Тема 7 Платежный баланс 1 Структура платежного баланса

Тема 7. Платежный баланс 1. Структура платежного баланса. 2. Теории платежного баланса 3. Регулирование платежного баланса

Вопрос 1 Структура платежного баланса.

Платежный баланс – статистический отчет о всех внешнеэкономических сделках страны за год.

В платежном балансе обобщаются данные о потоках: • реальных ресурсов – экспорт и импорт товаров и услуг; • финансовых ресурсов, которые являются платежами за приобретенные или проданные страной активы.

Основные категории платежного баланса: • • Экономическая сделка Рыночная цена Резиденты и нерезиденты Двойная запись

Резидентами считаются: • Физические лица, постоянно проживающие на территории страны, в том числе и временно находящиеся за ее пределами (военнослужащие, туристы); • Юридические лица с регистрацией в соответствии с законодательством данной страны и местонахождением в ней. Филиалы и представительства фирм, находящиеся за пределами страны; • Дипломатические представительства, находящиеся за пределами страны;

Кредит отражает сделки, в результате которых происходит отток ценностей и поступление иностранной валюты в страну (учитывается в ПБ со знаком «+» ) Дебет отражает сделки, в результате которых происходит приток ценностей и расход иностранной валюты (учитывается в ПБ со знаком «–» )

Операция Кредит Экспорт газа + 3 млрд. руб. Иностранные активы в России: пассив банка «Газпромбанк» Дебет – 3 млрд. руб.

Операция Кредит Импорт сахара Иностранные + 1 млрд. активы в руб. России: пассив банка «Агробанк» Дебет – 1 млрд. руб.

Структура платежного баланса КРЕДИТ ДЕБЕТ 1. Счет текущих операций а) экспорт товаров б) импорт товаров Сальдо торгового баланса = а - б в) экспорт услуг г) чистые доходы от инвестиций д) чистые текущие трансферты е) импорт услуг Сальдо баланса текущих операций = торговый баланс + в + г + д – е 2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами ж) чистые капитальные трансферты з) получение кредита и) предоставление кредита Чистые пропуски и ошибки Сальдо баланса официальных расчетов = текущий баланс + ж + з - и Увеличение официальных валютных резервов

Положительное сальдо баланса текущих операций показывает, что страна выступает неттоинвестором по отношению к другим странам Отрицательное сальдо баланса текущих операций показывает, что страна является должником.

Дефицит счета текущих операций покрывается: • путем продажи активов иностранцам; • с помощью зарубежных займов у иностранных банков, международных организаций (МФВ, МБРР); • за счет сокращения официальных валютных резервов.

Вопрос 2 Теории платежного баланса

Теории платежного баланса • Теория автоматического равновесия платежного баланса (Д. Юм) • Неоклассический эластиционный подход (Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер) • Абсорбционный подход (Дж. Мид, Я. Тинберген) основан на кейнсианской теории. • Монетаристская концепция платежного баланса (X. Джонсон, Дж. Поллак).

Вопрос 3 Государственное регулирование платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса – это: совокупность валютнофинансовых, денежнокредитных, бюджетноналоговых мер направленных на устранение диспропорций платежного баланса

При отрицательном сальдо платежного баланса государство: Стимулирует Ограничивает импорт экспорт товаров и экспорт и импорт капиталов. Меры: • увеличение • • • таможенных тарифов, уменьшение импортных субсидирование, квот, технические страхование, барьеры; кредитование национальных • валютные ограничения экспортеров; (требования продажи валютной выручки); девальвация • устанавливается национальной валюты; предел вывоза активов (ценных бумаг, золота); рост процентных • замораживание оплаты ставок внешнего долга.

При положительном сальдо платежного баланса государство: Сокращает экспорт товаров и импорт капиталов. Меры: Стимулирует импорт товаров и экспорт капиталов. Меры: • сокращение импортных пошлин, • Введение увеличение квот; экспортных квот, пошлин; • денежная эмиссия, снижение • ревальвация процентной национальной ставки. валюты.

Платежный баланс России счет 1995 2000 Экспорт товаров 7488 105565 Импорт товаров - 62603 - 44862 Торговый баланс 22471 60703 Услуги: кредит 10568 9632 Услуги: дебет - 20178 - 17352 Прямые инвестиции за границей - 605 - 3208 Прямые инвестиции в страну Кредиты МВФ 2065 2714 5473 - 2899 Итоговый баланс - 8298 13923

Исключительное финансирование операции, проводимые страной, испытывающей трудности с финансированием отрицательного сальдо платежного баланса, в целях снижения сальдо до уровня финансирования традиционными средствами.

Исключительное финансирование – меры по снижению критического отрицательного сальдо платежного баланса: • Аннулирование долга • Обмен задолженности на акции • Заимствование для урегулирования платежного баланса • Переоформление задолженности • Просрочка платежей по задолженности