Тема 10 Прямые инвестиции и международное сотрудничество 1

Тема 10. Прямые инвестиции и международное сотрудничество 1. Инвестиции в системе международного движения капитала. 2. Виды и формы иностранных инвестиций. 3. Структура и особенности международного инвестиционного рынка.

1. Инвестиции в системе международного движения капитала. Международное движение капитала – перемещение за границу определенной стоимости в товарной или денежной форме с целью получения прибыли или предпринимательской выгоды. Международная инвестиционная деятельность это совокупность действий её субъектов (инвесторов и участников) относительно осуществления инвестиций за границу и привлечения иностранных инвестиций с целью получения прибыли. Международная инвестиционная деятельность характеризует процесс обосно вания и реализации наиболее эффективных форм вложения ка питала, направленных на расширение экономического потенциа ла субъектов инвестирования.

Субъекты международной инвестиционной деятельности. Субъектами-инвесторами являются физические лица, корпорации, национальные и международные финансовые учреждения, правительства стран, а субъектами-участниками являются физические и юридические лица, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или поручений инвестора. Выделяют индивидуальных, институциональных, корпоративных инвесторов и правительство. Отличия между ними заключаются в масштабах управляемых ресурсов, характере и методиках принятия решений. Индивидуальный инвестор самостоятельно (без посредников) осуществляет инвестиционную деятельность. Корпоративными инвесторами являются предприятия и организации разных отраслей экономики. Как специфический инвестор выступает правительство.

Субъекты международной инвестиционной деятельности. Институциональный инвестор это финансовый посредник, который аккумулирует средства индивидуальных инвесторов и осуществляет специализированную инвестиционную деятельность, как правило, относительно операций с ценными бумагами. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, банки. Выделяют такие три группы институциональных инвесторов: 1. Инвестиционные институты, которые осуществляют институты преимущественно прямые, инвестиции в ограниченный круг предприятий – холдинги, финансовые группы и финансовые компании; 2. Инвестиционные институты, которые осуществляют повсеместные инвестиции, и не следуют какому-то определенному, предварительно избранному набору объектов инвестирования.

Субъекты международной инвестиционной деятельности. В зависимости от направления движения инвестиций выделяют следующих субъектов международной инвестиционной деятельности: – инвестор инвестиций за границу субъект донор, который является резидентом определенной страны (страны базирования) и вкладывает средства в объекты за границей; – зарубежный реципиент инвестиций субъект, который не является резидентом страны базирования и который получает средства от инвестора, являющего резидентом страны базирования; – иностранный инвестор субъект, который не является резидентом принимающей страны и вкладывает средства в реципиентов резидентов принимающей страны; – реципиент иностранных инвестиций субъект, который является резидентом принимающей страны и привлекает средства иностранных инвесторов.

Инвесторы и их взаимодействие в процессе инвестирования

Объекты международной инвестиционной деятельности

Взаимодействие субъектов и объектов международного инвестирования

Наиболее привлекательные страны для размещения инвестиций, 2013 г. По мнению экспертов ЮНКТАД По мнению ТНК 1. Китай (85%) 1. Китай (87%) 2. США (55%) 2. Индия (51%) 3. Индия (42%) 3. США (51%) 4. Бразилия (24%) 4. Россия (33%) 5. Россия (21%) 5. Бразилия (20%) 6. Великобритания (21%) 6. Мексика (16%) 7. Германия (12%) 7. Германия (13%) 8. Польша (9%) 8. Великобритания (13%) 9. Сингапур (9%) 9. Таиланд (11%) 10. Украина (9%) 10. Канада (7%)

2. Виды и формы иностранных инвестиций Иностранные инвестиции: vфинансовые активы или материальные средства, которые экспортируются юридическими или физическими лицами одной страны и вкладываются в бизнес на территории другой страны; vспособ размещения финансовых ресурсов и других экономических активов одной страны в другой стране для сохранности и приумножения стоимости этих активов; vдолгосрочные вложения капитала за границей с целью получения прибыли: прямые иностранные инвестиции; портфельные иностранные инвестиции.

Формы иностранных инвестиций: v государственные v частные v международных организаций v смешанные. Организационные формы иностранных инвестиций: v компания с 100 % собственностью инвестора v участие в акционерном капитале компании v имущественные и неимущественные права v консорциумы, концессии, альянсы

Виды иностранных инвестиций По объемам вложения капитала выделяют: • Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в вос производство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно материальных ценностей и в дру гие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операцион ной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. • Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бу маги, с целью получения дохода.

Виды иностранных инвестиций По характеру участия в инвестиционном процессе выде ляют : v Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Как правило, прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вло жения капитала в уставные фонды предприятий. v Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвес тора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

Виды иностранных инвестиций По периоду инвестирования выделяют: • Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капита ла на период до одного года. Основу составляют краткосрочные финансовые вложения. • Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой являются капитальные вложения в воспроиз водство основных средств.

Виды иностранных инвестиций По уровню инвестиционного риска выделяют: • Безрисковые инвестиции. Характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гаран тировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного до хода. • Низкорисковые инвестиции. Характеризуют вложения ка питала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного. • Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвес тирования этой группы примерно соответствует среднерыночному. • Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам ин вестирования этой группы превышает среднерыночный. • Спекулятивные инвестиции. Характеризуют вложения ка питала в наиболее рисковые инвестиционные проекты по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

3. Структура и особенности международного инвестиционного рынка. Международный инвестиционный рынок – это: v совокупность участников международного инвестиционного рынка, экономических и правовых отношений между ними относительно всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляются в объекты предпринимательской и другой деятельности через национальные границы с целью получения прибыли; v механизм регулирования совокупности экономических отношений, которые возникают между продавцом и покупателем инвестиционных ресурсов, которые являются резидентами разных стран. Основным отличием инвестиционного рынка от других рынков является специфический характер его товара – международных инвестиций.

Структура и особенности международного инвестиционного рынка. Структура международного инвестиционного рынка состоит из его участников: – государства, – международные организации (Международный валютный фонд, Мировой банк, ООН и др. ), – частных корпораций, – банков и других финансовых учреждений, которые перемещают активы (капитал) за границу или принимают его из за границы.

Особенности международного инвестиционного рынка. 2. Значительный рост портфельных инвестиций в сравнении с прямыми вследствие развитие мировых финансовых центров, фондовых бирж и использование производных финансовых инструментов; 3. Рост роли ТНБ, которые выступают основными игроками на рынке синдицированных кредитов, андеррайтерами при выпуска акций и облигаций; 4. Большая чувствительность мирового инвестиционного рынка к слухам, изменению валютных курсов, политической ориентации стран, интеграционных процессов между странами; 5. Осуществление преобладающего количества ПИИ (около 90%) транснациональными компаниями. 6. Рост объемов слияний и поглощений в 2000 2008 гг. , сокращение их в почти всех секторах после 2008 г. и рост первичных инвестиций после 2009 г. ; 7. Рост в годовых потоках ПИИ доли развивающихся стран и стран с переходной экономикой; 8. Увеличение доли реинвестированных прибылей и внутрифирменных перемещений капитала.

Спасибо за внимание