Тема 18. Платіжний баланс та макроекономічна рівновага 1.

Тема 18. Платіжний баланс та макроекономічна рівновага 1. Економічна сутність платіжного балансу та його структура. 2. Принципи побудови платіжного балансу. 3. Економічна рівновага платіжного балансу. 4. Фактори, що впливають на стан платіжного балансу. 5. Регулювання платіжного балансу. 6. Платіжний баланс України.

Платіжний баланс – статистичний звіт, де в систематизованому вигляді відображаються зовнішньоекономічні операції резидентів даної країни з резидентами інших країн світу за певний період часу(рік, півріччя, квартал 2

Особливості методології складання платіжного балансу § Розробка і складання платіжного балансу є обов’язковою умовою для всіх країн – членів МВФ і базується на єдиній методології. § Основні компоненти платіжного балансу групуються за двома рахунками: рахунком поточних операцій і рахунком операцій з капіталом і фінансових операцій. § З бухгалтерської точки зору ПБ повинен завжди знаходитися в рівновазі, тобто : СА+К=0, де СА-сальдо поточного рахунку; К- сальдо рахунку капіталу і фінансових операцій. § Розрізняють основні(автономні) статті - поточні операції та рух довгострокового капіталу і балансуючі(компенсуючі) статті- короткострокові активи, державна допомога і займи, кредити міжнародних організацій, рух валютних резервів. § ПБ України складається щоквартально, на 75 -й день після звітного періоду, і публікується на сторінці НБУ. 3

Класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ А. Поточні операції Товари Послуги Доходи від інвестицій Інші послуги та доходи Приватні односторонні перекази Офіційні односторонні перекази Разом: А. Баланс поточних операцій В. Прямі інвестиції та ін. довгостроковий капітал Прямі інвестиції Портфельні інвестиції Інший довгостроковий капітал Разом: А+В (відповідає концепції базисного балансу в США) С. Короткостроковий капітал 4

Продовження D. Помилки та пропуски Разом: А+В+С+D (відповідає концепції ліквідності в США) Е. Компенсуючі статті Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл та використання СДР F. Надзвичайне фінансування G. Зобов'язання, що створюють валютні резерви іноземних офіційних органів. Разом: А+В+С+D+Е+F+G (відповідає концепції офіційних розрахунків у США) Н. Підсумкові зміни резервів СДР Резервна позиція в МВФ Іноземна валюта Інші вимоги Кредити МВФ 5

Прибуткові (+) та витратні (-) статті балансу міжнародних рахунків Прибуткові статті (+) Витратні статті (-) ДЕБЕТ КРЕДИТ Експорт товарів та послуг Імпорт товарів та послуг Ввіз капіталу Вивіз капіталу • Приватні та державні дари із-за • Дари за кордону Транспортні послуги, що надані • Використання транспорту інших нерезидентам держав • Витрати іноземних туристів в даній Витрати на туризм за рубежем країні Військові витрати інших держав Військові витрати за кордоном Проценти та дивіденди, отримані із- • Проценти та дивіденди, що за кордону виплачуються нерезидентам Продаж активів даної країни Придбання іноземних активів нерезидентам (наприклад, акцій, облігації та нерухомості) Депозити нерезидентів в депозитних Депозити в іноземних депозитних установах даної країни установах • Продаж золота нерезидентам • Придбання золота за кордоном Продаж національної валюти • Купівля іноземної валюти 6

Основні принципи побудови платіжного балансу § система подвійного запису; § економічна територія; § резиденти й нерезиденти; § ринкова ціна; § час реєстрації; § розрахункова одиниця. 7

Основні принципи побудови платіжного балансу § Система подвійного запису: ПБ базується на принципах бухгалтерського обліку: кожна економічна операція має подвійний запис – за кредитом однієї статті та дебетом іншої. § Економічна територія – це географічна територія, що знаходиться під юрисдикцією уряду даної країни, у межах якої робоча сила, товари та капітал можуть вільно переміщуватись. § Економічна територія не обов’язково збігається з кордонами, які визначені політично, вона складається з території, що адмініструється урядом конкретної країни. § Резиденти й нерезиденти: резидент - економічний суб”єкт, що проживає на території даної країни більше року, має центр економічного інтересу, тобто здійснює господарську діяльність і економічні операції та має намір їх продовжувати. § Нерезидент- юридична особа, яка здійснює економічну діяльність в одній країні, але зареєстрована в іншій або фізична особа, яка здійснює економічну діяльність в одній країні, але постійно проживає в іншій. 8

Основні принципи побудови платіжного балансу § Ринкова ціна: СУМА ГРОШЕЙ, ЗАПЛАЧЕНИХ ЗА ТОВАР; ДЛЯ ВАРТІСНОГО ВИМІРУ ОПЕРАЦІЙ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ СВІТОВІ ЦІНИ АБО ВНУТРІШНІ ЦІНИ ВИРОБНИКІВ (ЕКСПОРТ) ЧИ ОПТОВІ ЦІНИ (ІМПОРТ). § Час реєстрації: один і той же час запису в кредиті й дебеті при здійсненні угоди. § Розрахункова одиниця: МВФ рекомендує складати платіжний баланс у національній грошовій одиниці, а згодом перераховувати отримані показники в розрахункову одиницю - долар США за вільним ринковим курсом. § Чисті помилки та упущення: різниця між сумою за усіма кредитовими записами та сумою за усіма дебетовими записами, що відображає часові та вартісні розбіжності. 9

Типи операцій платіжного балансу § Операції з реальними активами: експорт-імпорт товарів і послуг, туристичні видатки тощо. § Фінансові операції: прямі та портфельні інвестиції, іноземні позики, обслуговування зовнішнього боргу (передбачають зміну вартості фінансових активів та зобов”язань). § Трансфертні операції: пов”язані з безоплатною передачею матеріальних та фінансових активів, отже, не передбачають виникнення фінансових зобов”язань. § Помилки та упущення – зазначена операція дозволяє збалансувати рахунки платіжного балансу. 10

Основні розділи ПБ • Рахунок поточних операцій • Рахунок операцій з капіталом та фінансових операцій • Рахунок офіційних резервів 40 11

Структура рахунку поточних операцій § Рахунок поточних операцій включає: § баланс товарів; § баланс послуг; § чисті доходи - доходи від прямих та портфельних інвестицій, відсотки за торговельними зобов”язаннями, оплата праці резидентів, що працюють за кордоном; § чисті трансферти – перекази приватних і державних коштів в інші країни без отримання за них товарів і послуг (пенсії, грошові перекази за кордон, подарунки, безкоштовна допомога іноземним державам). 12

Особливості рахунку поточних операцій § По-перше, поточні операції за своєю природою є остаточними, тобто розрахунки за ними не вимагають інших операцій у відповідь, як це відбувається, наприклад, при операціях з капіталом. § По-друге, найбільш стійкими поточні операції є у короткостроковому періоді, а їх підсумок відображає вплив більш глибоких економічних тенденцій, ніж операції руху капіталу. Саме тому баланс поточних операцій є важливим для аналізу державної економічної політики та визначення її довгострокових цілей. 13

Баланс поточних рахунків країн з найбільшим додатним сальдо, 2009 р. , млрд. дол. Товари та послуги Чисті Сальдо Країни Чистий поточні балансу експорт імпорт дохід трансферти поточних рахунків, (+) Китай 1333, 3 1113, 3 43, 3 33, 7 297, 1 Німеччина 1376, 9 1212, 1 47, 4 -46, 6 165, 5 Японія 673, 6 650, 4 131, 3 -12, 4 142, 2 Норвегія 160, 7 104, 5 -1, 7 -4, 4 50, 1 Росія 344, 9 253, 2 -39, 5 -2, 9 49, 4 Швейцарія 280, 2 243, 8 14, 9 -12, 3 38, 9 Нідерланди 518, 1 459, 2 -12, 0 -10, 3 36, 6 Сінгапур 364, 3 325, 6 -3, 1 -3, 0 32, 6 Швеція 194, 5 165, 3 7, 3 -5, 1 31, 5 Таїланд 180, 7 155, 8 -7, 5 4, 5 21, 9 Джерело: 2011 World Development Indicators. – P. 258 -260 14

Баланс поточних рахунків країн з найбільшим від’ємним сальдо, 2009. , млрд. дол. Товари та послуги Сальдо Чисті Чистий балансу поточні Країни експорт імпорт дохід поточних трансферти рахунків, (-) США 1570, 8 1945, 7 121, 4 -124, 9 -378, 4 Іспанія 346, 9 374, 3 -42, 1 -10, 9 -80, 4 Італія 509, 8 520, 6 -38, 5 -16, 9 -66, 2 Франція 617, 3 663, 2 31, 8 -37, 8 -51, 9 Австралія 234, 3 242, 3 -39, 4 -0, 4 -47, 8 Канада 383, 8 407, 7 -12, 6 -1. 9 -38, 4 Великобританія 595, 9 650, 8 40, 7 -22, 8 -37, 1 Греція 59, 2 84, 2 -12, 5 1, 7 -35, 9 Бразилія 180, 7 174, 7 -33, 7 3, 3 -24, 3 Португалія 67, 3 83, 3 -10, 9 2, 9 -23, 9 Джерело: 2011 World Development Indicators. – P. 258 -260 15

РАХУНОК ОПЕРАЦІЙ З КАПІТАЛОМ І ФІНАНСОВИХ ОПЕРАЦІЙ § У фінансовому рахунку відображаються всі операції, в результаті яких відбувається перехід прав власності на зовнішні фінансові активи та погашення фінансових зобов’язань між резидентами та нерезидентами. § Прямі інвестиції поділяються на акціонерний капітал, реінвестовані доходи та інший капітал (кредити підприємствам прямого інвестування). § До категорії інші інвестиції входять торгові та банківські кредити, позики, включаючи кредити та позики МВФ та міжнародних фінансових організацій, угоди про фінансовий лізинг, готівкова валюта та депозити, а також інші короткострокові активи/пасиви. 16

Помилки та упущення - містить інформацію про помилки, допущені при складанні ПБ. § Резервні активи включають зовнішні активи країни, що знаходяться під контролем органів грошово- кредитного регулювання та в будь-який час можуть бути використані для прямого фінансування дефіциту платіжного балансу. До резервних активів відносять такі статті: монетарне золото, спеціальні права запозичення, резервна позиція в МВФ, активи в іноземній валюті, що складаються з готівкових коштів, депозитів, цінних паперів та інших вимог. Вартісна оцінка операцій фінансового рахунку здійснюється за ринковими цінами. 17

15 країн з найбільшими резервами у 2008 році Усього резервів Частка у світових Зміна за Місяці (млрд. дол. ) резервах (%) рік (%) імпорту 2007 2008 2007 -08 2008 Китай 1. 546 1. 966 25. 8 27. 1 18. 2 Японія 973 1. 031 13. 5 5. 9 13. 2 Росія 479 427 5. 6 -10. 8 10. 8 США 278 294 3. 9 5. 9 1. 1 Індія 277 257 3. 4 -6. 9 7. 9 Республіка Корея 263 202 2. 6 -23. 2 4. 5 Бразилія 180 194 2. 5 7. 5 8. 5 Гонконг, Китай 153 183 2. 4 19. 5 4. 0 Сінгапур 163 174 2. 3 6. 9 4. 6 Алжир 115 148 1. 9 28. 8 … Німеччина 136 139 1. 8 1. 9 0. 9 Таїланд 87 111 1. 5 26. 9 6. 0 Італія 94 106 1. 4 12. 3 1. 5 Франція 115 103 1. 4 -10. 5 1. 2 Лівія 83 96 1. 3 15. 7 38. 7

3. Рівновага платіжного балансу Умови рівноваги платіжного балансу: балансу • Нульове сальдо (рівність дебетової та кредитової частин). • Повна зайнятість у країні. • Відсутність серйозних обмежень щодо міжнародних операцій. 19

Взамозв’язок рахунків платіжного балансу. Міжнародна платіжна позиція країни (у контексті правила Вальраса) ¢ IM = X + NA + NR, де IM – імпорт країни, X – експорт, NA (net assets) – чисті продажі активів (різниця вартості активів, проданих іноземцям і куплених у них), NR (net interests) – чисті платежі відсотків (різниця вартості відсотків на вкладений капітал, отриманих із-за кордону і виплачених іноземцям). ¢ IM - X – NR = NA, де лівий бік – поточний баланс, правий – баланс операцій з капіталом. Для врегулювання незбалансованості платіжного балансу використовуються офіційні резерви (OR) ЦБ країни: IM - X – NR = NA ± OR 20

Рівновага платіжного балансу Причини дисбалансів: Сезонні. Аналіз рівноваги ПБ грунтується Структурні – недостатня на: швидкість пристосування § Балансі поточного рахунку попиту на експорт та імпорт. § Базисному балансі § Балансі рахунку офіційних Циклічні. резервів Спекуляції та втеча капіталів. Довгострокова Середньострокова Зміни валютного регулювання. рівновага Короткострокова Нульове сальдо рівновага Нульове сальдо торгівлі товарами базисного балансу та послугами Нульове сальдо рахунку (сальдо поточного (поточного офіційних резервів рахунку + сальдо рахунку ПБ) (сальдо поточного рахунку капіталу) рахунку + сальдо рахунку IM – X – NR = 0 IM – X – NR – NA = 0 капіталу + сальдо резервів) IM – X – NR – NA – OR = 0 21

Економічна рівновага платіжного балансу Короткострокова Середньострокова Довгострокова рівновага (до 1 року) (3 -5 років) (понад 5 років) Визначається Визначається чистим балансом базисним чистим балансом рахунку офіційних балансом поточного рахунку резервів 22

Використання даних платіжного балансу ♦ Для оцінки кредитоспроможності країни. ♦ Як індикатори економічного циклу при аналізі тенденцій економічного розвитку країни. ♦ Для складання прогнозів впливу на валютні курси. ♦ Для прогнозування подальшої політики уряду. ♦ Для аналізу ризиків. ♦ Для оцінювання стану економіки країни. 23

Фактори впливу на платіжний баланс ь Нерівномірність економічного та політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. ь Циклічні коливання економіки. ь Зростання закордонних державних витрат. ь Мілітаризація економіки й військові витрати. ь Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності. ь Зміни в міжнародній торгівлі. ь Валютно-фінансові чинники (девальвація, ревальвація). ь Надзвичайні обставини. 24

Економічні фактори впливу на платіжний баланс § темп інфляції; § реальне зростання ВВП; § відсоткові ставки; § валютний курс “спот. ” 25

Вплив економічних факторів на платіжний баланс Економічні Вплив фактори Темп інфляції Підвищення цін на товари та послуги, що виробляються всередині країни, має ефектом зростання цін на експортні товари і може зменшити експорт. Імпортні товари можуть стати більш вигідними для резидентів, рівень імпорту збільшується. Дефляція: зниження обсягів виробництва, інвестицій та доходів, можливим є збільшення процентних ставок та зменшення імпорту (продажі стають менш вигідними). Можливий наслідок: укріплення валюти та зменшення експортної виручки, з одночасним збільшенням імпортної виручки. Зростання ВВП Високі темпи зростання ВВП та доходів : збільшення споживання імпортних товарів, можливий відтік капіталів з країни або приплив (відплив) інвестицій. Низькі темпи зростання ВВП : зниження рівня імпорту. 26

Вплив економічних факторів на платіжний баланс Процентні Підвищення процентних ставок: збільшення притоку капіталу на ставки фінансовий рахунок, зменшення відтоку капіталу, укріплення курсу, може мати наслідком дефляцію та скорочення імпорту. Зниження процентних ставок: зменшення притоку капіталу, збільшення відтоку капіталу. Валютний курс Обмінний курс впливає на: 1) відносну вартість імпортних товарів у порівнянні з вартістю товарів, що вироблені в країні. 2) відносну вартість експортних товарів у порівнянні з товарами інших країн. Девальвація робить імпорт більш дорогим у середньостроковому періоді, розширює експорт країни; впливає на приплив короткострокового капіталу. Ревальвація: падіння експортних доходів, зростання імпорту, посилення вивезення капіталу. 27

Динаміка платіжного балансу України млн. дол. США Статті платіжного балансу 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р. Рахунок поточних операцій -5272 -12933 -1732 -2884 Баланс товарів та послуг -8152 -14590 -1953 -3850 Експорт товарів та послуг 64001 85612 54253 69255 Імпорт товарів та послуг -72153 -100132 -56206 -73105 Баланс товарів -10572 -16934 -4307 -8712 Експорт товарів 49840 67717 40394 52191 Імпорт товарів -60412 -84651 -44701 -60903 Баланс послуг 2420 2414 2354 4862 Експорт послуг 14161 17895 13859 17064 Імпорт послуг -11741 -15481 -11505 -12202 Доходи (сальдо) -659 -1540 -2440 -2009 Поточні трансферти (сальдо) 3539 3127 2661 2975 28

Продовження (млн. дол. США) Статті платіжного балансу 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р. Рахунок операцій з капіталом та 15130 9196 -11994 7914 фінансових операцій Рахунок операцій з капіталом 3 5 595 187 Фінансовий рахунок 15157 9191 -12589 7727 Прямі інвестиції 9218 9903 4654 5759 Портфельні інвестиції 5753 -1280 99 294 Інші інвестиції 156 568 -9137 6762 Довгострокові кредити 13075 15011 -4663 3930 Надані МФО і гарантовані Урядом 482 234 - - Негарантовані 12593 14777 - - Короткостроковий капітал -12919 -14443 -4474 2832 Інший капітал -8205 -5088 Помилки та упущення -437 528 - - 29

Продовження (млн. дол. США) Статті платіжного балансу 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р. Баланс 9421 -3209 -13726 5030 Фінансування -9421 3209 13726 -5030 Резервні активи -8980 -1080 5654 -8459 Використання кредитів МВФ -441 4289 1228 1401 (чисте) Використано 0 0 Погашено -441 4289 1228 1401 Виключне фінансування 0 4798 2028 Cпеціальні права запозичення 0 2046 0 30

Динаміка платіжного балансу України (млн. дол. США) 2003 р. 2004 р. 2005 р 2006 р. 2007 р. 2008 р. 2009 р. 2010 р Статті платіжного балансу РАХУНОК ПОТОЧНИХ ОПЕРАЦІЙ 2891 6909 2531 -1617 -5272 -12763 -1732 -2884 БАЛАНС ТОВАРІВ ТА ПОСЛУГ 1288 4978 671 -3068 -8152 -14350 -1953 -3850 ЕКСПОРТ ТОВАРІВ ТА 28953 41291 44378 50239 64001 85612 54253 69255 ПОСЛУГ ІМПОРТ ТОВАРІВ ТА ПОСЛУГ -27665 -36313 -43707 -53307 -72153 -99962 -56206 -73105 БАЛАНС ТОВАРІВ 518 3741 -1135 -5194 -10572 -16091 -4307 -8717 ЕКСПОРТ ТОВАРІВ 23739 33432 35024 38949 49840 67717 40394 52191 ІМПОРТ ТОВАРІВ -23221 -29691 -36159 -44143 -60412 -83808 -44701 -60903 БАЛАНС ПОСЛУГ 770 1237 1806 2126 2420 1741 2354 4862 ЕКСПОРТ ПОСЛУГ 5214 7859 9354 11290 14161 17895 13859 17064 ІМПОРТ ПОСЛУГ -4444 -6622 -7548 -9164 -11741 -16154 -11505 -12202 ДОХОДИ (САЛЬДО) -581 -645 -985 -1722 -659 -1540 -2440 -2009 ПОТОЧНІ ТРАНСФЕРТИ 2184 2576 2845 3173 3539 3127 2661 2975 (САЛЬДО) РАХУНОК ОПЕРАЦІЙ З КАПІТАЛОМ ТА ФІНАНСОВИХ ОПЕРАЦІЙ -2069 -7053 -2660 1524 5709 12232 1389 1596 РАХУНОК ОПЕРАЦІЙ З КАПІТАЛОМ -17 7 -65 3 5 595 187 ФІНАНСОВИЙ РАХУНОК -2052 -7060 -2595 1521 5706 12227 794 1409 ПРЯМІ ІНВЕСТИЦІЇ 1411 1711 7533 5737 9218 9903 4654 5759 ПОРТФЕЛЬНІ ІНВЕСТИЦІЇ 867 2067 2757 3583 5753 -1280 -1559 4317 ІНШІ ІНВЕСТИЦІЇ -2285 -8612 -2460 -5800 -285 4684 -7955 -208 РЕЗЕРВНІ АКТИВИ -2045 -2226 -10425 -1999 -8980 -1080 5654 -8459 Монетарне золото 3 -5 -10 -19 -20 -15 -20 Спеціальні права запозичення 8 20 0 0 -2 -6 -11 54 Іноземна валюта -2056 -2241 -10415 -1980 -8958 -1059 5680 -8493 Валюта і депозити -1515 -2049 -7179 2358 -2564 1419 2865 -2921 Цінні папери -541 -192 -3236 -4338 6394 -2478 2815 -5572 Помилки та упущення -882 144 129 93 -437 531 343 1288 БАЛАНС 0 0 31

Завдання на семінарське заняття: § Проаналізувати динаміку показників платіжного балансу України, обгрунтувати вплив чинників на сальдо балансів поточного рахунку і сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій. Пояснити зміну показників балансу рахунку офіційних резервів. Що означають знаки + та - ? 32

Хімічна та Машино- нафтохімічна будування промисловість Добувна Харчова 2, 2% 3, 0% промисловість 3, 6% 3, 4% Інші види Будівництво економічної 4, 5% діяльності Оптова 12, 5% торгівля 7, 6% Операції з Фінансова нерухомістю діяльність 9, 1% Металургійна 33, 0% промисловість 20, 8% Розподіл надходжень ПІІ в Україну за видами економічної діяльності, 2010 р. Джерело: http: //bank. gov. ua/Statist/іndex_PB. htm 33

Методи регулювання платіжного балансу Шдевальвація національної валюти; Шстимулювання експорту (в деяких випадках обмеження імпорту); Швалютні обмеження; Шзменшення дефіциту державного бюджету; Шзміна відсоткових ставок; Шзміна обсягу грошової маси в обігу. 34

Методи врівноваження платіжного балансу 1. Внутрішні 1. 1) ринкові методи (фінансові, валютні, грошово-кредитні) передбачають зміни валютних курсів, цін, доходів, процентних ставок, грошової маси тощо: 1. 1. 1) продаж іноземних та національних цінних паперів за іноземну валюту (наприклад, розміщення облігацій державної скарбниці у центральних банках інших країн); 1. 1. 2) вплив на темп інфляції в країні через зміну процентних ставок, контроль за заробітною платою та рівнем цін; 1. 1. 3) зміни в структурі експорту (шляхом урізноманітнення товарного асортименту та перерозподілу ресурсів на користь продукції, конкурентоспроможної на світовому ринку); 1. 1. 4) зміни валютного курсу (зниження курсу національної валюти сприяє здешевленню вітчизняної продукції на міжнародних ринках і подорожчанню імпортних товарів; тому девальвація призводить до розширення експорту та скорочення імпорту); 1. 1. 5) використання країною своїх золотовалютних резервів (у певних межах, щоб не призвести до їх вичерпання та негативних наслідків 35 у макроекономічному середовищі).

Методи врівноваження платіжного балансу 1. Внутрішні 1. 2. ) неринкові (адміністративні) методи, прямий контроль: регламентація зовнішньоекономічних операцій за допомогою нормативних актів та органів державного контролю. Наприклад, вплив на потоки зовнішньої торгівлі та рух капіталу між країнами може здійснюватися за допомогою протекціоністської політики уряду, яка включає запровадження тарифів, квот, ліцензій, субсидій тощо; обмеження на вивіз прибутків від інвестицій, заборона купівлі іноземної валюти, тощо. 2. Зовнішні 2) міждержавні (зовнішні) методи: 2. 1) позики інших країн та використання світового ринку позичкових капіталів (кредити банківських консорціумів, облігаційні позики); 2. 2) ввезення підприємницького капіталу; 2. 3) позики міжнародних фінансових організацій (МВФ, МБРР); 2. 4) іноземна допомога (пільгові кредити, подарунки, субсидії, надані іншими країнами). 36

Заходи регулювання § рестрикційні – кредитні обмеження, у т. ч. підвищення процентних ставок, стримування зростання грошової маси; § експансіоністські — стимулювання експорту, девальвація. 37

Динаміка залучених та вивезених ПІІ, млрд. дол. Залучені ПІІ Вивезені ПІІ 2005 2009 2010 2005 2009 2010 Світ 982, 6 1185, 0 1243, 7 882, 1 1170, 5 1323, 3 Розвинуті країни 619, 1 602, 8 601, 9 745, 7 850, 9 935, 2 Європа 503, 7 387, 8 313, 1 686, 7 434, 2 475, 8 Франція 84, 9 34, 0 33, 9 114, 9 102, 9 84, 1 Німеччина 47, 4 37, 6 46, 1 75, 9 78, 2 104, 9 Італія 19, 9 20, 1 9, 5 41, 8 21, 3 21, 0 Великобританія 176, 0 71, 1 45, 9 80, 8 44, 4 11, 0 Північна Америка 130, 5 174, 3 251, 7 42, 9 324, 4 367, 5 Канада 25, 7 21, 4 23, 4 27, 5 41, 7 38, 6 США 104, 8 152, 9 228, 2 15, 4 282, 7 328, 9 Країни, що 332, 3 510, 6 573, 6 122, 1 270, 8 327, 6 розвиваються Південно-Східна 4, 9 7, 8 4, 1 0, 2 1, 4 0, 052 Європа СНД 26, 2 63, 8 64, 1 14, 0 47, 4 60, 5 Росія 12, 9 36, 5 41, 2 12, 8 43, 7 51, 7 Україна 7, 8 4, 8 6, 5 0, 3 0, 2 0, 7 Джерело: World Investment Report 2011. – Р. 187, 190. 38

Баланс поточних рахунків країн з найбільшим додатним сальдо, 2008 р. , млрд. дол. Товари та послуги Сальдо Чисті Чистий балансу поточні Країни Експорт імпорт дохід поточних трансферти рахунків, (+) Китай 1581, 7 1232, 8 31, 4 45, 8 426, 1 Німеччина 1745, 0 1516, 9 64, 5 -48, 7 243, 9 Японія 895, 2 877, 9 152, 3 -13, 0 156, 6 Росія 334, 9 209, 4 -29, 6 -1, 5 94, 3 Саудівська 323, 1 176, 0 10, 0 -23, 0 134, 0 Аравія Норвегія 219, 4 130, 7 2, 9 -3, 3 88, 3 Нідерланди 638, 3 568, 4 -14, 6 -12, 8 42, 6 Швеція 258, 1 222, 2 10, 8 -6, 3 40, 3 Малайзія 230, 1 178, 7 -7, 1 -5, 3 38, 9 Венесуела 97, 3 60, 0 0, 7 -0, 6 37, 4 Джерело: 2010 World Development Indicators. – P. 282 -284 39