – Y*) = – β(u – u*), где u, u* – соответственно фактический и естественный уровень безработицы; β – положительный коэффициент чувствительности Y к динамике циклической безработицы.

Уравнение кривой Филлипса примет вид: π = πе – β(u – u*) + ε, где (ε) - резкое изменение уровня цен на определенные группы товаров, приводящие к сдвигу кривой совокупного предложения: негативные шоки способствуют одновременному росту безработицы и инфляции; позитивные действуют в обратном направлении.

Кривая Филлипса и ее сдвиги π F 3 F 1 F 2 u

Шоки предложения и стагфляция AS 2 Р AS 1 AD Р 2 Р 1 Y 2 Y 1 Y

3. Монетаризм. Основное уравнение монетаризма. Стабильность скорости обращения денег в монетаристской модели. Адаптпвные ожидания и долгосрочная кривая Филлипса. Денежное (монетарное) правило.

Основное различие кейнсианства и монетаризма n Сторонники монетаризма в противовес кейнсианству исходят из способности рыночной экономики к саморегулированию на макроуровне. Манипулирование совокупным спросом со стороны государства ведет, по их мнению, лишь к нарушениям механизмов саморегуляции и развитию инфляции.

Основные уравнения n Кейнсианское уравнение совокупных расходов C + I + G + Xn = Y. n Уравнение обмена как основное уравнение монетаризма: MV = PY

Монетаристский передаточный механизм денежно-кредитной политики Изменение резервов коммерческих банков Изменение денежного предложения Изменение совокупного спроса Изменение номинального объема производства

MV = PY n Если скорость обращения денег (V) стабильна, основным фактором, определяющим объем производства и занятости и уровень цен, выступает предложение денег.

Стабильность скорости обращения денег (в интерпретации монетаристов): n n факторы, воздействующие на скорость обращения денег, меняются постепенно и предсказуемым образом; скорость обращения денег не изменяется в ответ на изменение предложения денег.

n n n Теория адаптивных ожиданий предполагает, что ожидания будущих темпов инфляции (инфляционные ожидания) у экономических субъектов формируются на основе ожиданий относительно этих темпов, определяющихся прошлым опытом. Люди в своих ожиданиях относительно предстоящих тенденций в экономическом развитии руководствуются прошлым и настоящим опытом и изменяют свои ожидания лишь по мере того, как эти тенденции набирают силу. В соответствии с концепцией адаптивных ожиданий, ожидаемая в периоде t номинальная величина какой-либо экономической переменной (например, уровня цен) определяется по формуле: πet = πt– 1 + λ (πt– 1 – πet– 1), 0≤λ≤ 1,

Долгосрочная кривая Филлипса (в интерпретации М. Фридмена и Э. Фелпса) π π3 π2 B 3 LF B 2 A 3 B 1 A 2 A 1 π1 SF 3 SF 2 SF 1 u* C 3 C 2 C 1 u 2 u

l В своем краткосрочном анализе монетаристы расходятся с кейнсианцами лишь в вопросе об относительной роли денежнокредитной и фискальной политики. В долгосрочном периоде, по мнению монетаристов, даже денежнокредитная политика не способна повлиять на уровень совокупного спроса и занятости, а способна вызвать инфляцию.

Монетаристская модель совокупного спроса и совокупного предложения Р AD 2 AS AD 1 Р 2 Р 1 Y 2 Y

Монетарное правило в модели совокупного спроса и предложения Р AD 1 AS 1 AD 2 AS 2 Р 1 Y 2 Y

Монетарное правило l Денежное предложение должно расширяться (для обеспечения безинфляционного экономического роста) в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста реального ВВП, т. е. денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3 -5% в год.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 1. Уменьшение роли бюджета в конъюнктурном регулировании. За бюджетом рекомендуется сохранить роль встроенного стабилизатора, который автоматически реагирует на смену конъюнктуры и лишь частично компенсирует падение (или рост) спроса.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 2. Резкое ограничение роли бюджета как орудия социальной политики в целях смягчения наиболее острых противоречий общества.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 3. Широкое использование политики снижения налогов, сокращения специальных налоговых мер, налогового кредита в целях поощрения роста чистых прибылей, остающихся в распоряжении фирм, как долгосрочного курса на стимулирование инвестиций и рост национального выпуска.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 4. Упор на долгосрочную кредитноденежную политику, не зависящую от конъюнктурных обстоятельств и уровня занятости и руководствующуюся в первую очередь целями борьбы с инфляцией и укрепления валютной системы.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 5. Ограничение прямых форм вмешательства в процессы ценообразования.

4. Теории рациональных ожиданий. Кривая Филлипса в теории рациональных ожиданий.

n n В соответствии с теорией рациональных ожиданий, экономические субъекты функционируют с учетом доступной для них информации как прошлого периода, так и на основе своих предвидений результатов будущей экономической политики. При этом их прогнозы являются несмещенными, то есть не содержат систематических ошибок. Теория рациональных ожиданий исходит из того, что все рынки являются конкурентными, заработная плата и цены – гибкими, экономические субъекты – полностью информированными.

n n n Кривая Филлипса не будет иметь стандартный наклонный вид даже в коротком периоде. Стабилизационные действия правительства в краткосрочном периоде могут достигнуть желаемых результатов только в случае неожиданных изменений условий хозяйствования ( «политика сюрпризов» ), из-за которых у экономических агентов возникают информационные проблемы. Но в целом дискретная политика государства неэффективна, так как экономические субъекты достаточно осведомлены о мерах политики и ее последствиях.

С позиции теории рациональных ожиданий, ожидаемые изменения денежного предложения не влияют на реальные показатели экономики ни в долгосрочном, ни в краткосрочном периоде. n Неожиданный рост денежной массы в краткосрочном периоде может вызвать изменения реальных макроэкономических показателей. n

P P AD 1 P’=P’e P=Pe AD AS 1 E’ AS E AS 1 E’’ P’=P’e P=Pe AS E’ E AD 1 AD Ye Y Ожидаемый рост денежной массы Ye Y 1 Y Неожидаемый рост денежной массы

Теорема неэффективности дискреционной макроэкономической политики n При наличии рациональных ожиданий и гибкости цен и заработной платы ожидаемые мероприятия государственной политики не могут повлиять на реальный объем национального выпуска или уровень безработицы.

5. Экономическая теория предложения Кривая Лаффера.

n n А. Лаффер обосновал идею о том, что более низкие ставки налогов создадут дополнительные стимулы к работе, сбережениям и инвестициям, к инновациям и принятию деловых рисков, обеспечивая тем самым существенный рост национального производства. При этом снижение налоговых ставок может и не привести к уменьшению налоговых поступлений в государственный бюджет, поскольку будут сокращаться масштабы уклонений и неплатежей налогов.

Кривая Лаффера T Tmax LC 0 tmax 1 t

Кривая Лаффера в условиях неопределенности граничных условий T Tmax LC 0 tmax t 0 1 t

Кривая Лаффера в краткосрочном и долгосрочном периодах T Tmax LRLC SRLC 0 t 1 max t 2 max t

Вопрос шестой: Шоки предложения. Стагфляция. Стабилизационная политика.

Шоки предложения и стабилизационная политика Р LRAS Р 2 B SRAS 2 C AD 1 Р 1 A Y 2 Y 1 SRAS 1 AD 1 Y

Стимулирование совокупного предложения Р Р 1 AS 2 A B Р 2 AD Y 1 Y 2 Y