Тема № 6: « Анализ рентабельности и деловой активности предприятия» .
Содержание 1. Понятие рентабельности. Рентабельность активов и собственного капитала. 2. Факторы, влияющие через величину активов. 3. Анализ эффективности использования оборотных средств и деловая активность.
Рентабельность активов – это комплексный показатель дающая оценку результатам основной деятельности предприятия и выражающей доходность на один рубль активов. РА = отношение ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ к СРЕДНЕЙ СТОИМОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ. С помощью данного показателя рентабельности активов можно оценить эффективность деятельности предприятия. Рентабельность СК можно рассчитать до прибыли налогообложения и чистой прибыли. РСК = отношение Чистой прибыли к Средней стоимости собственного капитала. При определении рентабельности активов в расчет берется прибыль до налогообложения, которая характеризует инвестиционную базу всех вложений. Общую систему показателей в данном случае можно представить как объединенные группы: • Рентабельность продаж • Рентабельность активов. В зависимости от используемых ресурсов на рентабельность влияют следующие факторы: • Технико-организационный уровень управления. • Структура активов. • Интенсивность использования производственных ресурсов. • Объем структура выпускаемой продукции. • Прибыль по всем видам деятельности.
Факторы влияющие на рентабельность через прибыль могут быть внутренними и внешними. • К внутренним относится: учетная политика организации, система цен образования, структура продаж. • К внешним факторам относится: цен на сырье и материалы, налоговая система, тип рынка. Факторы влияющие на рентабельность через активы, внутренние и внешние. • К внутренним относится: наличие, величина, уровень управления всех нормативными запасами, доля активной части основных средств, величина оборотного капитала. • К внешним: соблюдение договорных условий, сроков поставки, степень развитости транспортной, уровень социально – экономической значимости. Факторы влияющие на рост данного показателя: • Рост цен при постоянных затратах на производство, • Снижение затрат на производство при постоянных ценах, • Превышение темпа роста цен над темпами затрат. Факторами первого уровня соподчиненности формирующими показатели рентабельности продаж является: • Показатели прибыли. • Выручка. Факторами второго уровня являются: • Система цен образования. • Система налогообложения. • Система дебиторской задолженности.
Система показателей деловой активности. Деловая активность в широком смысле слова понимается как оценка усилий организации по достижению стратегических задач. Такими задачами могут быть: • Захват рынка сбыта или расширение рынка сбыта, создание новых торговых точек. • Увеличение рыночной стоимости организации. Деловая активность предприятия можно рассматривать как с количественной так и с качественной стороны: • Качественные критерии – это широта рынка сбыта (могут внутренние и внешние). Деловая репутация, конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции • Количественный критерий – это абсолютные и относительные показатели. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж, готовую продукцию, величину авансированного капитала.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность ресурсов предприятия (денежных, финансовых, трудовых). К коэффициентам Деловой активности можно отнести: которые рассчитываются в коэффициентах и днях: Коэффициент оборачиваемости Коэффициент затрат = дебиторской оборачиваемости Коэффициент погашения в необоротных оборотного отношение задолженности = оборачиваемости краткосрочной оборачиваемости кредиторской собственного активов = капитала = себестоимости отношение задолженности = активов = задолженности = капитала = отношение реализованных выручки к отношение выручки к товаров к средней отношение выручки к выручки от средней стоимости выручки к средней продаж к дебиторской стоимости дебиторской собственному стоимости в стоимости активам задолженности к необоротных запасов за задолженности капиталу дебиторской выручке. активов. расчетный задолженности период.
Анализ эффективности использования оборотных средств можно рассмотреть с помощью коэффициента деловой активности. Коэффициенты рассматриваются системно , они должны быть сопоставимы, аналогично, достоверны с помощью этих коэффициентов можно контролировать эффективность использования оборотных средств. При этом обратить внимание следует на: • Величина оборотных активов, и чистого оборотного капитала в общем объеме активов. • Структура активов. • Оборачиваемость активов и отдельных ее элементов. • Рентабельность оборотных активов. Структура ОА отличается в разных отраслях друг от друга и факторы влияют на них различные: • Производственный - состав, структура затрат на производство. • Особенности закупок материалов. • Спрос на продукцию. • Учетная политика.
