ТЕМА 4 КЛАССИФИКАЦИЯ ВАЛЮТ И ИХ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

ТЕМА 4: КЛАССИФИКАЦИЯ ВАЛЮТ И ИХ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

Валюта в широком смысле слова – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в узком – наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Классификация валют 1. По статусу 2. По территории Национальная Иностранная Международная Региональная 2. По отношению к валютным запасам страны Резервная Прочие валюты 3. По режиму применения Свободно конвертируемая; Ограниченно конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая) 4. По отношению к курсам других валют 5. По материально-вещественной форме Сильная (твердая) Слабая (мягкая) Наличная Безналичная 6. По принципу построения «Корзинного» типа Обычная 7. Условная расчетная единица Специальные права заимствования (СДР)

Классификация валют Свободно используемая валюта – валюта, которая широко используется для осуществления платежей по международным сделкам и активно продается и покупается на главных валютных рынках. Твердая валюта – валюта, которая характеризуется стабильным валютным курсом, движения которого следуют в основном фундаментальным макроэкономическим закономерностям.

«Резервная валюта» (международная счетная валютная единица) - это иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов. Резервная валюта используется как условный масштаб для: соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса (курс национальной единицы к резервной валюте), как международное платежное и резервное средство (средство для проведения валютных интервенций).

Предпосылки приобретения статуса резервной валюты Объективные факторы: свободная обратимость валюты (без ограничений), что обеспечивает спрос на нее со стороны других стран; наличие золотовалютных резервов; господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов; развитая сеть кредитно-банковских учреждений (для доступа к валюте – купля-продажа и осуществление расчетов и платежей);

Предпосылки приобретения статуса резервной валюты Субъективные факторы: активная внешняя политика Институциональные (технические) факторы: распространение валюты в международные расчеты.

Виды валют по степени конвертируемости Свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений (национальная экономика открыта мировому рынку) и развивающихся стран, которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения, или где сложились мировые финансовые центры (много сделок с использованием этой национальной валюты).

Виды валют по степени конвертируемости Ограниченно конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения на некоторые операции, страны и субъекты.

Ограниченно конвертируемые валюты Режим ограничения конвертируемости: - внутренняя конвертируемость – свобода обмена национальных денежных единиц на иностранные только для резидентов. - внешняя конвертируемость свобода обмена национальных денежных единиц (заработанных в данной стране) на иностранные только для нерезидентов

Причинами валютных ограничений могут быть : - давление внешней задолженности - отрицательное сальдо платежного баланса - нехватка иностранной валюты для оплаты импорта - необходимость остановить отток иностранной валюты.

Конвертируемость национальной денежной единицы обеспечивает стране: • выбор наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом; • возможность привлекать иностранные инвестиции и осуществлять инвестиции за рубежом; • иностранная конкуренция стимулирует национальные предприятия – подтягивает их до международных стандартов по ценам, издержкам и качеству; • возможность осуществления международных расчетов в национальных деньгах (что является предпосылкой приобретения статуса резервной валюты).

Условия для введения режима конвертируемости национальной валюты: - постепенная отмена валютных ограничений (свободная обратимость валюты); - достаточность золотовалютных резервов; - конкурентоспособность национального экспорта; - создание валютного рынка; - реальный валютный курс; - приближение внутренних цен к мировым; - укрепление денежного обращения; - стабилизация экономики (рост ВВП, доли в нем экспорта, сокращение инфляции и безработицы).

Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой.

Виды ограничений: ограничения по текущим операциям платежного баланса; ограничения по операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов; ограничения по операциям резидентов; ограничения по операциям нерезидентов.

Конвертируемость валюты – способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.

Конвертируемость по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов.

Конвертируемость по капитальным операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала, таким как прямые и портфельные инвестиции, кредиты и капитальные гранты.

Полная конвертируемость – отсутствие какоголибо контроля и ограничений и по текущим, и по капитальным операциям. Полная конвертируемость предполагает также отсутствии ограничений на экспорт и импорт товаров и услуг, которые могут повлиять на их цену.

Внутренняя конвертируемость – право резидентов покупать, иметь и совершать операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, деноминированных в иностранной валюте. Внешняя конвертируемость – право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами.

Параллельное обращение – использование одной или нескольких иностранных валют в денежной системе государства наряду с национальной валютой, признаваемой законным платежным средством.

Параллельное обращение может иметь следующие конкретные формы: Долларизация – использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения Валютное замещение – использование иностранной валюты только в качестве средства обращения

Спасибо за внимание