ТЕМА № 3. МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ 3. 1. Показатели ликвидности и платежеспособности 3. 2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса 3. 3. Методика расчета показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. 3. 4. Показатели финансовой устойчивости
3. 1. Показатели ликвидности и платежеспособности Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации. Под ликвидностью какого либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости, достаточным для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. оборотные активы больше краткосрочных пассивов (Устойчивое фин. Состояние) оборотные активы больше краткосрочных пассивов равно (Неустойчивое фин. Состояние)
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевре менно и в полном объеме погашать свои финансовые обязатель ства, т. е. нали чие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
3. 2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса По уровню ликвидности все активы предприятия можно разде лить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности Группа Состав Формула расчета Характерист активов статей по ика уровня баланса бухгалтерскому ликвидности балансу (форма № 1) Наиболее Денежные A 1 = Стр. 260 + Легко Ликвидн средства Стр. 250 реализуемые ые Краткосрочн активы ые (А 1 ) финансовые вложения
Быстро Дебиторская А 2 = Стр. 230 + реализуе задолженнос Стр. 240 + Стр. мые ть 270 активы Прочие (А 2) оборотные активы Высоколикви дные активы Медленно реализуе мые активы (А 3) Производствен ные запасы А 3 = Стр. 210 + Стр. 220 Ликвидные активы Трудно реализуе мые активы (Ад) Внеоборотные активы Ад = Стр. 190 Неликвидные активы Итого активы (А) Оборотные активы (раздел II) Внеоборотные активы (раздел 1) А = Ai + А 2 + А 3 + Активы Ад = Стр. 300 предприяти я
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты Группа пассивов Состав статей баланса Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма № 1) Наиболее срочные обязательства (П 1) Кредиторская задолженность П 1 = Стр. 620 Краткосрочные кредиты П 2 = Стр. 610 +Стр. и займы. ые 630 + Стр. 660 Задолженность обязательст участникам ва (П 2) (учредителям) по выплате доходов. Прочие краткосрочные обяза тельства
Долгосрочные обязательства (П 3) Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П 4) Долгосрочные обязательства Итого пассивы (П) Краткосрочные обязательства (раздел V) Долгосрочные обязательства (раздел IV) Капитал и резервы (раздел III) П 3 = Стр. 590 Капитал и резервы П 4 = Стр. 490 + Стр. Доходы будущих 640 + Стр. 650 периодов Резервы предстоящих расходов П = П 1 + П 2 + П 3 + п 4 = Стр. 700
Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно табл. Показатель 1 Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочн ых обязательст в Рекоме Форму ндован ла ное расчет Экономическое значен содержание а ие, показа тенден теля ция Сопоставление итогов А 1 П 1 >=0 первой группы по активу и пассиву, т. е. А 1 и П 1 (срок до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений
Разность быстро Сравнение итогов второй группы по активу и реали зуемых пассиву, т. е. А 2 и П 2 активов и (сроки от трех до шести кратко срочных месяцев), пока зывает обязательств' А 2 П 2 >=0 Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обяза тельств Сопоставление итогов по Аз П 3 активу и пассиву для третьей группы, т. е. А 3 и П 3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем >=0 Разность собственного капитала и других видов постоянных активов П 4 А 4 Означает, что собственных средств должно быть доста точно для покрытия потреб ности в оборотных активах >=0 тенденцию увели чения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности Показатель Экономич еское содержани е Формула расчета по данным ББ (форма № 1) Рекомендованное значение, тенденция 1. Коэффицие нт текущей ликвидности (Кл 1). Другие возможные названия: общий коэффициент покры тия, коэффициент текущей платежеспосо бности Характери зует, в какой степени все краткосро ч ные обязатель ства обеспечен ы оборотны ми активами КЛ 1=Оборотн ые активы / П 1+П 2=Стр. 290 / Стр. 610 + Стр. 620 + Стр. 630 + Стр. 660 От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над кратко срочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерацио нальном вложении предприя тием своих средств и неэф фективном их использовании
2. Коэффициент срочной ликвидности (Кп 2). Другие возможные названия: коэффициент промежуточной платежеспособн ости и ликвидности, промежуточ ный коэффициент покрытия, коэффициент критической ликвидности Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами КЛ 2 = А 1 / П 1 + Краткосрочные кредиты и займы = Стр. 260 + Стр. 250 / Стр. 620 +Стр. 610 От 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл 3). Другие возможные названия: коэффициент абсолютной платежеспособнос ти Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями КЛ 3 = А 1 / От 0, 2 П 1+П 2 = Стр. до 0, 5 260 + Стр. 250 / Стр. 610 + Стр. 620 + Стр. 630 + Стр. 660 4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл 4) Характеризует степень зависимости платеже способности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств КЛ 4 = Запасы / От 0, 5 П 1+П 2 = Стр. до 0, 7 210 / Стр. 610 + Стр. 620 + Стр. 630 + Стр. 660
3. 3. Методика расчета показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. (табл. 2. 9). Бухгалтерский баланс ООО «ПРОМ» на 31 декабря 200__ г. , тыс. руб. Код показател я Актив На начало года На конец года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I 110 120 135 145 150 190 75 1547 1622 128 1547 1675
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу II 210 220 230 240 250 260 270 290 Баланс 300 1169 943 76 150 139 313 307 565 2186 3808 2314 1260 63 991 143 594 451 138 507 3696 5371
Код пока зате ля Пассив На начал о года На конец года 1000 831 150 692 2673 1000 831 150 1133 3114 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал — всего, в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III 410 420 430 470 490 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства 510 515 520 - 1042 -
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты Кредиторская задолженность — всего, в том числе: поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства Итого по разделу V Баланс 610 620 630 640 650 660 690 700 370 765 471 170 44 80 1135 3808 570 645 559 19 27 40 1215 5371
3. 4. Показатели финансовой устойчивости Cпособность предприятия погашать долгосрочную задолженность характеризуется структурой капитала, т. е. сочетанием различных источников в финансировании активов предприятия. Источники средств предприятия Собственный капитал Стр. 490 + Стр. 640 + Стр. 650 (форма № 1) Привлеченные средства Стр. 590 + Стр. 690 Стр. 640 Стр. 650 (форма № 1) Заемные средства Текущая кредиторская задолженность Стр. 620 (форма № 1) Долгосрочные Стр. 590 (форма № 1) Краткосрочные обязательства стр. 610 + Стр. 630 + Стр. 660 (форма № 1)
Показатели финансовой устойчивости Показатель Экономическое Формула содержание расчета по данным бухгалтерского баланса (форма № 1) 1. Коэффициен т автономии(Кф у1) Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформирован ы за счет собственного капитала Рекомендо ванное значение, тенденция Кфу1 = >0, 5 Собственный капитал / Активы = Стр. 490 + Стр. 640 + Стр. 650 / Стр. 300
2. Коэффици ент финансовой зависимост и(Кфу2) Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финанси рования, т. е. сколько заемных средств привлекло предприя тие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность Кфу2 = Кредиты, займы, кредиторская задолженность / Собственный капитал = Стр. 590 + Стр. 620 + Стр. 610 + Стр. 630 + Стр. 660 / Стр. 490 + Стр. 640 + Стр. 650 Значение соотношен ия должно быть меньше 0, 7. Превышен ие означает зависи мос ть от внешних источников средств 3. Коэффицие нт обесп сти собственным и оборотными средствами (Кфуз) Характеризует наличие соб ственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия Кфу3 = Собственные оборотные средства / Оборотные активы = Стр. 490 + Стр. 640 + Стр. 650 Стр. 190 / Стр. 290 От 0, 1 до 0, 5 и выше
4. Коэффициен т маневренност и собственных оборотных средств (Кфу4) Характеризует, какую долю за нимает собственный капитал, инвестирован ный в оборотные средства, в общей сумме собст венного капитала предприятия Кфу4 = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = Стр. 490 + Стр. 640 + Стр. 650 Стр. 190 / Стр. 490 + Стр. 640 + Стр. 650 0, 2 0, 5. Чем ближе к верхней границе, тем больше маневра
Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости с целью повышения эффективно сти производственно финансовой деятельности, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству предприятия.
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «ПРОМ» Показатель Отклонения расчетного значения от рекомендованного на начало периода 1. Коэффициент автономии (Кфу1) 2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) 3. Коэффициент обеспеченности собственными ОС (Кфу3) 4. Коэффициент маневренности собственных ОС (Кфу4) Значение показателя по данным баланса на конец периода на начало периода на конец периода Кфу1= 2673 / 3808 =0, 7 Кфу2= 1135 / 2673 =0, 43 Кфу3= 1051 / 2186 =0, 48 Кфу4= 1051 / 2673 =0, 39 Кфу1= 3114 / 5371 = 0, 58 Кфу2= 2257 / 3114 = 0, 72 Кфу3= 1439 / 3696 = 0, 39 Кфу4= 1439 / 3114 = 0, 46 Соответствует рекомендованно му значению 0, 7 > 0, 5 Соответству ет рекомендованно му значению 0, 43 > 0, 7 Соответствует рекомендованно му значению 0, 1 < 0, 48 < 0, 5 Соответству ет рекомендованно му значению 0, 2 <0, 39 < 0, 5 Соответствует рекомендованному значению 0, 58 >0, 5 Превышает рекомендованное значение 0, 72 >0, 7 Соответству ет рекомендованному значению 0, 1 <0, 39 < 0, 5 Соответствует рекомендованному значению 0, 2 <0, 46 < 0, 5
Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) на начало года соответствует рекомендованному значению, а к концу года незна чительно превышает его (0, 72 > 0, 7). Динамику этого показателя также можно оценить как неблагоприятную, так как превышение рекомендованного значения означает зависимость предприятия от внешних источников средств. Динамика показателя свидетель ствует о наметившейся тенденции к потере финансовой устойчи вости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средст вами ( фуз) соответствует К рекомендованному интервалу значений на начало и конец года, что означает устойчивое финансовое состоя ние предприятия. Однако динамика этого коэффициента (сниже ние 0, 48 до 0, 39), как и предыдущих, показывает тенденцию к ухуд шению финансового состояния предприятия.
Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств (Кфу4) на начало и конец года и его динамика свидетельствуют о наличии у предприятия возможностей финансового манев ра, причем к концу года тенденции изменения этого показателя улучшились. Проанализировав значения указанных коэффициентов финансо вой устойчивости, можно сделать вывод об устойчивом финансо вом состоянии предприятия ООО «ПРОМ» . Однако приходится констатировать наметившиеся неблагоприятные тенденции, о чем свидетельствует динамика показателей (Кфу1, Кфу2, Кфу3).
Скачать презентацию ТЕМА 3 МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ
Тема 3 (Методы прогнозирования банкротства).ppt