Тема 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Тема 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КОМПАНИИ

Вопросы 1. Экономическая сущность неплатежеспособности компании и устойчивости развития 2. Причины неплатежеспособности и ухудшения финансового состояния компании 3. Рычаги оптимизации финансового состояния компании 2

Экономическая устойчивость - это комплексная характеристика компании нa определенный период времени, отражающая способность поддерживать ключевые финансовые, маркетинговые, производственные и кадровые показатели на нормативно заданном, с высокой степенью вероятности, уровне под воздействием возмущений внешней и внутренней среды. 3

Устойчивость и устойчивое развитие системы (компании) Устойчивость – это упорядочение технических, экономических, экологических, социальных и научных ресурсов таким образом, что результирующая система может поддерживаться в состоянии равновесия во времени и пространстве. Устойчивое развитие – это процесс изменений, в котором использование ресурсов, реализация инвестиционных проектов, организация научно- технического развития и другие изменения согласованы друг с другом и укрепляют нынешний и будущий потенциал системы. 4

Неплатежеспособность компании прямо пропорциональна объему обязательств и обратно пропорциональна выручке от реализации 5

Для снижения неплатежеспособности компании Темп роста выручки Темп роста обязательств 6

Основные причины ухудшения (изменения) финансового состояния компании Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность. Недостаточное удовлетворение интересов собственников. Низкая рентабельность капитала. Снижение финансовой независимости. Низкая финансовая устойчивость 7

Основные причины проблем в финансовом состоянии компании ПРОБЛЕМЫ ПРИЧИНЫ ПРОБЛЕМ Проблемы с погашением обязательств (низкая ликвидность) Недостаточные результаты Недостаточная отдача на деятельности (низкая вложенный в компанию капитал прибыль) (низкая рентабельность капитала) Неустойчивая перспектива Нерациональное компании в будущем, зависимость управление от кредиторов (низкая финансовая результатами устойчивость) деятельности 8

Причины неплатежеспособности компании Причины неплатежеспососбности компании Отставание от запросов рынка Снижение выручки Неудовлетворительное Рост финансовое управление обязательств 9

Факторы (индикаторы) проблемы неплатежеспособности компании Снижение или недостаточный рост выручки • Увеличение товарных запасов • Рост дебиторской задолженности • Снижение объемов реализованной продукции (ограничение рынков сбыта) и т. д. Опережающие темпы прироста обязательств • Рост задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами • Рост кредиторской задолженности • Увеличение объема кредитных средств • Осуществление неэффективных долгосрочных финансовых вложений в инвестиционные проекты 10

Пути оптимизации финансового состояния компании Оптимизация Рациональное результатов распоряжение деятельности результатами деятельности Оценка объемов Инвестиционная реализации деятельность компании Управление оборотными Соотношение средствами и структурой доходы/затраты источников финансирования 11

Графическая интерпретация функционирования предприятия при потере устойчивости его развития 12

Основные этапы финансовой стабилизации компании Устранение неплатежеспособности Восстановление финансовой устойчивости Обеспечение устойчивого развития в длительном периоде 13

Спасибо за внимание!