Сущность, виды и типы инвестиций Лекция 1

Сущность, виды и типы инвестиций Лекция 1

Инвестиции - это n n долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов.

Инвестиции n В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.

прямые и косвенные инвестиции n Прямые инвестиции - все виды инвестиций, за исключением инвестиций, связанных суверенными гарантиями РК и входящих в рамки официальной технической помощи или грантов, предоставляемых РК. Косвенные инвестиции - это вложения в портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей.

Инвестиции n Другими формами инвестирования являются: приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензией на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т. п.

Основные типы инвестиций. n n n инвестиции в физические активы; инвестиции в денежные активы; инвестиции в нематериальные активы.

Под физическими активами n имеются в виду производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью.

Под денежными активами n понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозиты в банке, облигации, акции , кредиты, займы, залоги и т. д.

Под нематериальными (неосязаемыми) активами n понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий на передачу прав промышленной собственности - патентов на изобретения, свидетельств на полезные модели и промышленные образцы, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и др.

Классификация инвестиций в реальные активы n 1. Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

Классификация инвестиций в реальные активы n 2. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

Классификация инвестиций в реальные активы n 3. Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготовлявшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;

Классификация инвестиций в реальные активы n 4. Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, если предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Связь между типом инвестиций и уровнем риска Инвестиции 1 и 2 типа относятся к низкорискованным n Инвестиции 3 и 4 типа – к высокорискованным Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы фирмы после завершения инвестиций. n

Связь между типом инвестиций и уровнем риска n Организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.

Инвестировать n можно как полный научно-технический и производственный цикл (наука - техника производство), так и его элементы (стадии): научные исследования, проектноконструкторские работы, расширение или реконструкцию действующего производства, организацию нового производства или выпуск новой продукции и т. д.

Объекты инвестиций различают по: n n n масштабам проекта (малые проекты и мегапроекты); направленности проектов (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т. д. ); характеру и содержанию инвестиционного цикла (все этапы жизненного цикла или только отдельные этапы); характеру и степени участия государства (государственные капитальные вложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия); степени и особенностям окупаемости вложенных средств.

Субъектами инвестиционной деятельности n являются инвесторы (физические или юридические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность), заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности n могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Регулирование инвестиционной деятельности в РК осуществляется законами n “О государственной поддержке прямых инвестиций”, “О внесении изменений и дополнений в Указ Президента РК, имеющий силу Закона, “О налогах и других обязательных платежах в бюджет”, “Об иностранных инвестициях”, а также Законы “О банкротстве”, “О концессиях”, “О рынке ценных бумаг”, “О внешнем заимствовании и управлении внешним долгом”, “Об инвестиционных фондах в РК” и рядом других нормативных актов.

Инвестиционный проект n n Планируемые, реализуемые и осуществленные инвестиции принимают форму капитальных (инвестиционных) проектов. Инвестиционный проект - планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения.