ТЕМА 7: СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И КРИВАЯ

ТЕМА 7: СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И КРИВАЯ ФИЛЛИПСА

Содержание лекции: 1. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах. 2. Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном периоде. Краткосрочная кривая Филлипса. Шоки совокупного предложения. Стагфляция.

Содержание лекции (продолжение): 3. Монетаризм. Основное уравнение монетаризма. Стабильность скорости обращения денег в монетаристской модели. Адаптпвные ожидания и долгосрочная кривая Филлипса. Денежное (монетарное) правило. 4. Теории рациональных ожиданий. Кривая Филлипса в теории рациональных ожиданий. 5. Экономическая теория предложения Кривая Лаффера.

За разработку теоретических проблем анализа совокупного предложения в краткосрочном и долгосрочном периодах Премию памяти А. Нобеля в области экономики получили: » МИЛТОН ФРИДМЕН (1976) – «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за практический показ сложности политики экономической стабилизации» . » РОБЕРТ ЛУКАС (1995) – «за развитие и применение гипотезы рациональных ожиданий, трансформацию макроэкономического анализа и углубление понимания экономической политики» . » ЭДМУНД ФЕЛПС (2006) – «за анализ межвременного обмена в макроэкономической политике» .

Милтон Фридмен (Friedman, Milton) - американский экономист. Родился в 1912 г. в Нью-Йорке. Закончил Рутгерский (1932) и Чикагский (1934) университеты. Работал ассистентом- исследователем в Чикагском университете до 1935 г. , а с 1937 г. началось его многолетнее сотрудничество с Национальным бюро экономических исследований. Некоторое время преподавал в университете Висконсина (1940) и работал в Министерстве финансов (1941 - 43). После окончания войны (1946) получил степень доктора и вернулся в Чикагский университет для работы профессором экономики.

ЛУКАС, РОБЕРТ (Lucas, Robert), американский экономист. Родился в г. Якима (шт. Вашингтон) 15 сентября 1937. Учился в Чикагском университете, продолжил учебу в Калифорнийском университете в Беркли. Вернувшись в Чикагский университет, в 1964 г. получил там степень доктора наук по экономике. Преподавал в Чикагском университете, в 1970 стал профессором университета Карнеги – Меллона, в 1975 – профессором, а в 1986 – деканом экономического факультета Чикагского университета.

Эдмунд Фелпс родился в 1933 году в США. В 1959 году он стал доктором экономических наук в Йельском университете. Сейчас Фелпс является профессором экономики Колумбийского университета в Нью-Йорке. Работы Фелпса изменили некоторые общепринятые утверждения относительно макроэкономических закономерностей, касающихся инфляции и безработицы. Главное достижение Фелпса - это анализ влияния экономических ожиданий населения на ситуацию в экономике.

1. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах.

n Объем национального производства, уровни занятости и цен в экономике обусловлены результатами взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения. n Еще недавно проблема совокупного предложения была не столь актуальной. Недостаток внимания к ней объясняется тем, что классическая макроэкономическая модель рассматривает рынок как саморегулирующуюся систему и не предполагает проведение активной макроэкономической политики, а кейнсианская модель прежде всего обосновывает необходимость регулирования совокупного спроса с целью устранения макроэкономической нестабильности.

Кривые совокупного предложения в краткосрочном и длительном периодах LRAS Р SRAS Y

n В долгосрочном периоде совокупное предложение более подвержено влиянию изменений технологий и объемов производственных ресурсов, в коротком - уровня цен. n Другими словами, если при исследовании краткосрочного периода основное внимание следует уделять анализу совокупного спроса, то, рассматривая длительный период, необходимо учитывать тенденции поведения совокупного предложения.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА «ИЗДЕРЖКАМИ МЕНЮ» : ¡ изменение цен «стоит денег» . Для изменения цен фирмы, возможно, должны будут выслать новый каталог своим клиентам, распространять списки с новыми ценами среди своих торговых представителей или, как например, в случае ресторанов, печатать новые меню. Эти издержки корректировки цен, названные Мэнкью "издержками меню", заставляют фирмы корректировать свои цены не постоянно, а от раза к разу.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА АСИНХРОННОСТЬЮ ИЗМЕНЕНИЮ ЦЕН: ¡ Если фирмы прямо не координируют свои действия, то они будут изменять цены на свою продукцию постепенно, оглядываясь на конкурентов. Вместо изменения цен фирмы предпочтут оперировать краткосрочными изменениями в объемах производства (или изменениями складских запасов). Асинхронность изменения цен фирмами может привести к тому, что общий уровень цен будет корректироваться медленно даже при быстром изменении отдельно взятых цен.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА ОШИБОЧНЫМИ ОЖИДАНИЯМИ ФИРМ: ¡ Ошибочные ожидания фирм относительно фактического уровня цен, в результате чего объем национального производства отклонится от потенциально возможного, а соответственно, и занятость отклонится от полной занятости.

Уравнение краткосрочной кривой совокупного предложения l Y = Y* + α(P – Pe), где Y, Y* – соответственно фактический и потенциальный объемы валового производства (валового внутреннего продукта, национального дохода); Р, Ре – соответственно фактический и ожидаемый уровни цен; α – положительный коэффициент чувствительности объема выпуска к неожиданным изменениям уровня цен.

n Наклон кривой совокупного предложения определен величиной параметра α, характеризующего влияние уровня цен на объем национального производства. n При значительных периодических колебаниях цен и совокупного спроса кривая совокупного предложения является крутой – производители привыкают к скачкам цен и объясняют их лишь инфляцией, не изменяя объемы производства, а только изменяя цены на свой товар. n При незначительных колебаниях цен производители склонны объяснять их изменениями реального спроса и увеличивают объемы производства, в меньшей степени повышая цены на товар.

2. Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном периоде. Краткосрочная кривая Филлипса. Шоки совокупного предложения. Стагфляция.

Артур Уильямс Филлипс родился в 1914 г. в Те Рехунге (Новая Зеландия). Школу не окончил, работал на руднике в Австралии, в 1937 г. приехал в Лондон, в 1938 г. сдал вступительные экзамены в Электротехнический институт, работал в Лондонском управлении электроснабжения, а затем ушел на военную службу и на Дальнем Востоке попал в плен. Только после второй мировой войны, когда Филлипсу было уже 32 года, он поступил в Лондонскую школу экономики на факультет социологии.

Вскоре его внимание привлекла экономика, изучавшаяся как один из обязательных предметов. Особенно Филлипса заинтересовала концепция круговых потоков денег и товаров - на всю экономику можно было взглянуть как на гидравлический механизм. Под впечатлением этого образа Филлипс построил механическую модель кейнсианской экономики, в которой циркулировала окрашенная вода, что и описал в первой статье «Механические модели в экономической динамике» . Итогом этой работы явилось приглашение на преподавательскую работу в Лондонскую школу экономики. В 1952 г. Филлипс защитил докторскую диссертацию. В течение последующих тринадцати лет работы в Лондонской школе экономики Филлипс опубликовал всего лишь шесть статей.

n Судьба А. У. Филипса - пример того, как всего одна статья может принести ученому- экономисту славу и бессмертие. Появление в научном обиходе и во всех учебниках по макроэкономике кривой Филлипса связано с публикацией статьи "Связь безработицы и изменения денежных ставок заработной платы в Соединенном Королевстве, 1861 - 1957 " ('The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom, 1861 -1957'), опубликованной в ноябре 1958 г. в журнале 'Economica'. В конце жизни Филлипс тяжело болел и умер на родине в 1975 г. в возрасте шестидесяти одного года.

Уравнение кривой Филлипса • Y = Y* + α(P – Pe), • P = Pe + (1/α)(Y – Y*), • P – Рt-1 = Pe – Рt-1 + (1/α)(Y – Y*). P – Рt-1 = π - темп инфляции, Pe – Рt-1 = πе - инфляционные ожидания. π = πе + (1/α)(Y – Y*).

• Используя алгебраическую формулу закона Оукена, заменим разницу между фактическим и потенциальным объемом выпуска разницей между фактической безработицей и ее естественным уровнем (при естественном уровне безработицы достигается потенциальный объем производства): • (1/α)(Y – Y*) = – β(u – u*), где u, u* – соответственно фактический и естественный уровень безработицы; β – положительный коэффициент чувствительности Y к динамике циклической безработицы.

Уравнение кривой Филлипса примет вид: π = πе – β(u – u*) + ε, где (ε) - резкое изменение уровня цен на определенные группы товаров, приводящие к сдвигу кривой совокупного предложения: негативные шоки способствуют одновременному росту безработицы и инфляции; позитивные действуют в обратном направлении.

Кривая Филлипса и ее сдвиги π F 3 F 1 F 2 u

Шоки предложения и стагфляция Р AS 2 AS 1 AD Р 2 Р 1 Y 2 Y 1 Y

3. Монетаризм. Основное уравнение монетаризма. Стабильность скорости обращения денег в монетаристской модели. Адаптпвные ожидания и долгосрочная кривая Филлипса. Денежное (монетарное) правило.

Основное различие кейнсианства и монетаризма n Сторонники монетаризма в противовес кейнсианству исходят из способности рыночной экономики к саморегулированию на макроуровне. Манипулирование совокупным спросом со стороны государства ведет, по их мнению, лишь к нарушениям механизмов саморегуляции и развитию инфляции.

Основные уравнения n Кейнсианское уравнение совокупных расходов C + I + G + Xn = Y. n Уравнение обмена как основное уравнение монетаризма: MV = PY

Монетаристский передаточный механизм денежно-кредитной политики Изменение денежно-кредитной политики Изменение резервов коммерческих банков Изменение денежного предложения Изменение совокупного спроса Изменение номинального объема производства

MV = PY n Если скорость обращения денег (V) стабильна, основным фактором, определяющим объем производства и занятости и уровень цен, выступает предложение денег.

Стабильность скорости обращения денег (в интерпретации монетаристов): n факторы, воздействующие на скорость обращения денег, меняются постепенно и предсказуемым образом; n скорость обращения денег не изменяется в ответ на изменение предложения денег.

n Теория адаптивных ожиданий предполагает, что ожидания будущих темпов инфляции (инфляционные ожидания) у экономических субъектов формируются на основе ожиданий относительно этих темпов, определяющихся прошлым опытом. n Люди в своих ожиданиях относительно предстоящих тенденций в экономическом развитии руководствуются прошлым и настоящим опытом и изменяют свои ожидания лишь по мере того, как эти тенденции набирают силу. n В соответствии с концепцией адаптивных ожиданий, ожидаемая в периоде t номинальная величина какой-либо экономической переменной (например, уровня цен) определяется по формуле: πet = πt– 1 + λ (πt– 1 – πet– 1), 0≤λ≤ 1,

Долгосрочная кривая Филлипса (в интерпретации М. Фридмена и Э. Фелпса) π B 3 LF B 2 A 3 π3 SF 3 B 1 A 2 C 3 π2 SF 2 π1 A 1 C 2 SF 1 C 1 u 1 u* u 2 u

l В своем краткосрочном анализе монетаристы расходятся с кейнсианцами лишь в вопросе об относительной роли денежно- кредитной и фискальной политики. В долгосрочном периоде, по мнению монетаристов, даже денежно- кредитная политика не способна повлиять на уровень совокупного спроса и занятости, а способна вызвать инфляцию.

Монетаристская модель совокупного спроса и совокупного предложения Р AS AD 2 AD 1 Р 2 Р 1 Y 1 Y 2 Y

Монетарное правило в модели совокупного спроса и предложения Р AS 1 AS 2 AD 1 AD 2 Р 1 Y 1 Y 2 Y

Монетарное правило l Денежное предложение должно расширяться (для обеспечения безинфляционного экономического роста) в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста реального ВВП, т. е. денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3 -5% в год.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 1. Уменьшение роли бюджета в конъюнктурном регулировании. За бюджетом рекомендуется сохранить роль встроенного стабилизатора, который автоматически реагирует на смену конъюнктуры и лишь частично компенсирует падение (или рост) спроса.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 2. Резкое ограничение роли бюджета как орудия социальной политики в целях смягчения наиболее острых противоречий общества.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 3. Широкое использование политики снижения налогов, сокращения специальных налоговых мер, налогового кредита в целях поощрения роста чистых прибылей, остающихся в распоряжении фирм, как долгосрочного курса на стимулирование инвестиций и рост национального выпуска.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 4. Упор на долгосрочную кредитно- денежную политику, не зависящую от конъюнктурных обстоятельств и уровня занятости и руководствующуюся в первую очередь целями борьбы с инфляцией и укрепления валютной системы.

Линия современного консерватизма в экономической политике: n 5. Ограничение прямых форм вмешательства в процессы ценообразования.

4. Теории рациональных ожиданий. Кривая Филлипса в теории рациональных ожиданий.

n В соответствии с теорией рациональных ожиданий, экономические субъекты функционируют с учетом доступной для них информации как прошлого периода, так и на основе своих предвидений результатов будущей экономической политики. При этом их прогнозы являются несмещенными, то есть не содержат систематических ошибок. n Теория рациональных ожиданий исходит из того, что все рынки являются конкурентными, заработная плата и цены – гибкими, экономические субъекты – полностью информированными.

n Кривая Филлипса не будет иметь стандартный наклонный вид даже в коротком периоде. n Стабилизационные действия правительства в краткосрочном периоде могут достигнуть желаемых результатов только в случае неожиданных изменений условий хозяйствования ( «политика сюрпризов» ), из-за которых у экономических агентов возникают информационные проблемы. n Но в целом дискретная политика государства неэффективна, так как экономические субъекты достаточно осведомлены о мерах политики и ее последствиях.

n С позиции теории рациональных ожиданий, ожидаемые изменения денежного предложения не влияют на реальные показатели экономики ни в долгосрочном, ни в краткосрочном периоде. n Неожиданный рост денежной массы в краткосрочном периоде может вызвать изменения реальных макроэкономических показателей.

P P AD 1 AS 1 AD E’ E’’ P’=P’e AS P’=P’e E’ P=Pe E P=Pe E AD 1 AD Ye Y Ye Y 1 Y Ожидаемый рост денежной массы Неожидаемый рост денежной массы

Теорема неэффективности дискреционной макроэкономической политики n При наличии рациональных ожиданий и гибкости цен и заработной платы ожидаемые мероприятия государственной политики не могут повлиять на реальный объем национального выпуска или уровень безработицы.

5. Экономическая теория предложения Кривая Лаффера.

n А. Лаффер обосновал идею о том, что более низкие ставки налогов создадут дополнительные стимулы к работе, сбережениям и инвестициям, к инновациям и принятию деловых рисков, обеспечивая тем самым существенный рост национального производства. n При этом снижение налоговых ставок может и не привести к уменьшению налоговых поступлений в государственный бюджет, поскольку будут сокращаться масштабы уклонений и неплатежей налогов.

Кривая Лаффера T Tmax LC 0 tmax 1 t

Кривая Лаффера в условиях неопределенности граничных условий T Tmax LC 0 tmax t 0 1 t

Кривая Лаффера в краткосрочном и долгосрочном периодах T Tmax LRLC SRLC 0 t 1 max t 2 max t

Вопрос шестой: Шоки предложения. Стагфляция. Стабилизационная политика.

Шоки предложения и стабилизационная политика Р LRAS Р 2 B SRAS 2 C AD 1 SRAS 1 Р 1 AD 1 Y 2 Y 1 Y

Стимулирование совокупного предложения Р AS 1 AS 2 A Р 1 B Р 2 AD Y 1 Y 2 Y