Тема 10 Децентрализация и оценка деятельности подразделений организации

Тема 10. Децентрализация и оценка деятельности подразделений организации

Содержание лекции 1. Децентрализация в организации и определение центров ответственности. 2. Распределение общих затрат по подразделениям 3. Финансовые и нефинансовые показатели оценки результатов деятельности 4. Рентабельность инвестиций 5. Остаточная прибыль и экономическая добавленная стоимость

Децентрализация Главная отличительная черта децентрализации – свобода принятия решения. Существуют разные степени децентрализации. По сути, это выбор на прямой: ? Полная централизация: min свободы действий max принуждения ? ? Полная децентрализация: min принуждения max свободы действий

Преимущества и недостатки децентрализации Преимущества Недостатки Менеджеры более информированы Дублирование деятельности Принятие более своевременных решений Снижение преданности главному предприятию Менеджеры более заинтересованы в результате Создаются более работоспособные малые коллективы Нет обязанности в ежедневном отчете, больше времени на стратегическое планирование Принятие решения выгодных для подразделения, но не для предприятия в целом

Центры ответственности Выделяют четыре основных группы центров ответственности: n Затрат – подотчетен только в области затрат: n Выручки – подотчетен только в выручке; n Прибыли – подотчетен в затратах и выручке; n Инвестиций – подотчетен в затратах, выручке и капиталовложениях.

Показатели для оценки деятельности подразделений n ROI - рентабельность инвестированного капитала n Показатель остаточной прибыли n Метод «Дюпон» , показатель ROEкоэффициент доходности акционерного капитала

Рентабельность инвестированного капитала (ROI) ROI – это получение прибыли на вложенный капитал, теоретически он собирает воедино все важнейшие показатели рентабельности. ROI= Прибыль Инвестированный капитал

Рентабельность инвестированного капитала (ROI) Показатель рентабельности можно разложить для большей ясности на составляющие компоненты: Х Прибыль на руб. выручки =ROI Оборот капитала ИЛИ Выручка Инвестированный капитал Х Оборот капитала Прибыль Выручка = Прибыль Инвестированный капитал Рентабельность продаж

Задача: Анализ рентабельности мотелей Мотели Операционная Всего ROI прибыль, тыс. $ средств, % тыс. $ Сан -Франциско 240 1000 24 Чикаго 300 2000 15 Новый Орлеан 480 3000 16 Лучший результат получен по мотелю в Сан - Франциско. Однако, здесь учитываются только выгода от снижения вложенных средств или увеличения выручки

Рентабельность инвестированного капитала (ROI) POI будет возрастать, если: 1. Снизятся затраты; 2. Увеличиться выручка 3. Снизиться величина инвестируемого капитала. Это произойдет в том случае, если два из названных фактора останутся неизменными.

Некоторые преимущества и недостатки ROI Преимущества Недостатки Привлекает внимание к максимизации относительной, а не абсолютной величины прибыли (одновременно это недостаток) Не учитывает различные риски различных видов активов Выявляет неприбыльные отделения Симулирует неправильное использование активов Устанавливает ответственность за получение прибыли Дает обобщенную оценку капиталовложений Наиболее распространенный показатель, используется во многих странах – это удобно. Оценивает управление в краткосрочном, а не долгосрочном плане.

Остаточная прибыль Дополняет ROI показатель остаточной прибыли Остаточная прибыль = = Прибыль – Процент за инвест-ный капитал Допустим, что компания платит за капитал 10% от суммы всех активов мотелей. Занесем эти данные в таблицу

Задача: Анализ рентабельности мотелей Мотели Операцион. Плата за Остаточн. прибыль, капитал, прибыль, тыс. $ Сан -Франциско 240 100 140 Чикаго 300 200 100 Новый Орлеан 480 300 180 Лучший результат получен по мотелю в Новом Орлеане. Максимизация ROI может побуждать менеджеров высокоприбыльных подразделений отвергать проекты, выгодные для организации в целом.

Показатель экономической добавленной стоимости Это разница между: 1. Чистой операционной прибылью после налогообложения 2. Затрат на капитал за тот же период: EVA = EBIT * (1 -T) - Kw * C, Где: EBIT - величина доходов до уплаты налогов и процентов; T - ставка налога на прибыль (в долях единицы); Kw - средневзвешенная цена капитала; C - стоимостная оценка капитала.

Метод «Дюпон» основан на анализе соотношений, образующих коэффициент доходности акционерного капитала или ROE: Чистая прибыль ROE= Акционерный капитал фирмы Есть несколько версий метода отличающихся степенью детализации

Двухчленная версия метода «Дюпон» ROE= Чистая прибыль Акционерный капитал фирмы = Чистая прибыль Суммарные активы фирмы Х Суммарные активы фирмы Акционерный капитал фирмы Иначе можно записать: ROE= ROA * LR ROA – рентабельность активов. LR – операционный леверидж.

Расчет ROA В методе «Дюпон» ROA (рентабельность активов) складывается из двух составляющих: рентабельность продаж и оборачиваемость активов (т. е. аналог ROI) Оборот активов Х Рентабельность продаж =ROА ИЛИ Выручка Активы Х Прибыль Выручка = Прибыль Активы

Схема расчета в методе «Дюпон» K=a*e A=p*R LE=KE R=S/A p=NP/S NP S S K=L+E A L E E

Конец темы Вопросы для самоконтроля: Что понимают под децентрализацией? n Какие типы центров ответственности можно выделить? n Что такое сегмент организации? n Каким образом показатель ROI может привести к неверному решению? n Как рассчитывается показатель рентабельности инвестиций? n Как рассчитывается показатель остаточной прибыли? n Как рассчитывается показатель экономической добавленной стоимости ? n