Тема 14 Деньги и банковская система • Деньги и их функции. Виды денег. Денежные агрегаты • Банковская система. Депозитный мультипликатор. Денежный мультипликатор 2/16/2018 RUR $ Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. £ ¢ € € ¥ 1
Деньги и их функции ¥€ $ Деньги (валюта) – это средство платежа Функции денег: – – – средство обращения (обмена); (обмена) единица счета; счета Средство сбережения или накопления богатства; богатства Обмен денег осуществляются тремя способами: – путем передачи денежных знаков; – посредством записей на счетах в банках; – документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 2
Виды денег Товарные деньги Символические деньги Декретные деньги Векселя 2/16/2018 Кредитные деньги Банкноты Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. Чеки 3
Виды денег Товарные деньги– это обычные товары, которые служат средством деньги обращения. Они обладают внутренней (истинной) ценностью. Их ценность как денег и как товаров одинакова. Символические деньги – это средство платежа, ценность которого как денег превышает стоимость его производства или ценность в его использовании не в качестве денег. Они должны быть законным платежным средством и принимаются в качестве средства платежа по закону Наличные деньги, изготовленные из бумаги или из дешевых металлов, деньги используются в качестве денег только потому, что они считаются деньгами по распоряжению правительства, т. е. являются декретными деньгами Кредитные деньги (IOU - I owe you - money) ( «Я должен тебе» деньги) – это средство платежа, основанное на долге частного агента (фирмы или индивида). Пластиковые карточки не считаются деньгами, деньгами потому что представляют собой краткосрочный кредит банка ее владельцу и уже включены в денежную массу как средства, находящиеся на депозитах в коммерческих банках, выдавших эти карточки. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 4
В США это: M 1 = наличность вне банковской системы (монеты и бумажные деньги) + чековые (или текущие) счета + дорожные чеки. M 2 = M 1 + сберегательные счета + мелкие срочные счета ( менее $100, 000) + взаимные фонды денежного рынка + счета в евродолларах. M 3 = M 2 + крупные срочные счета + срочные счета в евродолларах. L = M 3 + векселя казначейства (государственные краткосрочные облигации) + другие менее ликвидные активы. ДОХОДНОСТЬ ЛИКВИДНОСТЬ Денежные агрегаты Ликвидность - это свойство актива быстро превращаться в деньги с минимальной потерей номинальной стоимости или в любой другой актив. Наиболее ликвидным активом являются наличные деньги. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. M 1 M 2 M 3 L 5
Денежные агрегаты в России М 0 = наличные деньги вне банковской системы М 2 (денежная масса) = М 0 + безналичные деньги (текущие и срочные депозиты) Квазиденьги = М 2 + депозиты в иностранной валюте Денежная база = наличные деньги + остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых в Банке России 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 6
Банковская система является частью кредитной системы Кредитная система включает банки и другие (небанковские) финансовые институты, которые могут привлекать деньги и выдавать кредиты: ü пенсионные фонды; ü инвестиционные фонды; ü страховые компании; ü кредитные союзы; ü ссудо-сберегательные ассоциации; ü ломбарды и др. Банковская система в рыночной экономике состоит, как правило, из двух уровней: ЦБ страны и коммерческих (депозитных) банков различных видов. Центральный банк Коммерческие банки 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 7
Федеральная Резервная Система Центральный банк и его функции Банк России q Проведение монетарной политики q Контроль и регулирование деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов q Предоставление кредитов коммерческим банкам и другим финансовым институтам (кредитор последней инстанции) q Обеспечение банковских услуг правительству (банкир правительства) q Выпуск бумажных денег и монет (эмиссия денег) q Обеспечение финансовыми услугами коммерческих банков и других финансовых институтов 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 8 Банк Англии
Баланс Центрального банка Две стороны баланса банка любого должны быть всегда равны: Активы = Обязательства Это основное балансовое тождество, которое означает, что если тождество происходит изменение одной стороны, должна обязательно измениться и другая сторона. Баланс Центрального банка Активы Пассивы Кредиты коммерческим банкам Банкноты (наличные деньги) Кредиты правительству Депозиты коммерческих банков Облигации государственных Депозиты правительства займов Государственные краткосрочные ценные бумаги 2/16/2018 Экономика Тема 9 Золото и иностранная валюта 14 ©Вдовенко З. В.
Баланс коммерческого банка Основными операциями коммерческих банков является аккумулирование денег населения (пассивные операции) и выдача кредитов (активные операции). Обязательства (пассивы) коммерческих банков включают: § депозиты (до востребования, сберегательные, могут быть выданы в кредит; срочные); § кредиты; § резервы, которые могут быть § акции и облигации частных взяты в кредит у фирм; Центробанка; § государственные ценные § собственный капитал бумаги банка Упрощенный баланс коммерческого банка Активы коммерческих банков включают: § денежную наличность; § обязательные резервы; § избыточные резервы, которые 2/16/2018 Активы Обязательства Резервы Депозиты Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. Кредиты 10
Резервная банковская система Система полного (100%) резервирования Активы Обязательства Резервы = 1000 Депозиты Кредиты = 0 =1000 Система частичного резервирования Активы Резервы = 100 Кредиты = 900 Обязательства Депозиты =1000 Норма резервирования (rr) Весь объем депозитов хранится в виде резервов и не выдается в кредит. Только часть депозитов хранится в виде резервов, а остальная выдается в кредит. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 11
Резервы коммерческих банков Способность банковской системы создавать трансакционные (или чековые, или до востребования, или текущие) депозиты контролируется центральным банком через установление нормы обязательных резервов по этим счетам. Норма обязательных резервов (rr) – это процентная доля депозитов, которую каждый коммерческий банк должен хранить в виде резервов и не имеет права выдавать в кредит. Обязательные резервы = = Депозиты × Норма обязательных резервов = D × rr Разница между суммой депозитов и обязательными резервами называется избыточными резервами или кредитным потенциалом, т. к. эти средства могут быть выданы в кредит: Избыточные резервы = Депозиты - Обязательные резервы = = D - D × rr = D × (1 - rr) Если часть избыточных резервов хранится в банке и не выдана в кредит, то фактические резервы коммерческого банка составят: Фактические резервы = Обязательные резервы + 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 12 + Избыточные резервы = Депозиты - Кредиты
Как банки создают деньги Норма резервирования = 10% Банк 1 Активы Обязательства Резервы = 100 Кредиты = 900 Банк 3 Активы Обязательства Резервы = 81 Кредиты =729 Депозиты =810 Депозиты =1000 9 Банк 2 72 00 9 Обязательства Резервы = 90 Кредиты =810 Депозиты =900 2/16/2018 810 Активы b 72 9 81 0 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 13
Депозитный мультипликатор Условием создания денег коммерческими банками является наличие системы частичного резервирования. Условия максимального предложения денег: банки не хранят избыточные резервы население не хранит наличные деньги на руках М = D I + D П + D Ш + D IV + … = = D 1 + D 1 × (1 – rr) + [D 1 × (1 – rr)] × (1 – rr) + + [D 1 × (1 – rr)2] × (1 –rr) + [D 1 × (1 – rr)3] × (1 – rr) + … = = D 1 × (1/rr) Депозитный мультипликатор = Депозитный мультипликатор показывает объем предложения, созданного 1 денежной единицей депозитов. В нашем случае: M = 1000 + 900 + 810 + 729 + …= D 1 × (1/0. 1) = 1000 × 10 = 10000 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 14
Депозитный мультипликатор D 1 = 1000 Банк I K 1 D 2 = 900 Банк II K 2 K 3 Банк V 90 R 3 D 4 = 729 K 4 100 R 2 D 3 = 810 Банк Ш Банк IV R 1 81 R 4 D 5 = 656. 1 72. 9 2/16/2018 K 5 R 5 K 1 = D 1 × (1 – rr) K 2 = [D 1 × (1 – rr)] × (1 – rr) K 3 = [D 1 × (1 – rr)2] × (1 – rr) K 4 = [D 1 × (1 – rr)3] × (1 – rr) Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 15 K 5 = [D 1 × (1 – rr)4] × (1 – rr)
Кредитный мультипликатор М = D П + D Ш + D IV + D V + … = D 1 × (1 – rr) + [D 1 × (1 – rr)] × (1 – rr) + + [D 1 × (1 – rr)2] × (1 –rr) + [D 1 × (1 – rr)3] × × (1 – rr) + [D 1 × (1 – rr)4] × (1 – rr) + … = = К 1 + К 2 + К 3 + К 4 +. . . = = К 1 + К 1 (1 – rr)2 + К 1 (1 – rr)3 +. . . = K 1 × (1/rr) В нашем примере М = 900 + 810 + 729 + 656. 1 + … = 2/16/2018 =Экономика Тема 14 ©Вдовенко× 10 = 9000 900 × 1/0. 1 = 900 З. В. 16
Кредитный мультипликатор, рассчитанный из объема выданных кредитов, равен кредитов Кредитный мультипликатор, рассчитанный из объема имеющихся депозитов, равен депозитному депозитов мультипликатору минус 1: Кредитный мультипликатор показывает изменение предложения денег в результате изменения кредитов на 1 денежную единицу. В нашем примере 2/16/2018 М = D × (1/rr – 1) = 1000 × 9 З. В. 9000 Экономика Тема 14 ©Вдовенко = 17
Ограничения процесса депозитного расширения Существуют два обстоятельства, процесс депозитного расширения. Øжелание населения хранить больше денег на руках в виде наличности, a не на счете в банке в виде депозита; которые могут ограничить Øжелание коммерческих банков хранить избыточные резервы Изменение предложения денег в этих случаях будет меньше и 2/16/2018 предложение денег будет определять денежный Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 18 мультипликатор (а не депозитный мультипликатор).
Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег. В макроэкономике под предложением денег (М) понимается денежный агрегат M 1, который состоит из наличности вне банковской системы (C) плюс депозиты до востребования (или текущие счета) (D): M=C+D Предложение денег (денежная масса) зависит от поведения: поведения • Центрального банка, который устанавливает норму обязательных резервов (rr) • коммерческих банков, которые хранят определенный объем резервов (R) • населения, которое хранит определенное количество наличности (C). Центральный банк может влиять на предложение денег только через изменение денежной базы (B), также называемой деньгами повышенной мощности или деньгами центрального банка. Денежная база включает наличность вне банковской системы (C) и резервы коммерческих банков (R): B=C+R Отношение денежной массы к денежной базе называется денежным мультипликатором: Денежный мультипликатор = M/B 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 19
Величина денежного мультипликатора зависит: • от пропорции, в которой население делит деньги между депозитами и наличностью – нормы депонирования (cr = C/D) • от нормы резервирования коммерческих банков (rr = R/D): Денежный мультипликатор равен Денежный мультипликатор показывает изменение предложения денег в результате изменения денежной базы на одну денежную единицу. Величина денежного мультипликатора растет, если: Центральный банк снижает норму обязательных 2/16/2018 резервов Уменьшается Люди предпочитают желание банков хранить меньше денег хранить на руках в виде избыточные наличности, увеличивая Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 20 резервы депозиты в банках
Денежная масса и денежная база В В D М 2 Рост денежной базы В увеличивает предложение денег 2/16/2018 D В 1 А М 1 В 2 М A М 2 М 1 В М Рост нормы депонирования cr (или нормы резервирования rr) уменьшает предложение денег Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 21
Для контроля за предложением денег центральный банк может использовать три основных инструмента: § изменение нормы обязательных резервов; § изменение учетной ставки процента; § операции на открытом рынке. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 22
Норма обязательных резервов (rr) – это главный фактор процесса создания денег: Изменение нормы обязательных резервов ведет к изменению доли депозитов, которую банки должны хранить в виде резервов и поэтому их способности выдавать кредиты. Это меняет величину депозитного и кредитного мультипликаторов, т. е. общий объем депозитов, создаваемых каждым новым депозитом. Если ЦБ хочет увеличить предложение денег, он может снизить норму обязательных резервов и, таким образом, заставить банки хранить меньше денег в виде резервов. Это увеличивает мультипликатор и усиливает процесс создания денег. Если ЦБ хочет уменьшить предложение денег, он может повысить норму обязательных резервов. Тогда банки должны будут хранить больше денег в виде резервов. Это уменьшает мультипликатор и противодействует созданию денег. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 23
Резервные требования в России (% пассивов) Срок действия По привлеченным средствам юридических лиц в рублях и иностранной валюте По денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты) в иностранной валюте рублях 19. 03. 999. 06. 99 7, 0 5, 0 7, 0 10. 06. 9931. 12. 99 8, 5 5, 5 8, 5 1. 01. 20002008 10, 0 7, 0 10, 0 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 24
С 1998 года норма обязательного резервирования менялась лишь дважды – в середине и конце 1999 г. • • • 18 сентября 2008 г. Центробанк РФ предпринял радикальные меры Центробанк РФ в целях стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке и поддержанию ликвидности российского банковского сектора принял решение о снижении с 18 сентября 2008 года нормативов обязательных резервов. "Снижение норм резервирования высвободит у банков 300 миллиардов рублей. ЦБ предпринял радикальные меры, снизив временно на 4 процентных пункта все нормативы обязательного резервирования. Это должно помочь банкам поддерживать необходимый уровень ликвидности". Нормативы были снижены по следующим позициям: - по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте Российской Федерации – с 5, 5 до 1, 5%; - по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте – с 8, 5 до 4, 5%; - по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте – с 6, 0 до 2, 0%. При этом предусмотрено поэтапное увеличение каждого из установленных нормативов обязательных резервов – начиная с 1. 02. 2009 на 2, 0% и начиная с 1. 03. 2009 на 2, 0%, соответственно. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 25
Учетная ставка процента - это ставка процента, которую коммерческие банки платят по кредитам, полученным у центрального банка. Если учетная ставка процента низкая, коммерческие банки берут больше кредитов у центрального банка в случае, если их собственные избыточные резервы недостаточны для выдачи кредитов. Если учетная ставка процента высокая, коммерческие банки берут меньше кредитов у центрального банка. Центральный банк поэтому § увеличивает предложение денег, снижая учетную ставку процента и делая свои кредиты более дешевыми, или § уменьшает предложение денег, повышая учетную ставку процента и делая свои кредиты более дорогими и менее привлекательными для коммерческих банков. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 26
Операции на открытом рынке означают покупку и продажу центральным банком государственных ценных бумаг. Этот инструмент наиболее часто используется в развитых странах. Ø Когда центральный банк продает государственные облигации, он забирает деньги у покупателей и сокращает предложение денег. Чтобы заплатить за эти облигации, население должно: ü уменьшить количество наличных денег на это сокращает количество денег в обращении - и/или ü снять часть денег со своих банковских счетов это ведет к уменьшению резервов банков, банки могут выдавать меньше кредитов, что означает сокращение предложения денег ( M = K × (1/rr)). 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 27
Операции на открытом рынке Ø Когда центральный банк хочет увеличить предложение денег, он покупает государственные облигации, выплачивая деньги продавцам. Ø Эта мера: ü увеличивает объем наличности на руках у населения и/или ü увеличивает количество денег, которое люди хранят на банковских счетах. Это означает увеличение количества ликвидных активов в экономике. 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 28
Контрольные вопросы 2/16/2018 Экономика Тема 14 ©Вдовенко З. В. 29
Скачать презентацию Тема 14 Деньги и банковская система Деньги
14_Деньги и банковская система.ppt