Тема 2 Финансовый менеджмент как система рационально управления

Тема 2. Финансовый менеджмент как система рационально управления финансами корпораций к. э. н. , доцент кафедры (ауд. 2 -16 -Г) корпоративных финансов и банковской деятельности Кусмарцева Юлия Владимировна

1. Финансовая политика корпорации: сущность, задачи, элементы. 2. Сущность и основные элементы финансового механизма корпорации. 3. Сущность и виды финансовых ресурсов организаций по источникам образования. 4. Денежные фонды и резервы предприятий. Виды капитала и его характеристика. 5. Денежный поток: определение и виды. 6. Финансовые службы организаций, их задачи и функции (самостоятельно, можно на примере конкретного предприятия). 7. Система показателей оценки финансового состояния предприятия: эволюция, тенденции, современное состояние (самостоятельно).

1 Финансовая политика корпорации: сущность, задачи, элементы Финансовая политика представляет собой деятельность предприятия по использованию финансов для достижения им поставленных стратегических и тактических целей. Основные задачи и меры разработки финансовой политики: 1. обеспечение устойчивого развития и повышение конкурентоспособности; 2. увеличение суммы прибыли и повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности; 3. улучшение структуры используемых финансовых ресурсов;

4. улучшение положения предприятия на рынке, его финансовой устойчивости и платежеспособности; 5. обеспечение ритмичности платежно-расчетных операций; 6. создание эффективного финансового механизма и др. Элементы финансовой политики: учетная политика; кредитная политика; налоговая политика; амортизационная политика; инвестиционная политика; дивидендная политика.

2 Сущность, структура, процесс функционирования и основные элементы финансового механизма корпорации Экономический механизм предприятия – это комплекс организационно-экономических форм и методов хозяйствования, направленных на достижение поставленных целей, в частности обеспечение устойчивого и эффективного развития предприятия. Финансовый механизм – это систему управления финансовыми отношениями, совокупность финансовых методов и рычагов формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

3 Сущность и виды финансовых ресурсов организаций по источникам образования Финансовые ресурсы предприятия – совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений из вне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с развитием производства.

Таблица – Виды финансовых ресурсов организаций по источникам образования № п/п 1 2 Наименование финансового ресурса по источнику образования Обеспечение воспроизводс тва Источник формирования Собственный внутренний нераспределённа расширенное выручка от я прибыль реализации, прочие доходы амортизационны простое и выручка от е отчисления частично реализации, расширенное операционные доходы 3 уставный капитал простое 4 резервный капитал временное участие Отражение в бухгалтерской (финансовой) отчётности стр. 1370 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (таблицы 1. 1 и 2. 1 или 7. 1) взносы (вклады) стр. 1310 формы № 1 учредителей «Бухгалтерский баланс» (участников) чистая прибыль стр. 1360 формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

№ п/п 5 6 7 Наименование финансового ресурса по источнику образования Обеспечение воспроизводс тва Источник формирования Приравненный к собственному доходы будущих расширенное ассигнования из периодов бюджета, от других физических и юридических лиц на безвозмездной основе Заёмный кредиты расширенное ресурсы соответствующих кредиторов займы расширенное ресурсы соответствующих заимодавцев Отражение в бухгалтерской (финансовой) отчётности стр. 1530 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» стр. 1410 и 1510 формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Наименование Обеспечение финансового № Источник воспроизводс ресурса по п/п формирования источнику тва образования 8 облигации и расширенное ресурсы векселя соответствующих заимодавцев 9 инвестиционные временное средства налоговые участие соответствующих кредиты, бюджетов отсрочка и (федерального, рассрочка по субъектов РФ) уплате налога Отражение в бухгалтерской (финансовой) отчётности стр. 1410 и 1510 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» в составе кредиторской задолженности (стр. 1520); в составе долгосрочных и краткосрочных кредитов (соответственно стр. 1410 и 1510) формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

№ п/п Наименование финансового ресурса по источнику образования Обеспечени е воспроизво дства Источник формирования Отражение в бухгалтерской (финансовой) отчётности Привлечённый 10 11 резервы предстоящих расходов задолженность передучастниками (учредителями) по выплате доходов временное участие выручка реализации от стр. 1540 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» чистая прибыль за стр. 1520 формы № 1 отчетный период «Бухгалтерский баланс» 12 дополнительные расширенн взносы (вклады) стр. 1310 формы № 1 взносы (вклады) в ое учредителей «Бухгалтерский уставный капитал (участников) баланс» 13 дополнительная эмиссия акций расширенн приобретениеакций стр. 1310 формы № 1 ое в качестве вклада в «Бухгалтерский уставный капитал баланс»

Наименование финансового № ресурса по п/п источнику образования 14 добавочный капитал 15 16 17 отсроченные налоги Обеспеч ение воспрои зводства Источник формирования расшир эмиссионный доход как енное разница между номинальной и рыночной стоимостью акций временн выручка от реализации, ое прочие доходы участие Отражение в бухгалтерской (финансовой) отчётности стр. 1350 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» стр. 1420 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» , стр. 2430 формы № 2 «Отчёт о финансовых результатах» кредиторская простое ресурсы соответствующих стр. 1520 формы № 1 задолженность, кредиторов (работников, «Бухгалтерский постоянно поставщиков, бюджета, баланс» находящаяся в внебюджетных фондов, обороте авансы покупателей и пр. ) страховое простое ресурсы страховых стр. 2340 формы № 2 возмещение компаний «Отчёт о финансовых результатах»

4 Денежные фонды и резервы предприятий. Виды капитала и его характеристика Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс]: Учебник / Е. Б. Тютюкина. - М. : Дашков и К, 2012. – С. 81 -94. (Электронно-библиотечная система znanium. com)

5 Денежный поток: определение и виды Денежный поток — это величина денежных средств, доступных инвесторам или собственникам компании после удовлетворения всех потребностей компании в финансировании, инвестициях и в собственных оборотных средствах. Основная цель отчета о движении денежных средств – представление информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах, для характеристики способности организации генерировать денежные потоки. Денежные средства - остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетном, валютном и специальном банковских счетах, в кассе. Эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легкообратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более трех месяцев (а также овердрафтное кредитование).

Текущая деятельность – основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой. Приток денежных средств Поступление от реализации продукции Отток денежных средств Выплата денежных средств поставщикам и работникам Погашение дебиторской задолженности Налоги Авансы, полученные от покупателей Внебюджетные выплаты Поступление штрафов, пени и неустоек Прочие поступления Выплата штрафов, пени и неустоек Уплата процентов за кредит Прочие расходы 15

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам (деятельность, связанная с вложением собственных средств в другие компании с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов и т. д. ). Приток денежных средств Отток денежных средств Продажа основных средств и нематериальных актинов Приобретение основных средств и нематериальных активов Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений Покупка долгосрочных финансовых вложений Вторичная продажа собственных акций Приобретение (вторичное) собственных акций Продажа долгосрочных финансовых вложений Предоставление займов Погашение займов Прочие расходы Прочие поступления 16

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственных и заемных средств, т. е. деятельность, связанная с привлечением или погашением ресурсов в виде займов, лизинга, эмиссий акций и облигаций, а также с выплатой дивидендов. Приток денежных средств Отток денежных средств Эмиссия собственных акций Выплата дивидендов Получение долгосрочных и Возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов Целевые финансовые поступления Погашение задолженности по долгосрочным арендным обязательствам Прочие поступления Прочие расходы 17