Тема 3 Финансы предприятий Финансовые ресурсы предприятия к

Тема 3. Финансы предприятий. Финансовые ресурсы предприятия к. э. н. , доцент Ильиных Ю. М. 1

Финансы предприятий – это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств организации и их использования. Финансовый механизм предприятия – система форм, способов, методов управления денежными отношениями между субъектами; часть хозяйственного механизма предприятия. 2

Финансовые ресурсы организации – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. 3

По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на: 1) собственные (внутренние): - поступления от учредителей при формировании уставного капитала; - прибыль, остающаяся в распоряжении организации; - амортизационные отчисления; - прочие источники 4

2) собственные (внешние): - дополнительные взносы средств в уставный капитал; - дополнительная эмиссия и размещение ценных бумаг; - средства, поступающие в порядке перераспределения; - бюджетные ассигнования; - прочие источники 3) заемные источники: - долгосрочный кредит банка; - краткосрочный кредит банка; - коммерческий кредит; - средства от выпуска и продажи облигаций; - прочие источники. 5

Финансовые отношения организаций (предприятий) в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям: 1) возникающие между учредителями в момент создания организации (предприятия) при формировании уставного (складочного, акционерного) капитала; 6

2) между отдельными организациями (предприятиями), связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости; 3) между организациями (предприятиями) и их подразделениями - филиалами, цехами, отделами, бригадами - в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств; 7

4) между организациями (предприятиями) и их работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц; 8

5) между организациями (предприятиями) и вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является организация; 6) между организациями (предприятиями) и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней; 9

7) между организациями и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, покупки и продажи валюты; 8) между организациями и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков; 9) между организациями и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами. 10

Финансовая служба предприятий — субъект управления финансами (денежными отношениями) предприятия; система, создающая (на основе действующей нормативно-правовой базы, знаний и опыта работников) и использующая финансовый механизм предприятия для обеспечения эффективной деятельности, хорошего финансового состояния. 11

В зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности предприятия расходы подразделяются на: 1) расходы по обычным видам деятельности; 2) прочие расходы (операционные, внереализационные и чрезвычайные). 12

По экономическому содержанию расходы по обычным видам деятельности подразделяются на следующие элементы: - материальные затраты (топливо, сырье, материалы и т. д. ); - затраты на оплату труда; - отчисления на социальные нужды (30%); - амортизация основных фондов; - прочие затраты. 13

По характеру участия в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) расходы распределяются на: - основные расходы непосредственно связаны с изготовлением данного вида продукции; - накладные расходы – это расходы по обслуживанию производства (цеховые, коммерческие, общезаводские). . 14

По отношению к объему производства затраты подразделяются на: - постоянные – затраты, не зависящие от объема производства (арендная плата, амортизация и др. ); - переменные – затраты, зависящие от объема производства (затраты сырья, материалов, сдельная заработная плата). 15

По способу отнесения на себестоимость затраты делятся на: - прямые – расходы, которые можно прямо, по первичному документу, отнести на себестоимость единицы изделия (материалы); - косвенные – расходы, которые невозможно в момент их возникновения соотнести с конкретными видами изделий. 16

Прочие расходы. Различают: - операционные (проценты за кредит; расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации); - внереализационные (штрафы, пени, неустойки, убытки прошлых лет, курсовые разницы и д. р. ); - чрезвычайные расходы – это расходы, возникающие вследствие чрезвычайных обстоятельств (стихийное бедствие, пожар, авария). 17

Себестоимость – денежное выражение затрат предприятия на производство продукции (работ, услуг), включающее в себя прямые затраты труда (заработную плату), сырья, материалов, а также накладные затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию. Различают себестоимость производственную и полную. 18

Производственная себестоимость включает валовые затраты с учетом изменения остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей. Полная себестоимость состоит из производственной себестоимости, внепроизводственных и управленческих расходов. 19

Выручка – основной источник формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Она формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям: - основному; - инвестиционному; - финансовому. 20

Выручка от основной деятельности – это выручка от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Выручка от инвестиционной деятельности выражается в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг. Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия. 21

Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции: - по отгрузке товаров – метод начислений; - по мере оплаты – кассовый метод. 22

Кредит выполняет следующие основные функции: - перераспределительную (вторичное распределение ресурсов на возвратной основе); - эмиссионную (создание платежных средств, использующихся в обращении); - контрольную (проведение контроля экономических субъектов, оценка кредитоспособности и платежеспособности организаций и физических лиц). 23

Формы и виды кредитов: - коммерческий кредит; - банковский кредит; - государственный кредит; - международный кредит; - гражданский кредит 24

Деньги – реальная (или символическая) ценность, которая в данных исторических обстоятельствах обладает максимальной степенью ликвидности, т. е. превращением в товары и услуги. Деньги – это - всеобщий эквивалент; - инструмент, с помощью которого строятся экономические отношения в обществе; - особый товар, стихийно выделившийся из товарного мира; - экономическое благо, обладающее реальной и представительной стоимостью. 25

Функции денег: - средство обращения (деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена); - средство платежа (в качестве средства платежа деньги обслуживают не только движение товара, но и продвижение капитала); - мера стоимости (использование денег в качестве всеобщего эквивалента означает, что цену любого товара достаточно выразить только через денежную единицу. Причем стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой товара); - средство сбережения; - функция мировых денег (внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег). 26

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Различают два типа денежных систем: - система металлического обращения, при которой денежный товар, непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на золото; - система обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. 27

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах. Денежное обращение осуществляется в двух формах: 1) Налично-денежное обращение – это движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения. 2) Безналичное обращение – это движение стоимости перечислением денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований и т. д. 28

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь установлена К. Марксом где КД – количество денег, необходимых для обращения; СЦ – сумма цен реализуемых товаров и услуг; К – сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил; П - сумма платежей по долговым обязательствам; ВП – сумма взаимно погашающихся обязательств; О – среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения. 29

Иначе закон денежного выражения можно выразить так где РНП – региональный национальный продукт; ИПЦт. г. – индекс потребительских цен текущего года; Сспт – совокупная стоимость всех произведенных товаров. 30

Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству. В финансовой статистике для анализа изменения денежной массы используются денежные агрегаты: М 0, М 1, М 2, М 3. М 0 – наличные деньги в обращении; М 1 = М 0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, депозиты населения до востребования населения в Сбербанке; М 2 = М 1 + срочные депозиты населения в Сбербанке; М 3 = М 2 + сертификаты и облигации государственных займов. 31

Для расчета скорости обращения денег используются два показателя: 1) Скорость обращения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов: 2) Оборачиваемость денег в платежном обороте: сумма денег на банковских счетах (или сумма переведенных средств по банковским текущим счетам) СДМ – средняя величина денежной массы в обращении. - 32

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется такой показатель как коэффициент монетизации: Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег. 33

Инфляция – феномен, присущий исключительно бумажноденежному обращению, означающий переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и – как результат – повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. 34

Виды инфляции: 1) по степени проявления: - ползучая (умеренная) инфляция – ежегодные темпы прироста цен от 3 до 5 -10% - характерна для экономически развитых стран; - галопирующая – среднегодовые темпы прироста цен от 20% до 50%, преобладает в развивающихся странах, вызывает беспокойство в обществе; - гиперинфляция – прирост цен более 100% в год, возникает при экстраординарных условиях в результате коренной ломки всей эконом. структуры страны и приводит к дезорганизации производства и рынка. 35

2) по формам проявления: - открытая – т. е. инфляция за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов; - скрытая (подавленная) – когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удерживать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товаров на открытых рынках, и переход их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут. 36

3) по способам возникновения: - инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен; - инфляция предложения – инфляция, проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. 37

Для оценки инфляции используют индекс цен. Индекс потребительских цен рассчитывается для группы товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину среднего жителя страны: где ИПЦ – индекс потребительских цен %; ПКт – потребительская корзина в текущих ценах; ПКб - потребительская корзина в базовых ценах. 38

Уровень инфляции (темп роста цен) – относительное измерение среднего (общего) уровня цен. Уровень инфляции может быть представлен так: где Р – средний уровень цен в текущем году; Р-1 – средний уровень цен в прошлом году. 39

Современная национальная кредитная система состоит из трех основных звеньев: - банковской системы; - специализированных небанковских кредитнофинансовых учреждений; - кредитных объединений. Основу кредитной системы составляет банковская система. В РФ сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из Центрального банка (ЦБ) как высшего руководящего органа и негосударственных банков – низовых звеньев. 40

Банк (от итал. вanka – скамья, лавка менялы) представляет собой финансовый институт, занимающийся денежно-кредитным обращением. Основные функции коммерческих банков: - обеспечение функционирования расчетноплатежного механизма; - аккумулирование свободных денежных средств, сбережений и накоплений; - кредитование ЮЛ и ФЛ; - проведение операций с ценными бумагами; - хранение финансовых и материальных ценностей. 41

На 01. 06. 2010 г. в РФ зарегистрировано 1100 банков и 61 небанковские кредитные организации, в т. ч. 82 кредитные организации со 100%-ным иностранным участием в капитале. Из них действовали 981 банк и 58 небанковских кредитных организаций. 42