Тема 11 Кредит и кредитная система o

Тема 11 Кредит и кредитная система o 11. 1. Сущность и источники ссудного капитала, ссудный процент, его функции. o 11. 2. Кредитные отношения. Формы и виды кредита. o 11. 3. Кредитная система.

11. 1. Сущность и источники ссудного капитала, ссудный процент, его функции. o Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникла в условиях капиталистического способа производства.

Особенности ссудного капитала (СК) o Ссудный капитал — особый вид капитала, отличающийся от промышленного капитала и торгового капитала. С его образованием произошло раздвоение капитала на капитал-собственность, который передаётся во временное пользование с целью получения процентов, и капитал-функцию, который вкладывается в предприятия с целью извлечения прибыли. o СК — своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности приносить доход в форме процента. В отличие от цены обычных товаров, представляющей денежное выражение стоимости, цена СК как товара — процент — является оплатой этой его способности. o СК как товар имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где стоимость одновременно перемещается от продавца к покупателю (товар — деньги) и от покупателя к продавцу (деньги — товар), при сделке ссуды стоимость передаётся односторонне: сначала при предоставлении ссуды — от кредитора к заёмщику, затем при её погашении — от заёмщика к кредитору с уплатой процента. o Движение СК отличается от движения функционирующего капитала. СК постоянно находится в денежной форме, т. к. связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и её возвратом с процентами (Д — Д').

4 -е базовых сегмента рынка ссудного капитала o Исходя из целевой направленности рынок ссудных капиталов включает в себя 4 базовых сегмента: денежный рынок, рынок капиталов, фондовый рынок и ипотечный рынок. Совокупность краткосрочных кредитных операций для удовлетворения хозяйствующих субъектов в оборотном капитале представляет собой денежный рынок. Понятие денежного рынка используется для характеристики структуры финансового рынка. В структуре финансового рынка и рынка ссудных капиталов выделяют денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок – это рынок относительно краткосрочных кредитных операций (выдача кредитов на срок не более одного года). Рынок капиталов – это рынок средне- и долгосрочных кредитов.

Функции рынка ссудных капиталов o Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования. Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов: первая — обслуживание товарного обращения через кредит; вторая — аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также иностранных клиентов; третья — трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства; четвертая — обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов; пятая — ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп. o Необходимо отметить, что: • во-первых, первые три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах лишь в послевоенный период; • во-вторых, в первых четырех функциях рынок выступает в качестве своеобразного посредника в движении капитала; • в-третьих, все функции направлены на обеспечение эффективного функционирования системы регулируемой экономики.

Взаимосвязь и отличия ссуды, кредита и займа o Креди т — экономическая категория, представляющая собой определённый вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. o В качестве субъектов креди тных отношений выступают кредитор и заёмщик ( Гражданский кодекс РФ). o Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный цикл. Благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, испытывающему потребность в дополнительных средствах (заёмщик).

Основные понятия o Ссуда — передача денег, вещей и другого имущества ссудодателем ссудополучателю по договору займа или по договору безвозмездного пользования на условиях возврата. o Кредит –предоставление денежных средств заемщику в размере и на условиях предусмотренных договором, с обязательством заемщика возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на неё (ГК РФ).

Основные понятия o Заём — вид обязательственных отношений, договор, в силу которого одна сторона (Займодавец) передаёт в собственность другой стороне (Заёмщику) деньги или другие вещи, определённые родовыми признаками (например: числом, весом, мерой), а заёмщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (ГК РФ).

Источники ссудного капитала o В ходе кругооборота основного и оборотного капитала, с одной стороны, происходит его высвобождение в денежной форме, с другой стороны, возникает временная потребность в дополнительных денежных средствах на производственные и социальные нужды. Для разрешения данного противоречия используют кредит. Следовательно, его экономической основой, условием возникновения является движение капитала организаций разных форм собственности и сфер деятельности. o Оборот основных и оборотных средств организаций характеризуется постоянной сменой денежной и натуральной форм.

Источники ссудного капитала o Фонды организаций в процессе движения поочередно принимают форму денежных средств, производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров отгруженных и снова - свою первоначальную, т. е. денежную, форму. В результате превращения товарной формы фондов в денежную, организации получают доход, который используется и распределяется, как правило, постепенно. o Часть полученного дохода предназначена для погашения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами. Платежи перечисляются в бюджет в конкретные, установленные сроки, поэтому какое-то время данные источники выступают в качестве свободных ресурсов организаций.

Источники ссудного капитала o Другая часть дохода направляется на формирование целевых фондов. Создание этих фондов и их использование, например для оплаты труда, социального развития, тоже не совпадают по времени. Так происходит высвобождение средств из кругооборота организаций, т. е. формирование временно свободных денежных ресурсов. В качестве свободных могут выступать не только средства предприятий различных отраслей экономики и разнообразных форм собственности, но и деньги населения в виде сбережений, ресурсы государства, собственные фонды и резервы банков и кредитных организаций, остатки средств на счетах бюджетных организаций.

Ссудный процент и его роль o Сущность ссудного процента. Ссудный процент – это денежное вознаграждение кредитору, т. е. плата заемщика за пользование кредитом, которая выражается в денежной сумме. Ссудный капитал – это особый товар (деньги). Если при обычной сделке купли-продажи отчуждается потребительная стоимость (цена товара), то при выдаче ссуды отчуждаются и стоимость (сумма ссуды), и потребительная стоимость (плата за ссуду). Следовательно, ссудный процент является ценой товара (заемных денег), выражая потребительную стоимость ссудного капитала.

Ссудный процент и ссудный капитал o Значение ссудного процента является важным для банка, так как предоставление кредита – это основное назначение его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает банк проценты, он получает процентный доход или имеет процентный расход. Разность между общими суммами полученных банком процентов за выданные ссуды и уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам представляет собой процентную маржу, то есть доход банка. Она призвана покрыть его основные операционные расходы, обеспечивать выплаты и прибыль, необходимую для осуществления нормального процесса расширенного воспроизводства банковской деятельности.

Ссудный процент и ссудный капитал o При определении нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческие банки учитывают уровень базовой процентной ставки и премию за риск. Базовую процентную ставку определяют исходя из планируемой «себестоимости» ссудного капитала и заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка на предстоящий период. Премия за риск дифференцируется в зависимости от следующих основных критериев: кредитоспособности заемщика; наличия обеспечения по ссуде; срока кредита; взаимоотношения клиента с банком и кредитной истории клиента.

Ссудный процент и ссудный капитал o Доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств, – это ссудный процент. Следовательно, ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Поэтому ссудный процент – это цена, устанавливаемая собственнику капитала за использование его заемных средств в течение определенного периода. В отличие от обычного товара, цена которого выражает его ценность в денежной форме, ссудный процент представляет не действительную цену, а лишь условие использования ссудного капитала для получения прибыли.

Ссудный процент и ссудный капитал o На финансовом рынке цена ссудного капитала формируется под влиянием спроса и предложения. К факторам, определяющим ссудный процент, относится цикличность развития производства (при спаде ссудный процент, как правило, растет, при подъеме снижается); инфляция; эффективность государственного кредитного регулирования; динамика денежных накоплений юридических и физических лиц; сезонность производства; размер государственного долга; система налогообложения. Кроме того, действуют частные факторы, которые определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска.

Ссудный процент и ссудный капитал o С развитием кредитных отношений единственным источником образования ссудного капитала стали временно свободные денежные средства государства, юридических лиц и населения, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли. Такие денежные средства концентрируются на депозитных счетах в кредитных организациях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

Ссудный процент и ссудный капитал o Различают номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная процентная ставка – это ставка процента, выраженная в деньгах. Реальная процентная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, то есть представленная в неизменных ценах. В зависимости от ее величины принимают решения о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций. Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением: i = r + a, где i – номинальная (рыночная) ставка, r – реальная ставка процента, a – темп инфляции. Только в особых случаях, когда на денежном рынке нет повышения цен, реальная и номинальная процентные ставки совпадают.

Различие между реальными и номинальными ставками ссудного процента o Реальная ставка учитывает (включает, закладывает) уровень инфляционного обесценения денег и превышает его – чтобы кредитор получил реальный доход. Номинальный СП попросту показывает величину прироста ссуженного капитала в номинальном исчислении. Норма процента – это отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине, то есть отношение ссудного процента к ссудному капиталу. Показатель является относительной величиной и не выражает стоимости.

Функции ссудного процента o Развитие рыночных отношений в России определило трансформацию функций ссудного процента, присущих ему в системе административно-планового хозяйства: стимулирующей функции и функции распределения прибыли в более широко трактуемую регулирующую функцию: o 1. уравновешивания спроса и предложения кредита; o 2. косвенного регулирования процентной политики посредством установления процентных ставок по операциям Банка России; o 3. регулирования объема привлекаемых банками депозитов; o 4. дифференциации процентов по активным операциям в зависимости от уровня ликвидности вложений.

Различные формы ссудного процента на практике определяют многообразие процентных ставок

Эффективность управления ссудными операциями

К источникам _______ относятся временно свободные денежные средства государства, юридических лиц и населения o 1. Денежного рынка o 2. Ссудного капитала o 3. Доходов бюджетов o 4. Денежной массы

Ставка процента, представленная в неизменных ценах, – это … Укажите не менее двух вариантов ответа o 1. Реальная процентная ставка o 2. Номинальная процентная ставка o 3. Учетная ставка o 4. Ставка, скорректированная на инфляцию

Потребительную стоимость ссудного капитала как товара выражает… o 1. Процентная маржа o 2. Норма процента o 3. Ссудный процент o 4. Процентная ставка

Вытесняя из денежного обращения наличные деньги и ускоряя его, кредит выполняет____функцию o 1. Перераспределительн ую o 2. Контрольную o 3. Регулирующую o 4. Эмиссионную

При определении нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческие банки учитывают … o Укажите не менее двух вариантов ответа o 1. Премию за риск o 2. Валютный курс o 3. Объем кредитов, полученных от Банка России o 4. Уровень базовой процентной ставки

Доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени, – это … Укажите не менее двух вариантов ответа o 1. Ставка процента o 2. Норма ссудного процента o 3. Цена ссуды o 4. Ссудный процент

На рынке ссудных капиталов ссудный процент определяется спросом и предложением и зависит от следующих факторов: o Укажите не менее двух вариантов ответа o 1. Тип построения банковской системы o 2. Инфляция o 3. Объем резервов Банка РФ o 4. Цикличность развития производства

11. 2. Кредитные отношения. Формы и виды кредита. o Для удовлетворения потребности в кредите должны сложиться определенные экономические и правовые условия кредитных отношений. o 1. Использование заемных средств в обороте того или иного хозяйствующего субъекта порождает материальную ответственность за сохранность этих средств и их своевременный возврат. Значит, участники кредитной сделки должны быть собственниками имеющегося у них имущества либо обладать правами владения и пользования им (это касается государственных предприятий). Данное условие необходимо, поскольку имущество предприятия-заемщика выступает своеобразным обеспечением кредита, вторичным источником погашения долга по ссуде. o 2. Одновременное совпадение интересов кредитора и заемщика. Кредитор должен располагать свободными денежными средствами, а заемщик испытывать потребность в них. Большое значение для кредитора имеет надежность заемщика, его кредитоспособность и репутация.

Особенности кредита o Перечислим основные отличительные особенности данной экономической категории. o 1. Наличие в кредитной сделке кредитора и заемщика. o Кредитор - субъект кредитных отношений, предоставляющий средства в денежной или товарной форме во временное пользование. По мере развития кредитных отношений функции кредитора сконцентрировались, главным образом, в деятельности специальных финансовых институтов: банков и небанковских кредитных организаций. Поэтому в качестве кредиторов выступают в основном центральные банки, коммерческие банки, ломбарды, кредитные союзы, общества взаимного кредита, лизинговые, факторинговые компании и другие специализированные финансово-кредитные институты. Кредитор предоставляет средства во временное пользование как за счет собственных, так и за счет привлеченных источников с целью получения прибыли (если это не центральный банк). o Заемщик - субъект кредитных отношений, получающий средства во временное пользование. В качестве заемщиков могут выступать как физические, так и любые юридические лица (предприятия, коммерческие банки).

Особенности кредита o 2. Возвратность, без которой кредит не существует. Многие специалисты справедливо называют возвратное движение денежных средств законом кредитных отношений. o 3. Доверие, без которого не может быть реализована кредитная сделка. o В экономике известны два внешних источника привлечения денежных средств: бюджетные ассигнования и кредитование (мы опускаем финансирование для облегчения схемы, включая его в "собственные источники"). Первый канал – бюджетные ас-сигнования – в условиях рыночной экономики возможен для ограниченного круга финансовых субъектов и не рассматривается как всеобщее средство притока денежных средств. Таким образом, кредит справедливо можно считать единственным реальным внешним источником денежных средств. При этом в обществе должна существовать и объективная возможность его применения.

Участниками кредитных отношений являются КРЕДИТОР, ЗАЕМЩИК и ГАРАНТ. Кредитор выдает ссуду заемщику, который после становиться должником. В случае невыполнения заемщиком своих обязательств перед кредитором гарант отвечает по ним своими активами. Временно свободные денежные средства, предназначенные для предоставления в ссуду, называются Кредитными ресурсами. Совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование за плату в виде процента, называется Ссудным капиталом.

Экономические границы ссудного процента o Экономические границы ссудного процента: o - нижний – уровень рентабельности кредитора; o – верхний – уровень рентабельности заемщика. Не настолько велик, чтобы разорить заемщика, и не настолько мал чтобы стать неинтересным кредитору.

Объем кредитов представленных кредитными организациями РФ (в руб. + вал. ), млрд. руб. Физическим Нефинансовы лицам организациям 01. 2009 3537 +480 9165+3678 01. 2010 3169+403 9368+3493 01. 2011 3725+359 10773+3755

Роль кредита o Роль кредита выражает результат кредитных отношений. С помощью кредита экономика регулируется как на макроуровне через проведение государством в лице центрального банка денежно-кредитной политики, так и на микроуровне в процессе кредитования заемщиков коммерческими банками. Таким образом, роль кредита состоит в том, что с его помощью поддерживаются определенные пропорции между денежной и товарной массой, осуществляется воздействие на инфляционные процессы, регулируется денежное обращение. o Роль кредита можно рассматривать и в другом аспекте. Испытывая временную потребность в денежных средствах, организации обращаются в банк за ссудой, т. е. кредит выступает в качестве источника формирования основного и оборотного капитала. В результате использования кредита происходит ускорение воспроизводственного процесса, кругооборота средств.

Роль кредита o С помощью кредита создается будущий доход. Это выражается в том, что накопления, сформированные в прошлом, используются для будущих инвестиций. Кредит способствует соединению разрозненных в пространстве накоплений, временно свободных средств и направлению их нуждающимся субъектам. o Таким образом, кредит содействует регулированию экономики, ускорению кругооборота капитала в организациях, обладает созидательной силой.

Функции кредита o Важнейшей функцией кредита является функция перераспределения денежных средств и материальных ценностей. Функция замещения действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями проявляется в том, что в процессе функционирования кредита создаются такие платежные средства, долговые обязательства, как вексель, банкнота, чек. Данные орудия обращения заменили действительные деньги - золото, которое нецелесообразно было использовать в сделках, где оно фигурировало мимолетно.

Функции кредита o Функции кредита выражают его сущность, имеют объективный характер и отражают взаимодействие с внешней средой. Можно выделить следующие функции кредита: перераспределительную, экономии издержек обращения, эмиссионную, регулирующую и контрольную. Выполняя эмиссионную функцию, кредит ускоряет не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки. В результате замены наличных денег безналичными операциями упрощается механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот.

Функции кредита o Перераспределительная функция кредита проявляется в том, что кредит перемещает денежный капитал на возвратной основе между экономическими агентами. Передача временно свободных денежных средств обеспечивает кредитору доход в виде ссудного процента. Этот перераспределительный процесс затрагивает не только внутренний валовой продукт и национальный доход, но в определенные периоды также и национальное богатство.

Функции кредита o Для перераспределительной функции кредита характерно следующее: при помощи кредитного механизма временно свободный денежный капитал перемещается между экономическими агентами, обеспечивая кредитору доход в виде ссудного процента. Происходит межтерриториальное и межотраслевое перераспределение стоимости.

Функции кредита o В современных условиях, когда золото утратило свойство денежного товара, рассматриваемая функция кредита проявляется иначе. Помещая наличные деньги в банк на определенный срок либо до востребования, клиент выступает в качестве кредитора, банк -в роли заемщика. Наличные деньги зачисляются на банковский счет и превращаются в безналичные. На какое-то время они могут быть предоставлены другому субъекту в качестве ссуды, в том числе в наличной форме. Теперь уже банк выступает в роли кредитора, а другой клиент - в качестве заемщика. o Таким образом, в ходе действия кредита постоянно происходит замещение наличных денег безналичными - записями по банковским счетам. o Кроме того, в экономической литературе называются и такие функции кредита, как контрольно-стимулирующая, эмиссионная, опосредование кругооборота денежными средствами. При подобном подходе функции кредита смешиваются с отдельными функциями банков. Это касается прежде всего эмиссионной и контрольной функций.

Принципы кредита o Кредитование представляет собой сложный экономический процесс, организация которого осуществляется на основе учета базовых принципов, отражающих специфику движения кредита. В странах с рыночной экономикой принципы кредитования закреплены гражданским законодательством. Основные условия и правила и требования кредитования, называют принципами кредитования. o К общепринятым принципам кредитования, выработанным историческими правовыми традициями регулирования кредитных отношений, относятся: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер.

Принципы кредита o К дополнительным принципам относят, договорную основу, и дифференцированный подход. Реализация принципа платности проходит через механизм установления ссудного процента, который представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств.

Принципы кредита o Оформление кредитной сделки осуществляется путем заключения кредитного договора, в котором фиксируются все основные условия кредитования (цель, срок, размер, процентная ставка, порядок погашения и т. д. ). Условия кредитования устанавливаются кредитором и к законодательным требованиям организации кредитования не относятся.

Формы и виды кредита o Сущность кредитных отношений, структуру кредита (кредитор, заемщик, ссуженная стоимость), основные свойства, сохраняющиеся при различных внутренних и внешних изменениях, отражает форма кредита. Как бы ни изменялись отношения между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости, форма кредита выражает в целом его содержание как экономической категории, как внешнее конкретное проявление сущности кредитных отношений. Формы кредита классифицируются по различным признакам.

Формы кредита o Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает, как отмечалось ранее, кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера: o • ссуженной стоимости; o • кредитора и заемщика; o • целевых потребностей заемщика. o В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

Формы кредита o В зависимости от того. кто в кредитной сделке является кредитором. выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная). o Формы кредита можно также различать в зависимости от целевых потребностей заемщика. В этой связи выделяются две формы: производительная и потребительская формы кредита. o В отдельных случаях используются и другие формы кредита, в частности: o • прямая и косвенная; o • явная и скрытая и др.

Формы кредита

Формы кредита o 1) коммерческий кредит - кредит, предоставляемый o функционирующими капиталистами другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием этого кредита служат коммерческие векселя. o 2) банковский кредит. Банковский кредит - это кредит, предоставляемый денежными капиталистами и банками функционирующим капиталистам, другим заемщикам в виде денежных ссуд. o Контокоррентный кредит предназначен для формирования оборотных активов заемщика. Он выдается для удовлетворения текущей потребности в средствах в случае недостатка собственных источников финансирования его деятельности. Потребность в текущих средствах возникает в результате существующего разрыва по срокам в движении входящих и исходящих финансовых потоков заемщика. o В отличие от традиционного краткосрочного кредитования контокоррентный кредит выдается в соответствии с текущей потребностью в оборотных средствах и является возобновляемым в течение срока договора.

Формы кредита o 3) потребительский кредит. Потребительский кредит o выражается главным образом в предоставлении o капиталистами отсрочки платежа за товары лицам, o купившим эти товары для потребления; o 4) государственный кредит. Кредит - получаемый госу- o дарствами путем выпуска займов. Поскольку государ- o ственные займы размещаются через банки, государ- o ственный кредит переплетается с банковским. o Причина роста государственного кредита - дефицит- o ность бюджетов государств, связанная главным об- o разом с военными и другими расходами и ставшая o в условиях современного капитализма хронической; o 5) международный кредит. Рассматривается как сово- o купность кредитных отношений, функционирующих на o международном уровне, непосредственными участ- o никами могут выступать финансово-кредитные ин- o ституты, правительства стран и отдельные юриди- o ческие лица;

Коммерческий кредит o Участники – предприниматели, бизнесмены. o Основные черты: o 1. Предоставляется в товарной (как правило), в денежной и смешанной форме, в виде отсрочки платежа за поставленные товарно-материальные ценности или оказанные услуги. o 2. не требует специальных лицензий, разрешений, сертификатов. o 3. доходы кредитора не носят явного характера, эффект в расширении рынка сбыта …. o Разновидности коммерческого кредита: o вексельный кредит, лизинг, факторинг, форфейтинг, консигнация, открытый счет.

Виды кредита o Вид кредита - это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Единых мировых стандартов при их классификации не существует. В каждой стране есть свои особенности. В России кредиты классифицируются в зависимости от: o • стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом; o • отраслевой направленности; o • объектов кредитования; o • его обеспеченности; o • срочности кредитования; o • платности и др.

Виды кредита

Вексельный кредит o Вексель–долговая, ордерная, именая, обращаемая, неэмиссионная ценная бумага существующая исключительно в документарной форме. Представляет собой простое абстрактное безусловное обязательство обозначенного на векселе плательщика уплатить законному держателю в определенный на нем срок указанную на нем сумму. Плательщик по векселю привлекает денежные средства или получает товарный кредит на срок действия В. В – удобное платежное средство – его можно передавать своим кредиторам с помощью передаточной надписи (индоссамента), а также к качестве залога. Его можно превратить в деньги, продав банку (учет векселя)

Вексельный рынок современной России o -К сожалению корпоративный сектор выписывает векселя не соразмерные своему товарному покрытию. o -в России не существует никакого разрешительного порядка выпуска векселей. o -Со стороны государства отсутствует контроль над вексельной эмиссией. o В результате на рынке скопилась очень много сомнительных и безнадежных векселей. o Вексельный учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату.

Вексельный рынок современной России o Величина вексельного рынка в России по оценке экспертов составляет примерно 350 -420 млрд. рублей. o Средний недельный объем торгов векселями составляет примерно 30 -50 млрд. рублей. o Сбербанк России наряду с несколькими банковскими структурами является крупнейшим участником вексельного рынка, с долей порядка 10 -15%%. o В настоящее время в вексельном сегменте преобладают банковские обязательства - по разным оценкам, они составляют от 70 до 90% объема рынка.

Лизинг o Лизинг – долгосрочная аренда оборудования, машин производственных сооружений с возможностью их выкупа по истечении арендного договора. Помимо лизинга существует – краткосрочная аренда – без права выкупа – рентинг, среднесрочная аренда –хайринг. Лизинговый договор заключается между приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду лизинговой компанией (лизингодателем) и арендатором, вносящим плату за использование (лизингополучателем). По истечении срока он либо возвращает оборудование (имея возможность продлить срок аренды), либо выкупает его по остаточной стоимости. o Формы лизинговых контрактов: 1. классический – арендатор несет все расходы по обслуживанию и эксплуатации; 2. оперативный- несет часть расходов; 3. полный лизинг – все на плечи лизингодателя. 4. Возвратный - лизинговая компания выкупает оборудование (у производителя или предприятия) а потом передает его по лизингу обратно. 5. Банковский лизинг – когда лизингодатель – банк, приобретающий оборудование по заказу. В зависимости от срока заключения контракта подразделяют: 1. операционный – срок – не покрывает нормативную продолжительность и после возврата оборудование ещё раз сдают в аренду; 2. финансовый - - возможен полный выкуп оборудования по истечении срока лизингового договора.

Лизинг o Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. o Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Лизинг o Мокрый и чистый лизинг. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый» . o Мокрый лизинг (wet leasing ) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing ). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база. o В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing ) – это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по

Факторинг o Вид финансовых (кредитных) услуг, представляемых фактор-фирмами. Ф-переуступка неоплаченных долговых требований, передача права на взыскание долгов за поставленные товары до наступления официального срока их оплаты. Доход – факторинговая комиссия зависит от: o 1. величины сложившейся ставки по банковскому кредитованию; o 2. степени прозрачности данной сделки; o 3. степени известности компании, чьи обязательства проданы; o 4. предполагаемого срока оплаты долговых инструментов. o Виды факторинга: o 1. конфиденциальный – проведение ограниченного руга операций – кредитование, содействие в получении долга. o 2. конвенционный – выполнение расширенного набора услуг: кредитование, учет, страхование, юр. услуги, реализация продукции, реклама, юридич. И проч. o Тихий (открытый) факторинг – сделка по которой клиент получает 80% суммы на условиях погашения кредита после получения расчета. Если покупатель не оплачивает товар – то фирме-фактору передается право принудительного взыскания.

Форфейтинг o Форфейтинг (или форфетирование) – в основном - форма кредитования экспортеров во внешнеторговых операциях путем продажи ими обязательств импортеров. Экспортер уведомляет импортера о том, что расчет следует производить с фирмой-форфейтером. После оплаты, импортер информирует продавца-экспортера о том что расчет произведен.

Форфейтинг o Форфейтинг (экон энциклопедия) – форма кредитования банком или финансовой компанией торговых операций. Продавец переуступает свои долговые требования (ВЕКСЕЛЯ, гарантийные обязательства). Должник ликвидирует свои обязательства регулярными (в большинстве случаев полугодовыми) взносами. При этом допускается переход всех рисков на форфейтора. Он практикует выставлять требования предоставления гарантий первоклассных банков в стране-импортере. Часто используется при поставке машин и оборудования на большие суммы, с длительной рассрочкой платежа. Форфейтор может хранить документы у себя до наступления срока платежа или передать их другой форфейтовой фирме также на безоборотной основе. По мере наступления срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты.

Консигнация o Консигнация – форма комиссионной продажи при которой их владелец (консигнант) передает комиссионеру (консигнатору) товар для продажи со склада комиссионера, играющего роль посредника. По договору К. – товары передаются для продажи по лучшей цене, но остаются собственностью производителя. Средний срок – 1 - 1, 5 года. Если товар не будет продан, он возвращается собственнику за его счет.

Консигнация o Консигнация – особый вид сделки. Консигнант несет все затраты с предпродажной подготовкой и хранением. А маркетинговые исследования, рекламные затраты за консигнатором. Применяется, когда реализуется новый товар, сбыт которого не гарантирован и трудно прогнозируем. Посредник – получив товар, не оплачивает его до тех пор, пока не продаст. В этом – кредитная суть сделки.

Открытый счет o Открытый счет – операция, между двумя компаниями, имеющими длительные доверительные отношения. Продавец оформляет открытый счет на покупателя , т. е. производит отпуск товара с отсрочкой платежа, без оформления каждой конкретной сделки. Стороны оговаривают величину кредита, т. е. максимальную сумму задолженности, которую может разрешить поставщик.

Особые черты банковского кредита (БК) o БК – одна из основных форм кредита. Кредитор – банк. Кредит – в денежной форме. o Две особенности: o 1. Двойной обмен обязательствами- банк собирает деньги – банк выдает деньги с обязательствами вернуть. o 2. БК носит производственный характер – возврат ссуды с приростом в виде ссудного процента. Источником прироста является прибавочная стоимость возникающая в производственном процессе.

Особенности потребительского кредита o Потребительский кредит (ПК) – может быть выдан как деньгами, так и товарами. Особенности - он предоставляется населению, направлен на расширенное потребление материальных благ. Кредитором может быть банк (в денежной форме), либо торговая фирма, промышленная компания – для сбыта своей продукции. o Специфические черты ПК: o направлен на потребление товара, небольшой размер, залог – кредитуемое имущество. o Определяет размеры ПК – платежеспособный спрос населения и предпринимателей. Этот спрос определяется как средствами граждан, так и заемными средствами. ПК – процесс трудоемкий.

Особенности ипотечного кредита o Ипотечный кредит (ИК) – долгосрочная ссудная сделка, направленная на кредитование под залог недвижимого имущества и земли сроком до 30 лет. При этом имущество остается в пользовании залогодателя. Для финансирования выпускают ипотечные облигации. Есть и жилищная и сельскохозяйственная (земельная) ипотека. На рынке – закладные – облигации. Темпы объемов. Цена кредита – доходы граждан. Риски длинных сроков кредитования.

Международный кредит o Международный кредит – когда одной из сторон по сделке выступает нерезидент. Кредит денежный/неденежный, смешанный … o Участниками могут быть как государство, так и банки и предприятия. В зависимости от состава и целей заключаемых кредитных сделок они могут быть классифицированы на 3 основные группы: o - международные политические или межправительственные кредиты; o -межгосударственные кредиты на коммерческой основе; o -международные фирменные кредиты-прямые или через экспортно-импортные банки, здесь и международные МБК. Есть Банк международных расчетов в Цюрихе.

Необеспеченный (бланковый) кредит o Несмотря на то, что обеспеченность кредита является принципом кредитования, в банковской практике могут выдаваться доверительные ссуды без обеспечения, оформленные кредитным договором, как и другие виды ссуд. Такие ссуды в банковской практике исторически называют бланковыми.

К принципам кредита НЕ относятся ( 2 варианта ответа) …. o 1. Срочность o 2. Кредитоспособность заемщика o 3. Платность o 4. Денежная форма кредита

Совокупность кредитных отношений, форм, методов и целей кредитования характеризует кредитную систему по _____ признаку. o 1. Функциональному o 2. Институциональному o 3. Международному o 4. Правовому

Форма кредита, наиболее развитая в современной российской банковской системе, - это … o 1. Лизинг o 2. Потребительское кредитование o 3. Ипотека o 4. Инвестиционное кредитование

Требования к организации кредитного процесса, закрепленные в гражданском законодательстве страны, представляют собой _____ кредитования. o 1. Мониторинг o 2. Принципы o 3. Условия o 4. Стадии

Структуру кредита, сущность кредитных отношений, их внешнее конкретное проявление отражает _____ кредита. o 1. Форма o 2. Тип o 3. Источник o 4. Вид

Признак классификации кредита, предусматривающий банковскую, коммерческую, государственную, международную и частную формы кредита, – это … o 1. Наличие посредников o 2. Характер ссуженной стоимости o 3. Статус кредитора и заемщика o 4. Целевая потребность заемщика

Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения которых является кредитный договор, называются… o 1. Онкольными o 2. Овердрафт o 3. Бланковыми o 4. Разовыми

Реализация такого принципа кредитования, как _____, проходит через механизм установления ссудного процента. o 1. Срочность o 2. Платность o 3. Возвратность o 4. Обеспеченность

11. 3. Кредитная система o Креди тная систе ма - в широком смысле- совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, банков или других кредитно-финансовых организаций, организующих и осуществляющих такого рода отношения. o Существуют другие формулировки, отражающие либо функциональный, либо институциональный аспекты кредитной системы.

Функциональный и институциональный подходы к определению кредитной системы o Функциональный подход предполагает, что кредитная система представляет собой совокупность форм, методов и принципов кредитования. o Институциональный подход к определению кредитной системы предполагает, что кредитная система это совокупность банков и специальных финансово-кредитных учреждений (небанковских посредников) функционирующих в экономике. o Наличие специальных финансово-кредитных учреждений отличает кредитную систему от банковской системы.

Структура кредитной системы o По структуре кредитная система может быть одноуровневой, двух- и трехуровневой. Отдельным странам в различные периоды их развития были свойственны те или иные варианты построения кредитной системы. o В России – 3 уровня: 1. Банк России – 2. банки (включая РНКО и НДКО) – 3. специализированные финансово- кредитные учреждения.

Главным элементом кредитной системы (первый уровень) - является Центральный банк. o Особенности появления и функционирования Центрального банка непосредственно связаны с историческими, политическими и экономическими условиями развития отдельного государства. Они влияют на такие характеристики Центрального банка как собственность, капитал, совокупность выполняемых функций, процедуру выбора руководства и т. д. Но общий момент состоит в том, что целью функционирования Центрального Банка не является получение прибыли. Чаще всего она сводится к поддержанию устойчивости национальной денежной единицы и банковской системы.

Второй уровень кредитной системы – 1)банки и 2)небанковские кредитные организации o 1) банки - кредитные учреждения, выполняющие большинство кредитно-финансовых услуг (универсальные, специализированные: инвестиционные, сберегательные, ипотечные, земельные и т. д. ), отечественные и иностранные; 2) небанковские кредитные организации (НКО)— кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные ФЗ «О банках и банковской деятельности» . Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России. o Банковская система, несет основную нагрузку по кредитно-финансовому обслуживанию всего хозяйственного оборота. o К классическим банковским операциям относят следующие: o - открытие и ведение счетов клиентов; o - привлечение денежных средств физических или юридических лиц; o - предоставление кредитов физическим или юридическим лицам.

Третий уровень - специализированные финансово-кредитные учреждения o Третий уровень - специализированные финансово- кредитные учреждения ориентированные на выполнение круга финансовых услуг или обслуживание определенного типа клиентуры (ломбарды, страховые и инвестиционные компании, лизинговые, факторинговые фирмы, негосударственные пенсионные фонды, клиринговые фонды, организации микрофинансирования и др. ). o Включение данных участников в кредитную систему связано с тем, что они, выполняя специфические функции в экономике, непосредственно участвуют в перераспределении денежных средств. o Примечание: В Российской Федерации почтово- сберегательные учреждения как субъекты кредитной системы не существуют.

Укрупненная структура 3 -х уровневой кредитной системы РФ Кредитная система 3. Спец. фин. кредит. 1. Центральный банк 2. Банки и НКО учреждения Небанковск. Страх. , пенс. , Комбанки кредит. инвестиц. , фин. организации (НКО) Расчетные (и инкасс. ) Лизинг, факторинг, Универсальные НКО ломбард. Прочие (микрофи- Специализированные Депозитно-кредит. НКО нанс. , ЕРКЦ…)

Правовые аспекты деятельности кредитных организаций o Во-первых, кредитная организация - юридическое лицо, имеются все пять признаков юридического лица (ст. 48 ГК РФ) с особенностями, установленными банковским законодательством. o Во-вторых, кредитная организация - коммерческая организация. Цели деятельности кредитной организации сформулированы в ст. 1 ФЗ «О банках и банковской деятельности» и должны быть определены в ее уставе. Законом предусмотрено, что кредитная организация осуществляет свою деятельность с целью извлечения прибыли. Таким образом, по своему статусу кредитная организация является коммерческой организацией. Следовательно, ее деятельность регулируется всеми нормативными актами, которые регулируют предпринимательскую деятельность. o В-третьих, специальная правоспособность кредитной организации. В зависимости от вида кредитной организации, последняя, с момента получения лицензии, обладает правом на совершение конкретных операций и сделок. При этом кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Небанковские кредитные организации Существует 2 типа небанковских кредитных организаций: расчетные небанковские кредитные организации (РНКО), в т. ч. занимающиеся инкассацией денежных средств и небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции (НДКО).