Тема 6 Финансовое планирование в организации 14 02

Тема 6 Финансовое планирование в организации 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 1

Финансовое планирование ü Процесс определения будущих действий руководства по формированию и использованию финансовых ресурсов, необходимых для постоянного поддержания финансового равновесия организации ü Цель финансового планирования обеспечение финансового равновесия организации 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 2

Финансовое планирование ü ü ü ü Задачи финансового планирования: создание основы для осуществления этапов финансового планирования анализ слабых и сильных сторон деятельности организации разработка обоснованных управленческих решений на основе анализа финансово-хозяйственного состояния организации повышение ответственности за выполнение определенных показателей плана обоснование затрат организации, поиск возможностей их снижения усовершенствование и повышение эффективности распределения и использования ресурсов организации построение эффективной системы мотивации, направленной на повышение ответственности, производительности и качества труда и т. д. 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 3

Сводный бюджет Плановый документ, объединяющий комплекс операционных и финансовых бюджетов, формируемых организацией 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 4

Сводный бюджет Операционные бюджеты (стандартный набор для промышленной организации): ü бюджет продаж ü бюджет коммерческих расходов ü бюджет производства ü бюджет товарных запасов ü бюджет материальных запасов ü бюджет прямых затрат на сырье и материалы ü бюджет прямых затрат на оплату труда ü бюджет накладных расходов ü бюджет управленческих расходов ü бюджет налогов и сборов ü бюджет производственной себестоимости 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 5

Сводный бюджет ü ü ü ü Финансовые бюджеты (стандартный набор): бюджет прибылей и убытков (доходов и расходов) бюджет дебиторской задолженности бюджет кредиторской задолженности бюджет денежных потоков платежный календарь бюджет распределения и использования прибыли прогнозный баланс 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 6

Планирование финансового результата ü бюджет прибылей и убытков - документ, свидетельствующий о том, какой доход планирует получить организация в планируемом периоде и какие расходы будут при этом понесены ü главная цель составления бюджета прибылей и убытков - продемонстрировать, какой конечный финансовый результат планирует получить организация в бюджетном периоде ü бюджет прибылей и убытков необходимо составлять таким образом, чтобы прибыль планировалась как в целом по всей организации, так и по отдельным направлениям ее деятельности 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 7

Планирование финансового результата ü бюджет прибылей и убытков рекомендуется сопровождать бюджетом маржинальной прибыли ü маржинальная прибыль рассчитывается по каждому виду продукции (работ, услуг) как разница между ценой и переменными расходами на единицу продукции (работ, услуг) ü бюджет маржинальной прибыли позволяет определять наиболее выгодные для производства виды продукции 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 8

Бюджет прибылей и убытков (пример) Показатели Годы 1 1. Выручка от продаж 2. Себестоимость продукции 3. Валовая прибыль (п. 1 – п. 2) 4. Управленческие и коммерческие расходы 5. Прибыль от продаж (п. 3 – п. 4) 6. Проценты по заемному капиталу 7. Прибыль до налогообложения (п. 5 – п. 6) 8. Налог на прибыль (20%) 9. Чистая прибыль (п. 7 – п. 8) 10. Прибыль к распределению (платежи за счет чистой прибыли) 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 2 3 … 9

Планирование денежных потоков ü бюджет денежных потоков – это плановый документ, который содержит информацию о планируемых и фактических поступлениях и выплатах денежных средств организации ü практическая польза: помогает руководству оценить планируемые притоки и оттоки денежных средств, поддерживать остаток денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 10

Планирование денежных потоков Создание системы бюджетирования денежных потоков позволяет: ü Обеспечить платежеспособность организации ü Проанализировать взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли или убытка) и изменения величины денежных средств организации ü Проводить эффективную политику в области привлечения заемных средств ü Осуществлять эффективное размещение свободных денежных средств, временно не участвующих в обороте ü Контролировать деятельность всех структурных подразделений 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 11

Планирование денежных потоков ü в бюджете денежных потоков формируется информация об остатке денежных средств организации на конец планируемого периода, который в последствии переносится в прогнозный баланс ü величина остатка денежных средств не должна быть отрицательной. В противном случае это свидетельствует о том, что в планируемом периоде у организации возникнет дефицит денежных средств ü отрицательная величина остатка денежных средств свидетельствует о необходимом размере привлечения денежных средств (кредита) в планируемом периоде 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 12

Планирование денежных потоков ü основная цель составления бюджета движения денежных средств - определение периодов времени, в которые организация будет испытывать недостаток или избыток денежных средств, для того чтобы разумно избежать или смягчить кризисные явления и рационально использовать временно свободные средства ü бюджет движения денежных средств может составляться двумя методами: прямым (на основании первичных учетных документов) и косвенным (на основе данных, взятых из бюджета прибылей и убытков, прогнозного баланса и пр. документов) 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 13

Планирование денежных потоков Методы планирования денежных потоков: прямой и косвенный ü прямой метод позволяет собирать и анализировать информацию о притоках и оттоках денежных средств организации в планируемом периоде по всем видам деятельности, а также рассчитывать чистый денежный поток как разницу между притоком и оттоком денежных средств ü по содержанию бюджет денежных потоков, сформированный прямым методом, может совпадать с формой № 4 бухгалтерской отчетности организации 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 14

Планирование денежных потоков Методы планирования денежных потоков: прямой и косвенный ü косвенный метод позволяет собирать и анализировать информацию об источниках формирования чистого денежного потока организации, а также устанавливать причины возникновения недостатка денежных средств у организации ü при планировании денежных потоков прямым методом необходимо использовать данные бюджетов, в которых содержится информация о, и не использовать планируемых поступлениях и выплатах денежных средств организации данные о величине начисленной в планируемом периоде амортизации 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 15

Планирование денежных потоков Методы планирования денежных потоков: прямой и косвенный ü при планировании денежных потоков косвенным методом необходимо использовать данные прогнозного баланса и бюджета прибылей и убытков, а также информацию о величине начисленной амортизации в планируемом периоде ü денежный поток, планируемый прямым и косвенным методом, различается только по операционной (текущей) деятельности ü остаток денежных средств на конец планируемого периода, рассчитанный прямым или косвенным методом, должен совпадать 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 16

Бюджет денежных потоков (пример) Показатели 1. Денежные средства на начало периода 2. Поступление денежных средств, в т. ч. : продажи погашение дебиторской задолженности авансы 3. Расходование денежных средств, в т. ч. : приобретение материалов оплата труда производственные накладные расходы управленческие и коммерческие расходы налоговые выплаты приобретение оборудования распределение чистой прибыли и т. д. 4. Избыток (дефицит) денежных средств (п. 2 – п. 3) 5. Финансирование, в т. ч. : получение кредита погашение кредита выплата процентов по кредиту 6. Денежные средства на конец периода (п. 1+п. 4+п. 5) 14. 02. 2018 Период 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Год Ружанская Н. В. 17

14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 18

14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 19

14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 20

Планирование денежных средств Бюджет движения денежных средств рекомендуется формировать: ü по основной деятельности ü по финансовой деятельности ü по инвестиционной деятельности В ходе формирования бюджета движения денежных средств не следует: ü отражать данные о бартерных операциях ü отражать данные о получении векселей и других ценных бумаг 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 21

Планирование состава и структуры капитала Прогнозный баланс ü прогнозный баланс показывает, какими источниками финансирования своей хозяйственной деятельности обладает организация, в каком объеме, а также по каким направлениям данные средства расходуются ü прогнозный баланс характеризует финансовое состояние организации на конкретную дату 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 22

Планирование состава и структуры капитала Подготовка прогнозного баланса позволяет: ü выявить отдельные финансовые проблемы, которые могут оказаться существенными для организации ü свести воедино, оценить достоверность и обоснованность всех элементов операционного и финансового бюджетов ü разработать оптимальные решения по структуре финансового и имущественного капитала ü способствовать обоснованию рациональных источников финансирования и важнейших обязательств планируемого периода 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 23

Планирование состава и структуры капитала Прогнозный баланс: ü отражает информацию об остатках имущественного и финансового капитала организации ü может формироваться методом прямого счета, коэффициентным методом и методом «доли продаж» ü несовпадение активов и пассивов прогнозного баланса обязательно должно быть устранено 14. 02. 2018 Ружанская Н. В. 24

Прогнозный баланс (пример) Показатели Активы Оборотные активы, в т. ч. : Денежные средства Дебиторская задолженность Запасы сырья Запасы продукции 1. Всего оборотные активы Внеоборотные активы, в т. ч. : Основные средства Нематериальные активы Долгосрочные финансовые вложения 2. Всего внеоборотные активы Баланс (п. 1 + п. 2) Пассивы Обязательства, в т. ч. : Кредиторская задолженность Банковский кредит 3. Всего обязательства Собственный капитал, в т. ч. : Уставный капитал Нераспределенная прибыль 4. Всего собственный капитал Баланс (п. 3 + п. 4) 14. 02. 2018 На начало года Ружанская Н. В. На конец года 25