Скачать презентацию ТЕМА 1 Финансовые отношения предприятия и принципы их Скачать презентацию ТЕМА 1 Финансовые отношения предприятия и принципы их

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ (готовое).ppt

  • Количество слайдов: 135

ТЕМА 1. Финансовые отношения предприятия и принципы их организации. ТЕМА 1. Финансовые отношения предприятия и принципы их организации.

Предприятие — это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, Предприятие — это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Финансы предприятий — это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и Финансы предприятий — это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования

Функции финансов предприятий: 1. Распределительная 2. Контрольная Функции финансов предприятий: 1. Распределительная 2. Контрольная

*С помощью распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение *С помощью распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

• Объективной основой контрольной функции являются стоимостной учет затрат на производство и реализацию • Объективной основой контрольной функции являются стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование.

Принцип хозяйственной самостоятельности Принцип самофинансирования Принцип материальной ответственности Принцип заинтересованности Принцип обеспечения финансовых резервов Принцип хозяйственной самостоятельности Принцип самофинансирования Принцип материальной ответственности Принцип заинтересованности Принцип обеспечения финансовых резервов

Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой формы и методы управления финансами Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли.

Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.

Финансовый инструмент любой контракт, из которого возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое Финансовый инструмент любой контракт, из которого возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т. е. связанный с участием в капитале) для другого предприятия.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство — это любое обязательство, которое является контрактным обязательством: - передать денежные средства Финансовое обязательство — это любое обязательство, которое является контрактным обязательством: - передать денежные средства или иной финансовый актив; - обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Виды финансовых рисков: 1. Ценовой риск (валютный, процентный, рыночный) 2. Кредитный риск 3. Риск Виды финансовых рисков: 1. Ценовой риск (валютный, процентный, рыночный) 2. Кредитный риск 3. Риск ликвидности, или риск финансирования 4. Риск денежного потока

• Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление • Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.

Тема 2. Финансовые ресурсы и собственный капитал предприятия. Тема 2. Финансовые ресурсы и собственный капитал предприятия.

• Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. • Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Эти денежные средства могут направляться на развитие производства, на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, на личное потребление работников, а также в резерв (денежный запас).

Внеоборотные активы — это постоянная (немобильная) часть активов. Другими словами, внеоборотные активы означают Внеоборотные активы — это постоянная (немобильная) часть активов. Другими словами, внеоборотные активы означают денежные средства хозяйствующего субъекта, выбывшие (изъятые) из хозяйственного оборота.

Оборотные активы — активы, которые могут быть в течение одного производственноторгового цикла или Оборотные активы — активы, которые могут быть в течение одного производственноторгового цикла или одного года превращены в денежные средства.

Основные фонды (в зарубежной практике — основной капитал) представляют собой средства труда, которые многократно Основные фонды (в зарубежной практике — основной капитал) представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость переносится на стоимость произведенной продукции частями в виде амортизационных отчислений.

Нематериальные активы (в зарубежной практике — неосязаемые активы) — это денежные средства, вложенные в Нематериальные активы (в зарубежной практике — неосязаемые активы) — это денежные средства, вложенные в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода времени в хозяйственной деятельности и приносящие доход.

Гудвилл - стоимость накопленных хозяйствующим субъектом нематериальных активов в форме имиджа, деловых связей и Гудвилл - стоимость накопленных хозяйствующим субъектом нематериальных активов в форме имиджа, деловых связей и т. п.

Ø Источниками финансовых ресурсов являются: - прибыль; - амортизационные отчисления; - кредиторская задолженность; - Ø Источниками финансовых ресурсов являются: - прибыль; - амортизационные отчисления; - кредиторская задолженность; - денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг; - вклады участников совместного предпринимательства; - кредиты и денежные займы; - другие денежные поступления.

Инвестирование капитала - вложение капитала в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли иного полезного Инвестирование капитала - вложение капитала в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли иного полезного эффекта.

Рисковые инвестиции — это венчурный капитал (англ. venture — отважиться, рисковать). Венчурный капитал представляет Рисковые инвестиции — это венчурный капитал (англ. venture — отважиться, рисковать). Венчурный капитал представляет собой инвестиции, производимые в форме выпуска акций. Эти инвестиции производятся в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли.

*Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода *Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

*Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других *Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др. ).

Финансовый леверидж. Это слово происходит от английского слова leverage — средства для достижения Финансовый леверидж. Это слово происходит от английского слова leverage — средства для достижения цели. Данным термином обозначают соотношение между облигациями и привилегированными акциями, с одной стороны, и обыкновенными акциями — с другой.

где Л — уровень левериджа; О — облигации, руб. ; А 1 — привилегированные где Л — уровень левериджа; О — облигации, руб. ; А 1 — привилегированные акции, руб. ; А 2 — обыкновенные акции, руб.

Финансовый леверидж является показателем финансовой устойчивости акционерного общества, что отражается и на доходности Финансовый леверидж является показателем финансовой устойчивости акционерного общества, что отражается и на доходности портфельных инвестиций. Высокий уровень левериджа — явление опасное, так как ведет к финансовой неустойчивости.

Тема 3. Расходы предприятия и управление ими. Тема 3. Расходы предприятия и управление ими.

*Расходами предприятия признается снижение экономических выгод вследствие выбытия активов (денежных средств и другого имущества) *Расходами предприятия признается снижение экономических выгод вследствие выбытия активов (денежных средств и другого имущества) и возникновение обязательств, приводящих к понижению его капитала (за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества).

Расх оды – хар ис сходя актер а, усл из осущ овий ествл деяте Расх оды – хар ис сходя актер а, усл из осущ овий ествл деяте ения и льно сти п направл подр ений редп аздел рияти яютс я на: я 1. ра сход ы по деяте обыч льно ным сти; 2. пр вида очие м расхо ды.

Р асхо ды п в ида м о об ы чным д еят е Р асхо ды п в ида м о об ы чным д еят е льн о сти связа ны с и реа про из лизац вод ст прод ией вом укци и, прио брете нием п рода и жей т выпо оваро лнен ием р в, оказ а абот ние м и услу г.

РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОСТОЯТ ИЗ: расходов, связанных с приобретением материально- производственных запасов; РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОСТОЯТ ИЗ: расходов, связанных с приобретением материально- производственных запасов; расходов, возникающих непосредственно в процессе переработки сырья и материалов для выпуска продукции, а также продаже товаров (затраты по содержанию и эксплуатации основных средств, коммерческие и управленческие расходы и т. д. )

Расходы по обычным видам деятельности классифицируются по следующим элементам: ü материальные затраты; ü затраты Расходы по обычным видам деятельности классифицируются по следующим элементам: ü материальные затраты; ü затраты на оплату труда; ü отчисления на социальные нужды; ü амортизационные отчисления; ü прочие затраты.

В составе материальных затрат отражается стоимость: q приобретенных со стороны сырья и материалов, входящих В составе материальных затрат отражается стоимость: q приобретенных со стороны сырья и материалов, входящих в состав в выпускаемой продукции; q покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов, подвергающихся монтажу или дополнительной обработке на данном предприятии; q использованных топлива и энергии; q затрат, связанных с использованием природного сырья (отчисления на геологоразведочные работы: рекультивацию земель; плата за древесину, отпускаемую на корню; плата за воду, забираемую из водохозяйственных систем в пределах лимитов и т. д. ); q потерь от недостачи топливно-материальных ценностей в пределах нормы естественной убыли и др.

Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, разрешается производить одним из следующих методов Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, разрешается производить одним из следующих методов оценки запасов: qпо средней себестоимости; q по себестоимости первых во времени закупок (фифо); qпо себестоимости последних по времени закупок (лифо);

» затраты на оплату труда основного производительного персонала; » стимулирующие и компенсирующие выплаты; » » затраты на оплату труда основного производительного персонала; » стимулирующие и компенсирующие выплаты; » расходы на оплату труда лиц, не состоящих в штате предприятия, но работающих в основной деятельности.

» Пенсионный фонд России » Фонд занятости населения » Фонд обязательного медицинского страхования » Пенсионный фонд России » Фонд занятости населения » Фонд обязательного медицинского страхования

» линейным способом (в процентах от балансовой стоимости основных средств); » способом уменьшаемого остатка » линейным способом (в процентах от балансовой стоимости основных средств); » способом уменьшаемого остатка (по остаточной стоимости основных средств); » способом списания стоимости основных средств по сумме чисел лет их полезного использования; » способом списания стоимости объектов пропорционально объему продукции (работ).

» расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; » расходы, » расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; » расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и др. видов интеллектуальной собственности; » расходы, связанные с участием в уставных капиталах др. организаций; » расходы, связанные с выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, товаров, продукции; » проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); » расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; » отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета, а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности.

Внереализационные расходы: • • штрафы, пени, неустойки за нарушение договоров; возмещение причиненных организацией убытков; Внереализационные расходы: • • штрафы, пени, неустойки за нарушение договоров; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы; сумма уценки активов; перечисление средств, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурнопросветительского характера и иных аналогичных мероприятий; прочие расходы.

Основной метод управления эксплуатационными затратами – их планирование. Главной целью планирования является установление целесообразной Основной метод управления эксплуатационными затратами – их планирование. Главной целью планирования является установление целесообразной структуры затрат и их объема на предстоящий период. Основной формой планирования операционных расходов является их бюджетирование. Составление плановых бюджетов осуществляется по предприятию в целом, в разрезе отдельных подразделений и центров ответственности (центров затрат и прибыли). Бюджет расходов включается в план доходов и затрат операционной деятельности и других текущих планов предприятия.

их анализ за отчетный период; подготовка необходимой исходной базы для планирования; прогноз изменения факторов их анализ за отчетный период; подготовка необходимой исходной базы для планирования; прогноз изменения факторов на объем и структуру расходов; составление плановых калькуляций на виды изделий; разработка плановых бюджетов по центрам ответственности; разработка сводного плана (бюджета) по предприятию в целом.

Тема 4. Выручка от реализации продукции предприятия. Тема 4. Выручка от реализации продукции предприятия.

Выручка от реализации продукции представляет собой - сумму денежных средств от реализации продукции, работ Выручка от реализации продукции представляет собой - сумму денежных средств от реализации продукции, работ и услуг по отпускным ценам, поступивших на расчётный счёт и в кассу предприятия

ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРИЗНАЕТСЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ПРИ НАЛИЧИИ СЛЕДУЮЩИХ УСЛОВИЙ: • предприятие имеет ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРИЗНАЕТСЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ПРИ НАЛИЧИИ СЛЕДУЮЩИХ УСЛОВИЙ: • предприятие имеет право на получение такой выручки, вытекающее из конкретного договора; • сумма выручки от реализации может быть достоверно подсчитана; • существует уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод предприятия; • право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от предприятия-поставщика к покупателю или работа принята заказчиком; • расходы, которые произведены в связи с коммерческой операцией, могут быть определены.

ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ (ТОВАРОВ) КЛАССИФИЦИРУЕТСЯ НА ДВА ТИПА: • выручка (брутто) от реализации ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ (ТОВАРОВ) КЛАССИФИЦИРУЕТСЯ НА ДВА ТИПА: • выручка (брутто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), включая косвенные налоги; • выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без косвенных налогов (НДС, акцизов, таможенных пошлин). ЧВР = ВВР – Косвенные налоги, где ЧВР – чистая выручка от реализации; ВВР – валовая выручка от реализации.

коэффициент доли чистой выручки от реализации (Кчвр): Данный показатель дает представление об объеме коэффициент доли чистой выручки от реализации (Кчвр): Данный показатель дает представление об объеме налогообложения валовой выручки от реализации. уровень отдачи активов предприятия: где Ã – средняя стоимость используемых активов за расчетный период (квартал, год). Данный показатель характеризует способность активов генерировать валовую (чистую) выручку от реализации.

Объем выручки от реализации продукции зависит от ряда факторов: уровня реализационных цен; объема реализации Объем выручки от реализации продукции зависит от ряда факторов: уровня реализационных цен; объема реализации произведенной продукции; уровня налогообложения ВВР.

ПЛАНИРОВАНИЕ (ПРОГНОЗИРОВАНИЕ) ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ. Планирование выручки от реализации необходимо для определения прибыли, ПЛАНИРОВАНИЕ (ПРОГНОЗИРОВАНИЕ) ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ. Планирование выручки от реализации необходимо для определения прибыли, составления оперативных финансовых планов (платежного баланса, консолидированного и функциональных бюджетов). Планирование выручки от реализации подчинено главной цели – управлению прибылью и обеспечивается системой мероприятий по расчету отдельных видов доходов.

• Планирование выручки от реализации подчинено главной цели – управлению прибылью и обеспечивается • Планирование выручки от реализации подчинено главной цели – управлению прибылью и обеспечивается системой мероприятий по расчету отдельных видов доходов. Главными исходными предпосылками планирования являются: разработанная производственная программа, которая определяет объем производимой продукции (на квартал, полугодие, год); целевая сумма операционной прибыли; разработанная ценовая политика.

Э та п п лан ы иро в а ни я в ыру чки Э та п п лан ы иро в а ни я в ыру чки : анали (пре з выручк дпла н иво овом тчет н ом ) пер иоде ; оцен конъ ка и прог нози р юнк т ован уры т ие овар ного рынк расч а; е т пл в ыру а чки; новой ве меро личи разр а п ны вы по р иятий п ботка от ре лнения п о обе спе лана чени ализ ю ац ии по вы прод ручк у кции е.

ОБЩАЯ МОДЕЛЬ РАСЧЕТА ПЛАНОВОЙ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ ВР = О 1 + Т ОБЩАЯ МОДЕЛЬ РАСЧЕТА ПЛАНОВОЙ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ ВР = О 1 + Т – О 2, где О 1 – остатки готовых изделий на складе и в отгрузке на начало планируемого периода (квартала, года); Т – выпуск продукции по плану предприятия в свободных оптовых ценах (с НДС и акцизами); О 2 – прогнозируемые остатки нереализованной продукции на складе и в отгрузке на конец расчетного периода.

Планирование чистой выручки от реализации где ЧВР – чистая выручка от реализации ВВР – Планирование чистой выручки от реализации где ЧВР – чистая выручка от реализации ВВР – плановая сумма валовой выручки от реализации; СНДС – ставки налога на добавленную стоимость и других косвенных налогов, уплачиваемых за счет ВВР, %.

Система мер по обеспечению выполнения плана по выручке от реализации продукции: проведение эффективной ценовой Система мер по обеспечению выполнения плана по выручке от реализации продукции: проведение эффективной ценовой политики, обеспечивающей формирование в достаточном объеме выручки от реализации; использование благоприятной конъюнктуры товарного рынка; предоставление коммерческого кредита и ценовых скидок покупателям для стимулирования реализации товаров; повышение уровня сервисного (послепродажного) обслуживания покупателей; развитие рекламной и информационной деятельности на товарном рынке; доведение разработанных планов (бюджетов) до центров ответственности за доходы и прибыль, а также контроль за их осуществлением.

Выручка от реализации продукции направляется предприятием: на возмещение материальных затрат по выпуску продукции, включая Выручка от реализации продукции направляется предприятием: на возмещение материальных затрат по выпуску продукции, включая амортизационные и другие денежные расходы (например, плата за природные ресурсы); на образование валового дохода (вновь созданной стоимости).

ключевых методов управления выручкой от реализации, Ценовая политика является одним из который обеспечивает наиболее ключевых методов управления выручкой от реализации, Ценовая политика является одним из который обеспечивает наиболее важные приоритеты производственного и научнотехнического развития предприятия. Она непосредственно влияет на объем эксплуатационной деятельности, формирование его маркетинговой стратегии и финансовое состояние.

ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЦЕНОВОЙ ПОЛИТИКИ: согласование данной политики с конъюнктурой товарного рынка и особенностями выбранной ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЦЕНОВОЙ ПОЛИТИКИ: согласование данной политики с конъюнктурой товарного рынка и особенностями выбранной рыночной стратегии; сопряженность ценовой политики с общей политикой управления прибылью и основными целями операционной деятельности; активная ценовая политики на рынке товаров и услуг, что обеспечивает прочные позиции предприятия на отдельных его сегментах; комплексность подхода к установлению уровня цен на товары в сочетании с высоким сервисным обслуживанием покупателей; высокий динамизм ценовой политики обеспечивается быстротой реагирования на изменения условий внутренней и внешней среды.

Дохо дами приз пред нает прия ся тий - увел ичени в рез ульт Дохо дами приз пред нает прия ся тий - увел ичени в рез ульт е эконом ическ ате п акти и о вов ( денеж ступлени х выгод иного я ных с имущ обяза редст еств т а) и п в увели ельств, огаш , прив чению одящ ения исклю ее к чение капитала (собс твен м вкладо , за в уча нико стни в иму ков щест ва).

Не относятся к доходам предприятия поступления от других юридических лиц и граждан: n n Не относятся к доходам предприятия поступления от других юридических лиц и граждан: n n n сумма налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей; по договорам комиссии, агентским и другим аналогичным договорам в пользу комитета, принципала и др. ; в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ и услуг; авансов в счет оплаты продукции товаров, работ и услуг; в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю; в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

доходы от обычной деятельности; прочие доходы. доходы от обычной деятельности; прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от реализации продукции и товаров, а также Доходами от обычных видов деятельности является выручка от реализации продукции и товаров, а также поступления от выполнения работ и оказания услуг.

организация имеет право на получение этого дохода, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное организация имеет право на получение этого дохода, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом; сумма дохода может быть определена; имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации; право собственности на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю, или работа принята заказчиком; расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Доходы, получаемые организацией от предоставления за плату во временное пользование своих активов, прав, Доходы, получаемые организацией от предоставления за плату во временное пользование своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности, и от участия в уставных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятельности организации, относятся к прочим доходам.

Прочие доходы: n n n поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование Прочие доходы: n n n поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Прочие доходы: Поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, Прочие доходы: Поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т. п.

Внереализационные доходы: n n n n штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, Внереализационные доходы: n n n n штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных предприятию убытков; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов; прочие доходы. Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности: стоимость материальных ценностей, остающиеся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п.

• Финансовый результат предприятия: 1. положительный (прибыль); 2. отрицательный (убыток). Главная цель предприятия • Финансовый результат предприятия: 1. положительный (прибыль); 2. отрицательный (убыток). Главная цель предприятия – получение положительного финансового результата.

Валовая прибыль (убыток) = Результат от реализации продукции (работ, услуг) + Результат от Валовая прибыль (убыток) = Результат от реализации продукции (работ, услуг) + Результат от прочей реализации + Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций – Обязательные отчисления и вычеты из прибыли

Инфляция – повышение общего уровня цен, сопровождающееся обесценением национальной денежной единицы. Под воздействием инфляции Инфляция – повышение общего уровня цен, сопровождающееся обесценением национальной денежной единицы. Под воздействием инфляции финансовые отчеты организации за разные периоды времени содержат несравнимую информацию. Влияние инфляции осложняется тем, что различные элементы активов под воздействием этого фактора теряют свою стоимость неравномерно.

Способы учета влияния инфляции на финансовые результаты: путем переоценки активов и обязательств исходя из Способы учета влияния инфляции на финансовые результаты: путем переоценки активов и обязательств исходя из текущих рыночных цен; путем периодического пересчета активов и обязательств организации с учетом индекса инфляции; при оценке активов и обязательств в условных единицах.

Оценка влияния инфляции необходима при: проведении трендового анализа показателей прибыли за длительный промежуток времени; Оценка влияния инфляции необходима при: проведении трендового анализа показателей прибыли за длительный промежуток времени; принятии инвестиционных решений.

Тема 6. Прибыль предприятия, планирование и направление использования. Тема 6. Прибыль предприятия, планирование и направление использования.

• Прибыль - как экономическая категория отражает финансовый результат хозяйственной деятельности организации и, • Прибыль - как экономическая категория отражает финансовый результат хозяйственной деятельности организации и, по своей сути, является частью накоплений, выраженных в денежной форме.

Валовая прибыль (убыток) = Результат от реализации продукции (работ, услуг) + Результат от прочей Валовая прибыль (убыток) = Результат от реализации продукции (работ, услуг) + Результат от прочей реализации + Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций – Обязательные отчисления и вычеты из прибыли

Формирование фактической прибыли и ее использование Валовая прибыль = Выручка (нетто) от продажи товаров Формирование фактической прибыли и ее использование Валовая прибыль = Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции) – Себестоимость проданных товаров. Прибыль (убыток) от продаж = Валовая прибыль – коммерческие расходы – Управленческие расходы. Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж ± Сальдо операционных доходов и расходов ± Сальдо внереализационных доходов и расходов. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи. Чистая (нераспределенная) прибыль = Прибыль (убыток) от обычной деятельности ± Сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

*цель, принципы и задачи управления; *механизм управления; *организационное обеспечение; *информационное обеспечение; *методы анализа прибыли; *цель, принципы и задачи управления; *механизм управления; *организационное обеспечение; *информационное обеспечение; *методы анализа прибыли; *контроль за выполнением плана (прогноза) по прибыли.

*государственное правовое регулирование (налоговое, амортизационная политика, регулирование размера отчислений из чистой прибыли в резервный *государственное правовое регулирование (налоговое, амортизационная политика, регулирование размера отчислений из чистой прибыли в резервный капитал акционерных обществ и т. д. ); *рыночный механизм регулирования, который складывается под влиянием спроса и предложения на товары и услуги (через уровень цен); *внутренний механизм регулирования в рамках самого предприятия устанавливается его учредительными документами. Отдельные аспекты управления прибылью регулируются в рамках принятой на предприятии учетной, ценовой и инвестиционной политики; *система конкретных методов и приемов управления.

*исходя из объекта исследования (анализ формирования и использования прибыли); *в зависимости от организации проведения *исходя из объекта исследования (анализ формирования и использования прибыли); *в зависимости от организации проведения (внешний и внутренний анализ); *с учетом объема исследования (полный тематический анализ прибыли); *исходя из периода осуществления (предварительный, оперативный и последующий анализ прибыли).

Методы анализа прибыли: горизонтальный (трендовый) анализ; вертикальный (структурный) анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов (изучение Методы анализа прибыли: горизонтальный (трендовый) анализ; вертикальный (структурный) анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов (изучение коэффициентов рентабельности и эффективности распределения прибыли); интегральный анализ (схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон); анализ рисков (изучение вероятности возникновения рисков и размеров возможных финансовых потерь при их наступлении).

Показатели, связанные с управлением прибылью и формируемые из внешних источников: Ø показатели, определяющие общеэкономическое Показатели, связанные с управлением прибылью и формируемые из внешних источников: Ø показатели, определяющие общеэкономическое развитие страны; Ø показатели, характеризующие конъюнктуру товарного и финансового рынков; Ø показатели, отражающие деятельность партнеров и конкурентов предприятия (банков, страховщиков, поставщиков и покупателей продукции, конкурентов и др. ).

Система показателей информационного обеспечения управления прибылью, поступающих из внутренних источников: Ø показатели, отражаемые в Система показателей информационного обеспечения управления прибылью, поступающих из внутренних источников: Ø показатели, отражаемые в бухгалтерской отчетности (балансе, отчете о прибылях и убытках и т. д. ); Ø показатели управленческого учета (по сферам деятельности, видам продукции и ресурсов, по центрам ответственности и др. ); Ø нормативно-справочные показатели по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также общего характера (например, нормативы численности персонала, обслуживания технологического процесса, расходы сырья и материалов, плановой потребности в оборотных средствах, нормы списания МБП и др. ).

определение объекта контроля, его сферы и видов; установление системы приоритетов контролируемых показателей; разработка определение объекта контроля, его сферы и видов; установление системы приоритетов контролируемых показателей; разработка системы количественных стандартов контроля; построение системы мониторинга показателей, используемых для контроля прибыли; разработка системы алгоритмов действий по устранению отклонений от планов и стандартов.

Методы планирования прибыли: прямого счета; аналитический; нормативный; метод совмещенного счета. Методы планирования прибыли: прямого счета; аналитический; нормативный; метод совмещенного счета.

МОДЕЛЬ РАСЧЕТА ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ: ЧОП = ПДРпл. – РДРпл. – АОпл. – ПКпл. , МОДЕЛЬ РАСЧЕТА ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ: ЧОП = ПДРпл. – РДРпл. – АОпл. – ПКпл. , где ПДРпл. – плановая сумма поступления денежных ресурсов по эксплутационной деятельности; РДРпл. – плановая сумма расходования денежных ресурсов по эксплутационной деятельности; АОпл. – плановая сумма амортизационных отчислений; ПКпл. – плановая процентов за кредит (она отражается в денежных потоках от финансовой деятельности, но входит в учетную номенклатуру эксплутационных затрат).

Рентабельность активов (экономическая рентабельность)- комплексный показатель, дающий оценку результатам основной деятельности организации и выражающий Рентабельность активов (экономическая рентабельность)- комплексный показатель, дающий оценку результатам основной деятельности организации и выражающий доходность на 1 руб. активов.

прибыль до налогообложения ROA = средняя величина активов за период прибыль до налогообложения ROA = средняя величина активов за период

*Рентабельность собственного капитала показывает отдачу, приходящуюся на 1 руб. вложенного акционерами капитала *Рентабельность собственного капитала показывает отдачу, приходящуюся на 1 руб. вложенного акционерами капитала

Рентабельность собственного капитала: чистая прибыль ROE = средняя величина капитала Рентабельность собственного капитала: чистая прибыль ROE = средняя величина капитала

* qрентабельность продаж; qрентабельность активов (рентабельность всех активов, рентабельность внеоборотных активов); qрентабельность собственного капитала. * qрентабельность продаж; qрентабельность активов (рентабельность всех активов, рентабельность внеоборотных активов); qрентабельность собственного капитала.

технико-организационный уровень производства; структура активов; интенсивность использования производственных ресурсов; объем и структура выпускаемой технико-организационный уровень производства; структура активов; интенсивность использования производственных ресурсов; объем и структура выпускаемой продукции; прибыль по видам деятельности и др.

МОДЕЛИ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ: качественная модель; количественная модель. МОДЕЛИ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ: качественная модель; количественная модель.

Качественная модель ROA: Прибыль Средние совокупные активы Прибыль Объем продаж Средние совокупные активы Качественная модель ROA: Прибыль Средние совокупные активы Прибыль Объем продаж Средние совокупные активы

Факторы, влияющие на рентабельность через прибыль: 1. 2. 3. внутренние: учетная политика организации; система Факторы, влияющие на рентабельность через прибыль: 1. 2. 3. внутренние: учетная политика организации; система ценообразования; структура продаж; внешние: тип рынка; цены на сырье и материалы; налоговая система.

Факторы, влияющие на цену через величину активов: 1. 2. 3. внутренние: наличие, величина и Факторы, влияющие на цену через величину активов: 1. 2. 3. внутренние: наличие, величина и уровень управления сверхнормативными запасами; доля активной части основных средств; величина оборачиваемости активов; внешние: соблюдение договорных условий (сроков) поставщиками; степень развитости транспортных коммуникаций; уровень социально-экономической значимости организации в регионе.

Способы повышения рентабельности активов с помощью внутренних факторов: увеличение прибыли (путем повышения цен и/или Способы повышения рентабельности активов с помощью внутренних факторов: увеличение прибыли (путем повышения цен и/или снижения себестоимости); относительное снижение величины всех активов (по отношению к выручке); повышение рентабельности продаж; увеличение уровня капиталоотдачи; увеличение оборачиваемости активов; увеличение объемов продаж наиболее рентабельных видов продукции; увеличение доли активной части основных средств и др.

Система показателей рентабельности продаж: рентабельность продаж всей продукции за период, рассчитываемую как отношение показателей Система показателей рентабельности продаж: рентабельность продаж всей продукции за период, рассчитываемую как отношение показателей прибыли от продаж к выручке-нетто; рентабельность продаж отдельных видов продукции отдельно по каждому виду реализуемой продукции.

* *показатели прибыли; *выручка-нетто за рассматриваемый период. * *показатели прибыли; *выручка-нетто за рассматриваемый период.

рост цен при постоянных затратах на производство; снижение затрат на производство при постоянных рост цен при постоянных затратах на производство; снижение затрат на производство при постоянных ценах; повышение темпов роста цен над темпами роста затрат.

Тема 8. Оборотный капитал предприятия: источники формирования и методы управления. Тема 8. Оборотный капитал предприятия: источники формирования и методы управления.

Оборотный капитал - представляет собой, с одной стороны, часть пассива баланса, содержащую величину Оборотный капитал - представляет собой, с одной стороны, часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала (собственного и заемного) на создание оборотных средств (активов) организации, а с другой стороны – сами оборотные средства.

Оборотный капитал: оборотные производственные фонды (производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, незавершенное производство, расходы будущих Оборотный капитал: оборотные производственные фонды (производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, незавершенное производство, расходы будущих периодов ; фонды обращения (денежные средства и готовая продукция).

переход оборотного капитала из денежной формы в форму производственных запасов; передача в производство производственных переход оборотного капитала из денежной формы в форму производственных запасов; передача в производство производственных запасов, материальных ценностей и создание нового продукта; продажа готовой продукции.

Э лем ент ы у пра конц влен и я о бо еп ции Э лем ент ы у пра конц влен и я о бо еп ции ротн ы ак тив м и ами : учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату; анализ состояния и причин, в силу которых сложилось негативное положение с обеспеченностью предприятия оборотными активами; разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия современных методик управления оборотными средствами; контроль за текущим состоянием важнейших элементов оборотных активов в процессе производственнокоммерческой деятельности; прогноз изменений в оборотных средствах на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Д → МПЗ → НПЗ → ГП → Д′ где Д′ = Д + Д → МПЗ → НПЗ → ГП → Д′ где Д′ = Д + ΔД, ΔД – изменение величины оборотных активов. При ΔД < 0 – предприятие убыточно При ΔД > 0 – оборотный капитал увеличивается на сумму прибыли.

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, ИХ ОТДЕЛЬНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ А ТАКЖЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ПОЗВОЛЯЕТ: АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, ИХ ОТДЕЛЬНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ А ТАКЖЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ПОЗВОЛЯЕТ:

* *сравнительные масштабы деятельности поставщика и покупателя; *долю предприятия-поставщика в объеме реализации покупателя; *уровень * *сравнительные масштабы деятельности поставщика и покупателя; *долю предприятия-поставщика в объеме реализации покупателя; *уровень монополизации рынка поставщиком; *наличие аналогичных товаров на рынке; *предположительную структуру рынка (число возможных поставщиков).

При оценке возможных связей с покупателями целесообразно учитывать ряд факторов: уровень монополизации рынка сбыта При оценке возможных связей с покупателями целесообразно учитывать ряд факторов: уровень монополизации рынка сбыта предприятием-продавцом; масштабы деятельности предприятия-продавца по сравнению с клиентами; техническое опережение конкурентов: уровень качества продукции, диверсификация производства и цен на изделия; репутация продавца и престиж торговой марки.

сезонные - пик спроса приходится на определенные периоды в году. Например, товары для сезонные - пик спроса приходится на определенные периоды в году. Например, товары для летних или зимних видов спорта, для школьников и др. ; циклические – пик спроса приходится на определенные фазы производственного цикла (строительство); долговременные – спрос колеблется на протяжении всего года (радиовещание, телевидение, коммунальные услуги и т. д. ).

Ø увеличение скорости поступления наличных; Ø снижение времени для осуществления наличных платежей; Ø повышение Ø увеличение скорости поступления наличных; Ø снижение времени для осуществления наличных платежей; Ø повышение отдачи от вложенных наличных денег.

1. 1. 2. 3. 4. собственные источники: собственный капитал; заемные источники: краткосрочные кредиты 1. 1. 2. 3. 4. собственные источники: собственный капитал; заемные источники: краткосрочные кредиты банков; кредиторская задолженность; товарный кредит; дополнительно привлекаемые источники.

Показатели эффективности привлечения заемных источников: • ЦЕНА ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА; • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА; • Показатели эффективности привлечения заемных источников: • ЦЕНА ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА; • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА; • ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА ПО ЭЛЕМЕНТАМ ЗАЕМНЫХ ИСТОЧНИКОВ.

Потребность в оборотных средствах для расчетов с кредиторами: где Прасч – потребность в оборотных Потребность в оборотных средствах для расчетов с кредиторами: где Прасч – потребность в оборотных активах для расчетов с дебиторами; Сп – стоимость продукции в отпускных ценах (без косвенных налогов), по которой предполагается выдавать покупателям коммерческий кредит или предоставлять авансы (за месяц, квартал, год); Д – длительность расчетного периода, дни (30, 90, 360 дней); – средний срок авансирования (кредитования), дни. ТА - средний срок авансирования (кредитования), дни

* ЧОК = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы * ЧОК = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы

Оборачиваемость оборотных активов - длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных Оборачиваемость оборотных активов - длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в производственные запасы до выпуска готовой продукции (ее продажи покупателям).

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ХАРАКТЕРИЗУЕТСЯ РЯДОМ ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ: количество оборотов за определенный период – квартал, ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ХАРАКТЕРИЗУЕТСЯ РЯДОМ ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ: количество оборотов за определенный период – квартал, год; продолжительность одного оборота – в днях; суммой занятых на предприятии оборотных активов на единицу продукции (коэффициентом загрузки).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: ВР Ко = Со Ко - количество оборотов за определенный Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: ВР Ко = Со Ко - количество оборотов за определенный период – квартал, год; ВР - продолжительность одного оборота – в днях; Со - суммой занятых на предприятии оборотных активов на единицу продукции (коэффициентом загрузки).

Д Пд = Ко Пд – продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней Д Пд = Ко Пд – продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней в расчетном периоде.

1 Кзак = Еср = Коб. акт N Показывает среднюю величину оборотных активов, затрачиваемую 1 Кзак = Еср = Коб. акт N Показывает среднюю величину оборотных активов, затрачиваемую на 1 руб. проданной продукции.

P Rent. OA = Еср Р - прибыль P Rent. OA = Еср Р - прибыль

Еотн = Е 1 Ео N 1 No Е 1 – величина оборотных активов Еотн = Е 1 Ео N 1 No Е 1 – величина оборотных активов в отчетном периоде; Ео – величина оборотных активов в базисном периоде; Ео N 1 N 2 - величина оборотных активов базисного периода, скорректированная на рост продаж отчетного периода.

Сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот или отвлеченных из оборота: ΔΡρ = (Пд (отч. Сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот или отвлеченных из оборота: ΔΡρ = (Пд (отч. ) – Пд (баз. )) х ВРф, где ΔСс – сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, если ΔСс < 0, либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ΔСс > 0; Пд (отч. ) – продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном периоде, дни; Пд (баз. ) – продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде, дни; ВРф – среднедневная фактическая выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних факторов: общеэкономическая ситуация в стране; налоговая и Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних факторов: общеэкономическая ситуация в стране; налоговая и кредитная политика государства; возможность участия в программах, финансируемых из федерального и регионального бюджетов; кризис неплатежей; высокий уровень налогообложения доходов предприятий; высокие ставки банковского процента и др.

продажа излишних запасов материальных ценностей; улучшение организации закупок сырья и материалов и складского продажа излишних запасов материальных ценностей; улучшение организации закупок сырья и материалов и складского хозяйства; проведение систематической работы по определению плановой потребности в оборотных активах предприятия и его структурных подразделений; сокращение длительности производственного цикла и др.

где Бп – бухгалтерская прибыль; Со – средний остаток оборотных средств; где Бп – бухгалтерская прибыль; Со – средний остаток оборотных средств;

Коэффициент сохранности оборотных средств: Сфакт – фактический остаток оборотных средств на последнюю отчетную дату; Коэффициент сохранности оборотных средств: Сфакт – фактический остаток оборотных средств на последнюю отчетную дату; Снорм. – нормативоборотных средств на эту дату по расчетам предприятия. При Ксохр > 1 предприятие имеет излишек оборотных активов; при Ксохр < 1 их недостаток.

*планирование и нормирование, оперативное регулирование рационального объема и структуры оборотных средств, запасов сырья, материалов, *планирование и нормирование, оперативное регулирование рационального объема и структуры оборотных средств, запасов сырья, материалов, топлива, управление дебиторской задолженностью; *использование оптимизационных моделей при определении запасов сырья, материалов, топлива; *использование информационных технологий, автоматизированных систем управления оборотными средствами; *планирование, оперативное регулирование рациональных размеров и структуры источников формирования оборотных средств, управление кредиторской задолженностью; *стимулирование рационального использования сырья, материалов, топлива; *применение санкций за порчу сырья, материалов, топлива, за выпуск бракованной и некачественной продукции.

Оценка влияния оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли: Р Ро К – коэффициент относительного Оценка влияния оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли: Р Ро К – коэффициент относительного роста числа оборотов оборотного капитала; Ро – прибыль за базовый период.