Тема 6 Международные корпорации. СЭЗ 1 Международные

Тема 6 Международные корпорации. СЭЗ 1 Международные корпорации: понятие и определения 2 Поколения ТНК, стратегии корпораций на мировом рынке 3 Влияние ТНК на страны 4 Крупнейшие ТНК в мировой экономике 5 Свободные экономические зоны (СЭЗ) как форма интернационализации капитала

1 Международные корпорации: понятие и определение ► Международная корпорация – форма организации крупной компании, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны мира. Виды международных корпораций: ► Многонациональная корпорация (МНК) – головная компания принадлежит капиталу двух или более стран, и прямые инвестиции также проводятся по всему миру. ► Транснациональная корпорация - головная компания принадлежит капиталу одной страны, и прямые инвестиции осуществляются во многие страны мира. Комиссия ООН по ТНК дает следующее определение ТНК: ► ТНК — это компания, которая имеет свои производственные подразделения в двух и более странах, независимо от их юридической формы и сферы деятельности; оперирует в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящих центров; в которой отдельные единицы связаны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других и, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими.

► Экономической основной ТНК является предприятие, которое состоит из родительской (материнской) компании и зарубежных подразделений. Родительская компания контролирует активы в компаниях, размещенных за пределами страны ее базирования, владея частью их акционерного капитала, которая составляет не менее 10 % обычных акций и голосов, что позволяет осуществлять контроль над активами. ТНК Материнская компания дочерняя ассоциированное отделение компания предприятие

Головная (материнская) компания ► — административный центр всей системы ТНК. В ее функции обычно входит принятие решений о слиянии с другими компаниями, приобретении новых и ликвидации неэффективных подразделений; формировании долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой политики филиалов и корпорации в целом; контроль над их финансами и НИОКР. ► Деятельность ТНК опирается на прямое инвестирование зарубежных подразделений; предприятие, основанное на прямом инвестировании, определяется как подразделение, которое непосредственно или косвенно находится в собственности прямого инвестора. Это может быть дочернее предприятие или филиал (subsidiary), ассоциированное предприятие (associate), отделение (branch). Дочерняя компания — это корпорированное предприятие, в котором родительская компания владеет более 50 % собственности и имеет право назначать или устранять от должности большую часть членов административного, наблюдательного или исполнительного органа. Ассоциированное предприятие — это корпорированное предприятие, в котором родительская компания- инвестор владеет от 10 до 50 % собственности.

Отделение — это некорпорированное предприятие, которое находится в полной или совместной собственности родительской компании и представляет собой следующие формы: ► временное представительство родительской компании-инвестора; ► некорпорированное партнерство или совместное предприятие инвестора с третьей стороной; ► землю или недвижимое оборудование и объекты, находящиеся в непосредственной собственности родительской компании; ► движимое оборудование, например корабли, самолеты, газо- и нефтедобывающее оборудование, используемое в принимающей стране не менее одного года.

2. Поколения ТНК, стратегии корпораций на мировом рынке Поколение ТНК Характеристика первого поколения Колониально-сырьевые транснациональные компании, ориентированные на вывоз сырья и колониальных товаров в страны Европы второго поколения Военно-промышленные транснациональные компании, ориентированные на производство вооружений третьего поколения Научно-технологические транснациональные компании, ориентированные на непрерывное технологическое обновление производства продуктов и услуг и использование конкурентных преимуществ межстрановой кооперации четвертого поколения Глобальные транснациональные компании, ориентированные на завоевание лидирующих позиций в мировом экономическом пространстве посредством активной инновационной деятельности и высокомобильной структурно- корпоративной, управленческой и кадровой политики пятого поколения Глобальные субъекты мирового хозяйства, включающие в себя собственные финансовые структуры, ориентированные совместно с транснациональными банками (ТНБ) на установление нового мирового порядка и подчинение себе национальных экономик и мирового хозяйства шестого поколения Глобальные корпорации, освоившие мировую сеть Интернет, изменившие в последние годы с помощью сделок в Интернете форму и эффективность мировых рынков и изменяющие свою собственную структуру. Такие корпорации получили название киберкорпораций, а новая форма мировых рынков — электронное киберпространство седьмого поколения Планетарные корпорации, интегрирующие процессы глобализации, (прогнозы) реструктуризации и кибернетизации мирового хозяйства. Считается, что будущее глобально-планетарных корпораций связано с освоением космических энергоресурсов и развитием систем стратегических вооружений

Источники эффективности деятельности ТНК: 1 - использование преимуществ доступа к природным ресурсам, владения передовыми технологиями, капиталом, знаниями, особенно результатами НИОКР; эффект масштаба; 2 - возможность оптимального расположения предприятий в разных странах с учетом размеров их внутреннего рынка, обеспеченностью ресурсами, цен на внутреннем рынке и уровня квалификации рабочей силы и др. ; 3 - возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах расположения зарубежных филиалов, и использование на наиболее выгодных для компании условиях; 4 - использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира, для этого зарубежные филиалы ТНК широко используют займы коммерческих и финансовых институтов принимающего государства и третьих стран, а не только страны базирования материнской компании; 5 - постоянная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков разных стран, позволяющая оперативно переводить потоки капиталов в те государства, где складываются условия для получения максимальной прибыли с минимальным риском; 6 - рациональная и постоянно совершенствующаяся организационная структура; 7 - опыт международного менеджмента, использование передовых управленческих технологий и возможность привлечения лучших управленческих кадров.

Стратегии транснациональных корпораций на мировом рынке Отделения в каждой стране создаются с учетом местных условий и в известной степени независимы от стратегического центра, который формулирует лишь основные цели фирмы, с учетом которых подразделения, сохраняя автономию в производстве, сбыте, оперативном управлении, сами решают свои собственные задачи. Высокий уровень: ► Глобальная стратегия - компания воспринимает мир как единый рынок и в качестве основной своей цели ставит создание стандартизированных товаров и услуг, которые отвечали бы требованиям потребителей во всем мире. ► Транснациональная стратегия - компания стремится обеспечить оптимальное сочетание преимуществ повышения эффективности за счет глобализации операций и преимуществ адаптации к местным условиям. Низкий уровень: ► Стратегия дублирования отечественной бизнес-модели - компания использует ключевую компетенцию или свои специфические преимущества, достигнутые у себя дома, в качестве средства конкурентной борьбы на рынках зарубежных стран. ► Мультилокальная стратегия - мультилокальная корпорация представляет собой совокупность относительно независимых дочерних компаний, каждая из которых обслуживает какой-либо конкретный внутренний рынок.

3. Влияние ТНК на страны Выгоды для принимающей страны: ► получение дополнительных ресурсов (капитал, технологии, управленческий опыт, квалифицированный труд); ► стимулирование развития национальной экономики за счет притока ПИИ и, как следствие, — ускорение экономического развития; ► увеличение объема производимого продукта и дохода; ► пополнение государственного бюджета за счет налоговых поступлений от деятельности ТНК: ► наличие особых условий инвестирования (использование местных полуфабрикатов, обучение местных кадров, расширение экспорта производимой продукции), позволяющих получать дополнительные преимущества от иностранного инвестирования. Проблемы для принимающей страны: ► представители ПС не допускаются к участию в проведении НИОКР; ► усиленная эксплуатация экономического потенциала ПС и установление внешнего контроля со стороны ТНК над деятельностью компаний на внутреннем рынке (филиалов и дочерних предприятий); ► ТНК могут манипулировать ценами в целях ухода от налогов.

Выгоды для страны вывозящей капитал: ► зарубежные инвестиции могут быть более эффективны, чем аналогичные внутренние вследствие более благоприятного инвестиционного климата, при этом прибыль может аккумулироваться в стране материнской компании; ► повышение имиджа и влиятельности стран, в которых расположены материнские компании крупных ТНК; ► расширение рынков сбыта, освоение новых рынков; ► сокращение налоговых отчислений вследствие различий в налоговых ставках; ► продвижение на рынок принимающих стран товаров, прошедших свой жизненный цикл в стране, вывозящей капитал, что приводит к увеличению ВНП. Проблемы для страны вывозящей капитал: ► государственное регулирование внутренних инвестиций (ограничение на частное инвестирование в отдельных отраслях), что приводит к возможному замедлению развития этих отраслей и экспорту капитала в аналогичные отрасли других стран; ► потери в росте ВВП вследствие вывоза инвестиций в другие страны; ► сокращение рабочих мест вследствие переноса производственных филиалов в зарубежные страны; ► потери в платежном балансе.

4. Крупнейшие ТНК в мировой экономике Роль и место ТНК в глобализации мировой экономики оценивают международные организации, например ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию) в ежегодном отчете «Доклад о мировых инвестициях» ( World Investment Report). По данным World Investment Report, в мире насчитывается примерно 82 000 ТНК (материнских компаний) с 810 000 зарубежными филиалами. Эти компании играют значимую роль в мировой экономике, например экспорт зарубежных филиалов ТНК составляет треть мирового экспорта товаров и услуг. ► Материнские компании расположены главным образом в развитых странах (58 783), развивающиеся страны (21 425), Юго-Восточная Европа и СНГ (1 845), большее число филиалов приходится на развивающиеся страны (425 258), Юго-Восточная Европа и СНГ (около 20 тыс. ). ► Около половины мирового промышленного производства и свыше 2/3 внешней торговли приходится на ТНК. Они контролируют примерно 80% патентов и лицензий на изобретения, новые технологии и ноу-хау. Под контролем ТНК находятся отдельные товарные рынки: 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85% - рынка меди и бокситов, 80% - рынка чая и олова, 75% - рынка сырой нефти, натурального каучука и бананов.

ЮНКТАД ранжирует ТНК финансового и нефинансового секторов по величине зарубежных активов. ► Для ТНК нефинансового сектора ЮНКТАД рассчитывает индекс транснационализации (TNI) как среднее из трех отношений: А - активы ТНК за рубежом/общие активы; Q - объем зарубежных продаж ТНК/общий объем продаж; L - численность работающих в зарубежных филиалах/общая численность работающих. Чем выше значение индекса транснационализации, тем выше доля операций компании, осуществляющихся за рубежом, т. е. вне страны расположения материнской компании. ► В случае ТНК финансового сектора эксперты ЮНКТАД рассчитывают индекс интернационализации (Internationalization index, II) как отношение числа зарубежных филиалов к общему числу филиалов ТНК (зарубежных и расположенных на территории страны материнской компании): ► где Фi – число зарубежных филиалов; Ф - общие число филиалов.

5 Свободные экономические зоны (СЭЗ) как форма интернационализации капитала ► Свободная экономическая зона (СЭЗ) - это часть территории страны с выгодным географическим положением, на которой устанавливается особый льготный экономический режим и механизмы таможенного и налогового обложения, субсидирования, ценообразования с целью привлечения в этот регион материально-финансовых и технологических ресурсов, а также иностранных технологий и инвестиций. Группы льгот административные финансовые внешнеторговые налоговые

Классификация свободных экономических зон (СЭЗ) по характеру деятельности Свободные экономические üпромышленно-технологические зоны ·технополисы зоны (СЭЗ) ·технопарки ·научно-промышленные üэкспортно-промышленные зоны ·экспортно-производственные по целевому направлению ·импортозамещающие üзоны свободной торговли üанклавные ·свободные порты üфункционально-режимные ·торгово-производственные üинтеграционные ·транзитные ·таможенные склады ·таможенные зоны üсвободные сервисные зоны ·банковские ·страховые ·информационные üкомплексные зоны ·свободного предпринимательства ·специальные экономические ·территории особого режима «особые города»

Оффшорные зоны ► Оффшорные зоны – страны или территории с нулевым или облегченным налогообложением для зарегистрированных в этих государствах иностранных компаний. ► В международной бизнес-практике применяется определение оффшорные финансовые центры или просто – оффшорные центры, а так же оффшорные юрисдикции. ► Оффшорные зоны (ОЗ) или «налоговые гавани» , как их иногда называют, стали организовываться в 1970 -е гг. Классическая Панама, Багамские острова, Британские О оффшорная зона Виргинские острова, Каймановы острова, ф Сейшельские острова, Доминика и др. ф ш Зона низкого Кипр, Лихтенштейн, Люксембург, о. Мэн, налогообложения Гибралтар и др. р н ы Другие зоны, создаю- е щие выгодные усло- Нидерланды, Великобритания, Новая Зеландия, зоны вия для налогового и США (штаты Невада, Арканзас и др. ) финансового плани- рования Классификация и примеры оффшорных зон в зависимости от подхода к налогообложению и требованиям к отчетности зарегистрированных компаний

Преимущества оффшорных компаний Оффшорные компании и оффшорный бизнес - важная составляющая современной мировой экономики. Оффшорная компания открывает ее владельцу практически неограниченные возможности доступа на международные финансовые и инвестиционные рынки. ► Вы получаете возможность открытия через свою компанию банковских счетов в любых банках мира и получения корпоративных кредитных и дебетовых банковских карточек. ► В вашем распоряжении окажутся разнообразные услуги по управлению капиталом, формированию пакета ценных бумаг, прямых инвестиций. ► Оффшорная компания позволит минимизировать налоги, т. к. во многих оффшорных зонах налогообложение нулевое. ► Оффшорная компания гарантирует полную конфиденциальность. ► Оффшорная компания может широко использоваться при экспортно-импортных операциях, инвестиционной деятельности, страховании и перестраховании, для владения и управлении имуществом, судовладении, транспортных операциях, лизинге, для работы на фондовых рынках и биржевых площадках и т. д. ► Гибкость и либеральность законодательств оффшорных зон позволяет развивать нетрадиционные формы ведения бизнеса, в то время как на внутренних рынках предложение финансовых услуг ограничено или предполагает множество бюрократических процедур. Кроме того, на внутреннем рынке существенно выше степень риска, в то время как на международном рынке всегда возможно найти услугу, которая действительно необходима. ► В настоящее время оффшорный бизнес находится на передовом крае мировой экономики. Оффшорные схемы стоятся на внешнеторговых контрактах, на лизинговых, трастовых, комиссионных и других договорно-правовых формах осуществления сложных коммерческих проектов. ► Все более актуальной становится возможность создания не только отдельных оффшорных компаний, но и схем, включающихся как оффшорные, так и не оффшорные компании, их представительства и филиалы в различных странах. ► Сегодня сформировался достаточно широкий спектр оффшорных услуг, удовлетворяющих разнообразные потребности бизнеса. Внешнеторговые и финансовые операции, инвестиции, брокерские операции, валютный дилинг, доверительное управление зарубежным имуществом, трансфертные операции и т. д.

Оффшорные зоны с нулевым налогообложением Компании, зарегистрированные в этих оффшорных зонах имеют право вести бизнес по всему миру, за исключением страны регистрации. Компании полностью освобождены от налогообложения, а в большинстве случаев, и от сдачи финансовой отчетности. 1 ОАЭ 12 Теркс и Кайкос о-ва 2 Белиз 13 Сент-Винсент 3 Британские Виргинские о-ва 14 Маврикий GBC 2 4 Сейшельские о-ва 15 Гонконг 5 Каймановы о-ва 16 Сингапур 6 о-ва Кука 17 Гибралтар 7 Доминика 18 LLP в Великобритании 8 Панама 19 LLP в Шотландии 9 Ангилья 20 США (Делавэр) 10 Сент-Китс и Невис 21 О. Мэн 11 Багамские о-ва

Объединенные Арабские Эмираты - один из крупнейших мировых оффшорных финансовых центров. Оффшорная зона RAKIA (ОАЭ)- Рас эль Хайма Основные преимущества: ► полное освобождение от налогов ► отсутствие требований по предъявлению отчетности ► высокая конфиденциальность ► активная поддержка и защита оффшорного бизнеса со стороны государства ► Тип компании IBC - Компания Международного Бизнеса ► Возможные окончания названия компании «Limited» "Ltd. " ► Разрешенные виды деятельности Компания имеет право заниматься любым видом деятельности за пределами ОАЭ, за исключением, банковской, трастовой, страховой, перестраховочной деятельностью и управлением средств третьих лиц. ► Время инкорпорации Регистрация новой компании обычно занимает около недели. ► Требования к оффшорной компании Минимальное количество акционеров - один ► Минимальное количество директоров – один ► Уставный Капитал Нет требований к размеру Уставного Капитала ► Конфиденциальность В оффшорной зоне RAKIA закрытый реестр акционеров и директоров, информация недоступна третьим лицам. ► Налоги и пошлины Оффшорные компании в оффшорной зоне RAKIA полностью освобождены от налогов. ► Ежегодная отчетность Не требуется предъявлять никаких ежегодных и др. отчетов.

Низконалоговые компании в неоффшорных юрисдикциях Компании, зарегистрированные в данных юрисдикциях имеют право вести бизнес по всему миру, в том числе и в стране регистрации. Указанные юрисдикции не являются "оффшорными" и на них не распространяются возможные ограничения по движению финансовых потоков ОАЭ Кипр Великобритания Гонконг Сингапур Мальта О. Мэн Маврикий США (Делавэр)

Делавэр: LLC и Корпорации Американский штат Делавэр - один из наиболее привлекательных штатов для регистрации компаний (LLC и КОРПОРАЦИЙ). КОРПОРАЦИЯ - традиционная американская компания, LLC - это новая и наиболее привлекательная форма компании в плане налогообложения. Возможные окончания названия компании "Corporation « "Corp. « "Incorporated « "Inc. « "Limited « "Ltd. " Требования к Корпорации Директора и акционеры ► Минимальное количество - один ► Требования к резидентности - отсутствуют. ► Возрастные ограничения - отсутствуют. Налоги и пошлины ► КОРПОРАЦИИ, не имеющие EIN и ведущие свой бизнес за пределами США и не работающие с американскими резидентами, должны оплачивать только ежегодную пошлину зарегистрированному агенту. ► КОРПОРАЦИИ, получившие EIN, обязаны сдавать ежегодную отчетность в IRS и оплачивать налоги исходя из федерального законодательства и законов штата. ► Срок регистрации - 3 -4 недели (готовая компания предоставляется в этот же день) ► Стоимость регистрации оффшоров в Делавэре - от 590 €