Тема 2 Грошовий оборот і грошова маса 1

Зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть полный документ!

Тема 2. Грошовий оборот і грошова маса 1. Грошовий обіг та грошовий оборот. Визначення, структура. 1. 1. Суть і структура грошового обороту. 1. 2. Модель грошового обороту. Грошові потоки та механізм їх балансування. 2. Економічні основи грошового обороту. 2. 1. Структура грошового обороту. 2. 2. Закон грошового обігу. 2. 3. Регулювання грошового обігу* 3. Грошова маса. 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 3. 2. Особливості побудови показників грошової маси в Україні 3. 3. Фактори, що впливають на обсяг грошової маси 1

Економічне середовище, де функціонують суб’єкти ринку пов’язане з грошовою сферою. Організація і управління потоками грошей, що складає грошовий оборот, змінює кон’юнктуру грошового ринку , і т. ч. реалізує свою роль в економіці. Тому суть і основи грошового обороту важливі для пояснення механізму функціонування грошовокредитної системи. Вся сукупність грошових платежів, здійснюваних суб’єктами ринку, складає грошовий оборот. Процес безперервного руху грошей між суб’єктами економічних відносин у суспільному відтворенні являє собою грошовий оборот. Питання 1. 1 Суть і структура грошового обороту. 2

Порівняння сукупного та індивідуального грошового обороту Ознака Сукупний Індивідуальний Рівень економіки Макро Мікро Що обслуговує Суспільне відтворення Рух капіталу Формування Вся маса Елемент багатства окремого суб’єкта Прибуток Немає Процент Вплив Безпричинне зростання грошової маси неможливе Капітал можна позичити. Його зростання є зростанням багатства суб’єкта Характер руху Безперервний Перервний грошова Питання 1. 1 Суть і структура грошового обороту. 3

Питання 1. 1 Модель грошового обороту. Грошові потоки та механізм їх балансування 4

З метою спрощення схеми грошових потоків при побудові моделі грошового обороту зроблено декілька умовних допущень: 1. В економічній системі панує приватна власність: • всі виробничі ресурси є власністю сімейних господарств, які продають їх через ринок ресурсів фірмам; • фірми знаходяться у власності сімейних господарств і тому весь прибуток фірм надходить останнім у вигляді дивідендів як плата за ресурси; • уряд одержує всі податкові надходження тільки від сімейних господарств. 2. В моделі враховані чисті потоки, а саме: • чисті податки ( за винятком трансфертних виплат); • чисті заощадження та кредити (за винятком зустрічних потоків, пов’язаних з поверненням позичок та вкладів, а також зі сплатою процентів); • чистий експорт чи чистий імпорт 3. Уряд і фірми свої витрати (потреби) забезпечують (задовольняють) на внутрішньому грошовому ринку. Питання 1. 1 Модель грошового обороту. Грошові потоки та механізм їх балансування 5

Структуризація грошового обороту за окремими секторами Вид сектору Грошовий обіг (сфера обміну) Фінансовий, фіскальнобюджетний Кредитний Характерні риси Рух грошей обслуговує сферу обміну (відносини обміну) Характерним для руху грошей, що обслуговує ці відносини, є: - еквівалентність, оскільки назустріч грошам, які передає покупець продавцеві, переміщуються продукти рівновеликої номінальної вартості; - безповоротність, оскільки одержані продавцем гроші не повинні повергатися до свого попереднього власника, вони безповоротно перейшли у власність нового суб'єкта обороту; - прямолінійність, яка виявляється у постійному віддаленні грошей від того суб'єкта обороту, який використав їх для купівлі продуктів, оскільки наступний суб'єкт теж витрачає їх для нових закупівель. Рух грошей здійснюється нееквівалентно. Характерним для руху грошей, що обслуговує ці відносини є: - нееквівалентність, тобто назустріч грошовому платежу платник не одержує реального еквівалента у формі товарів чи послуг, одні суб'єкти ці гроші втрачають назавжди і без одержання будь-якого доходу, а інші їх одержують теж безповоротно і без виплати будь-якої ціни за них. Це відбувається, коли визначена законами частина заходів економічних суб'єктів вилучається у вигляді податків та інших обов'язкових платежів і надходить у розпорядження держави, яка витрачає їх для виконання своїх функцій. Рух грошей мас зворотний характер. Обслуговує сферу перерозподільних відносин, у яких власність суб'єктів передається у тимчасове користування, наприклад у разі внесення грошей на банківський депозит чи під час купівлі цінних паперів. Для цих відносин характерне ще одержання доходу тим суб'єктом, який передає свою власність у тимчасове користування. Тобто рух грошей, що забезпечує реалізацію цих відносин, мас зворотний характер, коли власник повертає свої гроші в обумовлений термін чи може їх повернути, наприклад, підчас купівлі акцій, і, крім того, одержує дохід у вигляді процента чи дивіденду. Питання 2. 1. Структура грошового обороту. 7

Порівняння секторів грошового обороту Вид сектору/ Характерні риси Еквівалентність Прямолінійність Однобічність Платність Грошовий обіг Фінансовий + + + - -+ ++- Питання 2. 1. Структура грошового обороту. Кредитний + 8

Питання 2. 1. Структура грошового обороту. 9

Питання 2. 1. Структура грошового обороту. 10

Закони грошового обігу К. Маркса • • • Мф, Мр – фактична та необхідна кількість грошей для обігу; PQ – сума цін товарів, що знаходяться в обігу; a – сума цін товарів, проданих в кредит; b – платежі, що надійшли; c – взаємні погашення платежів; V – число оборотів грошової одиниці (швидкість). Питання 2. 2. Закон грошового обігу. 11

МФ > Мн - в обігу зайві гроші МФ < Мн - в обігу нестача грошей В умовах золотого стандарту вирівнювання Мф і Мн забезпечувалося автоматично (за рахунок мінової та споживчої вартостей і тезаврації). Зі скасуванням золотого стандарту автоматичний механізм вирівнювання Мф і Мн зазнає суттєвих деформацій. Зміна величини Мф набуває тенденції випереджаючого зростання порівняно з Мн, оскільки випуск грошей без внутрішньої субстанціональної вартості дає значний дохід емітенту, хто б ним не був - державна казна, центральні чи комерційні банки. Питання 2. 2. Закон грошового обігу. 12

Сукупність грошей у всіх формах, що знаходяться в економічному обороті на визначений момент часу (кінець місяця чи року) визначає величину грошової маси. Грошова маса має: кількісний аспект (обсяг у мільярдах чи мільйонах грошових одиниць), якісний аспект (надзвичайно складна структура) динаміку руху. Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 13

В структурному напряму грошову масу поділяють на 4 напрями: за ступенем ліквідності; за формою грошей; за розміщенням у конкретних суб'єктів ринку; за територіальним розміщенням. Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 14

Грошовий агрегат - це визначене законодавством відповідно до ступеня ліквідності специфічне угрупування ліквідних активів, які можуть служити альтернативними вимірниками грошової маси. Грошові агрегати формуються на основі таких концепцій: грошова маса у вузькому розумінні включає не тільки гроші готівкою, а й депозитні гроші; сукупна грошова маса включає також банківські вклади, депозити та цінні папери з фіксованим доходом; сукупна грошова маса поділяється на ту, що знаходиться в обігу, і ту, яка нагромаджується, виконує функцію збереження вартості. Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 15

Основні закони агрегатів побудови грошових Основні показники, що характеризують грошову масу: грошова база; швидкість грошового обороту; коефіцієнта монетизації; коефіцієнта доларизації Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 16

Принципи побудови показників грошової маси: В — грошова база, включаючи готівку і банківські резерви; М 1, М 2, М 3 — грошові агрегати (показники грошової маси). Кожний наступний показник грошової маси включає попередній плюс новий блок фінансових засобів. В Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси М 1 М 2 М 3 17

Склад грошових агрегатів (попередня версія): М 0 - гроші поза банками; М 1 = М 0 + кошти на поточних рахунках у національній валюті; М 2 = М 1 + строкові кошти у національній валюті та валютні кошти; М 3 = М 2 + кошти клієнтів за трастовими операціями банків та цінні папери власного боргу банків. Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 18

Склад грошових агрегатів (поточна версія): М 0 = готівкові кошти в обігу (поза банками). М 1 = М 0 та переказні депозити в національній валюті (M 1–M 0). М 2 = М 1 та переказні депозити в іноземній валюті й інші депозити (M 2–M 1). М 3 = М 2 та цінні папери, крім акцій (M 3–M 2). Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 19

Динаміка грошових агрегатів 600, 000 500, 000 400, 000 М 0 M 1 300, 000 M 2 M 3 2 200, 000 100, 000 – 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 2008 20

Порівняльна структура грошових агрегатів США: М 0 - готівкові високоліквідні кошти; М 3 – М 2+ депозитні сертифікати (довгострокові вклади); L=М 3+цінні папери М 0 — гроші поза банками; М 1 = M 0 + депозити до запитання (вклади до запитання фізичних та юридичних осіб, чекові депозити, короткотермінові вклади); М 2 = М 1 + строкові вклади в національній та іноземній валюті; М 3 = М 2 + цінні папери М 2 - М 1 + великі строкові вклади (в США більше 100 000); М 1 – М 0 + гроші на рахунках до запитання; Україна Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси 21

Порівняльна структура грошових агрегатів % грошових агрегатів США М 1 15, 00% М 2 М 3 L 65, 00% 80, 00% 100, 00% % грошових агрегатів Росія М 1 М 2 М 3 60, 00% 80, 00% 90, 00% Питання 3. 1. Грошові агрегати як спосіб виміру грошової маси L 100, 00% 22

Скачать презентацию Тема 2 Грошовий оборот і грошова маса 1

ДИК МЕ ОА ЕК 2010 Тема 2.pptx

Количество слайдов: 22