Скачать презентацию Тема 5 Валютно-финансовые условия контракта 1 Валютные условия Скачать презентацию Тема 5 Валютно-финансовые условия контракта 1 Валютные условия

Презент ЗЕД Тема 5.pptx

  • Количество слайдов: 62

Тема 5. Валютно-финансовые условия контракта 1. Валютные условия контракта 2. Финансовые условия контракта 1. Тема 5. Валютно-финансовые условия контракта 1. Валютные условия контракта 2. Финансовые условия контракта 1. К валютным условиям относятся: валюта цены, валюта платежа, курс пересчет валюты цены в валюту платежа, защитные оговорки от валютных рисков.

Валюта цены – это валюта в которой выражается цена товара. Для фиксации цены в Валюта цены – это валюта в которой выражается цена товара. Для фиксации цены в контракте может быть избрана любая из СКВ экспортера, импортера или третьей страны, которая используется в международных расчетах.

Валюта цены может быть установлена исходя из межгосударственных и торговых соглашений, заключенных между странами, Валюта цены может быть установлена исходя из межгосударственных и торговых соглашений, заключенных между странами, а кроме того, согласно сложившимся в международной практике правилами и обычаям – в зависимости от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров.

При выборе валюты цены экспортер ориентируется на «твердую» валюту, а импортер – на «мягкую» При выборе валюты цены экспортер ориентируется на «твердую» валюту, а импортер – на «мягкую» , курс которой снижается.

Валюта-платежа – это валюта в которой осуществляются расчеты по контракту. В качестве валюты-платежа может Валюта-платежа – это валюта в которой осуществляются расчеты по контракту. В качестве валюты-платежа может использоваться валюта страны экспортера, страны импортёра либо валюта третьей страны. Экспортер заинтересован в том чтобы валютой платежа была определена одна из свободно конвертированных валют. При выборе валюты платежа экспортер ориентируется на «мягкую» валюту, а импортер – на «твердую» .

Курс пересчета валюты-цены в валютуплатежа. В случае, когда валюта цена и валюта платежа не Курс пересчета валюты-цены в валютуплатежа. В случае, когда валюта цена и валюта платежа не совпадают, осуществляется пересчет валюты цены в валюту платежа. При этом в контракте необходимо указать: 1) Дату пересчета. Возможны следующие варианты:

- на день поступления контракта; - на день платежа; - наиболее распространен: вечер предыдущего - на день поступления контракта; - на день платежа; - наиболее распространен: вечер предыдущего рабочего дня; на день, предшествующий дню платежа; 2) Курс пересчета. Применение при пересчете валют курса продавца выгодно для экспортера, поскольку он за единицу иностранной валюты получит больше национальной валюты страны покупателя,

и соответственно такой курс менее выгоден импортеру. Поэтому в контракте должно содержаться четкое указание и соответственно такой курс менее выгоден импортеру. Поэтому в контракте должно содержаться четкое указание на этот счет; если же нет положений, обязательных для экспортера и импортера, для пересчета чаще пользуются средним курсом (курса продавца и покупателя); 3) Вид платежного документа: - электронный перевод; - почтовый перевод;

- курс тратт. По умолчанию применяется курс электронного перевода; 4) Место платежа. Чаще всего - курс тратт. По умолчанию применяется курс электронного перевода; 4) Место платежа. Чаще всего принимается национальный рынок валюты платежа.

Защитные оговорки от валютных рисков. Валютный риск – возможные потери, вызванные изменением реальной стоимости Защитные оговорки от валютных рисков. Валютный риск – возможные потери, вызванные изменением реальной стоимости платежа, выраженного в иностранной валюте, в связи с колебанием ее курса. Валютные риски различают как курсовые (потери при колебаниях валютных курсов) и инфляционные (обесценивание валют в результате инфляции).

Валютные риски (потери) чаще всего появляются при исполнении экспортных контрактов, рассчитанных на длительные сроки Валютные риски (потери) чаще всего появляются при исполнении экспортных контрактов, рассчитанных на длительные сроки поставки, например, машины и оборудования, или продаже на условиях кредита. Они порождаются объективно существующей в рыночных условиях нестабильностью валюта из-за изменения конъюнктуры мировых финансовых рынков.

Одним из способов нейтрализации валютных рисков служит сокращение сроков между заключением сделки и осуществлением Одним из способов нейтрализации валютных рисков служит сокращение сроков между заключением сделки и осуществлением платежа. В числе специальных мер выступают защитные валютные оговорки.

Валютные оговорки - условие, включенное в тексте контракта, в соответствии с которым сумма платежа Валютные оговорки - условие, включенное в тексте контракта, в соответствии с которым сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валют платежа по отношению к курсу валюты оговорки. Они могут быть односторонними, двусторонними, прямыми, косвенными, индексными.

Двусторонние валютные оговорки предусматривают пересчет суммы платежа в случае изменения курса валюты платежа. Они Двусторонние валютные оговорки предусматривают пересчет суммы платежа в случае изменения курса валюты платежа. Они дают возможность предстоящие убытки или выгоды в равной степени распространить на обоих партнеров внешнеторговой сделки. Односторонние оговорки защищают интересы лишь одной из сторон, поскольку предусматривают пересчет суммы платежа

только в случае повышения (или понижения) валютного курса. Прямая валютная оговорка (на базе текущего только в случае повышения (или понижения) валютного курса. Прямая валютная оговорка (на базе текущего валютного курса) применяется при совпадении валюты цены и платежа, ставя при этом в зависимость цену товара и сумму платежа от изменения курса другой, более стабильной валюты (валюта оговорки).

Простейшей формой валютной оговорки выступает косвенная (на базе текущего валютного курса). Она применяется в Простейшей формой валютной оговорки выступает косвенная (на базе текущего валютного курса). Она применяется в случае, когда предусматривается фиксация экспортной цены в более стабильной валюте, а последующий платеж - в более слабой валюте. Для повышения степени эффективности валютных оговорок применяется мультивалютная оговорка, предусматривающая пересчет суммы платежа в случае

изменения среднеарифметического курса набора нескольких наиболее устойчивых валют по отношению к валюте платежа. Одним изменения среднеарифметического курса набора нескольких наиболее устойчивых валют по отношению к валюте платежа. Одним из возможных методов сохранения покупательной способности валюты – индексные валютные оговорки, ориентированные на изменение суммы платежа в зависимости от движения общего (или отдельных) индекса цен.

Во внешнеторговой практике существуют и другие формы страхования валютных рисков, которые в отличие от Во внешнеторговой практике существуют и другие формы страхования валютных рисков, которые в отличие от защитных оговорок носят неконтрактный характер. Своеобразными защитными формами от обесценения валют служат некоторые виды внешнеторговых и валютных сделок – компенсационные, товарообменные, а также фьючерсные, форвардные сделки и валютные опционы.

2. Финансовые условия контракта. К финансовым условиям контракта относятся: способ платежа, формы расчетов, средства 2. Финансовые условия контракта. К финансовым условиям контракта относятся: способ платежа, формы расчетов, средства платежа и гарантии платежа. Способ платежа показывает, когда производится оплата товара по отношению к моменту его фактической поставки. Существуют три способа платежа: платеж наличными, авансовый платеж, платеж в кредит.

Платеж в кредит предусматривает, что покупатель оплачивает сумму, оговоренную в контракте через какое-то время Платеж в кредит предусматривает, что покупатель оплачивает сумму, оговоренную в контракте через какое-то время после поставки товара, иными словами, продавец предоставляет покупателю коммерческий (товарный) кредит, а поскольку кредит предоставляется одной фирме другой, такой кредит называется еще и фирменным товарным кредитом.

Платеж наличными производится через банк до или при передаче продавцом товарораспорядительных документов или самого Платеж наличными производится через банк до или при передаче продавцом товарораспорядительных документов или самого товара покупателю. Авансовый платеж предусматривает выплату покупателем согласованных в контракте сумм до передачи товарораспорядительных документов и самого товара в распоряжение покупателя, а чаще всего – во время и даже до начала выполнения заказа.

Формы расчетов. К формам расчетов, применяемым в международной торговле, относятся следующие (даются по степени Формы расчетов. К формам расчетов, применяемым в международной торговле, относятся следующие (даются по степени выгодности для экспорта от наиболее выгодной до наименее выгодной). - 100% авансовый платеж; Аккредитив; Инкассо; Банковский перевод; Открытый счет.

Авансовый платеж в размере полной стоимости поставляемого товара является наиболее выгодной формой расчетов для Авансовый платеж в размере полной стоимости поставляемого товара является наиболее выгодной формой расчетов для экспорта и наименее выгодной для импортера. Осуществляется такой платеж путем банковского перевода или чеком. Аккредитив, регулируется «Унифицированными правилами и обычаями для документальных аккредитивов» в редакции 1993 года.

Аккредитив – представляет собой одностороннее условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению импортера Аккредитив – представляет собой одностороннее условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению импортера в пользу экспортера, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), должен произвести бенефициару платеж или акцептовать тратты бенефициара и оплатить их в срок при условии предоставления бенефициаром документов, предусмотренных в аккредитиве.

Схема аккредитивной формы расчетов Банк экспортера (банкисполнитель) 9 6 8 7 3 10 4 Схема аккредитивной формы расчетов Банк экспортера (банкисполнитель) 9 6 8 7 3 10 4 Экспортербенефициар Банк импортера (банк-эмитент) 11 2 1 5 Импортер

1 – экспортер отсылает импортеру уведомление про готовность товара к отправке и просит открыть 1 – экспортер отсылает импортеру уведомление про готовность товара к отправке и просит открыть на его имя аккредитив; 2 – импортер дает указание своему банку открыть аккредитив в пользу бенефициара; 3 – банк импортера уведомляет банк экспортера об открытии аккредитива; 4 – банк экспортера уведомляет бенефициара про открытие на его имя аккредитива;

5 – экспортер отгружает в адрес импортера товар, согласно условий договора; 6 – бенефициар 5 – экспортер отгружает в адрес импортера товар, согласно условий договора; 6 – бенефициар передает банку-исполнителю товаросопроводительные документы; 7 – банку-исполнитель проверяет соответствие комплекта документов условиям аккредитива и отсылает их банку-эмитенту; 8 – банк импортера также проверяет документы, а затем перечисляет соответствующую сумму денег на корреспондентский счет банка-эмитента;

9 – банк-исполнитель перечисляет валюту на счет бенефициара; 10 – банк-импортера отправляет товаросопроводительные документы 9 – банк-исполнитель перечисляет валюту на счет бенефициара; 10 – банк-импортера отправляет товаросопроводительные документы импортеру; 11 – импортер акцептует полученные документы;

Иными словами, импортер поручает своему банку выплатить деньги за купленный товар только по предъявлении Иными словами, импортер поручает своему банку выплатить деньги за купленный товар только по предъявлении экспортером комплекта товарораспорядительных документов, подтверждающих, что товар действительно был отгружен в соответствии с контрактом. В зависимости от условий различают следующие виды аккредитивов (схема)

ВИДЫ АККРЕДИТИВОВ В зависимости от возможности изменения или аннулирования аккредитива банкомэмитентом С точки зрения ВИДЫ АККРЕДИТИВОВ В зависимости от возможности изменения или аннулирования аккредитива банкомэмитентом С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по аккредитиву безотзывной подтвержденный неподтвержденный

С точки зрения возможности обновления аккредитива револьверный С точки зрения возможности использования аккредитива другим С точки зрения возможности обновления аккредитива револьверный С точки зрения возможности использования аккредитива другим бенефициаром трансферабельный С точки зрения наличия валютного покрытия покрытый непокрытый

Подтвержденный аккредитив содержит обязательство банка, иного, чем банкэмитент, осуществить исполнения аккредитива в пользу бенефициара Подтвержденный аккредитив содержит обязательство банка, иного, чем банкэмитент, осуществить исполнения аккредитива в пользу бенефициара в дополнение к обязательству банка эмитента, что дает экспортеру больше гарантии платежа.

Неподтвержденный аккредитив не содержит указанного выше обстоятельства. Отзывной аккредитив, в отличие от безотзывного может Неподтвержденный аккредитив не содержит указанного выше обстоятельства. Отзывной аккредитив, в отличие от безотзывного может быть изменен или аннулирован банком –эмитентом в любой момент без предварительного уведомления бенефициара.

Делимый аккредитив предусматривает выплату экспортеру определенных согласованных в контракте сумм после каждой частичной поставки. Делимый аккредитив предусматривает выплату экспортеру определенных согласованных в контракте сумм после каждой частичной поставки. Неделимый аккредитив предполагает, что вся причитающаяся экспорту сумма будет выплачена после завершения всех поставок или последней частичной поставки. Такой аккредитив используется обычно при поставках отдельными партиями оборудования, технологически

тесно связанного, когда не поставка одной или нескольких партий делает невозможным использование ранее поставленного тесно связанного, когда не поставка одной или нескольких партий делает невозможным использование ранее поставленного оборудования. Неделимый аккредитив защищает интересы покупателя. Для экспортера наибольший интерес представляет аккредитив безотзывный, подтверждённый, делимый.

Возобновляемый (револьверный) аккредитив предполагает, что в пределах общего срока использования аккредитива его сумма восстанавливается, Возобновляемый (револьверный) аккредитив предполагает, что в пределах общего срока использования аккредитива его сумма восстанавливается, как только импортер возместит банку, открывшему аккредитив, произведенный по нему платежи экспортеру.

Такой аккредитив используется обычно, когда импортер производит регулярные закупки товаров у данного экспортера или Такой аккредитив используется обычно, когда импортер производит регулярные закупки товаров у данного экспортера или когда осуществляется периодическая поставка определенных партий товаров через согласованные промежутки времени.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению экспортера получает на основании расчетных Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению экспортера получает на основании расчетных документов причитающиеся денежные средства от импортёра за отгруженные в его адрес товары или за оказанные услуги, и зачисляет их на счет экспортера у себя в банке.

Схема инкассовой формы расчетов Банк экспортера 7 3 6 4 2 Экспортер Банк импортера Схема инкассовой формы расчетов Банк экспортера 7 3 6 4 2 Экспортер Банк импортера 1 5 Импортер

1 – отгрузка экспортерам товара в адрес импортера; 2 – передача комплекта товаросопрово -дительных 1 – отгрузка экспортерам товара в адрес импортера; 2 – передача комплекта товаросопрово -дительных документов с инкассовым поручением в банк экспортера; 3 - пересылка банком экспортера товаросопроводительных документов вместе с инкассовым поручением в банк импортера;

4 - передача товаросопроводительных документов импортеру для акцепта; 5 – поручение импортера своему банка 4 - передача товаросопроводительных документов импортеру для акцепта; 5 – поручение импортера своему банка о перечислении денежной суммы экспортеру; 6 – перечисление банком-импортером денежной суммы на корреспондентский счет банка-экспортера; 7 - зачисление банком экспортера денег на счет экспортера.

Применение инкассовой формы расчетов регулируется «Унифицированными правилами по инкассо» , принятыми в 1995 г. Применение инкассовой формы расчетов регулируется «Унифицированными правилами по инкассо» , принятыми в 1995 г. Инкассо может быть документарным и чистым. Документарное инкассо – это инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, тран-

спортые, страховые документы), а также инкассо только коммерческих документов. Чистое инкассо – это инкассо спортые, страховые документы), а также инкассо только коммерческих документов. Чистое инкассо – это инкассо финансовых документов (векселя, чеки и другие документы, получения платежей). используемые для

Открытый счет – это расчетная операция при которой экспортер поставляет покупателю товар вместе с Открытый счет – это расчетная операция при которой экспортер поставляет покупателю товар вместе с товарораспорядительными документами и записывает в своих бухгалтерских документах в дебет открытого покупателю счета суммы отгрузки. Импортер записывает сумму отгрузки в кредит счета поставщика. В течение обусловленного в контракте срока импортер должен оплатить стоимость товара путем банковского перевода или чека.

После оплаты стороны делают в своих бухгалтерских документах обратные записи. Открытый счет, используется при После оплаты стороны делают в своих бухгалтерских документах обратные записи. Открытый счет, используется при платежах между фирмами, которые связанны традиционными торговыми отношениями.

К средствам платежа и кредитования относятся: - Чек; - Вексель (простой и переводной). Чек К средствам платежа и кредитования относятся: - Чек; - Вексель (простой и переводной). Чек представляет собой письменное безусловное предложение чекодателя плательщику совершить платеж указанной на чеке денежной суммы чекодержателю наличными банкнотами или путем ее перечисления на счет владельца чека в банке.

Как средство платежа в международном обороте чек используется в расчетах за поставленный товар, при Как средство платежа в международном обороте чек используется в расчетах за поставленный товар, при окончательном расчете за товар и оказание услуги, урегулировании рекламаций и штрафных санкций, при погашении долга, а также в расчетах по неторговым операциям. Чек имеет строго определенную форму письменного документа и выписывается на специальном бланке, выдаваемом чекодателю банком или подобным кредитным учреждением.

Текст чека должен содержать следующие основные элементы: 1. Чековая отметка (наименование «чек» ) 2. Текст чека должен содержать следующие основные элементы: 1. Чековая отметка (наименование «чек» ) 2. Сумма чека 3. Наименование плательщика 4. Место платежа 5. Дата и место составления чека. 6. Подпись чекодателя.

Чек ( 2 ) Евро. 4000 (5) Париж, 29 июня 2013 г. (3) Эйробанк, Чек ( 2 ) Евро. 4000 (5) Париж, 29 июня 2013 г. (3) Эйробанк, Париж Платите против этого (1) чека приказу фирмы «Римпекс» , Сумы, Украина (2) четыре тысячи Евро (4)Место платежа: Париж (6) АО «Атокен» , Париж (подписи)

Различают следующие виды чеков: а) именной, или чек, выписанный в пользу определенного лица. Такой Различают следующие виды чеков: а) именной, или чек, выписанный в пользу определенного лица. Такой документ не может быть передан с помощью обычного индоссамента. Тут передача осуществляется цессией, то есть путем совершения передаточной надписи с оговоркой «Не приказу» , заверенной в нотариальном порядке в соответствии с нормами гражданского права.

При передаче посредством цессии его держатель приобретает только те права по чеку, которые имел При передаче посредством цессии его держатель приобретает только те права по чеку, которые имел предыдущий чекодержатель. б) ордерный чек, то есть чек, выписанный в пользу определенного лица или его приказ. Передается такой чек при помощи индоссамента с оговоркой «Приказу» или без нее. Этот вид чека наиболее широко применяется в международном платежном обороте.

в) чек на предъявителя выписывается предъявителю и может быть передан другому лицу как с в) чек на предъявителя выписывается предъявителю и может быть передан другому лицу как с индоссаментом, так и без него. Как правило, этот чек выставляется клиентом на свой банк. В соответствии с Женевской конвенцией срок предъявления чека к оплате в стране его выдачи ограничен восемью днями, в платежном обороте между странами Западной Европы, Восточной Европы и Средиземноморья –

20 днями, а в межконтинентальном платежном обороте – 70 днями. Эти сроки исчисляются со 20 днями, а в межконтинентальном платежном обороте – 70 днями. Эти сроки исчисляются со дня, указанного в чеке как дата выставления чека.

Вексель. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются простой и переводной вексель (тратта). Простой вексель Вексель. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются простой и переводной вексель (тратта). Простой вексель представляет собой безусловное письменное обязательство векселедателя оплатить указанную в нем сумму векселедержателю в обусловленном месте в определенный срок. Во внешнеэкономической деятельности наибольшее распространение получил переводной (тратта).

Переводной вексель представляет собой безусловное предложения трассата (кредитора), адресованное трассату (должнику), уплатить третьему лицу Переводной вексель представляет собой безусловное предложения трассата (кредитора), адресованное трассату (должнику), уплатить третьему лицу (ремитенту) в установленный срок указанную в векселе сумму. Вексель должен быть составлен в письменной форме и содержать определенный перечень обязательных реквизитов:

1. Вексельная метка. 2. Сумма векселя. 3. Наименование трассанта (должника). 4. Срок платежа. 5. 1. Вексельная метка. 2. Сумма векселя. 3. Наименование трассанта (должника). 4. Срок платежа. 5. Место платежа 6. Ремитент (получатель). 7. Дата и место составления векселя. 8. Подпись векселедателя (кредитора).

Вексель ( 2 ) Евро. 4000 (7) Суммы, 29 июня 2014 г. (4) 29 Вексель ( 2 ) Евро. 4000 (7) Суммы, 29 июня 2014 г. (4) 29 июня 2013 года платите против этого (1) переводного Векселя приказу (6) фирмы «Римпекс» . Сумы. Украина (2) четыре тысячи Евро (3) АО «Атокен» , Париж (5) Место платежа: Эйробанк. Париж (8) «Римпекс» , Сумы (подписи)

В международной практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по В международной практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, то есть совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя и подписывается акцептантом.

Более надежной гарантией, по сравнению с акцептом, по траттам и простым векселям в международной Более надежной гарантией, по сравнению с акцептом, по траттам и простым векселям в международной торговле является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право. Это поручительство означает гарантию платежа по тратте или простому векселю (полностью или частично) со стороны банка, если должник не выполнил

в срок обязательства по векселю. Передача векселя другому лицу осуществляется путем простого вручения и/или в срок обязательства по векселю. Передача векселя другому лицу осуществляется путем простого вручения и/или с помощью передаточной надписи (индоссамента). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается индоссантом.

В качестве гарантий против неплатежа чаще всего используются: межправительственные соглашения, банковская гарантия, гарантия крупного В качестве гарантий против неплатежа чаще всего используются: межправительственные соглашения, банковская гарантия, гарантия крупного предприятия, фирмы.