Тема 3 Валютные отношения в мировой экономике

Тема № 3 Валютные отношения в мировой экономике

Вопросы темы: Мировая валютная система: сущность, этапы эволюции 2. Основные элементы мировой валютной системы. 1.

Основные понятия темы: l l l l Национальная валюта Валютные отношения Валютные механизмы Валютная система Национальная валютная система Региональная валютная система Европейская валютная система Мировая и международная валютная система l l l l l Участники ВО Валюта Резервная Иностранная Национальная Долларизация Конвертируемость СПЗ Экю Евро

Валютная системаэто совокупность денежно- кредитных отношений, сложившихся на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка и закрепленных в международных договорах и государственно- правовых нормах. l Представляет собой политику и практику использования различных инструментов, способов, с помощью которых осуществляются международные валютнорасчетные отношения. l

По мере интернационализации хозяйственных связей формируются: l национальная, l региональная и l мировая валютные системы.

Валютные отношения l Совокупность денежных отношений, определяющих платежно - расчетные операции между национальными хозяйствами, называются валютными отношениями. Для того, чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами, необходима валютная система. l

Основные элементы МВС. l Базовым элементом любой ВС является – валюта. l Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров. l Валюта - это иностранные денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, а также в виде записей на счетах (валюта записей).

Валюта l В широком смысле: Это любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене l В узком смысле: Наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Классификация валют 1. По принципу принадлежности. Валюта подразделяется на: l национальная валюта (законодательно установленная денежная единица данной страны); l иностранная валюта (платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны) l международная СДР (специальные права заимствования) l Региональная валюта ЕВРО l резервная валюта l Евровалюта — валюта, которая размещается в форме депозита в иностранных банках, расположенных за пределами страны-эмитента данной валюты.

l Международная валюта, включая также региональные валюты, используется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов или региональных союзов. В настоящий момент в отдельных секторах мировой торговли в качестве международной валюты используется СДР и ЕВРО. l Резервная (ключевая) валюта (англ. reserve currency) иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

l Специальные права заимствования (СДР) (англ. special drawing rights) - международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. ЭКЮ - (англ. European Currency Unit) – это региональная международная валютная единица, используемая странами - участниками Европейской валютной системы с 13 марта 1979 года. ЭКЮ имеет определенный валютный курс, рассчитываемый на базе валютной корзины национальных валют стран-участниц ЕЭС. (С 1 января 1999 г. Евро)

2. По сфере и режиму применения валюта подразделяется на: свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую. l Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - (англ. hard currency) - денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций. l Частично конвертируемая валюта (англ. partially convertible currency) - это национальная валюта стран, к которой применяются валютные ограничения и которая обменивается не на все валюты;

l Неконвертируемая валюта (замкнутая) (англ. inconvertible currency - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты.

Конвертируемость валюты это способность резидентов и нерезидентов свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. Разделяют на: Внутреннюю Внешнюю

Внутренняя конвертируемость Это право резидентов покупать, иметь и совершать операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, деноминированных в иностранной валюте. l Может привести к параллельному обращению валют (использование одной или несколько иностранных валют в денежной системе государства наряду с национальной валютой, признаваемой законным средством). l Причины возникновения - высокая инфляция. (национальная валюта теряет покупательную способность, население сохраняет свои доходы в стабильной валюте) l

Внешняя конвертируемость l Право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами

Валютный курс —это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных единицах другой или международных счетных валютных единицах. (например, 356 драмов за 1 доллар США). Валютный курс необходим для: l установления пропорции обмена валют при международной торговле товарами, услугами, движении капиталов, кредитов; l для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; l периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств, физических лиц и пр.

Закон единой цены один и тот же товар в разных странах имеет одинаковую цену, выраженную в одной валюте

Теория абсолютного паритета покупательной способности Валютный курс равен соотношению цен на все товары в двух странах. ED/F= PD / Pf = 30 тыс. руб. / 1 тыс. $

Формула абсолютного ППС имеет большое сходство с формулой закона единой цены. Но принципиально отличается тем, что применяет закон единой цены не к отдельным товарам, а ко всем товарам

Польза теории абсолютного ППС заключается в том, что она показывает влияние динамики цен в двух странах на изменения их валютного курса. (рост уровня цен в одной стране приводит к удешевлению валюты первой страны и удорожанию валюты второй страны)

Валютная котировка l Валютный курс устанавливается законодательно или определяется в процессе взаимных котировок. l Валютная котировка – это определение валютного курса на основе выбранного рыночного механизма.

Виды валютных курсов Прямые котировки l Это выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты. Косвенные котировки l Косвенной (обратной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты.

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса. l Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. l Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Национальная валютная система (НВС) l Возникла первоначально Национальная валютная система- это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права. l НВС является составной частью внутренней денежной системы, относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки.

Национальная валютная система выполняет функции: l формирование и использование валютных ресурсов; l обеспечение внешнеэкономических связей страны; l обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.