Тема 3 Оценка общественной эффективности (общественной стоимости) проектов
Основные принципы • Наряду с экономической необходимо учитывать социальную и экологическую эффективность (соответствие затрат и социальных /экологических результатов проекта целям и социальным/экологическим интересам его участников, включая государство и общество). • В расчетах необходимо: • Использовать социальную (общественную) ставку дисконта; • Оценивать производимую продукцию и затрачиваемые ресурсы в специальных общественных (теневых) ценах; • Отражать стоимостную оценку последствий осуществления проекта в других секторах экономики, в социальной и экологической сферах (косвенные финансовые результаты (увеличение (+) или уменьшение (-) доходов сторонних организаций и населения, увеличение (-) или уменьшение (+) расходов госбюджета на создание эквивалентного кол-ва рабочих мест и т. д. ).
Теневые цены (также как и теневая ставка дисконта должны вводиться нормативно) • Общественная (теневая) цена – цена, отражающая экономическую стоимость товара, т. е. его ценность с точки зрения общества. • В условиях совершенной конкуренции, отсутствии экстерналий и общественных благ они совпадают с рыночными. • В ряде случаев рыночные цены отражают экономическую стоимость товара искаженно, их использование может привести к решениям, не отвечающим интересам общества. • Примеры: • Товар производится единственным производителем или небольшой их группой; • Товар потребляется единственным потребителем; • Протекционистская политика государства и создание искусственных преимуществ отдельным игрокам или их группам. • Общественная цена существует не только у рыночных Ти. У: в теневых ценах должны читываться жизнь и здоровье людей, экономия свободного времени граждан, шумовое загрязнение окружающей среды.
![Некоторые положения к расчету теневых цен [до введения нормативными документами] (1) Налоги, акцизы, пошлины](https://present5.com/presentation/2981277_71594043/image-4.jpg "Некоторые положения к расчету теневых цен [до введения нормативными документами] (1) Налоги, акцизы, пошлины")
Некоторые положения к расчету теневых цен [до введения нормативными документами] (1) Налоги, акцизы, пошлины сборы, отчисления, субсидии, дотации и т. д. не учитываются при оценке затрат и результатов, поскольку они представляют собой средства, переходящие от одного участника проекта к другому. Аналогично не учитываются займы и платежи по ним. (2) Стоимостная оценка ресурсов (товаров, работ, услуг) проводится по-разному в зависимости от их роли во внешнеторговом обороте страны. (3) Затраты труда оцениваются суммой заработной платы персонала и расходов на социальное и медицинское страхование. В расчет принимается средняя годовая заработная плата одного работника для региона, в котором осуществляются затраты труда. Рекомендуется учитывать среднюю з/п работников соответствующих профессионально-квалификационных групп. Например, общественная полезность проекта по созданию новых рабочих мест будет выше в регионах с безработицей, чем в регионах с дефицитом рабочей силы. В первом случае затраты труда можно оценивать по минимальной заработной плате по региону (или положить затраты труда =0), во втором случае затраты труда можно оценивать по максимальной заработной плате работников данной категории. (4) По проектам, связанным с возможностью гибели людей или уменьшающим такую возможность, соответствующие потери оцениваются на основе теневой стоимости человеческой жизни (до введения соответствующих нормативно-методических документов - например, использовать в качестве таковых сумму, на которую авиакомпании страхуют жизнь авиапассажиров). (5) По проектам, обеспечивающим экономию свободного времени населения, соответствующая экономия учитывается в стоимостном выражении (напр. , 50 -100% средней часовой заработной платы)
Составлено по: Виленский П. Л. , Лившиц В. Н. , Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. М. : Дело, 2008. С. 119 -122, 418425.
Социальная ставка дисконтирования • • Социальная ставка дисконтирования — это альтернативные возможности использования обществом ресурсов либо между двумя периодами времени, либо между различными вариантами инвестирования. В первом случае, социальная ставка дисконтирования определяется как ставка, своего рода «цена» , по которой общество готово отказаться от сегодняшнего потребления ради завтрашнего, которая отражает социальную норму временного предпочтения. Предпосылка: общество готово отказаться от настоящих выгод ради будущих по значительно меньшей ставке, чем бизнес, или чем каждый из составляющих его индивидуумов в отдельности. Во втором — социальная ставка дисконтирования отражает альтернативные издержки общества, связанные с отказом от инвестирования средств в частный сектор в пользу общественного. Расчет двух типов социальной ставки дисконтирования осуществляется разными методами.
Θ – социальная ставка дисконтирования; δ – «чистая» ставка межвременных предпочтений; APC – альтернативная стоимость капитала (alternative price of capital); I – доход, полученный от работы (напр. , заработная плата); APS – средняя норма сбережений. δ – обычно принимается = 0 (т. к. , обычно, для общества является не характерным занижение благосостояния одного из поколений по отношению к другим. Её ≠ 0 означало бы, что каким-то поколениям отдается предпочтение); L – параметр, отражающий риск жизни в данном обществе (например, уровень смертности). (1 -µ) - параметр, имеющий смысл эластичности предельной общественной полезности по потреблению. Формула для µ может определяться экспертным способом. Приведенная выше формула выведена на базе эконометрических оценок Д. Пирсом. См. : Pearce D. W. «A Social Discount Rate for the United Kingdom»
Комментарии к расчету SRTP как аналога ставки межвременных предпочтений • • «Чистая» ставка межвременных предпочтений. Ставка «чистых» межвременных предпочтений (δ) должна быть = 0 (т. к. для общества является не ественным занижение благосостояния одного из поколений по отношению к другим. Её ≠ 0 означало бы, что определенным поколениям отдается предпочтение). Для приведенных выше проведения расчетов за основу выбран утилитаристский подход, когда функция общественной полезности зависит от общего уровня потребления в обществе и не зависит от распределения потребления между индивидами (слоями, группами). Не трудно видеть, что используемая функция общественной полезности является изоэластичной с постоянным показателем эластичности 1 -µ. _________________ • Подробнее: Pearce D. W. A Social Discount Rate for the United Kingdom / Pearce, D. W. , Ulph. D. // CSERGE Working Paper 95 -01. Centre for Social and Economic Research on the Global Environment, University of East • Anglia, UK, 1995.
Д/з: рассчитайте ССД для разных периодов (например, 1990 -е, 2000 -е, ДО и ПОСЛЕ кризиса и т. д. )
Страновые различия социальной ставки дисконтирования • Социальная ставка дисконтирования отражает альтернативные издержки общества, поэтому их различие отражает различия между населением разных стран с точки зрения предпочтений. Кроме того, различия обусловлены и применение разных подходов к расчету ставки. • Еврокомиссия указывает на реальную социальную ставку дисконтирования в размере 4, 5 %, что соответствует средней реальной доходности долгосрочных государственных долговых бумаг за период с 1980 -х годов. • В США для разных временных интервалов применяются различные реальные и номинальные ставки дисконтирования. Реальные ставки дисконтирования составляют от 3 % (для трех лет) до 5, 5 % (для 30 лет) и рассчитываются на основе нормы доходности до налогообложения инвестиций в частном секторе. • Новозеландское подразделение по оценке регулирующего воздействия рекомендует применять различные ставки дисконтирования в различных сферах для различных целей. Так, ставку в 5 -7 % следует использовать, если речь идет о предложениях, связанных со здоровьем и безопасностью, процентную ставку по долгосрочным государственным ценным бумагам, если речь идет о вопросах, затрагивающих государственные расходы, и более низкие ставки, когда речь идет о регулировании экологических вопросов. • В Канаде Секретариат Министерства финансов рекомендует привлекать специалистов для определения подходящих ставок дисконтирования для каждой сферы регулирования. Однако, при этом указывается, что она должна равняться примерно 10 %, а ее приемлемый диапазон составляет от 7, 5 % до 12 %.
Стратегические интересы общества как актив для бизнеса • • • Идея контроля инвестиций, которые осуществляет крупный капитал – это, в действительности, более широкая проблема ориентированности бизнеса на стратегические национальные интересы и общественную полезность, если рассматривать полезность не в традиционном ключе (что приносит законный доход – то и хорошо), но с учетом стратегического взгляда на развитие экономики и общества. Противоречие между интересами бизнеса и общества в стратегических вопросах, одним из которых и ключевым на данный момент является технологическая модернизация, позволяет поставить вопрос о возможности, направлениях и инструментах регулирования рыночных систем с точки зрения принципов стратегической общественной полезности. Один из возможных вариантов – превратить создаваемую бизнесом общественную полезность и фактор учета бизнесом стратегических национальных интересов в актив, приносящий доход в случае, если создаваемая общественная полезность положительна и убыток - в противоположном случае. Общее правило могло бы быть таким. Если создаваемая бизнесом общественная полезность положительна, то создающий её экономический агент, получает дополнительный доход (связанный, например, с освобождением от налогов, предоставлении льготных кредитов, предоставлении дополнительных прав и возможностей, выплат государственных бонусов и т. д. ). И, напротив, если общественная полезность бизнеса меньше или равна нулю, то у таких компаний прямо или косвенно изымается часть дохода (взимается дополнительный налог, накладываются ограничения на ведение деятельности, вводятся дополнительные проценты по кредитам и т. д. ). При реализации подобной системы – общественная полезность перестаёт быть, с одной стороны, разновидностью меценатства (которое трудно направлять в наиболее актуальное в настоящий момент для общества русло), с другой стороны, формой административного давления (что является нерыночным подходом и создает дополнительные условия для коррупции), но становится капиталом – формой нематериального актива, приносящим доход, в случае, если он используется, и убыток – в обратной ситуации.
Направления оценки создаваемой бизнесом общественной полезности № Направление Вклад в доходность активов 1 1. 1. Прямые социальные инвестиции + 2 2. 1. Стратегические «жертвы» 1 2. 2. Стратегические «измены» 2 + 3 3. 1. Положительные экстерналии 3. 2. Отрицательные экстерналии + 4 4. 1. Положительные интерналии 4. 2. Отрицательные интерналии + Примечания к таблице: 1 стратегическими «жертвами» мы назвали бизнес-решения, ориентированные на стратегическое развитие национальных производите принимаемые в ущерб быстрой или спекулятивной прибыли, в условиях высоких рисков, в ситуации превосходства конкурентов. 2 по аналогии, стратегические «измены» - это бизнес-решения, ориентированные на сиюминутную, «легкую» прибыль, не приводящие к развитию национальных производительных сил. См. подробнее: Карачаровский В. В. О проблеме субъекта технологической модернизации в России… // Общество и экономика. 2009. № 10.
Прямые социальные инвестиции. • • • Принцип общественной полезности в наиболее устоявшемся варианте сегодня сводится к понятию социальной ответственности бизнеса или корпоративной социальной ответственности, практической формой реализации которой выступают социальные инвестиции. Социальные инвестиции можно разделить на две основные группы – внутренние и внешние. Внутреннее социальные инвестиции, как правило, связаны с улучшением условий труда работников, стимулированием их личностного и профессионального развития, развитием и укреплением неформальных связей между членами трудового коллектива, с инвестициями в здоровье сотрудников. Осуществляя внутренние социальные инвестиции, предприниматели и менеджеры, как правило, преследуют цель увеличить потенциальную прибыльность своего бизнеса за счет развития команды и корпоративной культуры. Внешние социальные инвестиции – как правило, непосредственно не связан с выгодой для компаний и с экономической точки являются для них чистыми затратами. Возврат на внешние инвестиции измеряется не ростом доходности бизнеса, но развитием тех или иных сегментов общественного строительства. В значительной степени внешние социальные инвестиции являются частью программ государственного и, в значительной мере, муниципального развития. Это финансирование местных объектов и предприятий культурно-досуговой деятельности, здоровья, спорта, образования, поддержка инновационных проектов, направленных на развитие местного сообщества, поддержка слабозащищённых групп населения и др.
Внешние эффекты (экстерналии и интерналии). • • Внешние эффекты (экстерналии и интерналии). Внешние эффекты начинают играть заметную роль в основном только в случае крупного бизнеса. Классическим примером предприятий, создающих высокие отрицательные экстерналии, являются производства, связанные с повышенным загрязнением окружающей среды. Но можно привести и более скрытые, латентные формы экстерналий. Например, деятельность крупных корпораций ввиду своего масштаба и прикованности к ним общественного интереса, способна приводить к системным изменениям в самых разнообразных сферах общественной жизни – в частности, стимулировать рост или падение престижа тех или иных профессий и видов деятельности, трансформировать приоритеты образования, влиять на характер государственных решений, формировать различные субкультурные тренды и т. д. Это мощное влияние на общество, которое непроизвольно возникает при реализации крупным бизнесом своих стратегических решений является экстерналией, которая не может оставаться без внимания как самого бизнеса, так и государства. Напрашивается важный вывод - в систему инструментов принятия стратегических решений крупных корпораций должен быть интегрирован принцип национальной стратегической ответственности. Анализ интерналий – это оценка влияния на развитие бизнеса системных изменений в обществе. Этот вид анализа важен для компаний любого уровня, поскольку дает инструмент для стратегического предвидения и корректировки корпоративных стратегий с учётом происходящих в обществе изменений. Задача анализа интерналий заключается в том, чтобы выявить связь внешне отдалённых и, на первый взгляд, непосредственно не связанных с деятельностью компании общественных явлений с её будущей конкурентоспособностью. Например, деградация социальной структуры общества и миграционные тенденции, могут привести к кадровому голоду компаний, изменения в хозяйственной культуре могут иметь в качестве следствия снижение эффективности прежних способов мотивации, государственная политика – приводить к росту или снижению административных барьеров для развития бизнеса, геополитические события – к оттоку капитала из страны и инвестиционному голоду отдельных отраслей и т. д. Работа предприятий в секторе с высокими негативными интерналиями повышает с точки зрения общественной полезности статус таких предприятий и - наоборот. Например, все отечественные предприятия оборонно-промышленного комплекса вынуждены работать в зоне высоких отрицательных интерналий. В качестве примера можно привести неконкурентоспособность условий труда инженернотехнических специалистов в России, наряду с дефицитом человеческого капитала в этой области профессиональной деятельности, возникшем в стране в виду системных причин в период либеральных реформ 1990 -х гг. В результате предприятия наукоемкой сферы не могут набрать на работу высококвалифицированных специалистов, а значит наладить конкуретоспособные производства по сравнению с конкурентами им сложнее. Поэтому все негативные интерналии – не связанные с деятельностью предприятия системные проблемы, выводящие их из равновесия с конкурентами – имеют все права рассматриваться как «заслуга» перед обществом и положительно учитываться при оценки общественной полезности.
Стратегические «жертвы» и стратегические «измены» . • • Стратегические «жертвы» и стратегические «измены» . Стратегическими «жертвами» мы назвали бизнес-решения, ориентированные на стратегическое развитие национальных производительных сил, принимаемые в ущерб быстрой или спекулятивной прибыли, в условиях высоких рисков, в ситуации превосходства конкурентов. По аналогии, стратегические «измены» - это бизнес-решения, ориентированные на сиюминутную, «легкую» прибыль, не приводящие к развитию национальных производительных сил. Примеров стратегических «жертв» всегда существенно меньше в любой экономике. Ни бизнес, ни общество пока не понимают значения общественного и нравственного начала экономики в том ключе. При этом примерами стратегических жертв была крайне богата экономическая история СССР. Именно благодаря этому стилю принятия экономических решений - Россия получила в наследство от Советского Союза военные технологии мирового уровня, построив их фактически с нуля при заведомом технологическом превосходстве ведущих мировых держав. Напротив, опыт любой, не только российской экономики, изобилует тем, что мы обозначили как стратегические «измены» бизнеса настолько, насколько же этот опыт обеднен стратегическими «жертвами» . Классические примеры стратегических «измен» можно черпать из новой истории российского наукоемкого сектора и, в частности, оборонно-промышленного комплекса, после формирования 1990 -е гг. корпуса «новых собственников» из числа номенклатурной «бизнес-элиты» . Это приватизация дальневосточных предприятий для последующего вывоза их оборудования в Китай на цветной металлолом, уничтожение наукоемких производств и использование освободившихся площадей крупных промышленных предприятий в торговых и складских целях, покупка устаревших западных технологий автомобилестроения, вместо развития собственного автомобилестроения и т. д. В расчёте показателей общественной полезности бизнеса есть и сложные вопросы, рассмотрение которых должно быть строго системным. Например, к стратегическим «изменам» относятся и многие вынужденные стратегии поведения отечественных предприятий, связанные с упрощением производства – например, ликвидация собственной гражданской электронной промышленности и производство под отечественными брендами сборки техники из импортируемых комплектующих, отечественное производство спутниковых антенн, в котором используется американская электроника, при этом сами предприятия осуществляют только штамповку металлических «тарелок» и финишную сборку. Такая стратегия приводит к деградации национальных производительных сил – превращения самостоятельных и оригинальных научнопроизводственных систем в сбытово-сборочную оконечность западных ТНК. Однако, не следует забывать, что практически все экс-советские наукоемкие предприятия, были искусственно поставлены в 1990 -е гг. на грань выживания, и в таких условиях не могли повести себя иначе. Это типичный пример, когда негативная экстерналия может быть «погашена» на балансе предприятия негативной интерналией, в условиях которой вынужден был развиваться этот бизнес. Создание такими предприятиями общественной полезности в течение определенного времени, достаточного для развития и стабилизации бизнеса, не умаляется.
Скачать презентацию Тема 3 Оценка общественной эффективности общественной стоимости проектов
НМА тема 22(о.э.)_2012.ppt