Тема 3 Генезис теорий исследования процесса транснационализации

Тема 3. Генезис теорий исследования процесса транснационализации

1. Теории прямых зарубежных инвестиций Первой теорией ПЗИ считается теория движения капитала (theory of capital movements). Эта теория базируется на представлениях чистой конкуренции (perfect competition), предполагающих: а) производство однородных продуктов большим числом фирм; б) отсутствие барьеров входа и выхода из бизнеса; в) свободный доступ к рыночной информации; г) абсолютную производства. мобильность всех факторов

Обобщая подходы к определению мотиваций международной инвестиционной деятельности, можно объединить современные концепции этой деятельности по таким основным направлениям: • теория технологического разрыва; • теория портфельных инвестиций; • теория «защитного инвестирования» ; • теория монопольных преимуществ; • теория присвоения; • модель жизненного цикла; • теория «бегства капиталов» ; • модель «наукоемкой специализации» ; • концепция «инвестиционных полей» .

Теория «технологического разрыва» связывает торговлю между странами с существованием отличий в уровнях их технологического развития. В соответствии с этой теорией именно технологические преимущества страны предопределяют и преимущества в борьбе за экспортные рынки. В развитие этой теории Майкл Познер предложил концепцию имитационного лага, который состоит из лага спроса и лага реагирования

Лаг спроса — это то время, которое необходимо для развития спроса на новый экспортный продукт. Лаг реагирования — это время, которое необходимо производителям страны-импортера для адекватного реагирования на конкуренцию из-за границы — налаживания местного производства. Разность между этими двумя лагами и предопределяет международную торговлю (экспорт в другую страну возможен, если лаг спроса короче за лага реагирования).

Технологический разрыв преодолевается через копирование нововведений, но «поток» нововведений, как правило, обеспечивает условия постоянного технологического преимущества и соответствующей специализации стран.

Теория портфельных инвестиций базируется на макроэкономическом анализе и исходит из того, что зарубежный инвестор ориентируется в своей инвестиционной деятельности на: • уровень доходности ценных бумаг; • меру политического и коммерческого риска; • желание диверсифицировать свой портфель ценных бумаг за счет ценных бумаг иностранного происхождения.

Комбинация этих трех ориентиров ведет к тому, что динамика портфельных инвестиций оказывается в полнейшей зависимости от экономической и политической конъюнктуры. Эта концепция основывается на неоклассических подходах, учете объективных макроэкономических факторов инвестиционной деятельности.

Наиболее последовательной относительно этого является теория «защитного инвестирования» прямых иностранных инвестиций С. Хаймера. Она базируется на понимании того, что для прямого инвестирования важную роль сыграют особые преимущества фирмы в сфере инвестиционной деятельности. Это приводит к отказу от модели простой конкуренции и к признанию связи прямых иностранных инвестиций с наличием контроля над рынками.

Теория Хаймера объясняет такое явление, как инвестирование малоприбыльных, на первый взгляд, производств или прямое вложение капиталов за границей, создание предприятий без расчета на высокую ставку процента, в условиях повышенного риска. Такая практика инвестирования» . получила название «защитного

Зарубежные инвестирования осуществляются с целью уничтожения конкуренции и обеспечения контроля над рынком. Большие компании очень часто, создавая предприятия за границей с целью ослабления позиций конкурентов или полного вытеснения их с рынка, настаивают на сохранении контроля над предприятием, отказываются от деления собственности, имея целью сдержать вновь созданные предприятия от конкурентного соревнования по другими своими подразделениями, предотвращают распределение контролирующих функций, охраняют от таких предприятий производственные тайны.

Как правило, компания старается также «подтолкнуть» правительство страны к внедрению особых мер по защите отечественного рынка.

Теория монополистических преимуществ Киндлебергера дополняет теорию Хаймера и сводится к тому, что прямое иностранное инвестирование предопределяется: • несовершенной конкуренцией на товарных рынках, в том числе дифференциацией продукта, особыми маркетинговыми мероприятиями, относительным фиксированием и искусственным сдерживанием динамики розничных цен; недобросовестной ценовой политикой и т. п. ;

• несовершенной конкуренцией на рынках факторов производства, в том числе на рынках капиталов, технологий, «ноу-хау» ; • экономией на масштабах производства; • ограничительной и дискриминационной политикой правительств. Все эти недостатки компенсируются благодаря свободному переливанию капиталов: фирмы, которые приобрели опыт поведения на каком-то конкретном рынке, всегда могут использовать этот опыт на любом другому рынке, осуществляя прямое иностранное инвестирование и владея относительными преимуществами.

Теория присвоения базируется на том факте, что высокий уровень современного юридического оформления права собственности на все составляющие инвестированных капиталов (технологии, производственные тайны, маркетинг, менеджмент, особые формы торговли), которые обеспечивают фирме исключительные преимущества на рынке, создают условия для роста заинтересованности страны-реципиента в капиталах этой фирмы.

Сами по себе исключительные преимущества фирмы, которые заставляют ее брать участие в прямом инвестировании, не составляют большой угрозы свободной конкуренции на рынке данного вида продукции. Наоборот, эти преимущества обеспечивают монопольное право лишь относительно факторов производства (в т. ч. высокого уровня технологий, менеджмента, маркетинга, особенностей организации работы и др. ). Они не дают возможности контроля над ценами в пределах рынка, но создают условия для получения экономической ренты.

Для национальной промышленности открываются возможности: · увеличение производственных мощностей и привлечения в производство дополнительных ресурсов (сырьевой, финансовых, товарных, рабочей силы), то есть мобилизации и более эффективного использования национальных ресурсов; · распространение управленческого опыта; · повышение трудовых ресурсов; · передовых квалификации технологий, национальных

• · развитие национальной научно-исследовательской базы; • · стимулирование конкуренции и ослабление позиций местных монополий, снижение цен, повышение качества продукции; • · повышение потребительского); спроса (функционального и • · увеличение экспортных и фискальных поступлений.

Модель жизненного цикла. Основополагающие положения модели обоснованы Реймондом Верноном. В соответствии с этой теорией некоторые виды продукции проходят цикл, который состоит из четырех этапов (внедрение, рост зрелость, спад), а их производство передвигается в международном пространстве в соответствии с этапом цикла, чтобы обеспечить непрерывность инвестирования производства продукта, учитывая потерю относительных и необходимость удержания конкурентных преимуществ.

2. Теории и модели ТНК

3. Новые теории ТНК Pr = Rd + Rr – Cbfd - Cbfr - Ceqd - Ceqr – Cresd - C resr - Clbqud - - Clbqur – Clbunqud - Clbunqur – C trans – Cmanagd – Cmanagr – -- Cscrd - Cscrr – Cmarkd - Cmarkr - Cadd - Cadr – Cpromd – - - Cpromr – C trainingd – Ctrainingr – Cinnovd – Cinnovr – Ctaxd – - Ctaxr – Ctransacd - Ctransacr

Технологическая концепция была выдвинута известным американским экономистом Д. Гэлбрейтом. Он считает, что ТНК развивает свои иностранные структуры в основном для осуществления обслуживания за рубежом своей сложной технической продукции, расширения сбыта за счет организации гарантийного обслуживания и промоушен компании. Т. о. , он фактически выделяет в формуле прибыли элемент выручки в принимающей стране и объясняет организацию и развитие ТНК в основном возможностями максимизации только этого члена формулы прибыли.

Теория монополистических преимуществ была выдвинута Хаймером и Киндлебергером. В условиях монополизации товарного рынка компания старается использовать особый вид конкуренции, выделяя свой собственный товар в особую группу путем использования рекламы и других мер по продвижению его на рынок.

Теория догоняющего цикла и парадигма «летящих гусей» . Японский ученый К. Акамацу на основе изучения развития различных отраслей японской промышленности пришел к выводу о трехфазности их развития. На первой фазе в каждой отрасли растет импорт иностранных товаров в страну. На второй – он начинает ослабевать в результате развития своего собственного импортозамещающего производства, которое в определенный момент обгоняет импорт по объемам. Третья фаза – связана с развитием экспорта отрасли в другие страны.

Теория олигополистической защиты, предложенная Никкербоккером (1978 г. ) объясняет развитие транснационализции также гонкой за лидерами, но уже среди ТНК. На основе эмпирических данных о 187 американских ТНК за 20 лет он открыл, что в олигополистических отраслях, где большую часть национального рынка контролируют 4 -7 ТНК, после транснационального рывка одной из контролирующих компаний, за ней через 3 -7 лет на иностранные рынки обязательно выходят ее домашние конкуренты,

Теория интернализации, предложенная английскими учеными Баккли и Кассоном, основана на постулате о том, что основным конкурентным преимуществом ТНК является целостная интернальная структура, при которой выработаны в корпорации ноу-хау не доступны конкурентам.

Теория путей инвестиционного развития наций была также предложена Даннингом совместно с голландским ученым Нарулой (1994 г. ). Теория путей инвестиционного развития предполагает. что развитие станы проходит через пять этапов (фаз), классификационными признаками которых является готовность принимать и экспортировать ПИИ. Базой анализа является OLI – теория.

Первая фаза пути инвестиционного развития страны проходит практически при отсутствии OLI – преимуществ. В стране развиты только низкотехнологические производства, а государство активно защищает внутренний рынок от импорта и ПИИ.

Во второй фазе начинается медленный прирост ПИИ, растет местный рынок, повышается конкурентоспособность местных фирм, частично либерализируется ПИИ- политика. В третьей фазе начинается экспорт ПИИ, существенно увеличиваются I-преимущества местных фирм, государственная ПИИ – политика становится либеральной, а экономика экспортноориентированной.

В четвертой фазе экспорт ПИИ опережает импорт, страна захватывает лидерство в некоторых высокотехнологических отраслях. В пятой фазе экспорт и импорт ПИИ продолжают расти, утверждается мировое лидерство при либеральной ПИИ политике и стимулировании экспорта ПИИ.