Тема 10. Платежный баланс страны Вопросы: 1. Понятие и структура ПБ. 2. Способы измерения сальдо ПБ. 3. Анализ и прогнозирование ПБ. 4. Регулирование ПБ.
Балансы международных расчетов это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основные виды: l расчетный баланс - это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам, независимо от сроков наступления платежей, l баланс международной задолженности - , l платежный баланс. l
Платежный баланс страны l это документ, статистический отчет, отражающий все экономические операции между резидентами и нерезидентами за определенный период времени, а также показывающий взаимоотношения национальной экономики с мировым хозяйством. Баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между резидентами и нерезидентами данной страны.
«Сделка» : l l покупка и продажа (обмен) товаров и услуг на финансовые активы, бартер, т. е. обмен товаров и услуг данной страны непосредственно на товары и услуги других стран, обмен финансовых активов на другие финансовые активы (продажа ц. б. ), односторонние переводы, т. е. предоставление или приобретение товаров и услуг, либо финансовых активов без возмещения, на односторонней основе.
По методике МВФ платежный баланс имеет следующую структуру: А. Текущие операции: - Товары - Услуги - Доходы от инвестиций - Другие услуги и доходы - Частные односторонние переводы - Государственные односторонние переводы Всего: А - Баланс текущих операций B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал: - Прямые инвестиции - Портфельные инвестиции - Другой долгосрочный капитал C. Краткосрочный капитал D. Ошибки и пропуски Всего: A + B + C + D E. Компенсирующие статьи (ЗВР) F. Чрезвычайные источники покрытия сальдо G. Обязательства, которые создают валютные резервы иностранных официальных органов Всего: A + B + C + D + E + F + G Н. Итоговые изменения в резервах: - Золото - СДР - Резервная позиция в МВФ - Иностранная валюта - Другие требования - Кредиты МВФ
Агрегированная структура ПБ 1. 2. 3. 4. Счет текущих операций; Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами; Баланс резервных активов; Статья «Ошибки и пропуски» .
I. Счет текущих операций: 1. 1. Торговый баланс – экспорт/импорт товаров. 1. 2. Баланс нефакторных услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной и телекосмической и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию торговых, дипломатических и иных представительств за границей, передаче информации, культурным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д. 1. 3. Баланс услуг труда и капитала (односторонние переводы) отражает экспорт и импорт зарплаты и доходов от инвестиций, прибыли, процентов по депозитам и ценным бумагам, процентов по привлеченным кредитам. 1. 4. Баланс по текущим трансфертам включает в себя полученную и выплаченную гуманитарную помощь, выплаченные взносы в международные организации.
II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами 2. 1. Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты, включающие трансферты мигрантов (полученные и выплаченные) и другие виды трансфертов. 2. 2. Финансовый счет: 2. 2. 1. баланс прямых инвестиций, 2. 2. 2. баланс портфельных инвестиций, 2. 2. 3. баланс прочих инвестиций отражает : наличная иностранная валюта и депозиты у резидентов, наличная национальная валюта и депозиты у нерезидентов, торговые кредиты и авансы, привлеченные органами государственного управления и частным сектором, ссуды и займы, просроченная задолженность и прочее.
Принципы составления ПБ: l l l принцип двойного счета – каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом и кредитовом. Принцип двойного счета предполагает равенство или нулевое сальдо. деление всех статей на основные (автономные) и балансирующие (компенсирующие). учет цен, по которым совершаются сделки внешнеэкономического характера.
Принцип двойного счета Дебет (-) Кредит (+) отражаются операции, которые увеличивают денежные потоки, направленные из страны операции, увеличивающие поступление иностранной валюты статьи импортные операции, затраты на гуманитарную помощь иностранцам, инвестиции, сделанные резидентами страны за рубежом (зарубежные) экспортные операции, гуманитарная помощь, полученная резидентами страны, иностранные инвестиции в страну
Виды ПБ и способы измерения сальдо: 1. Баланс по текущим операциям – баланс товаров и услуг вместе с односторонними переводами и дарами. Первая и общепринятая в мире с 1993 года методика определения сальдо ПБ. Сальдо по группе А = - сальдо по группе В. 2. Базисный баланс – дополнение баланса по текущим операциям статьями по долгосрочным переводам и платежам. Источниками покрытия выступают баланс движения краткосрочного капитала, счетов официальных резервов и статья «Ошибки и пропуски» . А+В= -(С + D + E + F + G + H).
Виды ПБ и способы измерения сальдо: 3. Баланс автономных счетов (официальный трансакционный баланс) – добавление к базисному балансу статьи «движение краткосрочного капитала» . А + В + С (краткосрочный капитал) = -(D + E + F + G + H). 4. Концепция баланса ликвидности – отличается от баланса автономных счетов включением таких статей, как краткосрочные обязательства, находящиеся у резидентов страны, ошибки и пропуски. Источником покрытия выступает краткосрочный национальный капитал, находящийся у нерезидентов. А + В + С + D = -(E + F + G + H). 5. Баланс официальных расчетов, концепция была выдвинута США в 1965 году и впоследствии принята как основная экспертами МВФ и ОЭСР. Сальдо ПБ = А + В + С + D + E + F + G.
СРС: Теории ПБ l l l Модель стабилизации торгового баланса Д. Хьюма; Неоклассическая теория эластичности; Теория внутреннего и внешнего равновесия; Кейнсианская теория абсорбации; Монетаристские теории ПБ; Портфельный подход к ПБ.
Скачать презентацию Тема 10 Платежный баланс страны Вопросы 1 Понятие
10Платежный баланс.ppt