Тема 6 Платежный баланс n n n

Тема 6 Платежный баланс

n n n 1. Платёжный баланс, его структура. 2. Факторы, влияющие на платёжный баланс, и методы регулирования платёжного баланса. 3. Методы и способы балансирования платёжного баланса.

n 1. Платёжный баланс, его структура.

Балансы международных расчетов n это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам

Расчетный баланс n это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам независимо от сроков наступления платежей

n Различают расчетные балансы за определенный период и на определенную дату

n Расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом

n n Активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей. Пассивные статьи отражают вновь возникшие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств.

Расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец года n n отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты Важен для оценки международной расчетной позиции страны

n n Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо характеризует позицию страны как неттодолжника и показывает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Платежный баланс n это выраженное в валюте каждой отдельной страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу за тот или иной период (месяц, квартал, год).

n Различают платежные балансы: за определенный период (год, квартал, месяц) и на определенную дату

Платежный баланс за определенный период n представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики

n платежный баланс на определенную дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, он отражает изменения ежедневных соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на конкретную дату

Основные различия между расчетным и платежным балансами n расчетный баланс включает требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные. Платежный баланс отражает только фактически произведенные поступления и платежи;

Основные различия между расчетным и платежным балансами n в расчетный баланс входят все полученные и предоставленные кредиты, включая непогашенные, не вошедшие в платежный баланс;

Основные различия между расчетным и платежным балансами n конечные сальдо — акт. или пас. — плат. и расч. балансов не совпадают и обычно противоположны: расч. балансы стран-кредиторов (США, Японии и др. ) обычно активны, а платежные балансы, пассивны. У стран-должников пассивные расчетные балансы сочетаются с активными платежными балансами;

Основные различия между расчетным и платежным балансами n в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.

n Платежный баланс включает три раздела: 1) счет текущих операций, который отражает сумму всех операций данной страны с другими странами, связанные с торговлей товарами, услугами и переводами и поэтому включает в себя: n n а) экспорт и импорт товаров Экспорт товаров отражается со знаком «+» , т. е. кредит, поскольку он увеличивает запасы иностранной валюты. Импорт записывается со знаком «-» , т. е. дебет, так как он уменьшает запасы иностранной валюты. Экспорт и импорт товаров представляет собой торговый баланс. б) экспорт и импорт услуг, например, международный туризм. Этот раздел однако исключает кредитные услуги.

n n в) чистые доходы от инвестиций (иначе называемые чистыми факторными доходами или чистыми доходами от кредитных услуг), которые представляет собой разницу между процентами и дивидендами, полученными гражданами страны от зарубежных инвестиций, и процентами и дивидендами, полученными иностранцами от инвестиций в данной стране. г) чистые трансферты, которые включают иностранную помощь, пенсии, подарки, гранты, денежные переводы

2) счет движения капитала, в котором отражаются все международные сделки с активами, т. е. притоки и оттоки капиталов (capital inflows and outflows) как по долгосрочным операциям, так и по краткосрочным (продажа и покупка ценных бумаг, покупка недвижимости, прямые инвестиции, n Сальдо счета движения капитала может быть как положительным (чистый приток капитала в страну), так и отрицательным (чистый отток капитала из страны).

n 3) счет официальных резервов, включающий запасы иностранной валюты, золота и международных расчетных средств, таких, например, как СДР (специальные права заимствования –special drawing rights). СДР (называемые бумажным золотом) представляет собой резервы в форме счетов в МВФ (Международным валютным фондом). В случае дефицита платежного баланса страна может взять резервы со счета в МВФ, а при профиците – увеличить свои резервы в МВФ.

n 2. Факторы, влияющие на платёжный баланс, и методы регулирования платёжного баланса.

n Одним из основных понятий платежного баланса выступает сальдо платежного баланса или общее сальдо платежного баланса

n Положительное сальдо платежного баланса означает, что нерезиденты должны заплатить данной стране больше, чем данная страна — нерезидентам

n Если платежный баланс дефицитен, то это означает, что данная страна должна заплатить нерезидентам больше, чем они должны заплатить данной стране

Факторы, воздействующие на платежный баланс: n n n изменения в международном разделении труда, интернационализация производства и капитала, сохранение и обособление национальных экономик с целью их дальнейшего укреплению и т. п.

n 3. Методы и способы балансирования платёжного баланса

К методам покрытия дефицита платежного баланса относятся: n n n Временный метод. Вспомогательный метод – это продажа иностр. и нац. ц/б на иностр. валюту. Окончательный метод использование страной ее официальных золотовалютных резервов.

n При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие

n К основным статьям относятся операции, влияющие на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельностью (текущие операции и движение долгосрочного капитала).

В балансирующие статьи входят операции, не имеющие самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают: -движение валютных резервов; -изменение краткосрочных кредитов; -отдельные виды иностранной помощи; -внешние государственные займы; -кредиты международных валютных организаций и т. д.

Государственное регулирование платежного баланса n это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса.

Методы государственного регулирования платежного баланса: n n n 1) 2) 3) Прямой контроль Дефляция Изменение обменного курса

К методам регулирования платежного баланса относят: n n административный (регулирование национального таможенно-тарифного законодательства); финансовый (связан с регулированием экспорта товаров и услуг); кредитный (манипулирование с величиной процентной ставки); валютный (понижение и повышение курса национальной валюты).