Тема 1 Основы теории управления риском 1 1

Тема 1. Основы теории управления риском 1. 1. Понятие и сущность риска. Риск в страховании 1. 2. Классификация рисков 1. 3. Рисковые обстоятельства и страховой случай 1. 4. Методы управления риском

1. 1. Понятие и сущность риска. Риск в страховании Риск – это нечто, что может произойти и может не произойти. Это гипотетическая возможность наступления ущерба. Риск сопутствует принятию решений, результат которых неизвестен, а, следовательно, небезопасен.

Сущность риска В. И. Даль риск – отвага, решимость, предприимчивость N. Webster риск – это опасность, возможность убытка или ущерба

По своей экономической сущности: • риск является событием с непредсказуемыми экономическими последствиями, которые, возможно, в какой-то момент наступят в будущем, размеры которых неизвестны. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: • отрицательный проигрыш, ущерб, убыток • нулевой • положительный 0 выигрыш, выгода, прибыль • Действительное фактическое отрицательное отклонение называется ущербом.

Риск в страховании характеризуется следующими основными аспектами: 1. Риск – конкретное явление, при наступлении которого производятся выплаты из ранее образованного страхового фонда.

Риск в страховании характеризуется следующими основными аспектами: 2. Риск связан с конкретным объектом, по отношению к которому проявляются и изучаются факторы риска.

Риск в страховании характеризуется следующими основными аспектами: 3. Риск сопряжен с вероятностью гибели или повреждения конкретного объекта в пределах меньшей или равной единице, но большей или равной нулю.

1. 2. Классификация рисков В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные

• Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природноестественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

• Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида: • 1) риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционный, дефляционный, валютный, риск ликвидности); • 2) инвестиционные риски, т. е. риски, связанные с вложением капитала (риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь).

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т. п. ). Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам. Он включает в себя две разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам также относятся риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднесрочного процента в сравнении с фиксированным уровнем. • Кредитный риск – риск невозврата заемщиком основного долга и процентов кредитору. Также сюда относится риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск можно рассматривать также как разновидность риска прямых финансовых потерь.

Риск прямых финансовых потерь включает в себя: • биржевой риск – опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п. ); • селективный риск – риск неправильного выбора способа вложения капитала вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля; • риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособность его рассчитываться по взятым на себя обязательствам; • кредитный риск, который мы уже рассматривали.

С точки зрения возможности страховой защиты, риски подразделяются на две группы: • 1) риски, которые возможно застраховать, – страховые риски; • 2) риски, которые невозможно застраховать, – нестраховые риски. Страховые риски - это риски, которые возможно оценить с двух позиций: с точки зрения вероятности наступления страхового случая, а также с точки зрения оценки количественных размеров ущерба в случае проявления риска.

Критерии отнесения рисков к страховым: • риск должен быть возможным и включен в объем ответственности страховой компании; • риск должен носить случайный характер, т. е. объекты, по отношению к которым возникают страховые отношения, не должны подвергаться опасности, заранее известной страховщику или собственнику объекта страхования. Всем сторонам страховых отношений не известны конкретное время страхового случая и размер возможного ущерба; • наступление страхового случая, выраженное в реализации риска, не должно быть связано с волеизъявлением лица, заинтересованного в страховой защите; • страховое событие не должно иметь размера катастрофического бедствия, т. е. не должно охватывать массу объектов в рамках одной страховой совокупности, причиняя массовый ущерб; • возможность объективной оценки последствий реализации риска, т. е. размер ущерба можно измерить и оценить.

К нестраховым рискам можно отнести риски, связанные со злым умыслом и преступной халатностью лица, заинтересованного в страховой защите, а также катастрофические риски. Классификация катастрофических рисков: • 1) атмосферообусловленные (бури, град, снегопад); • 2) геологически обусловленные (извержение вулкана, землетрясение); • 3) обусловленные преобразующей деятельностью человека (войны, технологические аварии); • 4) обусловленные болезнями, эпидемиями.

1. 3. Рисковые обстоятельства и страховой случай Регистрация риска – это изучение страховщиком объекта страховой защиты, определение его состояния и окружения перед заключением договора страхования. Факторы, определяющие регистрацию риска для определенной совокупности объектов, называют рисковыми обстоятельствами. Любой риск можно представить в виде совокупности рисковых обстоятельств.

Различают объективные и субъективные рисковые обстоятельства. Первые отражают объективный подход к действительности и не зависят от воли и сознания людей (законы природы). Субъективные отражают степень объективности, т. е. уровень познания людьми окружающего мира и его законов.

Страховой случай – это совершившееся событие, предусмотренное законом или договором страхования, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести выплату страхователю, равную размеру ущерба.

1. 4. Методы управления риском Управление риском – это проведение комплексных целенаправленных действий по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений. Выделяют 4 метода управления риском: 1. Упразднение 2. Предотвращение потерь и контроль 3. Страхование 4. Поглощение

1. Упразднение заключается в попытке упразднить риск. Для индивидуума это означает, что не следует курить, летать самолетом и т. д. Для фирмы означает, что, выпуская в продажу продукцию, необходимо продумать, как сделать ее применение безопасным. Но упразднение риска, как правило, упраздняет часть прибыли.

2. Предотвращение потерь и контроль. Предотвратить потери означает уберечь себя от случайностей. Контролировать их означает ограничить размер потерь в случае, если убыток имеет место.

3. Страхование. С позиций управления риском страхование означает процесс, в котором группа физических и юридических лиц, подвергающихся однотипному риску, вкладывает средства в компанию, члены которой в случае потерь получают компенсацию.

4. Поглощение – это признание ущерба от риска без распределения его посредством страхования.