ТЕМА 5 Бюджетно-налоговая фискальная политика Содержание лекции

ТЕМА 5: Бюджетно-налоговая (фискальная) политика

Содержание лекции: 1. Понятие, цели и инструменты фискальной политики. Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика. 2. Дискреционная фискальная политика. Мультипликатор государственных закупок. Мультипликатор трансфертов. Налоговые мультипликаторы. Сбалансированный бюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета. 3. Недискреционная фискальная политика: «встроенные стабилизаторы» .

Содержание лекции: 4. Виды бюджетного дефицита. Финансирование бюджетного дефицита. Государственный долг, его виды и социально-экономические последствия. Регулирование государственного долга. 5. Использование модели IS-LM для анализа последствий фискальной политики в условиях постоянных и гибких цен. Эффективность фискальной политики. 6. Бюджетно-налоговая политика Республики Беларусь.

1. Понятие, цели и инструменты бюджетно-налоговой политики. Стимулирующая и сдерживающая фискальная политика.

Основные понятия: • Фискальная политика - это предпринимаемые правительством меры по изменению государственных расходов, налогообложения, величин льгот, субсидий, трансфертных платежей с целью регулирования деловой активности, поддержания высокого уровня занятости и предотвращения инфляции.

• Различают стимулирующую и сдерживающую фискальную политику. • Механизмы фискальной политики связаны с государственным регулированием совокупных расходов, величина которых определяет уровень национального выпуска. АЕ = C + I + G Y = a + b(Y +TR – T) + e – dr + γY + G

Спад, депрессия Стимулирующая фискальная политика 1. Увеличение Подъем, инфляция Сдерживающая фискальная политика государственных расходов 1. Уменьшение государственных расходов 2. Снижение налогов 2. Увеличение налогов 3. Сочетание 1 и 2, движение в направлении бюджетного дефицита Сочетание 1 и 2: ориентация на положительное сальдо государственного бюджета Рис. 4. 1. Разновидности дискреционной фискальной политики

Краткосрочная цель стимулирующей фискальной политики: преодоление циклического спада и безработицы; Инструменты стимулирующей фискальной политики: • увеличение государственных расходов (государственных закупок товаров и услуг и трансфертов); • снижение налогов; • комбинация этих мер.

Р AS Pe P 1 AD 2 AD 1 YE Y Рис. 4. 2. Стимулирующая фискальная политика в модели AD-AS.

Краткосрочная цель сдерживающей фискальной политики: преодоление инфляции. Инструменты сдерживающей фискальной политики: • снижение государственных расходов (государственных закупок товаров и услуг и трансфертов); • рост налогов; • комбинация этих мер.

Р AS P 1 Pe AD 1 AD 2 YE Y Рис. 4. 3. Сдерживающая фискальная политика в модели AD-AS.

• В долгосрочной перспективе стимулирующая фискальная политика может способствовать расширению экономического потенциала. • В долгосрочной перспективе сдерживающая фискальная политика может стать основой для снижения совокупного предложения и развертывания стагфляции.

2. Дискреционная фискальная политика. Мультипликатор государственных закупок. Мультипликатор трансфертов. Налоговые мультипликаторы. Сбалансированный бюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета.

Дискреционная фискальная политика : целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате специальных решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема выпуска и темпов инфляции.

Допущения в последующем анализе : 1. государственные закупки товаров и услуг не влияют ни на потребление, ни на инвестиции; 2. чистый экспорт равен нулю; 3. уровень цен постоянен; 4. первоначально в экономике не существует налогов; 5. фискальная политика оказывает воздействие на совокупный спрос, но не на совокупное предложение.

АЕ AЕ 2= C + I + G ΔG AЕ 1 = C + I G mg ΔG Y 1 YE Y Рис. 4. 4. Стимулирующая фискальная политика (политика роста государственных закупок) в модели совокупных доходов и расходов.

I, S, G S I + G ΔG I mg ΔG Y 1 YE Y Рис. 4. 5. Стимулирующая фискальная политика (политика роста государственных закупок) в модели «сбережения – инвестиции» .

Мультипликатор государственных закупок: характеризует пропорцию изменения ВВП в результате изменения государственных расходов на одну денежную единицу. Если в экономике подоходные налоги, индуцированные инвестиции и чистый экспорт равны нулю, то мультипликатор государственных закупок равен: МG = 1/(1 – MPC)

AD E 2 E 1 ΔG ΔY 450 0 Y 1 Y 2 Y Рис. 4. 6. Мультипликатор государственных расходов

Мультипликатор государственных закупок (пример): 100 ден. ед. MPC х 100 ден. ед. MPC 2 х 100 ден. ед. MPC 3 х 100 ден. ед. … MPCn х 100 ден. ед. 100(1 + MPC 2 + MPC 3 + MPCn)

Мультипликатор государственных закупок (продолжение примера): Бесконечная геометрическая прогрессия 1 + MPC 2 + MPC 3 + MPCn = = 1/(1 – MPC) при l. MPCl < 1 ΔY = МG ΔG

Предположим введение автономного (аккордного) налога (подоходный налог отсутствует). Это налог в строго заданной сумме, величина которой остается постоянной при изменении национального дохода.

АЕ AЕ 1 = C + I MPC х ΔTа AЕ 2= C (Y – Tа) + I Ta mт ΔТ YE=Y 2 Y 1 Y Рис. 4. 7. Сдерживающая фискальная политика (политика увеличения автономного налога) в модели совокупных доходов и расходов.

Мультипликатор автономных налогов (при отсутствии подоходных налогов): Мультипликатор автономных налогов характеризует пропорцию изменения ВВП в результате изменения налогов на одну денежную единицу. Мультипликатор автономных налогов равен: МТа = - МРС/(1 – MPC)

Мультипликатор автономных налогов (при отсутствии подоходных налогов) (пример): - MPC х 100 ден. ед. - MPC 2 х 100 ден. ед. - MPC 3 х 100 ден. ед. … - MPCn х 100 ден. ед. - 100 МРС(1 + MPC 2 + MPC 3 + + MPCn) = = – 100 МРС/(1 – MPC) при l. MPCl < 1

Мультипликатор трансфертов Действует аналогично мультипликатору автономных налогов и равен: МTr = МРС/(1 – MPC)

Полная налоговая функция: T = Ta + t. Y, где Та – автономные налоги, не зависящие от величины текущего дохода; t – предельная налоговая ставка.

Мультипликатор пропорциональных налогов: Y 1 – доход до введения налога; МРС – часть прироста дохода, идущая на потребление, а следовательно, увеличение совокупных расходов до введения налога; t – пропорциональный подоходный налог; Y 2 = Y 1 – t Y 1 = (1 – t) Y 1 – доход после взимания налога; (1 – t) МРС - часть прироста дохода, идущая на потребление, а следовательно, увеличение совокупных расходов после введения налога, т. е. новая предельная склонность к потреблению МРС‘ при этом МРС‘ < МРС

В результате изменяется угол наклона кривой совокупных расходов и равновесие устанавливается в новой точке (Е 2). При этом изменение совокупных расходов на 1 ед. приводит к изменению дохода на величину: 1/(1 - МРС‘ ) = 1/1 – (1 - t) МРС После изъятия налога доход уменьшился на величину: t. Y 1 Потребительские, а следовательно и совокупные расходы уменьшились на величину: - МРС t Y 1 Изменение дохода в результате введения пропорционального налога составит: ΔY = Y 2 - Y 1 = - МРС t Y 1 / 1 – (1 - t) МРС

АЕ AЕ 1 = C (Y)+ I + G AЕ 2= C (Y – t. Y) + I +G YE=Y 2 Y 1 Рис. 4. 8. Пропорциональные налоги и равновесный национальный доход. Y

Мультипликатор сбалансированного бюджета: ΔG = ΔT ΔG → Y 2 - Y 1 = (1/1 – MPC) ΔG ΔT → Y 3 – Y 2 = (-MPC/1 – MPC) ΔT ΔY = Y 3 – Y 1 = (1/1 – MPC) ΔG - (-MPC/1 – MPC) ΔT = = (1 – MPC/1 – MPC) ΔG = (1 – MPC/1 – MPC) ΔT Мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1

АЕ C + I + G 1 E 2 15 млрд. р. C 1 + I + G 1 С+I+G E 3 20 млрд. р. E 1 450 Y 1 Y 3 Y Y 2 Рис. 4. 9. Изменение дохода (выпуска) в результате увеличения государственных закупок и налогов на одинаковую величину

Теорема Хаавельмо: Если увеличение государственных расходов финансируется только за счет соответственного роста налогов (ΔY = ΔG = ΔT), то мультипликационный эффект равен единице и увеличение дохода равно увеличению государственных расходов или налогов.

3. Недискреционная фискальная политика: «встроенные стабилизаторы» .

Недискреционная фискальная политика : автоматическое изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате циклических колебаний совокупного дохода.

НАЛОГИ УМЕНЬШЕ НИЕ ТРАНСФЕРТНЫЕ ПЛАТЕЖИ ВОЗРАСТАНИЕ ОГРАНИЧЕНИЕ ВЕЛИЧИНЫ СПАДА РОСТ ДЕФИЦИТА ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА Рис. 4. 10. Схема воздействия встроенных стабилизаторов на экономику в период спада

НАЛОГИ ВОЗРАСТАНИЕ ТРАНСФЕРТНЫЕ ПЛАТЕЖИ УМЕНЬШЕНИЕ СДЕРЖИВАНИЕ ИНФЛЯЦИОННОГО БУМА ОБРАЗОВАНИЕ ИЗЛИШКА ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА Рис. 4. 11. Схема воздействия встроенных стабилизаторов на экономику в период подъема.

«Встроенный стабилизатор» – это любое воздействие, которое увеличивает дефицит государственного бюджета (или сокращает его избыток) в периоды спада и увеличивает его избыток (или уменьшает дефицит) в периоды инфляции без каких-либо специальных шагов со стороны правительства.

«Встроенные стабилизаторы» : прогрессивная шкала налогообложения, ¡ пособия по безработице и другие социальные выплаты, ¡ ¡ система участия в прибылях.

G, T Т Избыток Дефицит Y 2 G Y 1 Y 3 Рис. 4. 12. Автоматическая стабилизация. Y

4. Виды бюджетного дефицита. Финансирование бюджетного дефицита. Государственный долг, его виды и социальноэкономические последствия. Регулирование государственного долга.

Бюджетный дефицит: это та сумма, на которую в данном году расходы государственного бюджета превысили доходы. Его также называют первичным бюджетным дефицитом (ВD) и рассчитывают по формуле ВD = G - T, где G - все государственные расходы; Т - налоги, т. е. доходы бюджета. Превышение доходов над расходами называется бюджетным профицитом.

С о с то я н и е б ю д ж е т а Баланс бюджета: доходы = расходам Профицит: доходы бюджета превышают расходы Дефицит: расходы бюджета превышают доходы

Сокращение налогооблага емой базы Циклический спад Активная социальная политика, не обеспеченная экономически Предвыборная фаза политического цикла Причины устойчивого дефицита Значительное увеличение расходов на военные цели Неправильная экономическая политика

Структурный и циклический дефициты: Структурным дефицитом называется дефицит государственного бюджета при естественном уровне безработицы. Циклический дефицит представляет собой разность между реальным (общим) и структурным дефицитом. Реальный (общий) бюджетный дефицит во время спада больше, а во время подъема меньше структурного дефицита.

Способы финансирования бюджетного дефицита: введение специальных налогов, повышение налоговых ставок; внутреннее и внешнее долговое финансирование; монетизация бюджетного дефицита, когда правительство берет заём у центральный банка и финансирует бюджетный дефицит за счет выпуска в обращение новых денег; финансирование за счет средств, полученных от продажи государственной собственности.

Сеньораж: В случае монетизации дефицита нередко возникает сеньораж – доход государства от печатания денег. Превышение темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.

Долговое финансирование бюджетных дефицитов порождает государственный долг. Внутренний государственный долг - это сумма задолженности государства своим юридическим, физическим лицам. В развитых странах его определяют как общий объем непогашенных государственных ценных бумаг.

СТРУКТУРА ВНУТРЕННЕГО ДОЛГА • Кредит Центрального банка правительству • Государственные долговые обязательства юридическим лицам • Облигации внутренних госзаймов, распространяемых среди населения

СТРУКТУРА ВНУТРЕННЕГО ДОЛГА (продолжение) • Казначейские векселя и обязательства, используемые для оплаты общегосударственных нужд • Вклады населения в государственном сбербанке, использованные для кредитования предприятий

Правительство, как правило, имеет дело не с первичным, а с общим дефицитом (BDT). Рост государственного долга в текущем году можно рассчитать по формуле ΔD = (G - T ) + r. D, где D - государственный долг; r - средняя реальная ставка процента, выплачиваемая по государственному долгу.

ПОСЛЕДСТВИЯ НАРАЩИВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 1. Стремление страны жить в долг, за счет будущих поколений 2. Усиление политической и экономической зависимости от других стран, снижение степени доверия (падение кредитного рейтинга) 3. Ограничение уровня потребления населения страны

ПОСЛЕДСТВИЯ НАРАЩИВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА (продолжение) 4. Перераспределение текущих государственных доходов в пользу владельцев долговых расписок правительства. В результате: 5. Рост социальной дифференциации населения, налогового бремени, инфляции спроса, нормы процента и отсюда - падение инвестиционной активности. 6. «Продажа фамильного серебра» : обслуживание внешнего долга часто ведет к продаже иностранцам активов высокоэффективных государственных предприятий.

5. Использование модели IS-LM для анализа последствий фискальной политики в условиях постоянных и гибких цен. Эффективность фискальной политики.

LM r mg G r 1 r 0 IS’ IS Y 0 Y 1 Y 2 Рис. 4. 13. Эффект вытеснения Y

Эффект вытеснения значительный • Если инвестиции высокочувствительны к повышению процентной ставки (IS – пологая); • Если спрос на деньги малочувствителен к повышению процентной ставки (LM- крутая).

Рис. 4. 14. Полный эффект вытеснения r IS 1 LM r 1 IS E 1 r. E E YE Y

а r LM r 2 r 1 E 2 E 1 б P P 1 IS 1 Y Y 1 2 IS 2 Y Е 1′ E 2′ АD 1 Y 2 AD 2 Y Рис. 4. 15. Влияние фискальной политики на совокупный спрос

r r 3 r 2 r 1 LM 3 LM 2 LM 1 IS 2 E 1 (r 1, Y 1) E 2 (IS 2, Y 2) E 3 (r 2, Y 3) E 4 (r 3, Y 1) IS 1 P P 3 P 2 P 1 Y Y 1 Y 3 Y 2 AS 2 AS 1 E 1‘ (P 1, Y 1) E 2‘ (P 1, Y 2) E 3‘ (P 2, Y 3) AD 2 AD 1 E 4‘ (P 3, Y 1) Y 1 Y 3 Y 2 Y Рис. 4. 16. Стимулирующая фискальная политика в условиях изменения уровня цен

Последовательность сдвигов кривых: (IS 1 - IS 2)→(AD 1 – AD 2)→(LM 1 – LM 2)→(AS 1 – AS 2)→(LM 2 – LM 3)

РЕЗУЛЬТАТ: IS 1 вправо до IS 2 → Y 1↑ до Y 2→ AD 1 вправо до AD 2→ P 1↑ до P 2→ LM 1 влево до LM 2 (в точке Е 3 устанавливается краткосрочное равновесие). В долгосрочном периоде рост уровня цен на товары и услуги приведет к росту цен на ресурсы, увеличению издержек, снижению прибыли: AS 1 влево до AS 2 → P 2↑ до P 3→ LM 2 влево до LM 3. Долгосрочное равновесие установится в точке Е 4: объем выпуска вернется к естественному уровню, уровень цен и процентная ставка возрастут, наблюдается полный эффект вытеснения.

Проблемы осуществления фискальной политики (ее эффективность): Временные проблемы: - разрыв восприятия проявлений макроэкономической нестабильности (необходимо время для осознания проблемы); - административный разрыв (необходимо время для принятия административных решений); - функциональный разрыв (необходимо время, чтобы меры государственной политики после их принятия начали оказывать воздействие на экономику)

Проблемы осуществления фискальной политики: Политические проблемы: - экономическая стабильность – это не единственная цель государственной политики в области расходов и налогообложения (классический пример – период войн); - наличие политического делового цикла; - политическая сложность снижения государственных расходов и увеличения налогов.

Направления бюджетно-налоговой политики Республики Беларусь : - обеспечение роста экономики, укрепление финансово-кредитной системы; - поэтапное сокращение налоговой нагрузки и упрощение налоговой системы; - повышение уровня жизни посредством увеличения зарплаты, пенсий, пособий и других выплат населению, укрепления материальной базы учреждений социальной сферы, государственной поддержки строительства жилья; - государственная поддержка приоритетных отраслей реального сектора экономики.