Таблица 4. 1. Отчет о доходах и расходах Название статьи Обозначение 1. Выручка от продажи товаров, продукции работ и услуг(+) 2. НДС, Акцизы, Экспортные пошлины(-) • Переменные расходы (-) Роперационные • • • П Коммерческие расходы(-) Управленческие расходы(-) Валовая прибыль(=) 7. Прибыль от продаж(=) 8. % к получению(+) % к уплате (-) 9. Доходы от участия в других организациях(+) 10. Прочие операционные доходы(+) 11. Прочие организационные расходы(-) 12. Внереализационные доходы(+) 13. Внереализационные расходы(-) 14. Прибыль до налогооблодения(=) 15. Налоги на прибыль(=) 16. Прибыль от основной и финансовой деятельности(=) 17. Чрезвычайные доходы(+) 18. Чрезвычайные расходы(-) 19. ЧП(Нераспределенная прибыль)(=) Пдо налогообложения 1
Пдо налогообложения = Д – Роперационные – Рфинансовые , где Пдо налогообложения – прибыль до налогообложения, Д- выручка и остальные доходы, Р- суммарные расходы, складывающиеся из производственных, финансовых и прочих. В структуру расходов входят слагаемые, которые не являются взаимозаменяемыми, однако в небольшом диапазоне величиной и долей каждого из этих типов затрат можно управлять. Именно для принятия правильных решений и необходимо вычисление рычагов. 2
Def 1: Производственный ры3 чаг – это потенциальная возможность влиять на валовую прибыл путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Def 2: Производственный рычаг – это эластичность валовой прибыли по объему продукции в натуральном измерении. Оценка производственного рычага Введем следующие обозначения: П – валовая прибыль; Q – натуральный объем выпуска. Тогда эффект производственного рычага определяется как - относительное изменение валовой прибыли, - относительное изменение объема выпуска. 3
Пусть p – цена 1 единицы продукции, v – переменные затраты на 1 единицу продукции, F – постоянные затраты. Тогда П =Q (p-v)-F - уровень производственного рычага. Знаменатель этой формулы обращается в ноль тогда и только тогда, когда валовая прибыль равна нулю, то есть в точке безубыточности: 4
Def Финансовый рычаг – это потенциальная возможность влиять на чистую прибыль предприятия, путем изменения структуры долгосрочных пассивов. - это эластичность чистой прибыли по валовой. Оценка финансового рычага 5
Комбинированный рычаг Def Комбинированный рычаг - это потенциальная возможность влиять на чистую прибыль предприятия, путем изменения объема выпуска и структуры капитала. это эластичность чистой прибыли по физическому объему продукции, то есть относительное изменения чистой прибыли, деленное на относительное изменения выпуска. Иногда этот рычаг называют производственно-финансовым, это показывает, что он является обобщающей категорией производственного и финансового рычагов. 6
7
Задача. Рассчитать уровень финансового, комбинированного и производственного рычагов при условиях: Найти точку безубыточности. На начало периода На конец периода Объем реализации Q(шт) 80 000 88 000 Выручка от реализации (руб) 240 000 264 000 Переменные затраты 160 000 176 000 Пост. операционные затараты 30 000 Валовый доход(П) 50 000 58 000 % по ссудам (I) 20 000 П* прибыль до налогообложеия 30 000 38 000 Налог на прибыль 10 500 13 300 ЧП 19 500 24 700 Показатели 8
