Тема 4 Международное движение капитала 1 3

Тема 4. Международное движение капитала 1

3 -е занятие Вопросы: 7. Международные корпорации как субъект международного движения капитала: понятие, формы и их роль в мировой экономике. 8. Критерии привлечения иностранных инвестиций. Инвестиционный климат и кредитный рейтинг страны. 9. Международные кредитно-финансовые организации и их роль в международном движении капитала. 10. Иностранный капитал в белорусской экономике. Инвестиционный климат и кредитный рейтинг РБ. 2

Вопрос 7. М/н корпорации как субъект м/н движения капитала: понятие, формы и их роль в мировой экономике. Международная корпорация – форма структурной организации крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны мира. Международные корпорации бывают двух основных видов: l Транснациональные корпорации (ТНК) l Многонациональные корпорации (МНК) 3

Под ТНК понимаются предприятия (финансово-промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами страны базирования этих корпораций, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара. 4

Транснациональные корпорации (ТНК) – их головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира. l Многонациональные корпорации (МНК) – их головная компания принадлежит капиталу двух или более стран, а филиалы также находятся в различных странах. l 5

Наиболее характерными чертами ТНК являются: l создание системы международного производства, распыленного между многими странами, но контролируемого из одного центра; l высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в различных странах подразделениями; l относительная независимость в принятии операционных решений от стран базирования и принимающих стран; l глобальная структура занятости и межстрановая мобильность менеджеров; l разработка, передача и использование передовой технологии в рамках замкнутой корпорационной структуры. 6

Критерии отнесения к ТНК Фирмы с годовым оборотом > 1 млрд. долл. и филиалами более чем в 6 странах l Компании, имеющие 25% и более активов за рубежом l 7

Сегодня в мире действует около 82 тыс. ТНК с 810 тыс. филиалов за пределами своих стран. ТНК контролируют: ØОколо 50% мирового промышленного производства Ø 60 -65% мировой торговли Ø 80% прямых иностранных инвестиций Ø 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии, ноу-хау Ø 20% мировой рабочей силы занято на предприятиях ТНК Ø 40% мировой торговли товарами и услугами приходится на внутрифирменные поставки ТНК 8

Отраслевая структура деятельности ТНК производство сфера услуг 60% 37% добывающая промышленность и с/х 3% 9

Размещение штаб-квартир ТНК (сер. 90 -х гг. ) Развитые страны 90% Развивающиеся страны 8% Страны с переходной экономикой 2% 10

Особенности деятельности ТНК занимают господствующее положение на мировом рынке многих товаров l ТНК играют важную роль в экспортных операциях различных стран l Передача технологий осуществляется в основном в рамках ТНК l Концентрация производства в рамках ТНК l 11

Вопрос 8. Критерии привлечения иностранных инвестиций. Инвестиционный климат и кредитный рейтинг страны. 12

Критерии привлечения иностранных инвестиций: l l l Характеристики местного рынка Доступность рынка Рабочая сила Валютный риск Возвращение капитала Защита прав интеллектуальной собственности Торговая политика Государственное регулирование Налоговые ставки и стимулы Политическая стабильность Макроэкономическая политика Инфраструктура и услуги 13

Инвестиционный климат – это условия для средне- и долгосрочного вложения капитала в различные отрасли страны (региона): l Потенциальные опасности (инвестиционный риск): полит. , соц. , экологич. , эконом. риски, преступность l Потенциальные возможности (инвестиционный потенциал): ресурсносырьевая база, производств. потенциал, потребит. рынок и инфраструктура l Законодательная база: стабильность, защита прав собственности, налог. законодательство; законодательство в области инвестиций 14

Рейтинг – это мнение, суждение эксперта: об объективных показателях рынка, относительно вероятности оплаты основной суммы долга и процента, о качестве той или иной фондовой ценности. Виды рейтингов: l Независимый рейтинг (страновой) l Рейтинг финансовых институтов l Рейтинг промышленных компаний (корпоративный) 15

Вопрос 9. М/н кредитно- финансовые организации и их роль в м/н движении капитала. Международные экономические организации – это институт многосторонних межгосударственных отношений сотрудничества, основанный на согласованных его участниками целях и имеющий для координации своей деятельности постоянные органы и координационные советы. 16

Классификация по функциональному назначению Консультативные группы стран l Универсальные международные организации l Отраслевые международные организации l Региональные международные организации l Банковские международные организации l 17

Функции международных экономических организаций Содействие l Наблюдение l Надзор l Регулирование l 18

Ключевые международные экономические организации Международный валютный фонд (МВФ) l Всемирная торговая организация (ВТО) l Группа Мирового банка (ВБ) l Система ООН l 19

Международный валютный фонд Создан в 1944 г. Цель создания – механизм наблюдения за системой фиксированных валютных курсов Главная цель сегодня – стабильность в мировой экономике Функции: l Надзор за валютными курсами, макроэкономической политикой стран-членов и развитием мировой экономики в целом. Цель надзора – своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы и дать рекомендации по их исправлению l Предоставление временной финансовой помощи для погашения своих долгов в результате несбалансированности ПБ l Техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики, банковского надзора и т. д. 20

Функции: l l l Надзор за валютными курсами, макроэкономической политикой стран-членов и развитием мировой экономики в целом. Цель надзора – своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы и дать рекомендации по их исправлению Предоставление временной финансовой помощи для погашения своих долгов в результате несбалансированности ПБ Техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики, банковского надзора и т. д. 21

Группа Мирового банка Главная задача – предоставление финансовой помощи (кредитов) развиваю-щимся странам и странам с переходной экономикой за счет развитых стран для осуществления мер структурной политики (реформы финансового сектора, поддержка рынка труда, проекты в области образования, экологии и т. д. ) 22

В группу ВБ входят: § Международный банк реконструкции и развития (МБРР) § Международная ассоциация развития (МАР) § Международная финансовая корпорации (МФК) § Многосторонне агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) § Международный центр по урегулирова-нию инвестиционных споров (МЦУИС) 23

Международный банк реконструкции и развития Создан в 1945 г. Цель: предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам 24

Международная ассоциация развития Создана в 1960 г. Цель: предоставление кредитов на особо льготных условиях беднейшим развивающимся странам 25

Международная финансовая корпорации Создана в 1956 г. Цель: содействие экономическому развитию в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору 26

Многосторонне агентство по гарантированию инвестиций Создано в 1988 г. Цель: поощрение иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностран-ным инве 6 сторам от потерь, вызван-ных некоммерческими рисками 27

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров Создан в 1966 г. Цель: содействие увеличению потоков иностранных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами 28