Тема 2. Оборотные средства.ppt
- Количество слайдов: 20
Тема 2. Оборотные средства
Вопросы в этой теме: 1. 2. 3. Сущность оборотных средств, их классификация Эффективность использования оборотных средств Основные этапы управления оборотными средствами
Вопрос 1. Сущность оборотных средств, их классификация Оборотные средства - экономические ресурсы торгового предприятия. Их формирование включает 2 части: - наличие оборотных фондов (это предметы труда, обслуживающие процессы обращения товаров. Затраты по их обращению относят на издержки обращения. Оборотные фонды целиком потребляются в каждом торговом цикле. Их стоимость возмещается в течение одного оборота. ) - фондов обращения (к ним относятся: товары, денежные средства на счетах, денежные документы, дебиторская задолженность, расходы будущих
Главные задачи оборотных средств: создают финансовые условия для нормальной торговой деятельности o служат основой экономической самостоятельности o Основной вид оборотных средств – средства вложенные в торговлю.
Структура оборотных средств – соотношение между их элементами в общей сумме оборотных средств. Структура зависит: o - от структуры товарооборота, o - от товарной специализации, o - степени насыщения рынка товарной массой, o - от финансового состояния на конкретную дату,
Классификация оборотных средств По принципу организации их финансирования и планирования: - нормируемые - это товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути, расходы будущих периодов, хозяйственный инвентарь и принадлежности, их размер находится в непосредственной близости от выпуска продукции. Нормирование оборотных средств практически сводится к определению потребности в товарных запасах. - ненормируемые - это дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения. Они не подлежат нормированию и в финансовом плане не указываются и не предусматриваются на остатки денежных средств на расчетном счете. 1.
Классификация оборотных средств 2. По источникам формирования оборотных средств: - собственные - это сумма оборотных активов финансируемых за счет собственного долгосрочного заемного капитала. - заемные - это краткосрочные банковские ссуды. - привлеченные - кредиторская задолженность.
Формирование оборотных средств Принципы формирования отдельных групп оборотных активов: 1. Консервативный подход. Оборотные средства формируются за счет собственных средств и небольшой доли долгосрочного кредита пропорции 70/ 30. 2. Умеренный подход. Означает, что оборотные средства формируются за счет собственных средств, долгосрочного кредита и привлечения краткосрочного заемного капитала 50/50. 3. Агрессивный подход. Заемный капитал привлекается в значительных количествах 30/70.
Вопрос 2 Эффективность использования оборотных средств - это такие их функции, при которых обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово -кредитная дисциплина и достигается наивысшие результаты при минимальных затратах.
Показатели эффективности оборотных средств оборачиваемость в разах (=оборачиваемость/товарооборот одного дня); o скорость оборачиваемости (=товарооборот/оборачиваемость в разах); o уровень рентабельсти оборотных средств в стоимостном/абсолютном выражении (=прибыль/обор. средства); o фондоотдача оборотных средств (=товарооборот/обор. средства); o фондоемкость (=обор. средства/товарооборот). o
Вопрос 3. Основные этапы управления оборотными средствами Управление оборотными средствами включает следующие этапы: 1. Анализ оборотных средств 2. Оптимизация структуры оборотных средств 3. Обеспечение оборачиваемости оборотных активов и повышение их рентабельности.
Анализ оборотных средств Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.
Стадии анализа оборотных средств 1. Рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.
Стадии анализа оборотных средств 2. Рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов – товарных запасов; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. 3. Изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы.
Стадии анализа оборотных средств 4. Определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. 5. Рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов – динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.
Выбор политики формирования оборотных активов предприятия Политика управления оборотными активами определяет, насколько предприятие готово пойти на риск возникновения убытков, связанный с нехваткой той или иной категории оборотных активов. Это может быть риск простоев производства из-за нехватки сырья и материалов, риск убытков, вызванных просроченной дебиторской задолженностью.
Подходы к политике формирования оборотных активов предприятия o o o Консервативный подход предусматривает полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов, создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей. Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.
Оптимизация оборотных активов Исходит из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска.
Стадии оптимизации объёма оборотных активов 1. 2. 3. С учетом результатов анализа оборотных активов в предыдущем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на ускорение оборачиваемости На основе политики и планов предприятия оптимизируется объем и уровень отдельных видов оборотных активов, путём нормирования их периода оборота и суммы. Определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период.
Обеспечение оборачиваемости оборотных активов и повышение их рентабельности Одним из способов ускорения оборачиваемости является оптимизация товарных запасов. Предложения по оптимизации товарных запасов: o разработка норматива товарных запасов в днях оборота на плановый период, определение оптимальной величины оборотных средств по созданию товарных запасов; o совершенствование анализа состояния, динамики и оборачиваемости товарных запасов на предприятии; o совершенствование ассортиментной политики предприятия.
Тема 2. Оборотные средства.ppt