Тема 4. Оборотный капитал предприятия 4. 1. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала в организации 4. 2. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота 4. 3. Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста 4. 4. Определение потребности организации в оборотном капитале 4. 5. Показатели эффективности использования оборотного капитала.
4. 1. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала в организации Оборотные (текущие) активы - материально-вещественные ценности, используемые в качестве предметов труда в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла и полностью переносящие свою стоимость на создаваемый продукт. Оборотные активы в совокупности образуют оборотные фонды (с. 1200 ф. 1) Оборотные производственные фонды : - оборотные фонды в производственных запасах - оборотные фонды в процессе производства Фонды обращения: - готовую продукцию, товары, в том числе отгруженные; - дебиторскую задолженность (до 12 мес. и свыше 12 мес. ); - краткосрочные финансовые вложения; - денежные средства и прочие оборотные активы.
4. 1. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала в организации Часть капитала организации, инвестированная в оборотные активы с целью получения прибыли и оборачивающаяся в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла не более 12 месяцев, называется оборотным (рабочим) капиталом. Денежные средства, авансированные в оборотные активы для обеспечения непрерывного воспроизводственного процесса, являются оборотными средствами Оборотные средства обеспечивают: - непрерывность процесса производства; - расчеты и денежное обращение. Об. С< Об. К
4. 2. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота Оборотный капитал по источникам формирования делят на: Совокупный оборотный капитал Формируется за счет собственных, заемных (долго- и краткосрочных) и привлеченных источников = стр. 1200 ф. 1. Чистый оборотный капитал (ЧОК) часть оборотного капитала, сформированного за счет долгосрочных источников финансирования: - капитала, инвестированного собственниками (стр. 1300 ф. 1) - капитала кредиторов, предоставленного на срок больше года (стр. 1400 ф. 1) ЧОК = Аоб – Окр = = стр. 1200 ф. 1 – стр. 1500 ф. 1
4. 2. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота Оборотный капитал по источникам формирования:
4. 2. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота Движение оборотного капитала: Д – ПЗ – НЗП – ГП – Т – Д’ Первая стадия Д—ПЗ Вторая стадия ПЗ—НЗП—ГП Третья стадия Т—Д'
4. 2. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота Полный цикл оборота оборотных средств - время с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до момента оплаты готовой продукции покупателями. Производственный цикл: ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп Финансовый цикл — это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей: ФЦ = ПЦ + ПОдз — Покз Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств : ОЦ = ПЦ + ПОдз =ФЦ+ПОкз ФЦ = ОЦ — Покз
4. 2. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота
Структура оборотных активов организации, размещение по уровню ликвидности
Структура оборотных активов организации, размещение по уровню ликвидности Оборотные активы по степени ликвидности делят на: 1. Наиболее ликвидные активы (А 1) - денежные средства и финансовые вложения: А 1 = стр. 1240 + стр. 1250. 2. Быстро реализуемые активы (А 2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы: А 2 = стр. 1230 +1260(часть). 3. Медленно реализуемые активы (А 3) - запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы: А 3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + 1260(часть).
4. 3. Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста Источники формирования оборотного капитала организации: • собственные источники; • средства, приравненные к собственным; • заемные источники; • коммерческий кредит; • привлеченные средства - кредиторская задолженность. Средства, приравненные к собственным - устойчивые пассивы: • минимальная переходящая задолженность по оплате труда; • задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа; • минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; • минимальная задолженность покупателей по залогам за тару; • задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.
4. 4. Определение потребности организации в оборотном капитале Методы планирования потребности в оборотном капитале: - аналитический метод, - коэффициентный метод, - метод прямого счета.
4. 4. Определение потребности организации в оборотном капитале Аналитический метод учитывает изменение: объема продаж(выручки) и оборачиваемости оборотного капитала. 1) Рассчитывается коэффициент загрузки в базисном году (Кз. б. ) и на планируемый год (Кз. пл. ): Кзб=Окб /Sб ОКб – среднегодовая величина оборотного капитала в базисном году = =(с. 1200 нг+с. 1200 кг)/2 Sб – выручка базисного года = с. 2110 Кз. пл. = Кз. б* ∆ПОКпл / 100% ∆ПОКпл. – изменение продолжительности одного оборота оборотного капитала в планируемом году (%) 2) Рассчитывается среднегодовая величина оборотного капитала на планируемый год: ОКпл= Sб *(Тsпл. /100% ) * Кз. пл. = Окб*Тsпл *∆ПОКпл/100 Тsпл - Темп роста выручки%
Пример расчета аналитическим методом:
4. 4. Определение потребности организации в оборотном капитале Коэффициентный метод планирования оборотного капитала основан на планировании двух видов оборотных активов: - зависящих от изменения объема производства (сырье, материалы, НЗП, ГП) - не зависящих от изменения объема производства (все другие) По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.
Пример расчета коэффициентным методом:
4. 4. Определение потребности организации в оборотном капитале - Норма оборотных средств (N) – это относительная величина, выражающая минимальный экономически обоснованный объем запасов оборотных активов - Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированных в оборотные активы в соответствии с нормой - метод включает: – разработку норм запаса по видам нормируемых ТМЦ: • производственным запасам (ПЗ); • НЗП и ПФ собст. изгот. (НЗП); • запасам ГП на складе организации (ГП). – определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств; – расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам
Метод прямого счета: 1. Норма ОС в ПЗ – Nпз, дни – определяется как средняя взвешенная по видам или группам сырья и материалов, По каждому отдельному виду: Nпзi = NТр + NТек + Nс. Тр + Nсез Nтр – транспортный запас Nтек - текущий складской запас Nстр – страховой запас Nсез – сезонный запас 2. Норма ОС в НЗП – Nнзп, дни Nнзп = Тц*Кнз Тц – длительность производственного цикла, дни Кнз = (Сп+0, 5*(СГп-Сп))/Сп – коэффициент нарастания затрат (от 0 до 1) Сп – стоимость запасов, передаваемых в производство Сгп – стоимость запасов в готовой продукции.
Метод прямого счета: 3. Норма ОС в ГП – Nгп, дни Nгп =Nфп + Nод Nфп - время, необходимое для формирования партии отгружаемой покупателю продукции Nод – время для оформления документов на отгружаемую готовую продукцию 4. Частный норматив по каждому виду оборотных средств: Н = N*Рз, N – норма в днях Рз – однодневный расход нормируемых оборотных средств в руб.
Метод прямого счета: Норматив оборотных средств в производственных запасах: Нпз = Nпз*Рпз = Nпз* МЗ/ДП МЗ- материальные затраты в предыдущем периоде ДП – количество дней в предыдущем периоде Норматив оборотных средств в незавершенном производстве: Ннзп = Nнзп*Вгп = Nнзп* Спр/ДП Спр – себестоимость готовой продукции в предыдущем периоде Вгп — однодневный выпуск ГП по себестоимости Норматив оборотных средств в готовой продукции: Нгп = Nгп * Вгп Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов: Нрбп = Рнп + Рпл – Рспл Рнп – расходы буд. пер. на начало периода Рпл – расходы буд. пер. в планируемом периоде Рспл – расходы буд. пер. , списываемые в планируемом периоде
Метод прямого счета: Совокупный норматив оборотных средств для всех видов нормируемых оборотных средств: : Нобщ. норм. = Нпз+Ннзп + Нгп + Нрбп Потребность в ненормируемых оборотных средствах определяется расчетным путем Норматив денежных средств Ндс = Nдс * Оs Nдс - норма запаса денежных средств, дни Оs – однодневная реализация. Руб.
Метод прямого счета: Совокупный норматив ненормируемых оборотных средств: Нобщ/нн = Нзт + Нндс/19 + Нотг + Нндс/68 + Ндс Общая потребность в оборотных средствах : Нобщ= Нобщ. /н +Нобщ/нн Потребность в оборотном капитале: Нок = Нобщ. /н +Нобщ/нн + Ндз*Рпрод/100%
4. 5. Показатели эффективности использования оборотного капитала Показатели эффективности: Показатели интенсивности Показатели оборачиваемости Показатели деловой активности: 1. Рентабельность (Рок) Рок= NP*100%/ Об. К 1. Коэффициент оборачиваемости Рок= NP/ Об. К = NP/S * S/ Об. К Коб= S/Об. К 2. Период оборачиваемости (Поб) Поб= Об. К*ДП/S 3. Коэффициент загрузки (капиталоемкость) Кз= Об. К /S NP/S – рентабельность продаж S/ Об. К – коэффициент оборачиваемости
Скачать презентацию Тема 4 Оборотный капитал предприятия 4 1 Экономическое
Тема 4 Оборотные активы (2).ppt