Тема 4. Аналіз оборотних активів 1. Суть та склад оборотних активів 2. Методика аналізу оборотних активів 3. Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства
Оборотні активи • грошові кошти та їх еквіваленти, а також інші активи, призначені для реалізації та споживання протягом операційного циклу чи протягом 12 місяців з дати балансу
Класифікація оборотних активів Класифікаційна ознака Види оборотних активів За характером фінансових джерел формування -- валові оборотні активи -- чисті оборотні активи За видами -- запаси сировини, матеріалів та напівфабрикатів -- запаси готової продукції -- дебіторська заборгованість -- грошові активи -- інші види оборотних активів За характером участі в -- оборотні активи, які обслуговують операційному процесі виробничий цикл підприємства -- оборотні активи, які обслуговують фінансовий цикл підприємства За періодом функціонування -- постійна частина оборотних активів -- змінна частина оборотних активів
Причини створення наднормативних залишків виробничих запасів: 1) наявність неходових матеріальних цінностей; 2) необгрунтованість нормативів; 3) свідоме нагромадження запасів у зв’язку з перебоями у постачанні та інфляційними процесами
Заходи з ліквідації наднормативних запасів: 1) огрунтовані розрахунки їх потреби; 2) встановлення договірних відносин з постачальниками; 3) усунення недоліків у плануванні та обліку; 4) налагодження ритмічності випуску продукції
Причини наднормативних залишків готової продукції: 1) втрата ринків збуту; 2) недостатня конкурентоспроможність продукції; 3) низька купівельна спроможність покупців; 4) неритмічність випуску та відвантаження продукції; 5) незадовільна робота служби маркетингу
Методика аналізу оборотних активів: -- оцінка загального розміру оборотних активів підприємства та аналіз його зміни за звітний період; -- дослідження структури оборотних активів підприємства; -- оцінка впливу факторів, які обумовлюють зміни в оборотних активах; -визначення змін у складі джерел фінансування оборотних активів; -розрахунок показників ефективності використання оборотних активів
Розрахунок потреби в капіталі для фінансування оборотних активів: 1) визначення періоду, протягом якого кошти будуть “заморожені” в оборотних активах (трив -ть зберігання сир. і мат. на складі, трив-ть вироб-а, трив-ть зберігання ГП на складі, строки оплати клієнтами відвантаженої прод-ї, терміни оплати отриманої сир. і мат. ); 2) визначення середньоденних витрат на вир-о прод-ї (витрати сир. і мат. , витрати на персонал, інші витрати); 3) розрахунок потреби в капіталі для фін-ня ОА кумулятивним або елективним методом
Ефективність використання оборотних активів визначає: платоспроможність ступінь ліквідності можливість подальшої мобілізації фінансових ресурсів
Для аналізу оборотних активів використовують такі показники: 1) забезпеченість оборотних активів власними оборотними коштами: Зоа = ВОК ⁄ ОА ; Показує, якою мірою ОА фінансуються за рахунок ВОК 2) коефіцієнт маневрування власним капіталом: Км = ВОК ⁄ ВК; Показує, яка частка власного капіталу підприємства фінансує поточну діяльність
Ефективність використання оборотних коштів характеризують такі показники: 1) тривалість одного обороту оборотних коштів у днях: Од = С ∙ Д ⁄ ЧД; 2) коефіцієнт оборотності в разах: Коб = ЧД ⁄ С; 3) коефіцієнт завантаження коштів в обороті: Кз = 1 ⁄ Коб = С ⁄ ЧД; 4) рентабельність оборотних коштів: Р = ОП ⁄ С ∙ 100; 5) інтегральний показник ефективності використання оборотних коштів:
Прискорення оборотності оборотних коштів важливе з таких причин: від швидкості обороту коштів залежить розмір їх річного обороту; • прискорення оборотності веде до зниження витрат підприємства; • прискорення обороту на тій чи іншій стадії кругообігу кощтів веде до прискорення обігу на інших стадіях •
Кошти, що вивільняються з обороту (додатково залучаються в оборот) внаслідок прискорення (сповільнення) оборотності визначаються за формулою: ВК (ДЗК) = (Од 1 — Од 0) ∙ ЧД 1 ⁄ Д, де Од 0 – оборотність оборотних коштів у днях базового періоду; Од 1 - оборотність оборотних коштів у днях звітного періоду; ЧД 1 – чистий дохід звітного періоду; Д – кількість днів звітного періоду
