Тема № 2 : «Приемы и методы финансового анализа» .
Содержание Стандартные методы (приемы) финансового анализа. Система аналитических показателей.
Стандартные методы (приемы) финансового анализа. Основной целью является – это получение определенных показателей, которые дают объективный характер финансово-экономического состояния. К основным показателям анализа финансовоэкономического состояния можно отнести: Изменение в структуре активов и пассивов. Динамика расчетов с дебиторами и кредиторами. Определение прибыли и уровня рентабельности прибыли. Изменение в структуре потоков денежных средств.
Методы финансового анализа 1) Метод чтения учета по абсолютным показателям 2) Горизонтальный временной анализ. 3) Вертикальный пространственный анализ 5) Трендовый анализ, анализ тенденций. 4) Сравнительный пространственный анализ. 6) Метод финансовых коэффициентов. 7) Факторный интегральный анализ.
На практике финансовый анализ может приводиться самостоятельно с использованием множества методик, есть методики, которые до раскрывают: Метод чтения. Предварительное ознакомление с финансами по данным бухгалтерской отчетности Горизонтальный временной – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, рассматривает абсолютное отклонение в натуральных показателях и относительные отклонения в коэффициентах или процентах. Вертикальный пространственный анализ связан с определением структуры итоговых финансовых показателей с выявлением, каждой позиции на результате в целом. Трендовый анализ, анализ тенденций. сравнения каждой заряд предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции, динамики показателя очищенных от случайных влияний и особенных периодов. Анализ тенденций и трендовых анализ можно считать разновидностью (вертикального) в котором процента отклонения рассчитывают не за 2, а за несколько, 5 или выше. Сравнительный (пространственный) проводят на основе внутрихозяйственного сравнения отдельных показателей, так и межхозяйственных аналогичных компаний конкурентов. Факторный интегральный анализ. Процесс изучения влияния отдельных факторов причин с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования.
Система аналитических показателей. На практике часто используют удельные показатели подтверждающие анализы факторов. Наибольшее распространение получили следующие факторы: • Показатели финансовой устойчивости, интересуют собственников, руководства, предпринимателя, где они могут установить допустимые доли собственных и заемных средств финансирования активов и соответствия между ними. • Показатели платежеспособности и ликвидности, выражают его способность погашать краткосрочные обязательства по быстро реализуемым активам. Поэтому изучению платеже ликвидности баланса предлагает всегда уделяют пристальное внимание. • Показатели рентабельности, доходности, позволяют изучить, обобщенную оценку эффективности использования активов и собственного капитала предприятия. • Показатели (параметры) деловой активности, предназначены для оценки эффективности использования активов и обязательств с позиции их оборачиваемости, они оцениваются в оборотах и днях. • Показатели рыночной активности, показывает соотношение рыночной цены, акции с ее номинальной стоимости акции.
Наименование Что показывает? показателей I. Показатели ликвидности 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Прогноз платеже возможности предприятия за счет денежных средств в кассе и расчетном счете + краткосрочные финансовые вложения Как рассчитывается? Интерпритационость Равен 0, 2 2. Коэффициент срочной Прогноз показатели платеже ликвидности возможности предприятия при условиях своевременного поведения расчетов с дебиторами Равен 1 и выше указывают на необходимость постоянной рентальности с дебиторской задолженности, чтобы стабилизировать платежность и ликвидность предприятия. 3. Коэффициент ликвидности при мобильности средств Рекомендуемое значение от 0, 5 до 0, 7 Степень зависимости платежеспособности от МПЗ с точки зрения мобильности ДС для погашения КО 4. Коэффициент текущей Это достаточность всего ликвидности оборотного капитала, которые могут покрывать краткосрочные обязательства. Равен от 1 до 2, чем выше коэффициент, тем устойчива ликвидность. Предприятие не ликвидно.
II. Показатели финансовой устойчивости 1. Коэффициент задолженности заемных и собственных средств Сколько ЗС привлечено предприятием на 1 рубль вложенных активов в собственных средствах Должно быть не менее 0, 7, свыше означает финансовую зависимость от заемных средств. 2. Коэффициент обеспеченности собственных средств. Наличие ОС обеспечивающая финансовую устойчивость предприятия Нижняя граница 0, 1 чем выше, тем устойчивее организация. 3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотных средств за счет собственных источников Рекомендуется 0, 2 до 0, 5; чем выше, тем больше возможности для финансовой маневренности предприятия
III. Интенсивность использования ресурсов 1. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли Интенсивность использования активов принадлежащих собственности служит основным критерием при оценке количества акций на фондовой бирже. Чистая рентабельность должна окупать вложения предприятия средств акционеров производственной деятельности 2. Рентабельность реализованной продукции Эффективность затрат на производство и реализацию продукции Индивидуален. Должен равняется федерального показателя по отрасли, чем меньше, тем больше убытка
IV. Показатели деловой активности предприятия 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Показывает сколько рублей выручки от продаж снимается с каждого рубля оборотного капитала. Индивидуален и зависит от производственных программ, больше 1 +, меньше 1 - 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Скорость вложенного собственного капитала или активных ДС, которыми рискуют акционеры. Индивидуален и зависит от производственной программы и квалификации руководителя