СТРУКТУРНЫЙ ПРОДУКТ «Будущее за технологиями» В жизни всегда Есть место открытию open-am. ru
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ Защита вложенных средств* Получение дохода от роста ETF XLK 20 Потенциальная доходность превышает ставки по банковским вкладам Инвестиционная цель: Прирост капитала за счет роста ETF XLK БАЗОВЫЙ АКТИВ Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) Валюта RUB Дата исполнения 21. 01. 2019 Минимальная сумма 250 000 руб. инвестирования Запуск стратегии Не реже, чем один раз в 10 рабочих дней Комиссия 0, 1% годовых Целевая доходность 20% годовых Защита капитала* 100% Коэффициент участия** 100% ( индикативный уровень) *Защита капитала обеспечивается по истечению срока стратегии при условии исполнения обязательств контрагента по сделкам. Сумма инвестированного клиентом капитала, а также полученный финансовый результат по окончании срока стратегии будут уменьшены на расходы и вознаграждения, предусмотренные Договором, издержки, связанные с конвертацией валюты и разницей валютных курсов, а также на налог на доходы физических лиц **Коэффициент участия индикативный, точные параметры определяются на момент запуска пула. 1
ОБЗОР ФОНДА TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR ETF (XLK) 45 70 Объём млн. шт. (лев. шкала) 40 Цена акции XLK ($ прав. шкала) 60 35 50 30 25 40 20 30 15 20 10 10 5 0 6/ 22 /2 9/ 012 22 / 12 201 2 /2 2/ 20 1 3/ 22 2 /2 6/ 013 22 /2 9/ 013 22 / 12 201 3 /2 2/ 20 1 3/ 22 3 /2 6/ 014 22 /2 9/ 014 22 / 12 201 4 /2 2/ 20 1 3/ 22 4 /2 6/ 015 22 /2 9/ 015 22 / 12 201 5 /2 2/ 20 1 3/ 22 5 /2 6/ 016 22 /2 9/ 016 22 / 12 201 6 /2 2/ 20 1 3/ 22 6 /2 6/ 017 22 /2 01 7 0 НАЗВАНИЕ КОМПАНИИ ДОЛЯ В ФОНДЕ Apple Inc. 14. 82% Microsoft Corporation 10. 42% Facebook Inc. 6. 95% Alphabet Inc. Class A 5. 41% Alphabet Inc. Class C 5. 32% AT&T Inc. 4. 64% Visa Inc. Class A 3. 43% Intel Corporation 3. 13% Cisco Systems Inc. 3. 12% Verizon Communications Inc. 3. 01% 2
GOOGLE КАК ФАКТОР РОСТА • Холдинг Alphabet, в который входит Google, показывает растущую выручку последние 4 квартала. Чистая прибыль также выросла. Аналитики отметили успехи компании в развитии бизнеса за пределами сферы рекламы. Основная доля выручки Alphabet по-прежнему приходится на рекламный бизнес Google. В то же время выручка подразделений, которые занимаются производством оборудования, продажами приложений и облачных сервисов, увеличилась на 62% и составила $3, 4 млрд. Рост финансовых показателей прошлого года был обеспечен мобильным поиском и You. Tube, рекламодатели увеличили расходы в стремлении расширить аудиторию, пытаясь привлечь пользователей, которые большую часть времени уделяют смартфонам и You. Tube, менеджмент Aplhabet особо отметил, что видит существенный потенциал роста доходов видео-канала You. Tube, в том числе не рекламного характера. Холдинг за последние полтора года существенно расширил сферу деятельности, развиваясь в альтернативных проектах, таких как исследовательское подразделение Google X, разработчик беспилотных автомобилей Waymo, производитель оборудования Nest и интернет-провайдер Google Fiber. • Кроме того, рекламный бизнес Google продолжает искать новые точки соприкосновения с потребителем и возможности для монетизации: Google начал тестировать программные технологии управления наружной рекламой на билбордах. Компания впервые проводила испытания покупки рекламы на билбордах при помощи автоматизированных процессов Double. Click, а не в ручном режиме через компании, занимающиеся размещением наружной рекламы. 40% 30% 20% 10% 0% 1 кв 2014 Выручка 2 кв 2014 3 кв 2014 4 кв 2014 1 кв 2015 Операционные расходы 2 кв 2015 3 кв 2015 4 кв 2015 1 кв 2016 Операционная маржа Источник: данные компании, расчеты «Открытие Брокер» 3
FACEBOOK КАК ФАКТОР РОСТА • Согласно последним квартальным результатам Facebook, бизнес крупнейшей социальной сети не просто растет — он ускоряется. Прибыль и выручка Facebook превзошли прогнозы 8 -й квартал подряд. По итогам 2016 -м выручка компании выросла на 54% и составила 27, 6 млрд долларов. За год Facebook удалось увеличить продажи рекламы на 57%. Чистая прибыль практически утроилась и достигла 10, 2 млрд долларов (+177%). Квартальные результаты также показали стремительный рост. Серьезно прибавляет выручка от Instagram, принадлежащего Facebook. Месячная аудитория социальной сети достигла 1, 86 млрд. На мобильную рекламу приходится более 80% рекламной выручки. Монетизацию пользовательской базы также удалось заметно увеличить, так выручка на одного пользователя (ARPU) выросла за год на 45% до $19, 8. • Объем мировых расходов на интернет-рекламу в социальных сетях может более чем удвоиться в 2017 г, и достигнуть $41 млрд. Facebook занимает 2/3 этого рынка. Наиболее перспективным сегментом являются автоматически проигрываемые рекламные видеоролики. В прошлом году Facebook стал самым популярным в США сервисом для просмотра видеороликов, обогнав You. Tube. На наш взгляд, видео-реклама в лентах пользователей Facebook и Instagram является одним из ключевых драйверов увеличения доходов компании в среднесрочной перспективе. Согласно оценкам экспертов, рынок он-лайн видео -рекламы в текущем году вырастет на 35% до $20 млрд, а к 2020 г утроится, достигнув $46 млрд. Основные финансовые показатели (млрд. USD) 50 65% 63% 36. 8 40 30 50% 48% 19. 6 17. 7 12. 5 6. 2 5. 5 2. 9 29. 4 50% 23. 0 17. 9 3. 8 4. 2 1. 5 70% 60% 27. 3 46% 20 10 46. 4 63% 8. 2 15. 5 40% 12. 0 8. 6 30% 3. 7 0 20% 2013 2014 Выручка EBITDA 2015 2016 Е Чистая прибыль 2017 E CFO 2018 E Маржа по EBITDA Источник: данные компании, расчеты «Открытие Брокер» 4
APPLE КАК ФАКТОР РОСТА • Apple постепенно начала трансформироваться из классических историй «роста» в категорию акций «стоимости» . Уже сейчас сервисы приносят Apple доход сопоставимый с объемом продаж таких продуктов как Mac и i. Pad, и по различным оценкам, в течение ближайших лет выручка от этого направления может удвоиться, что позволит диверсифицировать структуру доходов компании: • В период бурного роста и ажиотажного спроса на свою продукцию Apple сформировала колоссальную «денежную подушку» : в настоящий момент на счетах компании размещено более $50 млрд наличности и около $180 млрд в ликвидных финансовых инструментах (для сравнения объем «кубышки» РФ в виде накоплений резервного фонда и ФНБ в настоящий момент составляет $121 млрд). • За последние 3 года Apple увеличила дивидендные выплаты на 22%, существенно опережая большинство американских корпораций по этому показателю. Сейчас Apple направляет на дивиденды чуть более четверти чистой прибыли, в то время как в среднем для компаний из индекса S&P 500 норма дивидендных выплат составляет около 40% от ЧП, что оставляет хороший потенциал для дальнейшего роста дивидендов. • Помимо дивидендов Apple щедро делится капиталом с акционерами посредством buy back. За последние несколько лет компания выкупила собственных акций на $140 млрд. По итогам отчетного квартала менеджмент принял решение расширить объем программы выкупа акций с $200 до $250 млрд, таким образом, до марта 2018 г Apple выкупит собственных бумаг еще $75 млрд, сократив количество своих акций на 13% (исходя из среднегодовой биржевой стоимости акций), что позволит сохранить норму рентабельности собственного капитала и значение прибыли на одну акцию как минимум на текущих уровнях, не смотря на ожидающееся падение продаж. Основные финансовые показатели 250 2. 5 233. 715 215. 639 200 170. 91 2 182. 795 156. 508 150 1. 5 108. 249 100 1 65. 225 50 24. 006 32. 479 42. 905 0. 5 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 Чистая балансовая стоимость ($) Денежные средства (млрд. $) Дивиденды ($ пр. шкала) 2012 2013 2014 2015 2016 Доход (млрд. $) Совокупный капитал (млрд. $) Источник: данные компании, расчеты «Открытие Брокер» 5
ПРИНЦИП РАБОТЫ Доход от роста индекса XLK K XL т Доходная часть ный За щи ча тн ст ая ь Первоначальные инвестиции Рос Защитная часть Вложил н рова икси ход Ф до Защитная часть Получил Срок инвестирования • Доходная часть состоит из позиции на ETF XLK и обеспечивает высокий потенциал прироста капитала • Большая часть портфеля инвестируется в инструмент с фиксированной доходностью, объём этой доли подбирается таким образом, что к концу срока инвестирования тело защитной части и полученные проценты в сумме составляют первоначально инвестированную сумму. Таким образом, обеспечивается защита капитала. • Структурный продукт потенциально позволяет получить доходность, которая превышает ставку банковских вкладов за счет работы доходной части продукта Возможность досрочного выхода из стратегии предусмотрена без штрафных санкций до даты ввода средств в стратегию в очередном пуле. При досрочном выводе средств из стратегии после запуска пула клиент уплачивает комиссию за досрочный вывод в размере 5% от первоначально инвестированной суммы, при этом активы клиента реализуются по рыночной цене. 6
Доход инвестора ПРОФИЛЬ ДОХОДНОСТИ Прямая инвестиция в фонд несет в себе неограниченный риск Инвестор зарабатывает при росте ETF XLK Потенциальный доход от Структурного продукта совпадает с прямой инвестицией в фонд, при этом не неся в себе риска Продукт защищен от падения Цена XLK Примеры исходов инвестирования в индекс (ETF XLK) и структурный продукт: Результат инвестиции в ETF XLK (% abs. к Структурный продукт на XLK окончанию срока (% abs. к окончанию срока продукта) Цена ETF XLK Результат инвестиции в продукта) 67. 5 (+20%) 1 200 000 RUB (+20%) 60. 5 (+10%) 1 100 000 RUB (+10%) 57. 75 (+5%) 1 050 000 RUB (+5%) 55. 0 1 000 000 RUB (Start) 52. 25 (-5%) 950 000 RUB (-5%) 1 000 RUB (0%) 49. 5 (-10%) 900 000 RUB (-10%) 1 000 RUB (0%) 44. 0 (-50%) 800 000 RUB (-20%) 1 000 RUB (0%) 7
БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ Продукт предоставляется в форме доверительного управления, стратегия «Линейная» Банковские реквизиты для перечисления денежных средств в стратегию «Линейная» Доверительного управления ООО УК «ОТКРЫТИЕ» : Рубли РФ: Получатель: ООО УК "ОТКРЫТИЕ" Д. У. Расчетный счет открыт в Филиале Центральный ПАО Банка «ФК Открытие» Корр. счет: 30101810945250000297 в ГУ Банка России по ЦФО, БИК: 044525297 ИНН 7705394773, КПП 775001001, Расчетный счет 4070181050000660. Назначение платежа: Перевод денежных средств по Договору №__ от "__"_____20__г. / Уведомлению №__ от "__"_____20__г. Клиент: _____ (Фамилия имя отчество для физических лиц / наименование для юридических лиц). НДС не облагается. Услуги по доверительному управлению ценными бумагами оказывает ООО УК "ОТКРЫТИЕ", Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 077 -07524 -001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФСФР России, без ограничения срока действия. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. До заключения договора ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно в ООО УК «ОТКРЫТИЕ» по адресу: 115114, Россия, Москва, 1 -й Дербеневский переулок, д. 5 стр. 2, по телефону: +7 (495) 232 5973, на странице в сети Интернет www. open-am. ru.
Скачать презентацию СТРУКТУРНЫЙ ПРОДУКТ Будущее за технологиями В жизни всегда
XLK_RUB_Премиум.pptx