ТЕМА 1 Ринок фінансових послуг та його роль

ТЕМА 1 Ринок фінансових послуг та його роль в економіці 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Передумови виникнення ринку фінансових послуг Класифікація суб'єктів ринку фінансових послуг Сутність ринку фінансових послуг Види фінансових послуг Фінансові активи Фінансове посередництво Фінансові інструменти

Виникнення ринку фінансових послуг • Функціонування ринкової економіки ґрунтується на функціонуванні різноманітних ринків, які можна згрупувати в три основні класи: üринки товарів та послуг üринки трудових ресурсів üринки фінансових ресурсів § Ринки фінансових ресурсів, у яких задіяні фінансові посередники, відокремились у ринки фінансових послуг

Схема виникнення ринку фінансових послуг Податки Гроші населення Заощадження Держвитрати Податки Інвестиції Ринки фінансових послуг Прибуток Гроші підприємств

Cуб'єкти ринку фінансових послуг • Держава – емітент, інвестор, регулятор • Фірми – емітенти, інвестори, посередники • Домашні господарства – інвестори

Класифікація суб'єктів ринку фінансових послуг за формою ДОМАШНІ ГОСПОДАРСТВА ФІРМИ ДЕРЖАВА

Класифікація суб'єктів ринку фінансових послуг за типами ДЕРЖАВНІ ОРГАНИ Професійні учасники ринку ФІНАНСОВІ ІНСТИТУТИ ПОЗАФІНАНСОВОЇ СФЕРИ ІНСТИТУТИ ІНФРАСТУКТУРИ НАСЕЛЕННЯ ІНОЗЕМНІ УЧАСНИКИ РИНКУ

Класифікація суб'єктів ринку фінансових послуг за функціями Фінансові посередники Інвестори Емітенти Інституційні інвестори Інститути інфраструктури

Визначення ринку фінансових послуг • Ринок фінансових послуг – сфера діяльності фінансових посередників (інститутів, установ) щодо задоволення фінансових потреб споживача та формування пропозицій і попиту на фінансові послуги в межах держави та у світовій інтеграції країн. • Ринки фінансових послуг (згідно з Законом України “Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг”, 12 липня 2001 року N 2664 -III) - сфера діяльності учасників ринків фінансових послуг з метою надання та споживання певних фінансових послуг (банківських послуг, страхових послуг, інвестиційних послуг, операцій з цінними паперами та інших видах ринків, що забезпечують

Споживачі та оференти фінансових послуг • Учасники ринків фінансових послуг юридичні особи та фізичні особи суб'єкти підприємницької діяльності, які відповідно до закону мають право здійснювати діяльність з надання фінансових послуг на території України (оференти), та споживачі таких послуг • Покупці та продавці • Позикодавці та позичальники • Позичкодавці та користувачі • Страховики та страхувальники • Лізингодавці та лізингоодержувачі • Довірителі та повірені • Управителі та установники управління • Комісіонери та комітенти

Визначення фінансової послуги • Фінансова послуга (згідно з Законом України “Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг”) - операції з фінансовими активами, що здійснюються в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб, а у випадках, передбачених законодавством, - і за рахунок залучених від інших осіб фінансових активів, з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості фінансових активів. • Ціна фінансової послуги встановлюється фінансовими посередниками залежно від попиту та пропозиції на цю послугу, а також складності та специфіки операції з фінансовим активом.

Функції ринків фінансових послуг 1. Забезпечують таку взаємодію покупців та продавців фінансових активів, у результаті якої встановлюються ціни на фінансові активи, що зрівноважують попит і пропозицію на них. 2. Ринки фінансових послуг запроваджують механізм викупу у інвесторів належних їм фінансових активів і тим самим підвищують ліквідність цих активів. 3. Ринки фінансових послуг сприяють знаходженню для кожного з кредиторів (позичальників) контрагента угоди, а також суттєво зменшують витрати на проведення операцій та інформаційні витрати.

Основні види фінансових послуг 1. Залучення фінансових активів із зобов'язанням щодо наступного їх повернення 2. Випуск платіжних документів 3. Переказ грошей 4. Діяльність з обміну валют 5. Довірче управління фінансовими активами 6. Надання коштів у позику 7. Фінансовий лізинг 8. Факторинг 9. Торгівля цінними паперами 10. Послуги у сфері страхування та накопичувального пенсійного забезпечення 11. Надання гарантій та поручительств

Право на здійснення операцій з надання фінансових послуг • Фінансові послуги надаються фінансовими установами, а також, якщо це прямо передбачено законом, фізичними особами - суб'єктами підприємницької діяльності. • Виключне право або інші обмеження щодо надання окремих фінансових послуг встановлюються законами про діяльність відповідної фінансової установи та нормативно-правовими актами державних органів, що здійснюють регулювання ринків фінансових послуг. • Надавати фінансові кредити за рахунок залучених коштів має право на підставі відповідної ліцензії лише кредитна установа. • Можливість та порядок надання окремих фінансових послуг юридичними особами, які за своїм правовим статусом не є фінансовими установами, визначаються законами та нормативно-правовими актами державних органів, що здійснюють регулювання діяльності фінансових установ та ринків фінансових послуг, виданими в межах їх компетенції.

Умови початку діяльності фінансової установи • 1. Особа набуває статусу фінансової установи після внесення про неї запису до відповідного державного реєстру фінансових установ. • 2. У разі якщо відповідно до закону надання певних фінансових послуг потребує ліцензування, фінансова установа має право на здійснення таких послуг лише після отримання відповідних ліцензій. • 3. Фінансова установа може розпочати надання фінансових послуг, лише якщо: • 1) облікова і реєструюча система відповідає вимогам, встановленим нормативно-правовими актами; • 2) внутрішні правила фінансової установи, узгоджені з вимогами законів України та нормативно-правових актів державних органів, що здійснюють регулювання та нагляд за ринками фінансових послуг; • 3) професійні якості та ділова репутація персоналу відповідають встановленим законом вимогам.

Державний реєстр фінансових установ • • ü ü ü Розпорядження Держфінпослуг від 28. 08. 2003 р. № 41 Для набуття статусу фінансової установи заявник відповідно до вимог нормативно-правових актів подає до Держфінпослуг документи (в паперовій та електронній формі), а саме: заяву про внесення інформації до Державного реєстру фінансових установ; реєстраційну картку з загальною інформацією про юридичну особу; у випадках передбачених нормативно-правовими актами, інформацію про ліцензії та правила надання фінансових послуг; реєстраційну картку з інформацією про відокремлені підрозділи юридичної особи (за наявності); інші документи, перелік і форми яких встановлюються нормативно–правовими актами для окремих видів фінансових послуг.

Надання фінансових послуг юридичними особами, що не є фінансовими установами • Розпорядження Держфінпослуг від 22 січня 2004 року N 21. • Поширюється на юридичних осіб, які: ü систематично надають фінансові послуги з фінансового лізингу, надання порук та позик фінансовими активами, здійснюють інші операції, які відповідно до висновків Держфінпослуг віднесені до того чи іншого виду фінансових послуг, згідно з порядком, установленим чинним законодавством України; ü уклали хоча б один договір про надання фінансових послуг, перелічених вище, на загальну суму, що перевищує 80000 гривень. • Систематичним наданням фінансових послуг юридичною особою вважається укладання трьох та більше договорів про надання фінансових послуг з юридичними або фізичними особами протягом календарного року.

Договір про надання фінансових послуг • Договір, якщо інше не передбачено законом, повинен містити: • 1) назву документа; • 2) назву, адресу та реквізити суб'єкта підприємницької діяльності; • 3) прізвище, ім'я і по батькові фізичної особи, яка отримує фінансові послуги, та її адресу; • 4) найменування, місцезнаходження юридичної особи; • 5) найменування фінансової операції; • 6) розмір фінансового активу, зазначений у грошовому виразі, строки його внесення та умови взаєморозрахунків; • 7) строк дії договору; • 8) порядок зміни і припинення дії договору; • 9) права та обов'язки сторін, відповідальність сторін за невиконання або неналежне виконання умов договору; • 10) інші умови за згодою сторін; • 11) підписи сторін.

Визначення фінансових активів за законодавством України • Фінансові активи - кошти, цінні папери, боргові зобов'язання та право вимоги боргу, що не віднесені до цінних паперів (згідно з Законом України “Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг”) • Фінансові активи є специфічними неречовими активами, які являють собою законні вимоги власників цих активів на отримання певного, як правило, грошового доходу в майбутньому. Ціна на будь-який фінансовий актив встановлюється на рівні, що характеризує зрівноваження попиту й пропозиції на цей актив.

Визначення фінансових активів за Директивою ЄС Директива ЄС, МСБО 39, НСБО 13 Фінансові активи (Financial assets): • а) грошові кошти та їх еквіваленти; • б) контракт (договір), що надає право отримати грошові кошти або інший фінансовий актив від іншого підприємства; • в) контракт (договір), що надає право обмінятися фінансовими активами з іншим підприємством на потенційно вигідних умовах; • г) інструмент власного капіталу іншого підприємства (акції, паї, частки, інші види).

Властивості фінансових активів • Термін обігу (строкові, безстрокові) • Ліквідність (високоліквідні, низьколіквідні) • Дохідність (від володіння, від перепродажу) • Ризиковість (ризики неліквідності, неплатежу, терміну обігу) • Подільність • Податковий статус

Визначення фінансового посередництва • Фінансове посередництво – це надання фінансових послуг щодо здійснення операцій з фінансовими активами контрагентами цих операцій • Фінансовий посередник (інститут) - спеціалізована організація, яка надає фінансові послуги • Фінансова установа - юридична особа, яка відповідно до закону надає одну чи декілька фінансових послуг та внесена до відповідного реєстру у порядку, встановленому законом • Кредитна установа – фінансова установа, яка відповідно до закону має право за рахунок залучених коштів надавати фінансові кредити на власний ризик

Виникнення фінансового посередника Компанія Гроші та інші фінансові активи Фінансовий посередник Заощадження

КЛАСИФІКАЦІЯ ФІНАНСОВИХ ПОСЕРЕДНИКІВ Банківська система Небанківські кредитні інститути Контрактні фінансові інститути 1. Національний (центральний) банк 2. Універсальні банки 3. Спеціалізовані банки 1. Кредитні спілки 2. Ломбарди 3. Лізингові компанії 4. Іпотечні компанії 1. Страхові компанії 2. Інвестиційні фонди 3. Пенсійні фонди 4. Торговці цінними паперами 5. Довірчі товариства 6. Фінансові установи у будівництві

Функції фінансових посередників • придбання на ринку одних фінансових активів і перетворення їх на інші, які задовольняють певним вимогам (трансформація активів) • торгівля фінансовими активами за свій рахунок • купівля-продаж фінансових активів від імені клієнтів • допомога в створенні й розміщенні на ринку нових фінансових активів • консультації учасникам ринку щодо інвестування • управління активами інших учасників ринку

Банківська система • Банк - юридична особа, яка має виключне право на підставі ліцензії Національного банку України надавати такі фінансові послуги: • залучення у вклади грошових коштів фізичних і юридичних осіб, • розміщення зазначених коштів від свого імені, на власних умовах та на власний ризик, • відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб. Банкам забороняється діяльність у сфері матеріального виробництва, торгівлі (за винятком реалізації пам'ятних, ювілейних і інвестиційних монет) та страхування, крім виконання функцій страхового посередника.

Додаткові банківські фінансові послуги 1) операції з валютними цінностями; 2) організація купівлі та продажу цінних паперів за дорученням клієнтів (брокерська та дилерська діяльність); 3) здійснення операцій на ринку цінних паперів від свого імені (включаючи андеррайтинг - купівлю на первинному ринку цінних паперів з наступним їх перепродажем інвесторам); 4) надання гарантій і поручительств та інших зобов'язань від третіх осіб, які передбачають їх виконання у грошовій формі; 5) придбання права вимоги на виконання зобов'язань у грошовій формі за поставлені товари чи надані послуги, приймаючи на себе ризик виконання таких вимог та прийом платежів (факторинг); 6) лізинг; 7) послуги з відповідального зберігання та надання в оренду сейфів для зберігання цінностей та документів; 8) випуск, купівлю, продаж і обслуговування чеків, векселів та інших оборотних платіжних інструментів; 9) випуск банківських платіжних карток і здійснення операцій з використанням цих карток.

Банки можуть надавати також такі послуги 1) здійснення інвестицій у статутні фонди та акції інших юридичних осіб; 2) здійснення випуску, обігу, погашення (розповсюдження) державної та іншої грошової лотереї; 3) перевезення валютних цінностей та інкасацію коштів; 4) операції за дорученням клієнтів або від свого імені: • з інструментами грошового ринку; • з інструментами, що базуються на обмінних курсах та відсотках; • з фінансовими ф'ючерсами та опціонами; 5) довірче управління коштами та цінними паперами за договорами з юридичними та фізичними особами; 6) депозитарна діяльність і діяльність з ведення реєстрів власників іменних цінних паперів (не відносяться до фінансових послуг).

Рух фінансових активів • Рух фінансових активів на ринку фінансових послуг оформляється тим чи іншим фінансовим інструментом. • Якщо активи передаються на умовах позики, це оформляється відповідними інструментами позики (договором, облігаціями, векселями, ощадними сертифікатами тощо) або іншими видами депозитних та кредитних інструментів. • Якщо інвестор вкладає кошти в акціонерний капітал, така операція оформляється інструментами власності — акціями. • Платою за надані в позику активи виступає процент, а при безстроковому інвестуванні коштів в акціонерний капітал — прибуток у вигляді дивідендів і капіталізований прибуток, що направляється на збільшення власного капіталу корпорації.