Тема 1. Сущность, функции и виды

Тема 1. Сущность, функции и виды денег 1. 1. Сущность денег 1. 2. Функции денег и их роль 1. 3. Виды денег

1. 1. Сущность денег в обеспечении обмена товарами и платежей в обществе, основанном на разделении труда. Суть денег Появление денег в таких условиях – объективная необходимость ПРОИСХОЖДЕНИЕ ДЕНЕГ Объективные причины : экономический рост; разделение общественного труда; выделение особого товара, наиболее приспособленного к роли посредника при совершении обменных операций. В этом суть эволюционной теории. Субъективные причины: деньги как продукт соглашения между людьми произошли благодаря конкретным действиям людей, правительств. В этом суть рационалистической концепции денег (Аристотель, Кейнс, Самуэльсон)

Развитие С далекой древности известны деньги, форм появившиеся как результат более высокого развития производительных сил и товарных стоимости отношений. Непосредственными предпосылками появлению денег послужили: 1) переход от натурального хозяйства к производству и обмену товаров; 2) возникновение имущественной независимости хозяйствующих субъектов — собственников, производящих товарную продукцию; 3) соблюдение эквивалентности при обмене. Натуральное хозяйство производило продукт, а не товар, для собствен ного потребления, обменивались лишь случайно оставшиеся излишки продукта.

При выделении земледелия, скотоводства, а затем ремесел, т. е. при общественном разделении труда , начал происходить постоянный обмен продуктами труда, т. е. движение товара от одного производителя к другому. Это потребовало соизмерения разных по виду, качеству, форме и назначению товаров, т. е. эквивалентности (скот = зерну = топору = холсту). Соизмерение разных товаров требует единой общей их основы. Такой единой основой для всех товаров является стоимость — общественные затраты труда на их производство. Именно общественный труд (а не индивидуальный труд отдельного производителя) делает товары, разные по своей полезности, соизмеримыми.

При обмене на рынке одного товара на другой общество подтверждает, что они нужны и труд, затраченный на их производство, необходим, а следовательно, эти товары имеют стоимость , которая определяется суммарной стоимостью орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимостью. В связи с тем, что затраченный труд на производство отдельного товара разный, товары имеют различную стоимость. Следовательно необходимо количественно измерить общественный труд, или стоимость. Так появилось понятие меновой стоимости, т. е. способности товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. Именно меновая стоимость обеспечивает количественное сравнение товаров (одна овца = одному мешку зерна).

Этап развития производства Форма стоимости Эволюция обмена товара предполагает развитие форм стоимости I. Натуральное хозяйство. Избыток 1. Простая форма стоимости продукта возникает периодически Обмен ограничен из за низкого уровня производства; требуется совпадение интересов производителя и покупате ля, а также стоимости обмениваемых товаров: один мешок зерна = одной овце. 2. Рост производства. Продукт чаще 2. Развернутая форма стоимости выступает как товар в обмене Один товар встречается в обмене со множеством товаров эквивалентов и выражает в них свою стоимость. Сделка состоится при совпадении интересов ( один мешок зерна = од- ной овце, одному топору, одному аршину холста)

Этап развития производства Форма стоимости 3. Производство расширяется. Цель 3. Всеобщая форма обмена производителя — получить за продукт С развитием обмена один товар стал своего труда всеобщий товар, чаще других появляться на рынке. необходимый всем Множество товаров выражает в нем свою стоимость. Всеобщим эквива лентом, стали скот, меха, украшения и др. , однако по своим свойствам такой всеобщий эквивалент не соответст вовал условиям эквивалентности, и поэтому такие товары не надолго задерживались в этой роли: (одна овца, один топор, один аршин холста = одному мешку зерна)

Этап развития производства Форма стоимости 4. Товарное производство 4. Денежная форма стоимости Один товар, преимущественно ме талл, становится всеобщим эквива лентом. Процесс конструирования товара в роли всеобщего эквивален та — сложный и длительный (Т—Д). Для превращения денег в товар необходимы следующие условия: /) общее признание покупателем и продавцом товара денег, т. е. оба субъекта не могут отказаться при обмене своих ценностей на данный товар; 2) наличие особых физических сво йств у товара денег, пригодных для постоянной обмениваемости; 3) длительное выполнение товаром деньгами роли всеобщего эквивален та.

Этап развития производства Форма стоимости Денежная форма стоимости характе ризуется следующими чертами: 1) один товар монопольно выполняет роль всеобщего эквивалента продол жительное время; 2) натуральная форма денежного товара (металла) срастается с его эквивалентной формой, т. е. потребительная стоимость товара денег внешне скрывается, а остается лишь его всеобщая общественная форма ценности.

Этап развития производства Форма стоимости Монополизация производства. На 5. Бумажно-денежная форма обмена рынке господствует товар. Товаром Постепенно с переходом от полноцен становятся не только продукты ных денег к знакам стоимости и труда, но и совесть, честь развитием безналичных расчетов деньги утрачивают товарную форму и присущую ей природу – наличие стоимости и потребительной стоимости. Денежные знаки сохраняют лишь меновую стоимость, все больше отличаясь от обычного товара.

В условиях натурального производства продукт удовлетворяет потребнос ти производителя и его семьи, т. е. для них он имеет значение как потре- бительная стоимость (способность продукта удовлетворять какую либо потребность человека), а не стоимость. Для производителя товара в первую очередь важна его потребительная стоимость, и лишь во вторую — стоимость , ибо не обладающий потребительной стоимостью товар невозможно обменять. С возникновением денег: 1) создаются условия для появления, а затем и расширения рынка, поско льку денежный эквивалент позволяет преодолеть узкие рамки обмена товара на товар; 2) единый акт обмена расчленяется на две самостоятельные сделки: Продажа собственного товара (Т—Д) Покупка нужного товара (Д—Т) Сделки (Т—Д) и (Д—Т) могут быть разделены во времени и пространстве; 3) деньги приобретают самостоятельное, не связанное с товарным обме ном движение , возникает возможность для предпринимателя их накопле ния от момента продажи своего товара до момента покупки необходимых производству сырья, материалов и т. д.

С заменой действительных денег знаками стоимости и последующей отменой их фиксированного золотого содержания обеспечивался свободный выпуск этих знаков в соответствии с потребностями товарного оборота независимо от наличия золотого обеспечения. Деньги — экономическая и историческая категория Экономическая категория (товар, кредит и т. п. ) выражает общественные отношения между людьми в процессе производства, т. е. одну из сторон производственных отношений. Следовательно, любая экономическая кате гория взаимосвязана с движением стоимости валового внутреннего продук та (ВВП) и его основной части — национального дохода (НД). Деньги выступают активным элементом и составной частью всего воспро изводственного процесса, обслуживая все его фазы (производство, распре деление — первичное и вторичное, обмен и использование), поэтому они входят в систему производственных отношений.

Функционируя в системе производственных отношений и обеспечивая движение стоимости ВВП и НД, деньги отражают определенную сторону объективной хозяйственной деятельности, т. е. выступают экономической категорией. Они обслуживают весь производственный процесс образования стоимости ВВП и НД через определение цен , выражающих стоимость отдельных товаров и услуг. Цена отражает не индивидуальные затраты отдельных товаропроизводи телей, а общественно необходимые затраты на изготовление определен ных групп товаров и услуг. В условиях рыночной экономики цена товара складывается исходя из необходимой стоимости товара, с возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют спрос и предложение на рынке, а также конкуренция товаро производителей. Рыночная цена вынуждает товаропроизводителя снижать издержки производства, повышать его эффективность.

Деньги как экономическая категория, возникшая на определенной ступени развития товарных отношений, выступают поэтому истори- ческой категорией. Как историческая категория деньги на каждом этапе товарного производства наполняются новым содержанием, которое усложняется с изменением условий производства. В далеком прошлом всеобщим эквивалентом на короткий период времени и на ограниченной территории выступали товары, имеющие индивидуальную потребительную стоимость (скот, меха). При систематическом обмене, когда товар стал перевозиться на большое расстояние, использование таких денег вызывало большие неудобства. Роль денег переходит к металлам (сначала меди, затем серебру и, наконец, золоту).

Деньги — товар по происхождению, но отличаются от него, выступая как особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Следовательно, 1) потребительная стоимость денег удваивается, поскольку, кроме конк ретной стоимости (например, золото удовлетворяет эстетическую пот ребность человека — ювелирные изделия), они обладают всеобщей потребительной стоимостью, т. е. способностью удовлетворять любое желание владельца через рынок; 2) стоимость денег в отличие от обычного товара, у которого она скрыта, имеет внешнюю форму проявления до их обмена на рынке. Обладая деньгами, владелец уверен, что эта стоимость по его желанию может превратиться в любую полезную вещь.

Деньги разрешили противоречие товарного производства между потребительной стоимостью и стоимостью. С появлением денег товарный мир раскололся на два полюса: на первом — один товар — деньги, на другом — все остальные товары. Потребительная стоимость сконцентрирована на стороне всех товаров, а их стоимость — на стороне денег. Товары, действующие в обмене, выступают как потребительные стоимости, деньги становятся выразителем этих потребительных стоимостей всех товаров через стоимость. Итак, • деньги — это товар, стихийно выделившийся в процессе исторического развития товарного производ ства и обмена; • деньги — это особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента; • деньги — это механизм, разрешивший противоречие между потребительной стоимостью и стоимостью.

Мировые деньги I_____________________________ 1. 2. Функции денег и их роль Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают внутреннюю основу и содержание денег. Функции денег Мера стоимости Средство обращения Средство платежа Средство накопления и сбережения Мировые деньги

Функция денег как меры стоимости Эта функция денег заключается в измерении стоимости товаров путем установления цен. Как всеобщий эквивалент деньги определяют стоимость всех товаров. Однако не они делают товары соизмеримыми, а общественно необхо димый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро и золото), обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости. Для измерения стоимости товара достаточно мысленно приравнять товар к деньгам, т. е. решить, сколько он может стоить. Следовательно, эту функцию выполняют идеальные деньги. У товаропроизводителя не обязательно должны быть наличные деньги, чтобы измерить стоимость своих товаров.

Количественная оценка товара в деньгах называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию. В основе цен и их движения — закон стоимости. Цена товара формируется на рынке и при равенстве спроса и предложения на товары зависит от стоимости товара и стоимости денег. При функционировании действительных денег: Цена = Стоимость товара : Стоимость денег Если между спросом и предложением нет соответствия на рынке, то цена неизбежно отклоняется от его стоимости (вверх и вниз), что служит сигналом товаропроизводителям, каких товаров произведено недостаточно, а каких — в избытке.

При золотом обращении цены определялись стоимостью товара, так как стоимость товара денег была относительно постоянна. При бумажно денежной и банкнотной системах цены выражаются в денежных знаках, не обладающих стоимостью. Поэтому они не отражают точно ценности товара и создают различия в ценах одного и того же товара, что затрудняет принятие товаропроизводителем правильных рациональных решений. В этой функции денег заключено глубокое противо речие товарного производства. Постоянное колеба ние товарных цен вокруг стоимости, происходящее в результате конкуренции на рынке, приводит к разорению массы мелких товаропроизводителей, обогащению крупных собственников, расслоению населения.

Цена товара обеспечивает не только соизмерение продуктов обществен ного труда, но и части одного и того же денежного товара — серебра или золота. Для сравнения цен разных по стоимости товаров необходимо свести их к одному масштабу, т. е. выразить в одинаковых денежных единицах. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество металла, принятое в данной стране за единицу и служащее для измерения цен всех других товаров. Деньги как масштаб цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весовое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого металла. Первоначально весовое содержание денежной единицы совпадало с масштабом цен, что нашло отражение в названиях некоторых денежных единицах. Так, английский фунт стерлингов в прошлом действительно весил фунт серебра. В ходе исторического развития масштаб цен обособился от весового содержания.

При золотом обращении масштаб цен предполагал установление денежной единицы, приравненной к определенному количеству золота. В 1900 г. доллар США приравнивался к 1, 50463 г, в 1934 г. — 0, 888671 г, в 1973 г. (февраль) — к 0, 736 г золота. В России золотое содержание рубля установлено в конце XIX в. 0, 774234 г, в 1950 г. (март) 0, 222169 г, а в 1961 г. (с изменением масштаба цен) — 0, 98741 г. Страны—участницы Международного валютного фонда в 80 х гг. прошло го века отменили официальную цену золота и золотое содержание денеж ных единиц. Теперь их официальный масштаб цен складывается стихийно на мировом рынке путем сопоставления стоимости товаров посредством цены. В России также с 1992 г. отсутствует официальное соотношение рубля и золота. В современных условиях произошел процесс демонетизации золота , т. е. утрата им функций денег, в том числе и функции меры стоимости. Золото вытеснено из внутреннего и внешнего оборота неразменными знаками стоимости — кредитными деньгами.

Функция денег как средства обращения Эта функция служит для оплаты приобретаемых на рынке товаров, создавая товаропроизводителям условия преодоления индивидуальных и пространственных границ, которые были характерны при обмене товара на товар (Т—Д—Т). Деньги постоянно и непрерывно обслуживают обмен товаров и, следовательно, способствуют их реализации. 1) Деньги реально присутствуют в обращении в отличие от первой функ ции, где товар оценивается идеально до выхода на рынок. Передача товара покупателю и его оплата осуществляются одновременно, т. е. в обращении должны находиться наличные деньги. 2) Деньги участвуют в обращении мимолетно, играя роль посредника в обмене. Одни и те же денежные знаки перемещаются от одного товаропроизводителя к другому. Скорость обращения денег велика — чем быстрее совершается оборот, тем меньше требуется наличных денег.

3) Действительные деньги могут быть заменены на знаки стоимости (бумажные или кредитные деньги) в связи с кратковременным присут ствием денег при оплате приобретаемых товаров. Ныне господствую щее положение заняли кредитные деньги, выступающие как покупа тельное средство, характерное для простого товарного производства. 4) Деньги используются для взаимного контроля участников товарной сделки. При покупке продаже товара проверяются его качество, цена, сроки поставки. Функция денег как средства накопления и сбережения Деньги, являясь всеобщим эквивалентом и обеспечивая их владельцу получение на рынке любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к сокровищу. Сокровище — это деньги, изъятые из обращения с целью их сбережения и накопления.

Как средство накопления и сбережения деньги имеют следующие особенности: /) акт купли продажи товара прерывается, и деньги накапливаются у продавца (Т—Д—Т). Простое сбережение денег дохода владельцу не приносит; 2) накопление и сбережение денег создают стихийное регулирование денежного оборота: лишние деньги уходят в сокровище, недостаток денег пополняется из сокровища. Эта особенность денег имела место при золотом обращении, которое требовало накопления центральными (эмиссионными) банками золотого запаса, использовавшегося для пополнения внутреннего обращения, размена знаков стоимости на золото, международных платежей. В настоящее время такое назначение золотого запаса отпало в связи с изъятием золота из обращения. Однако он продолжает играть роль сокровища, сосредотачиваясь в резервах центральных банков, казне государства, правительственных валютных органах.

Накопление становится непременным условием воспроизводственного процесса. В отличие от простого товарного производства, когда деньги накаплива лись в виде «мертвого сокровища» , при капитализме деньги пускаются в оборот для получения прибыли. Деньги аккумулируются: /) на предприятиях в форме денежных резервов как необходимое условие кругооборота капитала, обеспечивая сглаживание возникающих нарушений у сдельных хозяйствующих субъектов; 2) у государства как централизованный денежный фонд в бюджете с целью перераспределения в масштабе страны для ликвидации диспро порций в народном хозяйстве; 3) в банках на счетах, принадлежащих физическим и юридическим лицам, для получения дохода в виде процентов. Здесь деньги используются как кредитный резерв; 4) у отдельных физических лиц в виде наличного денежного резерва. Важное значение этой функции — стихийно регулировать денежное обращение при господстве знаков стоимости — утрачено: теперь кредитные деньги не могут эластично расширять или уменьшать количество необходимых для обращения денег, как было при золотых деньгах.

Функция денег как средства платежа Товаропроизводители в силу определенных обстоятельств не всегда продают товары за наличные деньги. Нехватка средств для покупки у хозяйствующих субъектов возникает: /) при неодинаковой продолжительности периода производства; 2) при сезонном характере изготовления и сбыта ряда товаров. Это приводит к необходимости покупки продажи товара с рассрочкой платежа. В качестве средства платежа деньги имеют специфическую форму движения: Т О а через заранее установленный срок — О Д При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору.

В условиях развитого товарного хозяйства деньги в функции средства платежа связывают между собой множество товаровладельцев. В резу льтате разрыв в одном из звеньев платежной цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи долговых обязательств и возникновению массо вых банкротств товаровладельцев. Решению ускорения платежей между предприятиями может способство вать расширение использования таких кредитных денег, как банковские векселя, электронные деньги и возникшие а их основе кредитные карточки. Из функции денег как средства платежа появляются кредитные деньги, которые обслуживают преимущественно промышленный и торговый капитал и выступают не только как платежное, но и покупательное средство. Поэтому нередко в зарубежной экономической литературе обе функции (средство обращения и средство платежа) объединяют в одну.

Функция мировых денег Эта функция проявляется во взаимоотношениях между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах в форме внешнеторговых связей, международных займов, оказания услуг внешнему партнеру. Деньги функционируют как: 1) всеобщее покупательное средство; 2) всеобщее платежное средство; 3) всеобщая материализация общественного богатства. Международным покупательным средством мировые деньги служат при нарушении равновесия обмена товаров и услуг между странами, в этом случае оплата осуществляется наличными деньгами. Мировые деньги в качестве международного платежного средства выступают при расчетах по международным балансам, когда платежи данной страны за определенный период времени превышают ее денежные поступления от других стран.

Как всеобщее воплощение общественного богатства, мировые деньги используются при предоставлении займа или субсидий одной страной другой стране либо при выплате репараций побежденной страны победившей. В. данном случае происходит перемещение части богатства одного государства в другое посредством денег. С переходом к неполноценным деньгам расчеты между странами стали производиться свободно конвертируемыми валютами (долларами США, японскими иенами, немецкими марками). Для облегчения внешнеэкономических операций и ослабления проблемы международной ликвидности Международный валютный фонд ввел в 1971 г. новые резервные и платежные средства — специальные права позаимствования — (СДР), предназначенные для регулирования сальдо платежного баланса и расчетов, а также соизмерения национальных валют. Страны—участницы Европейской валютной системы с марта 1979 г. создали региональную международную валютную едини цу КЮ , а с 2000 Э года 13 стран Европейского союза ввели новую денежную единицу – евро. В настоящее время в зону евро входит 16 государств.

Все пять функций денег представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг; они находятся в тесной связи и единстве. Логически и исторически каждая последующая функция предполагает известное развитие предыдущих функций. Отметим три основных свойства денег, раскрывающих их сущность: 1. Деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупают любой товар; 2. Деньги выражают меновую стоимость товара. Через них определяется цена товара, а это дает количественное соизмерение разных по потребительной стоимости товаров; 3. Деньги выступают материализацией (вещественной формой) всеоб щего рабочего времени, заключенного в товаре.

Современные функции денег и их роль в современной рыночной экономике Современное рыночное хозяйство, характеризующееся всеобщим характером товарно денежных отношений и господством вместо действительных денег знаков стоимости — главным образом, кредитных денег, — обусловил модификацию функций денег. Современные деньги в отличие от денег простого товарного производства превращаются в денежный капитал или самовозрастающую стоимость. Это накладывает особый отпечаток на все функции денег. В первой функции ( мера стоимости ) деньги не только измеряют стоимость всех товаров и услуг, но и капитала. Во второй функции — ( средство обращения ) при купле продаже различных ценностей за наличный расчет — деньги выступают средством обращения товаров и капитала.

В третьей функции — как средство накопления и сбережения — деньги концентрируются в кредитной системе и обеспечивают владельцу прибыль. Накопление в ферме тезаврации золота защищает денежные богатства от обесценения. Четвертая функция – (средство платежа) (деньги обслуживают разнообразные платежные отношения, в том числе трудовые) способствует широкому развитию капиталистической кредитной системы. Пятая функция — мировых денег — делает возможным переливы капи тала между странами. Они обслуживают производство и реализацию общественного капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами страны. Организаторами этих потоков являются государства, хозяйствующие субъекты и отчасти отдельные лица. Причем оборот стоимости общественного продукта начинается и заканчивается у владельца капитала.

В отличие от функций денег, которые являются относительно стабильными и мало подвержены изменениям, роль денег в различных условиях постоянно меняется. Деньги воздействуют на экономические процессы и развитие общества: 1. Участвуют в установлении цены товаров. На рынке в зависимости от спроса и предложения, а также конкуренции складываются цены, которые могут отклоняться от стоимости; 2. С помощью денег определяется в хозяйственной деятельности пред приятий величина издержек производства каждого вида продукции и сово купного их объема; 3. Усиливают заинтересованность предпринимателей в развитии и повы шении эффективности производства, экономии использования ресурсов; 4. Влияют на экономические взаимоотношения между странами. Развитие производства приводит к повышению роли денег. Содержание денег и возможности их использования для решения экономических и социальных задач постоянно меняются, приспосабливаясь к условиям производства.

1. 3. ВИДЫ И ФОРМЫ ДЕНЕГ, ИХ ОСОБЕННОСТИ Вид денег – это подразделение денег по природно функциональному признаку Формы денег – внешнее воплощение определенного вида денег товарные; Виды денег: разменные (полноценные); неразменные. Деньги делятся на: Неполноценные (не имеют внутренней стоимости). Они делятся на: обеспеченные: деньги с прямым и косвенным обеспечением; необеспеченные. Полноценные (имеют внутреннюю стоимость). Они делятся на: товарные : анималистические (скот, меха, раковины), гилоистические (соль, металлические деньги в форме орудий труда, украшений и золотого песка), вегетабилистические (растительные). Металлические. Подразделяются на слитки и монеты.

Модификация денег нашла отражение в переходе от использования одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функцио нирования. Деньги прошли в своем развитии длительный путь от действительных денег к знакам стоимости, заместителей действительных денег. В основе выделения различных видов денег лежит различие в выполняемых ими функций. Знаки стоимости – заместители Действительные деньги действительных денег Медные Бумажные деньги Серебряные Кредитные деньги: Золотые • банкноты; • чеки • вексель

это деньги, номинальная стоимость кото Действительные деньги рых соответствует реальной стоимости, т. е. стоимости металла, из которого они изготовлены медные серебряные золотые Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Внешний вид денег также был разнообразным ( в виде проволоки, прямо угольника, треугольника, ромба и, наконец, круглая) Монета более позднего развития денежного обращения имела установ ленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс , оборотная – реверс и обрез – гурт. С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался нарезным.

Первые монеты появились почти 26 веков назад в 630 64 гг. до н. э. в Древнем Китае и Лидийском царстве. В Киевской Руси первоначально в обращении находились одновремен но златники (монеты из золота) и серебреники (монеты из серебра). К золотому обращению страны пришли во второй половине 19 в. , ведущей из этих стран была Великобритания. Причины перехода к золотому обращению Однородность по качеству; Делимость и соединяемость без потери свойств; Портативность (большая концентрация стоимости; Сохраняемость; Сложность добычи и переработки (редкость).

Для действительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось: свободным разменом знаком стоимости на золотые монеты; свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы; неограниченным перемещением золота между странами. Недостатки золотых денег Высокие издержки обращения; Невозможность обеспечить потребности в деньгах ввиду быстрого роста товарооборота и относительно медленного пополнения каналов обраще ния золотыми деньгами.

Эти, а также некоторые другие причины обусловили постепенный отход денег к заместителям. Переход к знакам стоимости в России начался с 1897 г. , когда было установлено, что знаки стоимости в размере 300 млн. рублей выпускаются без золотого обеспечения, а свыше этого полностью покрываются золотым запасом государства. В 20 веке происходил процесс снижения нормы золотого обеспече ния, который завершился принятием 26 сентября 1992 г. , установив шим полный отказ государства от золотого обеспечения нацио нальных денежных знаков.

это деньги, номинальная стоимость Заместители действительных денег которых выше реальной, т. е. затра (знаки стоимости) ченного на их производство общест венного труда Металлические знаки стоимос Необходимость появления знаков ти (стершаяся золотая монета, стоимости билонная монета); Знаки стоимости, изготовлен Золотодобыча не поспевала ные из бумаги. за производством товаров и не обеспечивала полную пот ребность в деньгах; Различают: Золотые деньги высокой пор тативности не могли обслужи бумажные деньги; вать мелкий по стоимости обо рот; кредитные деньги. Золотое обращение не обла дало в силу объективности экономической эластичностью; Золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.

Бумажные деньги – представители действительных денег, изготовлен ные из специальной бумаги и выпускаемые государством для покрытия своих расходов : казначейские билеты ( США, Бельгия) и банкноты. Объективная возможность появления этих денег обусловлена особен ностями функции денег как средства обращения, когда деньги являлись мимолетным посредником в движении товаров. Впервые бумажные деньги в России были выпущены в 1769 году. По сравнению с золотыми деньгами они имели определенные преиму щества: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках.

Государство, присвоив право эмиссии бумажных денег в форме казначейских билетов, получает эмиссионный доход при их выпуске в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных таких денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание). На начальном этапе государство выпускало бумажные деньги наряду с золотыми и с целью их внедрения в обращение обменивало на золото. Однако появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвал расшире ние эмиссии бумажных денег, и обмен их на золото был прекращен. Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно денежного обращения, так как их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а зависит от необходи мости государства в финансовых ресурсах, в то время как механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует ввиду прекращения золотого обмена. В результате бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют его и обесцениваются.

Главная причина обесценения – избыточный выпуск государством бумажных денег, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны. Бумажные деньги выполняют две функции: Средства обращения; Средства платежа. Таким образом, сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия дефицита бюджета, обычно не размены на золото и наделены господствующей властью принудительным курсом.

Кредитные деньги – появились в связи с выполнением деньгами фун кции средства платежа, когда с развитием товарно денежных отноше ний купля продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа Изначально экономическое значение кредитных денег выражалось: • в создании эластичности денежного обращения, способности при необходимости расширяться и ссужаться; • в экономии наличных (золотых) монет; • в развитии безналичных расчетов. С развитием товарно денежных отношений сущность кредитных денег претерпела значительные изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т – Д – Т), а отношение денежного капитала: ДЕНЬГИ ТОВАР – ДЕНЬГИ Денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег.

Ныне главный вид кредитных денег – банкноты, выпускаемые банками при осуществлении кредитных операций в связи с различными хозяйст венными процессами. Выпуск банкнот увязан с действительными потребностями оборота, т. е. реальными нуждами производства и реализации продукции. Обеспече нием банкноты являются определенные виды запасов материальных ценностей. В настоящее время банкнота центрального банка превратилась в денежную единицу страны, свободно обращающуюся на всей терри тории и имеющую принудительный курс, установленный властью. Впервые банкнота выпущена в конце 17 в. Центральными банками на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально при золотом обращении банкнота имела двойную гарантию – коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую , обменивались в центральном банке, обладающим золотым запасом, на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты , имеющие высокую надежность и прочность.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя, переучитываемые центральными банками, обеспечены товарами, и отсутствует обмен их на золото. Она поступает в обращение путем банковского кредитования государ ства, хозяйствующих субъектов через коммерческие банки, обмена инвалюты на банкноты данной страны. В целом связь банкноты с потребностями государства постепенно ослабевает и он превращается в обычные бумажные деньги. Центральные банки сегодня выпускают банкноты строго определенного достоинства, которые являются по существу национальными деньгами на территории данной страны. Территориальное обеспечение в виде товаров и золота отсутствует. Для изготовления банкнот используется особая бумага и применяются меры, затрудняющие их подделку.

Простой вексель – выписывается Кредитные деньги – деньги, изготовленные должником из специальной бумаги, порожденные разви Переводной вексель (тратта) – вы тием кредитных связей и выражающие писывактся кредитором и направля отношения между кредитором и заемщиком ется должнику на подпись с возвра том кредитору Кредитные Вексель- Чек – Банкнота карточки – Казначейский вексель – выписыва письмен кредитные денежный деньги, вы ется государством для покрытия ное безу документ деньги, дефицита бюджета пускаемые словное установле выпускае КБ при на Банковский вексель – выдается обязате нной фор мые и га личии сче банком эмитентом при наличии де льство мы, содер рантиро та клиента нег клиента на счете должни жащий ванные с нанесен Именной чек- выписывается на оп ка упла приказ вла ЦБ. ной на ней тить оп дельца ределенное лицо микросхе ределен счета в Электро- мой для Предъявительский чек – выписы ную сум кредитном нные де- покупки вается без указания получателя му в зара ном учреж ньги – ис товаров в Ордерный чек – с указанием полу нее опре дении о пользую розничной чателя, но с правом передачи пос деленный выплате тся для сети или редством коносамента на обратной срок в ус его держа перевода получения стороне тановлен телю обо между КБ наличных ном месте ообозна в форме Расчетные чеки – письменные по денег в ченной электрон руения банку о переводе денег со банкоматах суммы ных зна счета чекодателя на счет чекодер ков жателя

Тема 2. Денежное обращение и денежная система 1. Денежное обращение, сущность, наличное и безналичное обращение 2. Денежная масса. Законы денежного обращения. Скорость обращения денег 3. Теории денег 4. Денежные системы. Денежная система Российской Федерации 5. Денежный мультипликатор

2. 1 Денежное обращение: сущность, наличное и безналичное обращение Денежное обращение это процесс непрерывного движения (оборот) денег в наличной и безналичной формах Виды денежного обращения Наличное Безналичное процесс движения металли денежное обращение с испо ческих и бумажных наличных льзованием банковских сче денег между экономическими тов (расчеты платежными агентами поручениями и требования Денежный оборот страны равен сумме всех плате ми, чеками, аккредитивами, жей, совершаемых домохозяйствами, хозяйству пластиковыми карточками, ющими субъектами и государством в наличной и электронными переводами) безналичной формах за определенный период

Обслуживает экономику страны Прогнозируется государством, в лице ЦБ Функции и качества денежного Равенство между наличными и безналич обращения ными деньгами Опережающий рост безналичного денеж ного обращения Эмиссию безналичных денег осуществ Выпуск денег в обращение – это ляет ЦБ, а также КБ через механизмы процедура введения в обраще банковского мультипликатора, выпуска ние безналичных или наличных чеков, банковских сертификатов, векселей денег. Эмиссию наличных денег осуществляет Эмиссия денег – это такой вы только ЦБ пуск дополнительных денег в обращение, который приводит Безналичный оборот неотделим от обра к росту денежной массы. щения наличных денег и вместе с ним образуют единый денежный оборот стра Неэмиссионный выпуск денег в ны, в котором циркулируют единые день обращение – это выпуск денег ги одного наименования без увеличения денежной массы

Роль денежного обращения, его правильная организа ция проявляются в следующих моментах: Отлаженность хозяйственного оборота и платежно расчетной системы; Способность обеспечить сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке, не допускать дефицита товаров; Характер и степень влияния денежной массы на рост цен и инфляцию; Хронический недостаток денежных средств у субъектов рынка для сво евременной выплаты заработной платы и финансирования оборотных средств. Общие черты наличного и безналичного денежного обращения Выражаются в одной денежной единице; Постоянный переход от одной формы в другую (наличные в безналич ные и наоборот); Регулирование осуществляется с помощью кредита. Масса меняется в результате кредитных операций; Безналичная форма возникает при внесении наличных денег на счет, а наличные деньги – при снятии со счета.

движение наличных денег (банкнот Налично - денежное обращение и монет) в кругообороте доходов, ресурсов, товаров и услуг Налично денежное обращение связано главным образом с доходами населения, в том числе: С оплатой труда предпринимателями своим работникам и с выплатой других денежных доходов (пенсий, пособий и др. ); С расчетами населения с предприятиями торговли и общественного питания; С помещением денег населения на вклады и кредитные учреждения и получения по ним процентов и возврата вкладов; С платежами населения за жилье, коммунальные услуги, а также обязательными платежами в бюджет и внебюджетные фонды. Организация наличного обращения на предприятии: Предприятия хранят свободные денежные средства в КБ на счетах; Должно иметь в своей кассе наличность в пределах лимита, ежегодно устанавливаемого КБ по согласованию с руководством предприятия; Сверх лимита денежная наличность может храниться для выплаты оплаты труда, выплат социального характера не более трех дней.

Принципы организации наличного денежного обращения 1. Централизация организации и регулирования денежного обращения. ЦБ РФ имеет исключительную прерогативу по организации и регулированию движения наличных денег по всем каналам обращения и между всеми субъектами. 2. Эластичность и экономичность денежного обращения. Наличные и безналичные деньги имеют единое кредитное основание и поэтому находятся в тесной взаимосвязи, легко переходят друг в друга. Такая взаимозависимость позволяет сдвигать границы между наличным и безналичным ДО, что позволяет достигать экономии за счет замены дорогих наличных денег более дешевыми безналичными. 3. Комплексность организации денежного обращения. Призвана сделать управление денежным обращением более экономичным и удобным. 4. Регулярность и бесперебойность обеспечения хозяйствующих субъектов и населения наличными деньгами в соответствии с их реальными экономическими потребностями. 5. Регламентация процедур выполнения операций с наличными день- гами. Регламентации подлежат кассовые операции следующих хозяйствующих субъектов: а) банков и иных кредитных организаций; б)

Наличные деньги выпускаются в обращение ЦБ РФ на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего право ЦБ подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов банкнот и монет. Этот документ выдается Правлени ем ЦБ в пределах эмиссионной директивы, т. е. предельного выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ. Система налично-денежного обращения: Небанковские кредит Другие экономи ЦБ РФ РКЦ ЦБ РФ КБ ные организации ческие агенты Территориальные управления Банка России Расчетно кассовые центры Схема налично денежного Коммерческие банки обращения в России Юридические Физические лица

это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в Безналичное денежное результате исполнения банком распоряже обращение ний владельца счета в виде чеков, пласти ковых карт, платежных поручений, электро нных средств платежа и др. Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между: Юридическими лицами различных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях; Юридическими лицами и кредитными учреждениями по поводу полу чения и возврата депозита и кредита, а также уплаты процентов; Юридическими и физическими лицами по выплате заработной платы, процентов по вкладам и депозитам, доходов по ценным бумагам; Юридическими, физическими лицами и государством по оплате налогов, сборов, а также получению бюджетных средств. В РФ порядок осуществления безналичных расчетов определяется «Положе нием о безналичных расчетах в РФ» от 12. 04. 2001 г. № 2 П; ГК РФ (ч. 2, ст 861 885), законами о банковской деятельности, которые регламентирует сущность и порядок осуществления основных форм безналичных расчетов. Расчеты между юридическими лицами проводят банки и другие кредитные ор ганизации, а между банками – расчетно кассовые центры ЦБ РФ.

Согласно ГК РФ применяются следующие формы безналичных расчетов: Платежными Платежными требо Чеками Аккредитивами поручениями ваниями поручениями Форма безналичных Плательщиком по Представляющими со При аккредитивной расчетов, при кото чеку является банк бой требование постав форме расчетов рой плательщик пре или иная кредитная щика к покупателю опла банк эмитетнт мо дставляет в обслу организация, произ тить на основании нап жет произвести пос живающее его учреж возводящая платеж равленных в обслужи тавщику товара пла дение банка специа по предъявительс вающий банк расчетных теж либо предоста льный расчетный до кому чеку. Чек и отгрузочных докумен вить полномочия кумент, содержащий подлежит оплате по тов стоимость постав другому банку осу безусловное поруче предъявлении соот ленной продукции, вы ществить такие пла ние о перечислении ветствующему пла полненных работ. В те тежи при выполне определенной суммы тельщику в течение: чение з дней платель нении поставщиком со своего расчетного 10 дней , если чек щик обязан предста всех условий аккре счета на расчетный выписан на террито вить акцептированное дитива. Аккредитивы счет получателя тирии РФ; 20 дней платежное требование могут быть покрыты средств. СНГ; 70 дней – дру поручение, на основа ми (с переводом гих. государств нии которого КБ осу средств) или непок ществляет платеж рытыми.

не должен превышать два операционных дня, Срок если указанный платеж осуществляется в осуществления пределах территории субъекта РФ; платежей по безналичным пять операционных дней, если указанный расчетам платеж осуществляется в пределах РФ. Принципы организации безналичных расчетов Правовой режим осуществления расчетов и платежей Открытие банковских счетов клиентам и проведение безналич ных расчетов по этим счетам Поддержание ликвидности банка и клиентов на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж Принцип свободы выбора экономическим агентом форм безна личных расчетов. Принцип срочности и обеспеченности платежа Контроль и имущественная ответственность за несоблюдение договорных обязательств

Субъекты платежно расчетной системы Коммерческие банки; Клиринговые и расчетные палаты (осуществляют межбанковские расчеты); Плательщики и получатели средств (хозяйствующие субъекты, население, кредитно финансовые институты). Объекты расчетов Товарные и нетоварные расчеты; Расчеты между кредитно финансовыми институтами, образующими банковский и межбанковский безналичные обороты.

2. 2. Денежная масса. Законы денежного обращения. Скорость обращения денег. совокупность покупательных, платежных и Денежная масса накопленных средств (наличных и безналич ных денежных средств) обслуживающих раз личные связи и принадлежащих физическим и Исторически денежные системы опи юридическим лицам, а также государству. рались на привязку денежной массы к Денежные агрегаты – показатели, применя золоту. В настоящее время в каче емые в финансовой статистике для анализа стве обеспечения денег выступают изменений денежной массы на определен товарная масса и финансово эконо ную дату и за определенный период мические активы, включая и золото. ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов: Мо – наличные деньги в обращении (деньги вне банков), не включая средства в резервных фондах РКЦ ЦБ РФ (до 40% в структуре денежной базы); М 1 Мо + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юри дических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках + деньги безналичного оборота, владелец которых может их использовать в любой момент;

М 2 – основной денежный агрегат, который используется для анализа состояния кредитно денежной сферы, показывает коэффициент монетизации экономики. М 2 = М 1 + срочные вклады (до 1 года) в Сбербанке. Особенностью М 2 является незначительное отличие от М 1 в связи с низким удельным весом срочных вкладов. М 2 Х - разновидность агрегата М 2. М 1 + депозиты в иностранной валюте, номинированные в рублевом эквиваленте. Широкие деньги = средства на валютных счетах +М 2 + иностранная валюта на руках населения. М 3 = М + срочные вклады более 1 года + депозиты и сберегательные 2 сертификаты + облигации госзайма; М 4 (L) = М 3 + все денежные компоненты и денежные суррогаты, обладающие более низкой ликвидностью, портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.

включает агрегат Мо + денежные средства в кассах КБ, обязательные резервы банков и их средства на Денежная база корсчетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют высокую ликвидность, но показывают дееспособ ность ЦБ, его возможности в выполнении своих обязательств (сильные деньги) определяет: масса денег для обращения прямо Законы пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен денежного обращения товаров и тарифов ( связь прямая) и обратно пропорциональная скорости обращения денег (связь обратная) Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом функций средства обращения и средства платежа, имеет формулу: СЦ – К + П ВП КД = ———— , где О КД – количество денег, необходимых в качестве средства обращения и платежа; СЦ – сумма цен реализуемых товаров и услуг; К сумма проданных товаров в кредит, срок платежей которых не наступил; П сумма платежей по долговым обязательствам; ВП сумма взаимно погашающихся платежей; О среднее число оборотов денег как средство платежа и средсво обращения

Для характеристики обеспеченности экономики денежной массой исполь зуется коэффициент монетаризации: К = (М 2 : ВВП) (Для РФ величина к изменялась в трансформационный период в пределах 0. 14 0. 3, для развитых стран его величина составляет 0. 5 – 1. 2). Американский экономист И. Фишер сформулировал следующее уравнение обмена и роли денег в товарно денежном обмене (зависимость уровня цен от денежной массы): МV = PQ, где М – масса денег в обращении; V скорость обращения денег (число оборотов в год); Р средняя цена товаров и услуг; Q количество проданных за год товаров и услуг. Произведение PQ можно с высокой точностью заменить на ВВП: МV = ВВП При постоянных V и Q увеличение количества денег ведет к росту цен. Если однов ременно с ростом количества денег будет синхронно расти количество предлагаемых на рынке товаров, то роста цен наблюдаться не будет. Уравнение МV = PQ можно представить в виде: М = (Ц – К + О – ВО) : V, где Ц – сумма цен реализованных товаров и услуг; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; О – сумма платежей по обязательствам; ВО – взаимопогашаемые обязательст ва. Данное уравнение отражает модель воздействия роли денег на экономику.

Денежная масса в России за 2001 – 2005 годы

Денежная масса М 2 (национальное определение) в 2007 году (млрд. руб. ) Денежная масса М 2 1 Темпы прироста денежной массы, % в том числе Дата к предыдущему Всего наличные деньги безналичные к 01. 2007 месяцу (M 0) средства 01. 200 8 995, 8 2 785, 2 6 210, 6 12, 3 — 7 01. 02. 200 8 700, 8 2 630, 1 6 070, 6 -3, 3 7 01. 03. 200 8 902, 0 2 682, 0 6 220, 1 2, 3 -1, 0 7 01. 04. 200 9 412, 6 2 741, 2 6 671, 4 5, 7 4, 6 7 01. 05. 200 10 006, 0 2 859, 4 7 146, 6 6, 3 11, 2 7 01. 06. 200 10 699, 3 2 896, 6 7 802, 6 6, 9 18, 9 7 01. 07. 200 10 857, 7 3 027, 5 7 830, 2 1, 5 20, 7 7 01. 08. 200 10 923, 5 3 087, 0 7 836, 5 0, 6 21, 4 7 01. 09. 200 11 156, 8 3 170, 6 7 986, 2 2, 1 24, 0 7 01. 10. 200 11 494, 0 3 220, 9 8 273, 2 3, 0 27, 8 7 01. 11. 200 11 421, 7 3 259, 1 8 162, 6 -0, 6 27, 0 7

Денежная масса М 2 (национальное определение) в 2008 году (млрд. руб. ) Денежная масса М 2 1 Темпы прироста денежной массы, % в том числе Дата к Вс наличные предыдущему к 01. 2008 его деньги безналичные месяцу (M 0) средства 01. 13 272, 1 3 702, 2 9 569, 9 9, 1 — 2008 01. 02. 12 914, 8 3 465, 7 9 449, 1 -2, 7 2008 01. 03. 1 13 080, 4 3 487, 6 9 592, 8 1, 3 -1, 4 Денежный агрегат М 2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах 2008 нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. 01. 04. 13 382, 9 3 475, 5 9 907, 4 2, 3 0, 8 2008

Современная многофакторная денежная модель предусматривает, что спрос на деньги зависит: от величины ВВП; рыночного спроса на деньги; деловой активности; темпа прироста ВВП; скорости обращения денег; инвестиционной привлекательности страны; уровня цен; уровня инфляции; стоимости кредитов, стоимости депозитов; величины золотовалютных резервов; величины экспорта, в т. ч. чистого экспорта; качественных показателей экономического развития.

Скорость показатель интенсивности движения денег при функ ционировании их в качестве средства обращения и обращения средства платежа и представляет собой число обо денег ротов денежной массы в год, где каждый оборот обс луживает расходование доходов. Скорость обращения денег пока зывает скорость обращения дохо дов (П. Самуэльсон). Для расчета скорости обращения используются два основных показателя: 1. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов: ВВП или НД Этот показатель свидетельст ствует о связи денежного об О = ————— ращения с процессами эконо мического развития Денежная масса (М 1 или М 2) . 2. Оборачиваемость денег в платежном обороте: Этот показатель сви ∑Д : СДМ, где детельствует о ско рости безналичных ∑Д сумма денег на банковских счетах; расчетов. СДМ – среднегодовая величина денежной массы в обращении

Эмпирические законы денежного обращения Закон – связь явлений, которая может быть поверхностной или существенной. Поверхностные взаимосвязи выражают эмпирические законы (закон Грешема, монетарное правило). Внутренние причины взаимосвязи выражают сущностные законы (формула Фишера, формула количества полноценных денег, необходимых для обращения). «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие» . Предпочтение отдается деньгам, имеющим внутреннюю стоимость и большую ликвидность, Закон выполняющим максимальное число функций, Грешема обладающим наибольшей стабильностью. Этот закон доказывается реальной практикой эволюции денег. По меньшей мере часть денег уходит в накопление и сокровища (золото, инвалюта).

В концепции оперируют двумя понятиями: «издержки Концепция ожидания» и «трансакционные издержки» . В сумме Миллера они образуют издержки обращения. Стремления И индивидов, вызывающие переход от одной системы Ван-Хуза торговли к другой, ведут к эволюции денежных сис тем. В результате снижаются минимальные общие издержки обращения, т. е. удешевляется процесс обмена, уменьшается время на его осуществление. Суть его составляет предложение о практическом установлении связи, количественного соотношения Монетарное между темпами эмиссии денежных знаков и темпами правило экономического роста при проведении разумной денежно кредитной политики с целью недопущения инфляции. Монетарное правило – величина прироста массы денег в обращении за определенный период времени должна быть равна темпам пророста ВВП и темпам динамики цен (инфляции) за этот же период: ∆М = + ∆I, где ∆М прирост массы денег в обращении, ∆Y – прирост ВВП, ∆I – темп движения цен (инфляции).

представляет собой механизм взаимодей Денежный рынок ствия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. находится в состоянии равновесия, Если предложение денег превышает спрос, когда спрос на деньги соответствует то начинается рост цен, потребители пыта предлагаемому их количеству и де ются избавиться от денег, ускоряется обо нег в экономике ровно столько, ско рачиваемость и цены растут еще быстрее. лько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит пла Спрос на деньги формирует население, ко тежных средств, что негативно сказывается торое осуществляет покупки товаров и ус на систему расчетов, возникает бартерный луг для личного потребления, предприя обмен тия, нуждающиеся в деньгах для инвести ций, государство. Спрос на количество денег в обращении определяется воздействием нескольких факторов: Количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП; Уровень цен влияет на спрос на деньги, которые население имеет на руках; Спрос на деньги зависит от скорости оборота денег; Спрос на деньги зависит от стоимости их альтернативного использования.

Стоимость (цена) представляет собой плату за их исполь денег зование – процентную ставку. Если население имеет деньги на руках, то тем самым оно упускает альтернативные возможности их использования: положить деньги в банк на срочный депозит, купить ценные бумаги, приносящие доход, а также иностранную валюту или золото. В данном случае спрос на деньги зависит от величины процентных ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже спрос на них. Зависимость спроса на деньги от величины процентных ставок изображается графически в виде наклонной кривой Процентная ставка Любой фактор (кроме процентной ставки будет сдвигать кривую спроса вправо (спрос растет( или влево (спрос падает). S S 1 i 1 Под влиянием спроса и предложения на де нежном рынке устанавливается «цена денег» равновесная процентная ставка (i) Если цены в экономики начнут расти, то спрос i D 1 на деньги вырастет вне зависимости от % й ставки. Кривая спроса сдвинется вправо (D 1), при том же объеме денежного предложения i 2 D (m) вырастет % я ставка до i 1. Если предложение денег растет ( m → m 1) , то при том же спросе на них, то это должно m m 1 Количество денег привести к снижению % х ставок (кривая S 1 % я ставка понизится и достигнет размера i 2)

2. 3. Теории денег Теории денег создавались и развивались под влиянием развития общества и экономики как обобщение накопле нного опыта, анализа и поиска решений поставленных реальной экономикой проблем. Три основные теории денег: металлистическая номиналистическая количественная

Основоположниками металлистической теории денег были мерканте листы (У. Стэффорд, Т. Мэн и др. ). Основой ее является золотой стандарт и базовое положение, что истинными деньгами являются золото и серебро, а банкноты служат только удобными для обращения их представителями. На определенном этапе развития общества эта теория полностью соответство вала реалиям жизни. В основе номиналистической теории лежит следующий тезис: деньги потеряли связь с товаром и превратились в простые счетные единицы (Дж. Беркли, Г. Кнапп). Государство создает деньги и определяет их номинал. Примерами использования этой теории являются неудачные опыты с казначейскими билетами и неполноценными деньгами, которым государ ство безуспешно пыталось навязать принудительно установленную стоимость.

Количественная теория денег связывает величину денежной массы и стоимость денег с количественными параметрами: количеством реализо ванных товаров, скоростью обращения денег, уровнем инфляции, величи ной ВВП, золотовалютны ми резервами и др. (Д. Рикардо, И. Фишер, М. Фридмен, А. Маршалл и др. ). Количественная теория денег (теория М. Фридмена) была апробирована в 1970— 1980 гг. в США и Великобритании и дала положительные результаты. В действительности полная теория денег включает в себя все ее частные варианты, применимые, как показала практика, в конкретных экономических ситуациях. Современная теория денег базируется на достижениях всех частных теорий и, прежде всего, на количественной теории, как наиболее продвинутой и развитой.

Основные положения неокейнснианской теории денег 1. Рыночная экономика имеет врожденные пороки, внутренне неустой чива и потому необходимо государственное вмешательство в эконо мику, в том числе с помощью финансовых инструментов. 2. Между приростом денег, инвестициями и приростом товара на рынке (и, соответственно, приростом ВВП) существует временной лаг (связь между денежным предложением и ВВП — не прямая, опосредованная, сложная НАЧАЛО Изменение кредитно денежной политики Изменение денежного предложения резервов банков Изменение процентной ставки Изменение инвестиций Изменение номинального ВВП

3. При низких значениях процентной ставки ее роль сводится к нулю ( «ликвидная ловушка» ). 4. На основании изложенных аргументов неокейнсианцы считают моне тарную политику менее эффективным экономическим инструментом, нежели фискальную и бюджетную политику. Идеология монетаризма Идеологи монетаризма являются наследниками идей классического капи тализма (чистого капитализма). 1. Монетаризм базируется на постулате, что развитая рыночная экономика является в значительной степени саморегулируемой, внутренне устойчи вой и вмешательство государства в экономику должно быть взвешенным и минимальным. 2. Число государственных регуляторов экономики сокращается до мини мума , исключается или снижается роль налогового, бюджетного регули рования (административных методов).

3. Главный регулятор — экономически оправданные «денежные импульсы» . Корреляция (связь) между денежной массой и номиналь ным ВВП тесная. В свободной рыночной экономике рост инвестиций следует автоматически за ростом совокупного спроса. НАЧАЛО Изменение кредитно денежной политики (прирост денежной массы ∆M за счет оправданной эмиссии, снижения ФОР банков и т. д. ) Изменение Изменение денежного предложения резервов банков Изменение совокупного Изменение товарного спроса номинального ВВП Рис. Монетаристская схема связи изменения кредитно-денежной политики и изменения номинального ВНП (валового национального продукта

Из рис. следует, что в схеме монетаристов отсутствуют инвестиции, пос кольку полагается, что в свободной рыночной экономике рост инвестиций следует автоматически за ростом совокупного спроса. 4. Для избежания инфляции Фридмен ввел ограничения на величину прироста денег: ∆ М = ∆ Р + ∆ Y, где ∆ M — среднегодовой темп приращения денег за длительный период, в%; ∆ Y — среднегодовой темп прироста ВВП; ∆ Р — среднегодовой темп ожидаемой инфляции, в%. Фридмен определил значение ∆ М в пределах 3 5%. При ∆ М > 3 5% будет иметь место высокая инфляция. При меньших значениях — низкий темп роста ВВП. 5. Основной постулат неомонетаризма — система плавающих валютных курсов. Теория Фридмена была применена в США и Великобритании в конце 70 х гг. (рейганомика, тетчеризм). Уровень инфляции был снижен с 10 до 3 5%. Темпы роста ВВП были достигнуты на уровне 3 5% в год.

Монетаризм предполагает очень жесткую кредитно денежную политику. Деньги должны быть обеспечены абсолютно ликвидным товаром: золотовалютными резервами и ликвидным ВВП. Необеспеченные деньги не должны выпускаться в оборот. Наглядным примером монетаристского подхода к денежной политике является модель валютного управления. В этом случае денежная масса должна быть жестко привязана к золото валютным резервам страны. В ряде стран (Эквадор) национальная денежная валюта даже вообще заменена долларом. Модель валютного управления использовали с разными успехами Аргентина, Чили, Эстония, Болгария, Латвия и др. Эта модель, в соответствии с теорией Фридмена, предполагает низкую инфляцию. В развитых странах задача поддержания низкой инфляции является главенствующей в монетарной политике ЦБ и правительств. Инфляция в этих странах не превышает 3 %.

Современная экономическая теория и практика являются синтезом основополагающих идей кейнсианства и монетаризма, а также других современных экономических теорий. Монетаристы считают, что в рыночной экономике количество денег в обращении подвержено саморегулированию. И роль государства в основном сводится к сдерживанию роста денежной массы. Последователи Кейнса считают необходимым активное участие госу дарства в регулировании денежного обращения. В частности, они счита ют полезным увеличение в допустимых пределах денежной массы в обращении с целью стимулирования занятости и деловой активности.

2. 3. Денежные системы форма организации денежного обращения Денежная в стране, сложившаяся исторически и зак система репленная национальным законодатель ством. Типы денежных систем Денежная система Денежная металлического обращения бумажно кредитная система Бумажные Кредитные Биметаллизм Монометаллизм деньги Система параллельной валюты Золотомонетный; Система двойной валюты Золотослитковый; Система «хромающей» валюты Золотодевизный.

Денежная система базируется на действительных деньгах (сереб ряных, золотых), которые выполняют все пять металлического обращения функций, а обращающиеся знаки стоимости бес препятственно обмениваются на действитель ные деньги Биметаллизм Монометаллизм Денежная система, при которой роль Денежная система, при которой один всеобщего эквивалента закреплена госу металл выполняет роль всеобщего экви дарством за двумя металлами (медь и валента серебро, серебро и золото) ОСОБЕННОСТИ 1. Свободная чеканка монет из двух ме 1. Свободная чеканка монет из одного таллов, их неограниченное обращение; металла (золота или серебра); 2. Действуют две цены; 2. Действует одна цена (золотая или 3. Функционировал в ХVI – XVIII вв. , а в серебряная); ряде стран Западной Европы и в XIX в. в 3. Функционировал вначале серебряный связи с огромным ростом непроизводи в России в 1842 1852 г. г. , а затем – тельных военных расходов и дефицита золотой с 1837 г. бюджета.

Разновидности биметаллизма Система параллельной Система двойной Система «хромающей» валюты Соотношения между золо Соотношение между се Система, при которой з и тыми и серебряными мо ребряными и золотыми серебряные монеты слу нетами стихийно устанавливались государ жили законными платеж ливаются на рынке ством в зависимости от ными средствами, но не различных факторов равных основаниях, так (спрос на металлы, эконо как чеканка серебряных мическая и политическая монет производилась в ситуация в стране и т. д. ) закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Выводы: Биметаллическая денежная система была противоречива и неустойчива. Она не соответствовала потребностям развития товарного хозяйства, так как испо льзование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов противо речит природе этой денежной функции. Всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того, ус танавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между зо лотом и серебром не соответствовало их рыночной стоимости.

Разновидности монометаллизма Золотомонетный Золотослитковый Золотодевизный 1. Функционировал в XIX в. 1. Функционировал после до Первой мировой войны в (в США до 1929 1933). ограниченных странах, большинстве стран, где имеющих значительные была сильная инфляция. 2. Золотое обращение. золотые резервы. 2. Свободное обращение 2. Золотое обращение золота отсутствует. полностью прекращено. 3. Свободная чеканка монет. 3. Ограниченный обмен 3. Обмен национальной банкнот на золото при денежной единицы на де предъявлении определе визы, что закрепило ва нного количества нац. де лютную зависимость од 4. Беспрепятственный и нежных единиц. них стран от других. неограниченный обмен 4. Наличие значительных 4. Запас ЦБ формировал знаков стоимости на золотых запасов в стра ся в валюте, которая золото. нах, вводивших стандарт. обменивалась на золото. 5. Свободный ввоз и 5. Ввоз в страну золота 5. Вывоз и ввоз золота по вывоз золота относительно свободный существу запрещен. (до 1933 г. )

сложилась в результате мирового экономи Денежная ческого кризиса (1929 1933 гг. ), когда были бумажно-кредитная система ликвидированы все формы золотого моно металлизма, в результате чего утвердилась система неразменных на золото и не обес печенных золотом кредитных и бумажных Современная денежно кредитная знаков система характеризуется следующими особенностями: Отменой официального золотого содержания денежных единиц. Золото полностью вытеснено из внешнего и внутреннего оборота; Сохранением золотого резерва преимущественно в ЦБ, а также у частных лиц в виде золотых монет, слитков, украшений (тезаврация); Переходом к неразменным на золото кредитным деньгам; Национальной денежной единицей становится банкнота ЦБ; Выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования государства бан ками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов; Сохранение в денежной системе некоторых стран наряду с банкнотами бумажных денег (казначейских билетов); Развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного; Созданием и развитием механизмов государственного денежно кредитного регулирования.

Бреттон-вудская юридически оформлена на валютно денежная система финансовой конференции ООН в г. Бреттон Вудсе (США) в 1944 г. Основные черты бреттон вудской денежной системы Функция мировых денег сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продол жало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воп лощением богатства; Наряду с золотом в качестве международных платежных средств в международном обороте использовалась национальная денежная единица США – доллар; Резервные валюты могли обмениваться на золото в казначействе США по офици ально установленной в 1934 г. соотношению (35 долларов за тройскую унцию, содержащую 31. 1 г чистого золота) ЦБ и правительственными учреждениями других стран; Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. практически не отклонялась от нее; Приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами членами МВФ валютных паритетов, выражен ных в золоте и в долларах США; Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, т. е. все валюты имели жесткую привязку к доллару. Регулирование валютных отношений между странами осуществлял МВФ.

Ямайская денежная Юридически оформлена Соглаше система нием стран членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. Основные черты ямайской денежной системы Мировыми деньгами стали СДР (специальные права заимствования) в МВФ, которые теперь являются международной счетной единицей; Доллар США сохранил важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран; Юридически золото утратило свою денежную функцию; Золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран; Отменялась официальная цена золота; Закреплялась система плавающих курсов.

Элементы денежной системы Порядок Эмиссионный обеспечения механизм денежных знаков Структура Наименование денежной массы в единицы Элементы обращении денежной Порядок кассовой системы Порядок прогнозного дисциплины в планирования хозяйстве Порядок Механизм установления денежно валютного кредитного курса регулирования

Характеристика элементов денежной системы Установленный в законодательном порядке денежный знак, Денежная который служит для соизмерения и и выражения цен всех единица товаров и услуг (как правило, делится на мелкие кратные части) Порядок обеспече Действует в странах в соответствии с установленным законом. ния ден. знаков Эмиссионный Законодательно установленный порядок выпуска в обращение механизм денежных знаков. Структура Представляет собой соотношение наличных и безналичных денежной массы в денег, а также соотношение денежных знаков разной кюпюр обращении ности в общем денежном обороте. Порядок прогноз ного планирования Включает систему планов денежного оборота, органов, составляющих эти планы, задачи, решаемые планами. Механизм ден. кред Набор инструментов влияния государства на экономику в целом. регулирования Порядок установле Соотношение денежной единицы страны к иностранным ния валютного курса валютам Порядок кассовой Отражает совокупность правил, форм, кассовых и отчетных дисциплины документов, которыми руководствуются юрлица и население

Принципы функционирования современной денежной системы Центральное управление денежной системой осуществляется экономическими методами через аппарат центрального банка; Прогнозное планирование денежного оборота означает разработку центра лизованных и децентрализованных планов, планов прогнозов; Устойчивость и эластичность денежного оборота исключает с одной стороны, инфляцию, а с другой – расширяет или сужает денежный оборот в связи с потребностями хозяйства в денежных средствах; Кредитный характер денежной эмиссии – выпуск денежных знаков в хозяйст венный оборот – осуществляется только в результате проведения банками кредитных операций Обеспеченность – выпускаемые в оборот денежные знаки должны быть реально застрахованы активами банка; Правительству предоставляются средства только в порядке кредитования на возвратной и возмездной основе; Комплексное денежно кредитное регулирование осуществляется центральным банком различными методами; Надзор и контроль за денежным обращением осуществляется со стороны госу дарства через банковскую, финансовую и налоговую систему; На территории страны функционирует исключительно национальная денежная единица.

функционирует в соответствии с правовыми Денежная система основами, заложенными Конституцией РФ, Российской Федерации федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке России), «О банках и банко вской деятельности» , нормативными актами Президента РФ, Правительства РФ, Банка России. Правовые основы функционирования денежной системы РФ Официальной денежной единицей в РФ является рубль; Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России, он отвечает за состояние де нежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятель ности в стране; Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено, а курс рубля к иностранным денежным единицам опре деляется ЦБ РФ; Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и ме таллическая монета, которые обеспечиваются всеми активами ЦБ, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах ; На территории РФ функционируют наличные и безналичные деньги.

Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении Структура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 июля 2008 года Банкноты Монета Итого Сумма (млн. руб. ) 4 063 566, 7 21 745, 9 4 085 312, 6 Количество (млн. экз. ) 6 141, 2 37 328, 1 43 469, 3 Удельный вес по сумме (%) 99, 47 0, 53 100, 00 Удельный вес по купюрам (%) 14, 13 85, 87 100, 00 Изменение с 1. 01. 2008 (млн. руб. ) — 40 220, 46 1 296, 76 — 38 923, 70 Изменение с 1. 01. 2008 (%) — 0, 98 6, 34 — 0, 94