Тема 10 Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Тема 10. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

1. Инновации: понятие, виды, цели. Инновационная деятельность. 2. Основные направления инновационного развития предприятия 3. Инвестиции: понятие, виды, классификация. Объекты, субъекты инвестиционной деятельности 4. Инвестиционный проект, оценка экономической эффективности, выбор проекта. 5. Приоритетные направления инвестиционной деятельности в рыночной экономике (аренда, лизинг, франчайзинг и др. ) - самостоятельно

1. Инновации: понятие, виды, цели. Инновационная деятельность. Приоритетным направлением развития современной экономики является использование инноваций в деятельности предприятия. Инновация (англ. "innovation“) новация, нововведение) – объект, внедренный в производство в результате проведенного научного

Новация – (новшество, которого не было ранее) оформленный результат фундаментальных, прикладных исследований и др. по повышению эффективности в виде: - открытий; - изобретений; - патентов; - товарных знаков; - рационализаторских предложений и т. д. Инновация (нововведение) – конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта.

Жизненный цикл нововведения период времени от зарождения новой идеи, ее практического воплощения в новых изделиях до морального старения этих изделий и снятия их с производства (фундаментальные исследования; прикладные исследования; конструкторские разработки; технологическое освоение; маркетинг; производство; эксплуатация; модернизация; утилизация). Инновационный процесс - это процесс преобразования научных знаний, в ходе которых инновация вызревает от идеи до конкретного продукта.

Инновационная деятельность(ИД) это процесс, направленный на воплощение результатов разработок, научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт. Общая цель ИД предприятия выживание и развитие компании путем выпуска новых (конкурентоспособных) или улучшенных видов продукции и совершенствования методов её производства, доставки и реализации.

Задачи инновационной деятельности предприятия: - замена устаревших видов продукции; - расширение ассортимента выпускаемой продукции; - поддержание или увеличение доли на рынке; - проникновение на новые рынки; - усиление гибкости производства; - снижение издержек производства; - повышение качества продукции; - улучшение условий труда; - снижение уровня загрязнения окружающей среды.

Классификация инноваций 1. По степени радикальности (новизны), значимости в экономическом развитии: - базисные (продукция нового поколения), - улучшающие (способствуют появлению новых отраслей и новых рынков) - псевдоинновации (рационализирующие)2. По вариантам организации: - внутрикорпоративные, - программные, - Конкурсные. 3. По технологическим параметрам: - продуктивные, - процессуальные

Классификация инноваций 4. По степени новизны: - абсолютные, - относительные, - условные, - частные 5. По месту в экономической системе: - на входе, - на выходе 6. По особенностям инновационных процессов: внутриорганизационные, - межорганизационные

Классификация инноваций 7. По глубине вносимых изменений: - радикальные (базисные), - улучшающие, - модификационные (частные) 8. По сфере разработки и распространения нововведений: - промышленные, - финансовые, - торгово-посреднические 9. С учетом сферы деятельности предприятия (виды инноваций): - технологические, - производственные, - экономические, - управленческие, - маркетинговые, - торговые, - организационные

Виды инноваций. 1. Технологические (производственные) инновации это: освоение нового продукта или качественное изменение в существующем продукте; - освоение новых методов производства и распределения (складирования, доставки и реализации) продукта; 2. Маркетинговые инновации: - проникновение (освоение) новых рынков сбыта; - развитие новых источников снабжения сырьем и другими факторами производства;

Виды инноваций. 3. Организационные инновации: - внедрение новых методов и стандартов управления, - внедрение значительно измененных структур управления, - реализация новых или значительно измененных стратегических ориентиров компаний; 4. Финансовые инновации: - реализация новых источников (схем) получения финансовых ресурсов - реализация новых методов организации использования финансовых ресурсов.

Источниками финансирования инновационной деятельности выступают: собственные средства организаций, в том числе прибыль, амортизационные отчисления; заемные средства; привлеченные средства, например, полученные от продажи ценных бумаг; средства соответствующего бюджета; средства внебюджетных фондов (Российского фонда технологического экономики); развития, фонда стабилизации средства международных организаций.

2. Основные направления инновационного развития предприятия. Основными направлениями инновационного развития является НТП. Научно-технический прогресс (НТП) - это непрерывный процесс совершенствования орудий и предметов труда, технологии, организации производства и труда на базе достижений науки. В своем развитии НТП проявляется в двух взаимосвязанных формах: эволюционная – постоянное и непрерывное совершенствование длится долгое время. -революционная – координальные, качественные изменения, в относительно короткий срок.

В экономике принято различать основные направления НТП и формы их проявления. К ним относятся следующие направления: 1) комплексная механизация и автоматизация производства – широкое внедрение машин, аппаратов, приборов, оборудования на всех участках производства. К основным показателям, характеризующим уровень механизации и автоматизации, относятся: 1. коэффициент механизации производства - величина, измеряемая отношением объема продукции, выработанной с помощью машин, к общему объему продукции; 2. коэффициент механизации работ - величина, измеряемая отношением количества труда (в человека- или нормо-часах) выполненного механизированным способом, к общей сумме затрат труда на производство данного объема продукции;

3. коэффициент механизации труда величина, измеряемая отношением количества рабочих, занятых на механизированных работах, к общей численности рабочих на данном участке, предприятии; 4. коэффициент применения прогрессивных технологических процессов - объем продукции, изготовленной с применением прогрессивных технологических процессов, н-час, руб. . к объему изготовленной продукции, н-час. руб. ; 5. доля продукции, изготовленной на автоматизированном оборудовании объем н час, к трудоемкости производственной программы, н час.

2)химизация производства это совершенствование производственных процессов в результате внедрения химических технологий (лаки, краски, хим. добавки, синтетические волокна). К основным показателям, характеризующим уровень развития химизации, относятся: 1. доля продукции химической промышленности в общем объеме промышленного производства; 2. производство пластических масс и синтетических смол на душу населения;

3. доля искусственных и синтетических материалов в общем объеме потребленных материалов; 4. удельный вес химико технологических процессов количество продукции, полученной с применением химических методов, по отношению ко всему объему продукции; 5. доля пластмасс в общем весе конструктивных материалов

3) электрификация внедрение электроэнергии как источника питания производственного силового аппарата (применение лазера для резки и сварки). Уровень электрификации характеризуют следующие показатели: 1. коэффициент электрификации производства - отношение электрической энергии к массе всех видев энергии, потребляемой отраслью, подотраслью, объединением; 2. коэффициент электрификации привода отношение электрической энергии к массе всех видов энергии, используемых для приведения в движение машин, оборудования и др. ;

Показатели: 3. удельный вес электроэнергии, потребляемой в технологических процессах, в общем объеме электроэнергии, потребляемой на производственные нужды; 4. электровооруженность труда отношение установленной мощности, тыс. к. Вт. ч к среднесписочной численности ППП (рабочих); 5. коэффициент централизации производства электроэнергии - отношение количества электроэнергии, выработанной районными станциями и энергетическими системами, к общему производству электроэнергии за год.

Направление 4) электронизация производства – обеспечение всех подразделений организации высокоэффективными средствами электроники- от компьютеров до спутниковой системы связи и информации. 5) создание и внедрение новых материалов; 6) освоение новых технологий

3. Понятие, сущность инвестиций, их классификация. Субъекты, объекты инвестиционной дея тельности. Источники инвестирования.

Инвестиции - это вложения средств в различные виды экономической деятельности в целях сохранения и увеличения капитала. Инвестиции классифицируют по различным признакам: 1. В зависимости от объекта инвестирования различают: - реальные (прямые) (создание новых основных фондов, реконструкция, техническое, перевооружение, модернизация) - финансовые (портфельные) (покупка ценных бумаг, акций, приобретение прав на участие в других предприятиях, долговых прав) - в научно-техническую продукцию - нематериальные инвестиции (в имущественные права и права на интеллектуальную собственность)— ( патенты, ноу-хау) 2 В зависимости от срока инвестирования: - краткосрочные (до 1 года) - долгосрочные (более 1 года)

. В зависимости от характера участия в процессе инвестирования: 3 - прямое (инвестирование при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) -непрямое (инвестирование осуществляется инвестиционными и иными финансовыми посредниками) 4. В зависимости от формы собственности: частные - государственные - иностранные - смешанные - 5. В зависимости от влияния на конкурентные позиции: - пассивные (обеспечивающие поддержание технического уровня и стабильность показаний деятельности) - активные (обеспечивающие повышение технического уровня и улучшение показателей деятельности)

6. В зависимости от стадии инвестирования - нетто инвестиции (в основание проекта) - реинвестиции (направление свободных средств' на инвестирование) - брутто инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции) 7. В зависимости от размера - крупные (от их размера зависит объем реализации) - мелкие (существенно не влияют на объем годовой выручки) 8. В зависимости от уровня риска - с низким уровнем риска (вложения в надежную технику) - со средним уровнем риска (увеличение продаж существующей продукции) - с высоким уровнем риска (производство и продвижение нового продукта)

Объектами инвестиционной деятельности являются: - имущественные права; - создаваемые и модернизируемые основные средства; - ценные бумаги; - целевые денежные средства; - научно-техническая продукция; - права на интеллектуальную собственность; - другие объекты собственности Субъектами инвестиционной деятельности являются: - инвесторы (физические и юридические лица (в том числе и иностранные), государство и международные организации. - заказчики, - исполнители работ, - пользователи объектов инвестиционной деятельности, - поставщики, - различные предпринимательские организации (банковские, страховые и посреднические).

Для предприятий источниками осуществления инвестиционной деятельности могут быть: - собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (первоначальные взносы учредителей в момент организации фирмы и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности 0; - заемные финансовые средства инвестора - привлеченные финансовые средства инвестора (банковский кредит, инвестиционный бюджетный кредит и другие средства); налоговый кредит, ( средства от продажи акций, паевых и иных взносов юридических лиц и работников фирмы; денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов объединений предприятий); -инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов Федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов; - средства иностранных инвесторов.

Этапы инвестиционного процесса: 1) прединвестиционный этап, (поиск, подготовка, оценка и выбор инвестиционного проекта); 2) этап инвестирования (реализация инвестиционного проекта); 3) постинвестиционный этап (использование объекта инвестирования)

4. Инвестиционный проект, оценка экономической эффективности и выбор проекта. Инвестиционный проект - планируемая и реализуемая система мероприятий по вложению капитала в создаваемые материальные объекты, технологические процессы и в различные виды предпринимательской деятельности в целях ее сохранения и получения прибыли.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов осуществления инвестиционного проекта. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта – это показатели: - коммерческой (финансовой) эффективности учитывают финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников; бюджетной эффективности отражают финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджета; - экономической эффективности учитывают затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционных проектов.

Выделяют статические и динамические методы оценки инвестиционного проекта 1. Статические методы оценки инвестиционного проекта 1. Метод простой нормы прибыли (SRR) SRR = Pб/IC ; Pб - чистая прибыль от проекта, IC - инвестиции. 2 Эффективность инвестиций (рентабельность)проекта (АRR) : АRR = СF/ IC ; СF – поток денежных поступлений 3. Срок окупаемости: Т = IC / Pб

2. Динамические методы оценки инвестиционного проекта 1. Чистая приведенная стоимость (Net Present Value). Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости (present value, PV) будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации: PV = NPV = - Е- норма дисконта; CFt — чистый денежный доход за период эксплуатации инвестиционного объекта Если NPV > 0 проект следует принять Если NPV < 0 проект не следует принимать Если NPV = 0 проект не прибылен, но и не убыточен

2. Индекс рентабельности проекта. (Profitability Index) показывает, сколько единиц величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат. PI = ∑ (CFt / (1 + r)t)/ IC IC - затраты на инвестиции r - норма дисконта; CFt — чистый поток платежей в периоде t Если PI > 1 - высокая инвестиционная привлекательность проекта.

3. Внутренняя норма прибыли инвестиций(Internal Rate of Return) - значение ставки дисконтирования(новой), при котором чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю: IRR = ∑ CFt/(1 + IRR)t – I 0 = 0 I 0 — сумма первоначальных затрат, т. е. сумма инвестиций на начало периода. Практическое применение IRR сводится к проведению последовательной итерации (перебора), с тем, чтобы CF приблизительно равнялась величине I.

4. Срок окупаемости проекта (PP) период времени, за который ожидается возврат вложенных средств за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Существует два метода расчета этого показателя: а) сумма первоначальных инвестиций делится на величину среднегодовых денежных поступлений. (применяется, когда денежные поступления примерно равны по годам) : PP = Iо / PV где Iо - первоначальные инвестиции PV - текущая стоимость будущих денежных поступлений б) из суммы первоначальных инвестиций нарастающим итогом вычитают денежные поступления до тех пор, пока их разница не станет равной нулю. Соответственно данный период и является сроком окупаемости инвестиций

К показателям оценки и выбора проекта относятся: 1)простая норма прибыли (Accounting Rate of Return) 2) чистая текущая стоимость (net present value, NPV) (чистый дисконтированный доход, чистый приведенный доход. интегральный эффект, приведенный эффект) 3) рентабельность проекта (profitability index, PI) (индекс доходности, индекс прибыльности) 4) внутренняя норма рентабельности (internal rate of return, IRR) (внутренняя норма доходности, внутренняя норма прибыли, проверочный дисконт, внутренняя ставка отдачи) 5) срок окупаемости (payback period, PP) (период окупаемости)