Тема 1 Финансовые ресурсы торгового предприятия Финансовый

Тема 1. Финансовые ресурсы торгового предприятия

Финансовый менеджмент - это система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйственного субъекта, эффективным кругооборотом его денежных средств. Вопросы в этой теме: 1. Сущность финансов торговых предприятий, их функции. 2. Финансовые ресурсы торгового предприятия: понятия, источники формирования. 3. Имущества торгового предприятия, его состав и анализ.

Вопрос 1. Финансы торгового предприятия - это система экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств. Эти экономические отношения включают (в соответствии с планами развития предприятия): o процесс образования, o распределения, o и использования денежных средств. Носителями финансовых отношений являются финансовые ресурсы

Основные функции финансов: oвоспроизводственная oраспределительная oконтрольная С помощью финансов происходит формирование денежных фондов, их использование, то есть образование расходов и контроль за формированием и использование денежных фондов.

Вопрос 2. Финансовые ресурсы – совокупность всех денежных средств, накоплений имеющихся в распоряжении торгового предприятия и направляемые на развитие производства, содержание объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Это средства, которыми располагает предприятие для осуществления хозяйственной деятельности.

Денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды Денежные средства Финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в обороте предприятия. Денежные фонды – это часть финансовых ресурсов. Она наиболее стабильная, формируется в виде фондов целевого использования.

Процессы финансовых ресурсов: o o o Авансирование - реальный денежный оборот в результате которого возмещаются текущие затраты в течении 1 производственного цикла. Инвестирование - процесс, при котором денежные средства на длительный период выбывают из оборота и их возвращение происходит частями. Финансирование представляет собой привлечение необходимого капитала, т. е. покрытие потребности предприятия в капитале.

Источники финансовых ресурсов o o o Собственные средства – это финансовые ресурсы, принадлежащие предприятию на правах собственности, и являются основой его деятельности: уставный капитал, накопления предприятия (резервный капитал, добавочный капитал, фонды, накопленная (нераспределенная) прибыль). Заемные источники формирования – средства, привлеченные предприятием временно на определенные цели и возвращаемые в установленные сроки в соответствии с порядком кредитования (возвратность, срочность, платность, обеспеченность). Привлеченные средства – это средства других предприятий, временно находящиеся в обороте другого предприятия, в связи с существующей системой расчета.

Вопрос 3. Имущество торгового предприятия - это совокупность материальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих предприятию и предназначенных для осуществления его деятельности (∑ хозяйственных средств, находящихся в его распоряжении).

Классификация активов: 1). В зависимости от характера участия в хоз. процессе и скорости оборота: n n 1. Оборотные активы (Оборотный капитал) совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течении 1 торгово-производственного цикла. 2. Внеоборотные активы (Основной капитал) – совокупность имущественных ценностей торгового предприятия, многократно участвующих в процессе хоз. деятельности и переносящих свою стоимость на издержки обращения частями по мере износа.

Классификация активов 2). По степени ликвидности: n n 1. ликвидные - активы, которые можно быстро превратить в денежную форму с целью своевременного обеспечения платежей по текущим обязательствам. Это денежные активы, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, ТЗ. 2. Активы неликвидные - активы, которые могут быть превращены в денежную форму по истечении длительного времени. Это основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, безнадежная дебиторская задолженность.

Классификация активов 3). По форме функционирования: n n n 1. материальные (основные средства, незавершенное строительство, оборудование, запасы); 2. нематериальные (не имеют вещественную форму, в их составе также учитывают деловую репутацию); 3. финансовые (активы, находящиеся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов: дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения).

Анализ имущества - это анализ баланса по направлениям: - изучение состава и структуры актива, - изучение состава и структуры источников формирования актива, - изучение эффективности использования имущества/актива.

Изучение состояния имущества При этом необходимо установить: o каким имуществом предприятие располагает на конец отчётного периода, o какие изменения произошли в его объёме и составе, o выявляются изменения оборотных средств.

Показатели рентабельности o o o эффективность платежеспособность финансовая устойчивость – зависят от структуры актива и пассива, их необходимо изучать в динамике

Анализ финансового состояния Основными источниками информации о финансовом состоянии имущества, является бухгалтерская или финансовая отчетность. Основными формами отчетности являются: o Форма № 1 Бухгалтерский баланс o Форма № 2 Отчет о прибылях и убытках o Форма № 3 Отчет об изменениях капитала o Форма № 4 Отчет об изменениях капитала

Приёмы аналитической обработки o o o горизонтальный и трендовый анализ показателей отчётности; структурный или вертикальный анализ; анализ финансовых коэффициентов (Коэф фин. устой-ти, Коэф маневренности, автономии, К ликвидности (абс. , промеж. , покрытия), коэф-ты характеризующиеие структуру имущества и капитала.

Этапы анализа имущества 1 - оценивается структура имущества предприятия В процессе анализа активов отражают следующие моменты: 1. изменение имущества в целом 2. удельный вес оборотных и внеоборотных активов 3. определение структуры активов (лёгкая/тяжёлая) 4. какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов 5. изменение стоимости запасов 6. изменение объёмов дебиторской задолженности 7. определение структуры дебиторской задолженности 8. определение сальдо предприятия (активное/пассивное) 9. изменение доли денежных средств в структуре оборотных активов o

Этапы анализа имущества 2 - изучение состава, структуры источников, формирования имущества/активов Анализ включает: 1. изучение абсолютных показателей на начало и конец отчётного периода 2. показатели структуры (уд. веса собственных и заёмных средств на начало и конец отчетного периода, %) 3. показатели абсолютной динамики 4. показатели структурной динамики 5. показатели кредиторской и дебиторской задолженности

Этапы анализа имущества 3 - оценка соответствия структуры имущества и структуры источников финансирования активов Чем выше стоимость собственного капитала, тем выше финансовая стабильность, но увеличение заёмного капитала, повышает рентабельность собственного капитала. При прочих равных условиях признаками хорошего имущественного положения является: o увеличение итога баланса в конце отчетного периода o превышение темпов прироста оборотных активов над внеоборотными o превышение величины и темпов роста собственного капитала над заемным капиталом o примерное равенство темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности

Этапы анализа имущества 4 – изучение эффективности использования имущества и разработка рекомендаций по: улучшению состава и структуры имущества o улучшению сост. и структуры источников формирования имущества o повышению эффективности использования имущества. o