Тема 4. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий. ПОНОМАРЕНКО ИНЕССА АНАТОЛЬЕВНА к. э. н. , доцент кафедры бухгалтерского учета и финансов
Вопросы 1. Экономическое содержание и основы организации оборотных средств на предприятии 2. Методы определения потребности в оборотных средствах 3. Источники формирования оборотных средств 4. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
1. Экономическое содержание и основы организации оборотных средств на предприятии Для ведения текущей деятельности предприятия должны иметь в наличии оборотные средства. Они делятся на производственные оборотные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.
К производственным оборотным фондам относятся: 1. запасы сырья, материалов; 2. затраты в незавершенном производстве; 3. расходы будущих периодов.
Фонды обращения включают в себя: 1. готовую продукцию; 2. денежные средства; 3. средства в расчетах (дебиторская задолженность).
Производственные оборотные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный процесс кругооборота средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной они превращаются в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную.
Д – Т… Т - П - Т… Т – Д На первой стадии (Д-Т), оборотне средства из формы денежных средств переходят в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производительную(Д – ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение ( на схеме кругооборота оно показано многоточием, но процесс кругооборота продолжается.
Вторая стадия кругооборота ( Т - П - Т) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия( ПЗ –П –ГП).
Третья стадия кругооборота оборотных средств (Т-Д) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства переходят из стадии производства в стадию обращения и снова принимают форму денежных средств. . прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную.
Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей денежной выручки от продажи продукции (работ и услуг). Разница между Д и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или прибыль предприятия. Денежная форма, которую принимают оборотные средства на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, но они необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс.
Исходя из этого, оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, необходимых для обеспечения непрерывного процесса производства и продажи продукции.
Авансирование означает, что использованные денежные средства, возвращаются предприятию после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее продажу и получение выручки.
Существует следующая классификация оборотных средств. 1. По месту и роли в процессе производства оборотные средства делятся на 4 группы: - средства, вложенные в производственные запасы; - средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов; - средства, вложенные в готовую продукцию; - денежные средства и средства в расчетах.
2. По степени планирования оборотные средства делятся на 2 группы: - нормируемые и - ненормируемые оборотные средства. Ненормируемые включают: денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.
3. По источникам формирования оборотные средства делятся на: - собственные и приравненные к ним; - заемные; - привлеченные; - прочие.
4. По степени ликвидности оборотные средства делятся на 4 группы: - наиболее ликвидные: денежные средства и быстрореализуемые ценные бумаги; - быстрореализуемые оборотные средства: дебиторская задолженность с ожидаемыми платежами в течение 12 месяцев после отчетной даты; - среднереализуемые оборотные средства: готовая продукция и товары для продажи, дебиторская задолженность со сроком погашения более чем через 12 месяцев; - труднореализуемые оборотные средства: сырье, материалы (в основном запасы).
Состав и структура оборотных средств зависит от специализации предприятия, длительности производственного цикла, от принятой системы расчетов, условий поставки сырья и т. д. Следует отметить, что с переходом предприятий на рыночные условия хозяйствования структура оборотных средств изменилась: значительно сократилась доля денежных средств и запасов, при этом увеличился удельный вес дебиторской задолженности.
В современных условиях большинство предприятий испытывают недостаток оборотных средств, что ведет к снижению объемов производства, несвоевременности расчетов. А это в свою очередь отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятий.
2. Методы определения потребности в оборотных средствах Эффективность деятельности производственного предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Завышение размера оборотных средств ведет к излишнему отвлечению их в запасы, к замораживанию ресурсов , к дополнительным затратам на складирование и хранение. Недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства и продажи продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств.
Поэтому для обеспечения непрерывности процесса производства и продажи продукции предприятия должны иметь оборотные средства в определенных размерах, т. е. определять оптимальную потребность в оборотных средствах. Она определяется путем нормирования. Нормирование оборотных средств осуществляется с помощью следующих методов:
1. расчетно-аналитический: размер оборотных средств устанавливают на уровне средних фактических остатков за предыдущий период, при этом учитывают факторы, влияющие на размер оборотных средств (темпы роста производства и продажи продукции, ускорение оборачиваемости и др. );
2. коэффициентный метод: применении этого метода оборотные средства делятся на 2 группы: 1) зависящие от объемов производства (сырье, материалы, комплектующие изделия). Норматив по этой группе определяется как при расчетно-аналитическом методе; 2) независящие от объемов производства (расходы будущих периодов, запасные части). По ним норматив устанавливается на уровне средних фактических остатков за прошлый год;
3. метод прямого счета заключается в обоснованном расчете запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно- технического развития предприятия, практике расчетов между предприятиями. Расчет норматива при этом методе осуществляется в следующем порядке:
1) определяется однодневный расход оборотных средств путем деления соответствующего показателя на 365 или 90 дней; 2) устанавливается норма запаса в днях или %. Норма запаса оборотных средств характеризует величину запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса. 3) определяется норматив оборотных средств путем умножения однодневного расхода оборотных средств на норму запаса в днях или в %.
Нормы оборотных средств – это объем запаса по важнейшим товарно – материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы предприятия. Норма запаса в днях на промышленном предприятии по сырью, материалам включает следующие элементы:
• • • транспортный запас ( время нахождения материалов в пути ); подготовительный запас (время на приемку, разгрузку и подготовку материалов к производству); текущий складской запас (обеспечивает бесперебойность процесса производства между поставками материалов, в промышленности считается основным);
• • технологический запас ( учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима дополнительная подготовка производства). страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства (устанавливается в размере 30 - 50% от текущего складского запаса).
Определение нормативов по отдельным элементам оборотных средств в промышленности: 1. норматив производственных запасов равен произведению однодневного расхода производственных запасов на норму запаса в днях. однодневный расход производственных запасов определяется путем деления материальных затрат IV квартала на 90 дней.
2. норматив оборотных средств на готовую продукцию равен произведению однодневного расхода готовой продукции на норму запаса в днях Однодневный расход готовой продукции рассчитывается путем деления выпуск товарной продукции по производственной себестоимости IV квартала на 90 дней.
3. норматив по расходам будущих периодов равен: остатки на начало планируемого года плюс расходы планируемого года минус расходы, которые списываются на затраты в планируемом периоде 4. норматив по незавершенному производству определяется с учетом коэффициента нарастания затрат.
Коэффициент нарастания затрат это отношение средней стоимости незавершенного производства к общей сумме затрат. Коэффициент нарастания затрат определяется двумя способами:
при равномерном нарастании затрат используется формула: k = (А + 0, 5 Б) / (А + Б), где А – затраты на сырье и материалы Б – все остальные затраты
2. при неравномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат определяется по формуле: k = (Се * Т) + (С 2*Т 2 ) + (С 3*Т 3) + … + 0, 5*(Ср * Т) / С*Т Се – единовременные затраты первого дня производственного цикла; С 2, , С 3 – затраты по дням производственного цикла; Т – длительность производственного цикла; Т 2, Т 3 - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла; Ср – затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла; С – себестоимость продукции
Рассчитав нормативы по каждому элементу оборотных средств, определяют общий (совокупный) норматив путем сложения частных нормативов.
В сельском хозяйстве существуют особенности определения нормативов. Для определения однодневного расхода оборотных средств берется 365 дней. Кроме того в промышленности потребность в оборотных средствах определяется исходя из объема затрат в 4 квартале или же в квартале с наибольшим объемом производства. На сельскохозяйственных предприятиях потребность в оборотных средствах устанавливается с учетом затрат в квартале с наименьшим объемом производства.
В настоящее время на большинстве предприятий не осуществляется нормирование оборотных средств. Это обусловлено тем, что этот показатель не отражается в отчетности. Но нормирование оборотных средств необходимо, так как нельзя определить недостаток собственных оборотных средств, из - за отсутствия базы для определения такого недостатка – совокупного норматива.
3. Источники формирования оборотных средств делятся на четыре группы: 1) Собственные и приравненные к ним. В момент создания предприятия формируется его уставный капитал за счет вкладов учредителей. Поэтому к собственным источникам относятся вклады в уставный капитал. На функционирующих предприятиях основным собственным источником пополнения оборотных средств является прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении.
Приравненные к собственным источникам - устойчивые пассивы. Устойчивые пассивы – это минимальная постоянная задолженность по заработной плате с отчислениями на социальные нужды.
При расчете устойчивых пассивов определяют: - период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. -однодневную сумму задолженности по заработной плате с отчислениями на социальные нужды путем деления квартального фонда заработной платы на 90 дней. - размер минимальной задолженности устанавливается путем умножения однодневного фонда оплаты труда с отчислениями на социальные нужды на количество дней между датой начисления и выплатой заработной платы.
К устойчивым пассивам также относят: - минимальную задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей ( понимаются средства, резервируемые для оплаты отпусков работников). Образование этого резерва должно быть отражено в учетной политике предприятия. ; - минимальную задолженность по акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; - задолженность по налогам, начисление которых осуществляется раньше, чем срок их уплаты ( земельный налог, налог на имущество);
Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в размере их прироста, т. е. когда их размер на конец года больше, чем на начало. Это есть планируемая кредиторская задолженность.
2. Привлеченные источники – кредиторская задолженность. Это не планируемый источник формирования оборотных средств. В настоящее время на практике большинство предприятий формируют оборотные средства в основном только за счет кредиторской задолженности, причем и за счет просроченной;
3. Заемные источники – краткосрочные кредиты банков и коммерческий кредит. Коммерческий кредит оформляется векселем;
4. Прочие источники. К ним относят: средства резервного фонда.
С переходом предприятий на рыночные условия хозяйствования структура источников формирования оборотных средств также изменилась: абсолютное большинство предприятий формируют свои средства за счет привлеченных источников и прежде всего просроченной кредиторской задолженности. Вследствие убыточной деятельности предприятий, сокращается доля собственных источников. Неплатежеспособность предприятий влияет на уменьшение удельного веса краткосрочных кредитов банка. Некоторые предприятия формируют оборотные средства даже за счет амортизационных отчислений.
4. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышения уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:
-снижение объемов производства; - инфляционные процессы; - нарушение платежной дисциплины; - высокий уровень налогообложения; - снижение доступа к кредитным ресурсам из - за высоких процентных ставок.
Оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости. К ним относятся: 1. коэффициент оборачиваемости рассчитывается путем деления выручки от продажи (без косвенных налогов) на среднюю величину оборотных средств.
Средняя величина оборотных средств на промышленном предприятии определяется : (1/2 1. 01. + 1. 04. + 1. 0. 7 + 1. 10. + 1/2 1. 01)/ (n - 1)
Коэффициент оборачиваемости отражает число кругооборотов, совершенных оборотными средствами за определенный период времени. Чем выше число оборотов, тем выше скорость оборачиваемости. Этот показатель показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.
2. Длительность одного 1 оборота в днях определяется путем деления продолжительности периода (360, 90 дней) на коэффициент оборачиваемости Показывает, сколько дней длится один оборот. Чем меньше длительность оборота, тем меньше требуется их для производства, тем эффективнее они используются. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются денежные средства. Различают абсолютное и относительное высвобождении оборотных средств.
Абсолютное высвобождение оборотных средств - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объемов производства продукции опережает темп ростатков оборотных средств. При замедлении оборачиваемости оборотных средств в оборот вовлекаются дополнительные денежные средства
3. Коэффициент загрузки или закрепления – обратный показатель коэффициенту оборачиваемости; Он определяется путем деления среднего остатка оборотных средств на выручку от продажи. Показывает сколько необходимо вложить оборотных средств, чтобы получить 1 рубль выручки. Его значение должно быть меньше 1. Если значение коэффициента загрузки больше 1, то это свидетельствует о «проедании» оборотных средств, а значит о неэффективном их использовании.
К показателям, характеризующим эффективность использования оборотных средств, также относятся: • рентабельность материальных оборотных средств; Рентабельность материальных оборотных средств равна: Прибыль от продажи продукции / средняя величина материальных оборотных средств. Этот показатель показывает величину прибыли, полученной на 1 рубль оборотных средств и отражает финансовую эффективность работы предприятия.
• материалоотдача : Показатель материалоотдачи равен: выручка от продажи / материальные затраты. Отражает величину выручки, полученной на 1 рубль материальных затрат.
• материалоемкость: Показатель материалоемкости равен: материальные затраты / выручка от продажи. Показывает, сколько необходимо вложить материальных затрат, чтобы получить 1 рубль выручки.
Факторами, обеспечивающими сохранность и эффективное использование оборотных средств являются: • рациональная организация производственных запасов, т. е. оптимальное нормирование, экономное расходование; • сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве; • совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта готовой продукции
Скачать презентацию Тема 4 Оборотные средства оборотный капитал предприятий ПОНОМАРЕНКО
Тема 4 Оборотные средства.ppt