Тема 6 Аналіз грошових потоків 1 Поняття грошового

Тема 6. Аналіз грошових потоків 1. Поняття грошового потоку та його значення для забезпечення діяльності підприємства 2. Методика аналізу грошових потоків 3. Система коефіцієнтів для оцінки грошових потоків підприємства

ГРОШОВІ КОШТИ готівка кошти на рахунках депозити до запитання

Еквіваленти грошових коштів • короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у грошові кошти і характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості

Грошовий потік • сукупність розподілених за часом надходжень і виплат грошових коштів, які генеровані господарською діяльністю підприємства

Класифікація грошових потоків Класифікаційні ознаки Види грошових потоків За масштабами обслуговування господарського процесу -- грошовий потік по підприємству -- грошовий потік за окремими структурними підрозділами -- грошовий потік за окремими господарськими операціями За видами діяльності -- грошовий потік від операційної діяльності -- грошовий потік від інвестиційної діяльності -- грошовий потік від фінансової діяльності За спрямованістю руху коштів -- позитивний грошовий потів -- від’ємний грошовий потів За методом обчислення -- валовий грошовий потік -- чистий грошовий потік

Продовження табл. Класифікаційні ознаки Види грошових потоків За рівнем достатності -- надлишковий грошовий потік -- дефіцитний грошовий потік За методом оцінки в часі -- майбутній грошовий потік -- теперішній грошовий потік За регулярністю формування -- регулярний грошовий потік -- дискретний грошовий потік За стабільністю формування -- регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами -- регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами

Види діяльності підприємств звичайна операційна основна інша операційна надзвичайна інша фінансова інвестиційна

ЧГП = ЧГПоп + ЧГПінв + ЧГПф Операційна діяльність підприємства – основна діяльність, спрямована на виробництво і реалізацію продукції , а також інша операційна діяльність, яка не відноситься до інвестиційної і фінансової Інвестиційна діяльність стосується придбання і реалізації необоротних активів і фінансових інвестицій, які не належать до еквівалентів грошових коштів Фінансова діяльність безпосередньо призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу

Основні напрямки надходження та вибуття коштів за видами діяльності Види діяльності Операційна діяльність Надходження грошових коштів та їх еквівалентів Вибуття грошових коштів та їх еквівалентів -- від реалізації продукції, робіт та послуг -- погашення векселів одержаних -- авансів від покупців -- ПДВ з бюджету, інших податків -- отримання дотацій -- цільове фінансування -- надходження штрафів, пені -- інші надходження -- оплата товарів -- аванси видані -- виплати працівникам -- витрати на відрядження -- сплата податків та відрахувань -- цільові внески -- інші витрати

Продовження табл. Види діяльності Надходження грошових коштів та їх еквівалентів Вибуття грошових коштів та їх еквівалентів Інвестиційна діяльність -- продаж необоротних активів -- продаж фінансових інвестицій -- надходження від позичальників -- отримані відсотки, дивіденди -- продаж майнових комплексів -- придбання необоротних активів -- придбання фінансових інвестицій -- надання позик -- придбання майнових комплексів Фінансова діяльність -- виторг від продажу акцій -- отримання позик -- погашення позик -- придбання акцій -- виплата дивідендів

Мета аналізу грошових потоків підприємства – прискорення руху грошових коштів і підвищення на цій основі оборотності активів і капіталу для забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства

Основні завдання аналізу грошових потоків: • аналіз джерел утворення грошових коштів; • аналіз напрямів витрачання грошових коштів; • аналіз руху грошових коштів за видами діяльності підприємства; • аналіз взаємозв’язку прибутку і зміни грошових коштів; • аналіз взаємозв’язку зростання обсягів фінансово-господарської діяльності і потреб у грошових коштах

Причини дефіциту грошових коштів Зовнішні Неплатежі покупців Посилення конкуренції Інфляція Бартерні угоди Внутрішні Невдалі інвестиції Слабка робота з маркетингу Брак кваліфікованого персоналу

Наслідки дефіциту готівки: 1) затримки у виплаті заробітної плати; 2) зростання кредиторської заборгованості перед постачальниками та бюджетом; 3) зростання простроченої заборгованості за кредитами банку; 4) зниження ліквідності активів підприємства; 5) зростання тривалості виробничого циклу через несвоєчасні поставки сировини і комплектуючих

Значення аналізу грошових коштів: • дає змогу розкрити можливі резерви поліпшення ефективності використання коштів; • показує найпривабливіші підрозділи для інвестиційних проектів; • виявляє, які позиції звітності підприємства потребують найбільших вкладень коштів; • є цінним доповненням до аналізу фінансового стану підприємства

Методи складання звіту про рух грошових коштів Прямий Непрямий Враховує надходження і вибуття грошових коштів підприємства у ході здійснення операційної, інвестиційної і фінансової діяльностей. Це можна зробити, переглянувши усі позиції балансу та звіту про фінансові результати, оцінивши їх наслідки для грошових потоків і записавши їх у відповідних рядках звіту про рух грошових коштів Може використовуватись лише при вкладанні звіту про рух коштів лише від операційної діяльності. Він базується на коригуванні вс ієї суми прибутку підприємства від звичайної діяльності за звітний період виключенням впливу негрошових операцій та операцій, пов’язаних з інвестиційною та фінансовою діяльностями підприємства

Основні етапи аналізу грошових потоків підприємства: 1) розгляд динаміки формування позитивного грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел; 2) розгляд динаміки формування від’ємного грошового потоку підприємства та за напрямами витрачання коштів; 3) розгляд збалансованості позитивного і від’ємного грошових потоків у загальному обсязі, вивчення динаміки показника чистого грошового потоку; 4) дослідження синхронності формування позитивного і від’ємного грошових потоків у розрізі окремих інтервалів звітного періоду; 5) визначення ефективності грошових потоків підприємства

Показники для аналізу грошових коштів: 1) оборотність грошових коштів у днях: Од = ГК · Д / ЧД 2) коефіцієнт оборотності грошових коштів: Коб = ЧД / ГК 3) коефіцієнт завантаження коштів: Кз = ГК / ЧД = 1 / Коб 4) мінімальна сума грошей, неохідна для проведення господарських операцій: Мг = Роп / Коб, де Роп – річні операційні витрати підприємства

Для аналізу грошових потоків розраховують: 1) Коефіцієнт ліквідності грошового потоку: КЛгп = ПГП / ВГП 2) Ефективність грошового потоку: Егп = ЧГП / ВГП 3) Коефіцієнт реінвестування ЧГП: КРчгп = ЧГП р / ЧГП 4) Рентабельність на основі ГП: Ргп = ЧГП / ЧД · 100 % 5) Коефіцієнт самофінансування: Ксф = ЧГП / І 6) Коефіцієнт обслуговування боргу: Кобс = ПК / ГП оп