Тема 1 Значення і теоретичні засади фінансового аналізу

Тема 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу 1. Етапи розвитку, місце і роль фінансового аналізу в управлінні підприємством 2. Предмет, об’єкти та основні завдання фінансового аналізу 3. Види, системи та основні принципи проведення аналітичних досліджень

Фінансовогосподарський аналіз фінансовий зовнішній внутрішній економічний внутрішній

Порівняльна характеристика фінансового і управлінського аналізу Фінансовий аналіз Управлінський аналіз • проводиться на рівні окремих суб’єктів господарювання; • дає змогу критично оцінити фінансові результати і фінансовий стан ; • використовує лише вартісні показники; • має певну періодичність і дозволяє оцінити можливості підприємства у персективі • проводиться на різних рівнях управління; • вивчає всі сторони господарської діяльності і дає змогу комплексно її оцінити; • використовує як вартісні, так і натуральні показники; • проводиться при потребі і є найбільш ефективним при поточному плануванні господарської діяльності

Школи фінансового аналізу Школа емпіричних прагматиків Школа статистичного фінансового аналізу Школа аналітиків Школа мультиваріантних аналітиків Школа учасників фондового ринку

Фінансовий аналіз • сукупність методичних прийомів дослідження фінансових відносин суб’єктів господарювання, обумовлених суб’єктивними та об’єктивними чинниками, що знаходять відображення у фінансовому обліку та звітності

Зміст фінансового аналізу формування мети аналізу визначення предмету аналізу окреслення кола аналітичних завдань

Мета фінансового аналізу • визначення напрямів і кількісне обчислення резервів збільшення ринкової вартості підприємства на основі дослідження стану і динаміки показників, які характеризують фінансово-господарську діяльність підприємства, та факторів, що обумовлюють зміну цих показників

Предмет фінансового аналізу • системне, комплексне вивчення фінансового стану підприємства та результатів його діяльності з метою підвищення ефективності функціонування

Об’єкт фінансового аналізу — фінансові ресурси підприємства, їх формування та використання Складові об’єкту дослідження показники оцінки діяльності підприємства -- фінансові ресурси -- витрати -- доходи -- фінансові результати -- грошові потоки сторони діяльності підприємства -- фінансова стійкість -- ліквідність -- платоспроможність -- ділова активність -- кредитоспроможність

Функції фінансового аналізу 1) об’єктивна оцінка фінансового стану підприємства та результатів його діяльності 2) виявлення причин досягнення наявного стану та одержаних результатів 3) виявлення і мобілізація резервів для поліпшення фінансового стану підприємства і фінансових результатів 4) підготовка і обгрунтування управлінських рішень у сфері фінансів

Фінансовий аналіз як елемент управління дає змогу оцінити: → майновий стан підприємства; → достатність капіталу для поточної діяльності та довгострокових інвестицій; → потребу в додаткових джерелах фінансування; → ефективність використання активів і капіталу; → стан дебіторсько-кредиторської заборгованості; → фінансові результати діяльності; → ймовірність банкрутства підприємства

Завдання фінансового аналізу Аналіз фінансового стану включає оцінку: економічного потенціалу - активів, власного капіталу та зобов’язань - фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності - фінансових ризиків -ефективності використання ресурсів Аналіз фінансових результатів включає оцінку: - виконання плану доходів, витрат і прибутку динаміки фінансових результатів - формування і розподілу прибутку собівартості реалізованої продукції - впливу факторів на доходи, витрати і прибуток - ефективності використання прибутку

Види фінансового аналізу За формою проведення: - зовнішній - внутрішній За обсягом дослідження: - повний - тематичний За періодом проведення дослідження: - попередній - поточний - прогнозний За об’єктом аналізу: - по підприємству в цілому - по підрозділу - по окремій фінансовій операції

Системи (методи) фінансового аналізу горизонтальний вертикальний (структурний) коефіцієнтний порівняльний (просторовий) інтегральний

Мета горизонтального аналізу – виявити абсолютні і відносні зміни величин різних статей фінансової звітності за період і дати їм оцінку Мета вертикального аналізу – оцінка структури та прогнозування структурних змін

Горизонтальний аналіз активу балансу Показни На початок періоду На кінець періоду ки сума, базовий сума, рівень тис. грн. рівень, % тис. грн. зміни, % Необо- 1465 ротні активи Оборотні 800 активи Баланс 2265 100 1971 134, 5 100 943 117, 9 100 2914 128, 7

Вертикальний аналіз активу балансу Показни На початок періоду На кінець періоду ки cума, тис. питома грн. вага, % Необоро тні активи Оборотні активи Баланс 1465 64, 7 1971 67, 6 800 35, 3 943 32, 4 2265 100 2914 100

Принципи фінансового аналізу: • системність • комплексність • об’єктивність • динамічність • точність • оперативність • ефективність • регулярність