ТЕМА 4 МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ПЛАН

ТЕМА № 4 МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

ПЛАН ЗАНЯТИЯ 1 – Мировой финансовый рынок: его структура и функции 2 - Сущность, цели и виды международного движения капитала 3 – Система показателей оценки МДК ___________________ 4 - Инструменты финансового рынка (самостоятельно)

1 ВОПРОС: Мировой финансовый рынок: его структура и функции Международный финансовый рынок – это система рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками с помощью финансовых посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Субъекты мирового финансового рынка: - кредиторы или первичные инвесторы - заемщики и эмитенты - специализированные финансовые посредники - хеджеры - органы регулирования и контроля.

Функции мирового финансового рынка: - посредническая - перераспределительная - ценообразующая - регулирующая - информационная

Структура мирового финансового рынка:

Мировые финансовые центры (International financial centres): 1) Азиатско-тихоокеанский финансовый центр 2) Европейский фиансовый центр 3) Североамериканский финансовый центр

Рейтинг мировых финансовых центров: Город Место Баллы Описание Лондон 1 765 Лидерство более чем по 80% показателей. Плюсы: сотрудники, доступ к рынкам (ЕС, Восточная Европа, Россия, Ближний Восток), финансовое регулирование. Проблемы: ставки налога на прибыль, транспортная инфраструктура, операционные затраты Нью-Йорк 2 760 Лидерство более чем по 80 % показателей. Плюсы: сотрудники и рынок США. Минусы: жесткое финансовое регулирование Гонконг 3 684 Успешный региональный центр. Отличные результаты по большинству показателей, в частности в регулировании. Высокие издержки не снижают конкурентоспособность. Реальный кандидат на превращение в глобальный финансовый центр Сингапур 4 660 Сильный центр по большинству показателей, в частности по регулированию банковского сектора. Минусы: общая конкурентоспособность. Второй крупнейший финансовый центр Азии Цюрих 5 656 Сильный специализированный центр. Ниша — обслуживание богатых клиентов и управление активами. Минусы: невысокая общая конкурентоспособность центра

2 вопрос- Сущность, цели и виды МДК Цели вывоза капитала: 1) получение прибыли 2) получение процента за предоставление капитала в денежной форме 3) обеспечение долгосрочных политических и экономических интересов владельцев капитала

Классификация МДК: 1) по источникам происхождения МДК: а) государственный капитал - государственные займы - гранды - экономическая помощь б) негосударственный (частный капитал) - инвестиции - товарные кредиты - межбанковское кредитование

Классификация МДК: 2) по характеру использования капитала: а) ссудное МДК б) предпринимательское МДК 3) По целям инвестирования капитала выделяют: а) прямые б) портфельные инвестиции.

Функциональная классификация МДК

3 вопрос – Система показателей оценки МДК 1) Группа абсолютных показателей МДК: - объем экспорта и объем импорта капитала; - чистый экспорт капитала Эч=Эк-Ик - доля предприятий в стране, образованных с участием иностранного капитала; - величина внешней задолженности 2) Группа относительных показателей МДК: - доля экспорта / импорта капитала в ВВП страны; - доля иностранного капитала во внутренних потребностях в капиталовложениях; - объем привлеченных иностранных инвестиций на душу населения;

3) Структурные показатели, отражающие МДК : например, доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций 4) Группа динамических оказателей МДК: - абсолютный прирост экспорта, импорта капитала и др. ; - темп роста экспорта, импорта капитала и др. ; - темп прироста экспорта, импорта капитала и др. ; Показатель «чистая международная инвестиционная позиция страны» : ИПч=Ас-Ос Ас – активы страны Ос – обязательства страны.

Тенденции развития МДК: 1) Превышение темпов роста и масштабы международных финансово-кредитных операций по сравнению с международной торговлей; 2) Появляются новые сегменты и инструменты мирового финансового рынка 3) Одновременное формирование во многих странах как избытка капитала, так и потребности в привлечении дополнительных капиталов 4) Рост количества стран-членов иностранного инвестирования 5) Изменение характера, форм и направлений МДК 6) Опережающий рост инвестиций в сферу услуг 7) Неравномерное размещение иностранных инвестиций 8) Активизация миграции капитала между развивающимися странами

ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ Самостоятельно разобрать основные инструменты мирового финансового рынка: а) Первичные ценные бумаги: акции, еврооблигации (с плавающей ставкой, с индексированным процентом, с нулевым процентом), евроноты, б) Производные ценные бумаги (деривативы): опционы, свопы, варанты, фьючерсные контракты, форвардные контракты