ТЕМА 2 Равновесие товарного рынка Содержание лекции

ТЕМА 2: Равновесие товарного рынка

Содержание лекции: 1. Субъекты товарного рынка. Компоненты совокупных расходов. 2. Функция потребления. Функция сбережений. Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений. 3. Инвестиции: виды, факторы определяющие объем, функция спроса. 4. Инвестиции и доход. Мультипликатор и акселератор инвестиций.

Содержание лекции (продолжение): 5. Равновесный объем национального выпуска: определение методами сопоставления доходов и расходов и инвестиций и сбережений. Парадокс бережливости 6. Равновесие ВВП в условиях полной занятости. Потенциальный уровень реального ВВП. Рецессионный (дефляционный) и инфляционный разрывы.

1. Субъекты товарного рынка. Компоненты совокупных расходов.

Субъекты товарного рынка В закрытой экономике: • домашние хозяйства • предпринимательский сектор • государство В открытой экономике добавляется: • сектор заграницы

Компоненты совокупных расходов Для закрытой экономики без государственного регулирования: Y = C + I Для открытой экономики с государственным регулированием: Y = C + I + G + Xn

2. Функция потребления. Функция сбережений. Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений.

Потребление – та часть дохода, которую домашние хозяйства тратят на покупку потребительских товаров. C = C(YD)

Функция потребления C = a + b YD, где С – потребительские расходы, а – автономное потребление, b – предельная склонность к потреблению, YD = (Y – T) - располагаемый доход, Y – доход, Т – налоговые отчисления.

Автономное потребление – потребление, которое не зависит от дохода

Предельная склонность к потреблению (MPC) (в формуле b): - доля прироста потребительских расходов, вызванная предельно малым изменением располагаемого дохода MPC = ∆C/∆YD

Графическая интерпретация функции потребления С=Y С C = a + b. YD a ΔС ΔY Y

Cбережения – та часть дохода, которую домашние хозяйства тратят на покупку активов, т. е. сберегают S = S(YD)

Функция сбережения: S = - a + (1 - b)YD, где S – величина сбережений в частном секторе, а – автономное потребление, (1 –b) – предельная склонность к сбережению, YD = (Y – T) - располагаемый доход; Y – доход, Т – налоговые отчисления,

Предельная склонность к сбережению (MPS) - доля прироста сбережений, вызванная предельно малым изменением располагаемого дохода MPS = ∆S/∆YD

Графическая интерпретация функции сбережения S S = -a + (1 - b) YD ΔS ΔY Y -a

Графическаяинтерпретация функций потребления и сбережения С, S C=Y C = a + b. YD а S = -a + (1 - b) YD Y -a

MPC + MPS = 1 ∆С/∆Yd + ∆S/∆Yd = (∆С + ∆S)/∆Yd = ∆Yd/∆Yd = 1.

Факторы, определяющие величину потребления и сбережений домашних хозяйств: • • • доход домашних хозяйств; уровень цен; накопленное богатство; величина потребительской задолженности; экономические ожидания; • уровень налогообложения.

Эмпирическая проверка теории потребления • Потребительская функция для США за период 1929 -1941 (в млрд. долл. 1972 г. ) С = 47, 6 + 0, 73 Y • Потребительская функция для ФРГ середины 1970 гг. (в млрд. марок): С = 102, 76 + 0, 64 Y

Эмпирическая проверка теории потребления • Эта теория хорошо подтверждается при исследовании данных семейных бюджетов и при анализе краткосрочных временных рядов, но неприменима для анализа в длительном периоде.

3. Инвестиции: виды, факторы определяющие объем, функция спроса.

Инвестиции – расходы на приобретение вновь созданных капитальных благ (новых производственных зданий, производственного оборудования и т. п. ), а также накопление запасов сырья для производственного потребления и запасов нереализованной готовой продукции.

Основные типы инвестиций: • производственные инвестиции; • инвестиции в товарно-материальные запасы; • инвестиции в жилищное строительство.

Валовые и чистые инвестиции • валовые инвестиции предназначены для замены устаревшего оборудования (амортизация) и расширения производства; • чистые инвестиции – разница между валовыми инвестициями и суммой амортизации основного капитала

Фактические и планируемые инвестиции: – фактические инвестиции включают планируемые фирмами инвестиции и незапланированные инвестиции. – незапланированные инвестиции представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарноматериальные запасы.

Критерий чистой дисконтированной стоимости предполагает сравнение затрат млн. ден. ед. на инвестиционный проект с дисконтированной величиной будущего дохода. Пример: Стоимость проекта- 210 млн. ден. ед. Срок эксплуатации – 10 лет Ежегодный прирост дохода – 30 млн. ден. ед. Ставка процента – 8 Сумма дополнительного дохода: 30 · 10 = 300 млн. ден. ед. Дисконтированная величина будущего дохода: (30/1, 08 + 30/1, 082 +…. + 30/1, 0810) = 201, 3 млн. ден. ед.

Функция автономных инвестиций: I = e – dr, где: е – автономные инвестиционные расходы, определяемые внешними экономическими факторами; r – реальная ставка процента; d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента

График функции автономных инвестиций: I I = e – dr Y

Функция инвестиций (включая индуцированные инвестиции): I = e – dr + γY, где е – автономные инвестиционные расходы, определяемые внешними экономическими факторами; r – реальная ставка процента d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента; γ – предельная склонность к инвестированию

Предельная склонность к инвестированию: Доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода: γ = ΔI/ΔY, где γ – предельная склонность к инвестированию; ΔI – прирост величины инвестиций; ΔY – прирост дохода.

График функции инвестиций (включая индуцированные инвестиции): I I = e – dr + γY Y

Факторы, определяющие динамику инвестиций фирм: • • ожидаемая норма чистой прибыли; реальная ставка процента; изменения в технологии производства; наличный основной капитал; динамика совокупного дохода; экономические ожидания; уровень налогообложения.

Факторы нестабильности инвестиций • Продолжительные сроки службы оборудования • Нерегулярность инноваций • Изменчивость прибылей • Изменчивость экономических ожиданий • Циклические изменения ВВП

4. Инвестиции и доход. Мультипликатор и акселератор инвестиций

Нестабильность инвестиций обусловливает значительные колебания величины совокупных расходов и совокупного спроса, которые усиливаются эффектом мультипликации – ВВП изменяется на величину большую, чем изменение дохода.

Мультипликатор инвестиций: показывает на какую величину изменится объем выпуска в результате изменения инвестиций на одну денежную единицу. Мультипликатор автономных инвестиций равен: 1/(1 – MPC) ∆Y = ∆I /(1 – MPC)

Мультипликатор инвестиций (пример): 100 ден. ед. MPC х 100 ден. ед. MPC 2 х 100 ден. ед. MPC 3 х 100 ден. ед. … MPCn х 100 ден. ед. 100(1 + MPC 2 + MPC 3 + MPCn)

Мультипликатор инвестиций (пример): Бесконечная геометрическая прогрессия 100(1 + MPC 2 + MPC 3 + MPCn) = = 1/(1 – MPC) при l. MPCl < 1

АКСЕЛЕРАТОР — отношение между величиной чистых, или индуцированных, инвестиций (валовые инвестиции минус инвестиции на замещение), и темпом изменения национального дохода. Быстрый рост дохода и расходов на потребление оказывает давление на существующие производственные мощности и стимулирует предпринимателей к инвестициям не только на замещение существующего капитала (по мере того, как он изнашивается), но и к вложению средств в новые заводы и оборудование, чтобы удовлетворить повышение спроса.

5. Равновесный объем производства : определение его методами сопоставления доходов и расходов и инвестиций и сбережений. Парадокс бережливости

Определение равновесного объема производства методом сопоставления доходов и расходов: Y=АEфакт АЕ C + I = АЕплан C D АE 0 I 0 Y 1 Y 0 Y 2 Y

Определение равновесного объема производства методом сопоставления сбережений и инвестиций: S, I S=Iфакт D Y 1 Y 0 Iплан Y 2 Y

Графическая интерпретация мультипликатора инвестиций: S, I S D 1 Y 1 D 2 Y 2 I 1 Y

Парадокс бережливости: Попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений

Парадокс бережливости (сбережения остаются теми же) S 1 S, I D S’ S 0 В А Y 1 Y 0 I Y

Парадокс бережливости (сбережения уменьшаются): S 1 S, I S 0 D S 0 S 1 В Y 1 I А Y 0 Y

Рост сбережений при росте инвестиций S 1 S, I D I 1 В А I 0 Y 1 Y 0 S 1 S 0 Y

6. Равновесие ВВП в условиях полной занятости. Потенциальный уровень реального ВВП. Рецессионный (дефляционный) и инфляционный разрывы.

Рецессионный (дефляционный) разрыв: Е Y=АEфакт Дефляционный разрыв АЕплан C + I = АЕплан E 0 YE Y

Рецессионный (дефляционный) разрыв: Величина дефляционного разрыва равна разнице между фактическими совокупными расходами при уровне национального производства при полной занятости и запланированными совокупными расходами при уровне национального производства при полной занятости.

Инфляционный разрыв: Y=АEфакт Е C + I = АЕплан E 0 АЕ’план АЕ’факт Инфляционный разрыв YE Y 0 Y

Инфляционный разрыв: Величина ифляционного разрыва равна разнице между запланированными совокупными расходами при уровне национального производства при полной занятости и фактическими совокупными расходами при уровне национального производства при полной занятости.

Вывод: Величина совокупного спроса может быть недостаточной, чтобы обеспечить равновесие экономики при уровне производства при полной занятости, и в этом случае возникает спад национального производства и безработица, или избыточной, что приводит к развитию инфляции.

Y 0 = YE – оптимальной равновесие Y 0 < YE – дефляционный разрыв Y 0 > YE – инфляционный разрыв